Adjunto se remite a las Delegaciones el documento C(2016) 7147 final/2 de

Transcripción

1 Consejo de la Unión Europea Bruselas, 3 de febrero de 2017 (OR. en) 14410/16 COR 1 EF 339 ECOFIN 1042 DELACT 233 NOTA DE TRANSMISIÓN De: Fecha de recepción: 3 de febrero de 2017 secretario general de la Comisión Europea, firmado por D. Jordi AYET PUIGARNAU, director A: D. Jeppe TRANHOLM-MIKKELSEN, secretario general del Consejo de la Unión Europea N. doc. Ción.: C(2016) 7147 final/2 de Asunto: REGLAMENTO DELEGADO (UE) /... DE LA COMISIÓN de que completa el Reglamento (UE) n.º 909/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación por las que se especifica con mayor precisión el contenido de la información que debe comunicarse sobre las liquidaciones internalizadas Adjunto se remite a las Delegaciones el documento C(2016) 7147 final/2 de Adj.: C(2016) 7147 final/2 de /16 COR 1 ml DGG 1B ES

2 COMISIÓN EUROPEA Bruselas, C(2016) 7147 final/2 de REGLAMENTO DELEGADO (UE) /... DE LA COMISIÓN de que completa el Reglamento (UE) n.º 909/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación por las que se especifica con mayor precisión el contenido de la información que debe comunicarse sobre las liquidaciones internalizadas (Texto pertinente a efectos del EEE) ES ES

3 EXPOSICIÓN DE MOTIVOS 1. CONTEXTO DEL ACTO DELEGADO El Reglamento (UE) n.º 909/2014 (en lo sucesivo, «el Reglamento») 1 establece que las entidades que liquiden valores al margen de los sistemas de liquidación de valores gestionados por los depositarios centrales de valores («los internalizadores de la liquidación») notifiquen a las autoridades competentes de su lugar de establecimiento el volumen y los valores agregados de todas las operaciones con valores que liquiden de ese modo. Además, el Reglamento faculta a la Comisión para que, tras la presentación de proyectos de normas técnicas de regulación por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM), y de conformidad con los artículos 10 a 14 del Reglamento (UE) n.º 1095/2010 2, por el que se crea la AEVM, adopte un reglamento delegado que especifique con mayor precisión el contenido de la información que deben presentar los internalizadores de la liquidación de acuerdo con el artículo 9, apartado 1, del Reglamento. De conformidad con el artículo 10, apartado 1, del Reglamento (UE) n.º 1095/2010, la Comisión decidirá, en un plazo de tres meses tras la recepción de los proyectos de normas, si aprueba los proyectos presentados. La Comisión podrá también aprobar los proyectos de normas solo en parte, o con modificaciones, cuando el interés de la Unión así lo exija, de acuerdo con el procedimiento específico establecido en dicho artículo. 2. CONSULTAS PREVIAS A LA ADOPCIÓN DEL ACTO De conformidad con el artículo 10, apartado 1, del Reglamento (UE) n.º 1095/2010, la AEVM ha llevado a cabo una consulta pública: primeramente, durante marzo y abril de 2014, sobre el documento de reflexión preliminar, que contiene las opciones de actuación propuestas, y posteriormente sobre los proyectos de normas técnicas de regulación presentados a la Comisión de conformidad con el artículo 9, apartado 2, del Reglamento. El 18 de diciembre de 2014, se publicó en el sitio web de la AEVM un documento de consulta que contenía proyectos de normas técnicas de regulación; la consulta se clausuró el 19 de febrero de Además, en relación con esos proyectos de normas, se consultó al Grupo de Partes Interesadas del Sector de Valores y Mercados, creado de conformidad con el artículo 37 del Reglamento (UE) n.º 1095/2010. Asimismo, la AEVM involucró a los miembros del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) en la elaboración de los proyectos de normas técnicas de regulación, de conformidad con el artículo 9, apartado 2, del Reglamento. Junto con los proyectos de normas técnicas de regulación previstos en el artículo 9, apartado 2, del Reglamento, la AEVM presentó un informe sobre la forma en que el resultado 1 2 Reglamento (UE) n.º 909/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 23 de julio de 2014, sobre la mejora de la liquidación de valores en la Unión Europea y los depositarios centrales de valores y por el que se modifican las Directivas 98/26/CE y 2014/65/UE y el Reglamento (UE) n.º 236/2012 (DO L 257 de , p. 1). Reglamento (UE) n.º 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010, por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisión (Autoridad Europea de Valores y Mercados), se modifica la Decisión n.º 716/2009/CE y se deroga la Decisión 2009/77/CE de la Comisión (DO L 331 de , p. 84). ES 2 ES

4 de estas consultas se tuvo en cuenta en la elaboración de la versión final de los proyectos de normas técnicas de regulación presentados a la Comisión. Asimismo, junto con los proyectos de normas técnicas, y de conformidad con el artículo 10, apartado 1, párrafo tercero, del Reglamento (UE) n.º 1095/2010, la AEVM ha presentado la evaluación de impacto, que incluye un análisis de los costes y beneficios conexos a los proyectos de normas técnicas de regulación presentados a la Comisión de conformidad con el artículo 9, apartado 2, del Reglamento. Dicho análisis figura en el anexo III, sección 3, del informe final de la AEVM sobre los proyectos de normas técnicas previstos en el Reglamento (UE) n.º 909/2014 (véase: _annex_iii_-_cba_csdr_ts_on_csd_requirements_and_internalised_settlement.pdf ). 3. ASPECTOS JURÍDICOS DEL ACTO DELEGADO El artículo 9, apartado 2, del Reglamento dispone que la AEVM podrá elaborar proyectos de normas técnicas de regulación que especifiquen con mayor precisión el contenido de la información que deben comunicar los internalizadores de la liquidación. Los poderes para adoptar un reglamento delegado se otorgan en el artículo 9, apartado 2, párrafo segundo, del Reglamento. El acto delegado especifica los datos que los internalizadores de la liquidación deben notificar a las autoridades competentes. En particular, fija las normas relativas a la notificación del volumen y el valor agregados de todas las operaciones con valores liquidadas al margen de los sistemas de liquidación de valores gestionados por los DCV. Este enfoque se justifica por los resultados de la evaluación de impacto que figura en el anexo III, sección 3, del informe final de la AEVM sobre los proyectos de normas técnicas previstos en el Reglamento (UE) n.º 909/2014, que indican que especificar más en detalle el contenido de la información que deben facilitar los internalizadores de la liquidación permite a las autoridades competentes comprender mejor los riesgos de las liquidaciones internalizadas, sin que los costes que esa información origina a los internalizadores de la liquidación sean significativamente más elevados de lo que lo serían si no tuviera lugar tal especificación en un acto delegado. ES 3 ES

5 REGLAMENTO DELEGADO (UE) /... DE LA COMISIÓN de que completa el Reglamento (UE) n.º 909/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación por las que se especifica con mayor precisión el contenido de la información que debe comunicarse sobre las liquidaciones internalizadas (Texto pertinente a efectos del EEE) LA COMISIÓN EUROPEA, Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, Visto el Reglamento (UE) n.º 909/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 23 de julio de 2014, sobre la mejora de la liquidación de valores en la Unión Europea y los depositarios centrales de valores y por el que se modifican las Directivas 98/26/CE y 2014/65/UE y el Reglamento (UE) n.º 236/2012 3, y en particular su artículo 9, apartado 2, párrafo segundo, Considerando lo siguiente: (1) La Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) ha examinado el informe, de 17 de abril de 2009, sobre el resultado de la convocatoria de datos del Comité de Supervisores Bancarios Europeos en relación con la liquidación internalizada de los bancos depositarios y las actividades análogas a las de las entidades de contrapartida central, que pone de manifiesto las considerables diferencias entre los distintos Estados miembros en cuanto a las normas y los procedimientos de supervisión aplicables a los internalizadores de la liquidación, así como en lo que se refiere a la interpretación del concepto de liquidación internalizada. (2) De conformidad con el Reglamento (UE) n.º 909/2014, los internalizadores de la liquidación deben informar sobre las liquidaciones que internalicen. A fin de disponer de una buena visión general del alcance y magnitud de las liquidaciones internalizadas, es necesario especificar con mayor precisión el contenido de dicha información. Los informes relativos a las liquidaciones internalizadas deben contener información detallada sobre el volumen y el valor agregados de las instrucciones de liquidación liquidadas por internalizadores de la liquidación al margen de los sistemas de liquidación de valores, especificando la clase de activo, el tipo de operaciones con valores, el tipo de clientes y el depositario central de valores (DCV) emisor. Los internalizadores de la liquidación deben notificar las liquidaciones internalizadas solo cuando ejecuten instrucciones de liquidación de sus clientes mediante anotación en sus propios libros. Los internalizadores de la liquidación no deben notificar 3 DO L 257 de , p. 1. ES 4 ES

6 posteriores ajustes de posiciones contables realizados para reflejar la liquidación de instrucciones por otras entidades de la cadena de tenencia de valores, ya que no se consideran liquidaciones internalizadas. Asimismo, los internalizadores de la liquidación no deben notificar las operaciones ejecutadas en un centro de negociación y transferidas por este a una entidad de contrapartida central (ECC) para su compensación o a un DCV para su liquidación. (3) A fin de facilitar la comparabilidad de los datos de los diferentes internalizadores de la liquidación, los cálculos relativos al valor de las instrucciones de liquidación internalizada previstos en el presente Reglamento deben basarse en datos y métodos objetivos y fiables. (4) Las obligaciones de notificación que se establecen en el presente Reglamento pueden requerir de las entidades afectadas importantes cambios en los sistemas informáticos, pruebas de mercado y adaptaciones a las disposiciones legales. Por consiguiente, es necesario dar a esas entidades tiempo suficiente para prepararse con vistas a la aplicación de tales obligaciones. (5) El presente Reglamento se basa en los proyectos de normas técnicas de regulación presentados por la AEVM a la Comisión. (6) La AEVM ha llevado a cabo una consulta pública abierta sobre los proyectos de normas técnicas de regulación en que se basa el presente Reglamento, ha analizado los costes y beneficios potenciales correspondientes y ha recabado el dictamen del Grupo de Partes Interesadas del Sector de Valores y Mercados, establecido de conformidad con el artículo 10 del Reglamento (UE) n.º 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo 4. (7) De conformidad con el artículo 9, apartado 2, del Reglamento (UE) n.º 909/2014, en la elaboración de los proyectos de normas técnicas de regulación en que se basa el presente Reglamento, la AEVM ha trabajado en estrecha cooperación con los miembros del Sistema Europeo de Bancos Centrales. HA ADOPTADO EL PRESENTE REGLAMENTO: Artículo 1 A los efectos del presente Reglamento, se entenderá por: «Instrucción de liquidación internalizada»: toda instrucción de un cliente del internalizador de la liquidación de poner una cantidad de dinero a disposición del destinatario o de que se transfiera la titularidad o el derecho correspondiente a uno o varios valores mediante una 4 Reglamento (UE) n.º 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010, por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisión (Autoridad Europea de Valores y Mercados), se modifica la Decisión n.º 716/2009/CE y se deroga la Decisión 2009/77/CE de la Comisión (DO L 331 de , p. 84). ES 5 ES

7 anotación en un registro o de otra forma, y que el internalizador de la liquidación líquida en sus propios libros y no mediante un sistema de liquidación de valores. «Instrucción de liquidación internalizada fallida»: el hecho de que una operación con valores no llegue a liquidarse o se liquide parcialmente en la fecha acordada por las partes afectadas debido a la falta de valores o de efectivo, con independencia de la causa subyacente. Artículo 2 1. Los informes a que se refiere el artículo 9, apartado 1, párrafo primero, del Reglamento (UE) n.º 909/2014 incluirá la siguiente información: (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) El código del país del lugar de establecimiento del internalizador de la liquidación. La marca de tiempo del informe. El período abarcado por el informe. El identificador del internalizador de la liquidación. Los datos de contacto del internalizador de la liquidación. El volumen agregado y el valor agregado, expresado en euros, de las instrucciones de liquidación internalizada liquidadas por el internalizador de la liquidación durante el período abarcado por el informe. El volumen agregado y el valor agregado, expresado en euros, de las instrucciones de liquidación internalizada liquidadas por el internalizador de la liquidación durante el período abarcado por el informe, para cada uno de los siguientes tipos de instrumentos financieros: i) Los valores negociables contemplados en el artículo 4, apartado 1, punto 44, letra a), de la Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo 5. ii) iii) iv) La deuda soberana contemplada en el artículo 4, apartado 1, punto 61, de la Directiva 2014/65/UE. Los valores negociables contemplados en el artículo 4, apartado 1, punto 44), letra b), de la Directiva 2014/65/UE distintos de los mencionados en la letra g), inciso ii), del presente párrafo. Los valores negociables contemplados en el artículo 4, apartado 1, punto 44, letra c), de la Directiva 2014/65/UE. 5 Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, relativa a los mercados de instrumentos financieros y por la que se modifican la Directiva 2002/92/CE y la Directiva 2011/61/UE (DO L 173 de , p. 349). ES 6 ES

8 v) Los fondos cotizados según se definen en el artículo 4, apartado 1, punto 46, de la Directiva 2014/65/UE. vi) Las participaciones en instituciones de inversión colectiva distintas de los fondos cotizados. vii) Los instrumentos del mercado monetario, distintos de los contemplados en el inciso ii). viii) Los derechos de emisión. ix) Otros instrumentos financieros. (h) El volumen agregado y el valor agregado, expresado en euros, de todas las instrucciones de liquidación internalizada, para cada uno de los siguientes tipos de operaciones con valores liquidadas por el internalizador de la liquidación durante el período abarcado por el informe: i) La compra o venta de valores. ii) iii) iv) Las operaciones de gestión de garantías reales. Las operaciones de préstamo de valores y de toma de valores en préstamo. Las operaciones de recompra. v) Otras operaciones con valores. (i) El volumen agregado y el valor agregado, expresado en euros, de todas las instrucciones de liquidación internalizada, liquidadas por el internalizador de la liquidación durante el período abarcado por el informe, para los siguientes tipos de clientes: i) Los clientes profesionales según se definen en el artículo 4, apartado 1, punto 10, de la Directiva 2014/65/UE. ii) Los clientes minoristas según se definen en el artículo 4, apartado 1, punto 11, de la Directiva 2014/65/UE. (j) (k) (l) El volumen agregado y el valor agregado, expresado en euros, de todas las instrucciones de liquidación internalizada referidas a transferencias de efectivo liquidadas por el internalizador de la liquidación durante el período abarcado por el informe. El volumen agregado y el valor agregado, expresado en euros, de todas las instrucciones de liquidación internalizada liquidadas por el internalizador de la liquidación durante el período abarcado por el informe, por cada DCV que preste el servicio básico a que se refiere la sección A, puntos 1 o 2, del anexo del Reglamento (UE) n.º 909/2014 en relación con los valores subyacentes. El volumen agregado y el valor agregado, expresado en euros, de todas las instrucciones de liquidación internalizada a que se refieren las letras g) a j), por ES 7 ES

9 cada DCV que preste el servicio básico a que se refiere la sección A, puntos 1 o 2, del anexo del Reglamento (UE) n.º 909/2014 en relación con los valores subyacentes. (m) El volumen agregado y el valor agregado, expresado en euros, de las instrucciones de liquidación internalizada fallidas de entre las contempladas en las letras f) a l) que no lleguen a liquidarse durante el período abarcado por el informe. (n) La proporción de instrucciones de liquidación internalizada contempladas en las letras f) a l) que no lleguen a liquidarse, respecto de lo siguiente: i) El valor agregado, expresado en euros, de las instrucciones de liquidación internalizada tanto liquidadas por el internalizador de la liquidación como fallidas. ii) El volumen agregado de las instrucciones de liquidación internalizada tanto liquidadas por el internalizador de la liquidación como fallidas. A efectos de las letras k) y l) del párrafo primero, cuando no se disponga de información sobre el DCV que preste el servicio básico mencionado en la sección A, puntos 1 o 2, del anexo del Reglamento (UE) n.º 909/2014 en relación con la emisión de los valores subyacentes, se utilizará en su lugar el código ISIN de los valores, desglosando los datos según los dos primeros caracteres de los códigos ISIN. 2. Cuando se disponga de él, para la conversión de otras monedas en euros se utilizará el tipo de cambio del Banco Central Europeo del último día del período abarcado por los informes. 3. El valor agregado de las instrucciones de liquidación internalizada contempladas en el apartado 1 se calculará como sigue: (a) (b) En el caso de instrucciones de liquidación internalizada contra pago, será igual al importe de la liquidación del componente de efectivo. En el caso de las instrucciones de liquidación internalizada libre de pago, será igual al valor de mercado de los valores o, en su defecto, su valor nominal. El valor de mercado a que se refiere la letra b) del párrafo primero se calculará como sigue: (a) En el caso de los instrumentos financieros a que se refiere el artículo 3, apartado 1, del Reglamento (UE) n.º 600/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo 6 admitidos a negociación en un centro de negociación de la Unión, será igual al valor obtenido sobre la base del precio de cierre del mercado más importante en términos de liquidez a que se refiere el artículo 4, apartado 6, letra b), de dicho Reglamento. (b) En el caso de los instrumentos financieros admitidos a negociación en un centro de negociación de la Unión distintos de los contemplados en la letra a), 6 Reglamento (UE) n. 600/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, relativo a los mercados de instrumentos financieros y por el que se modifica el Reglamento (UE) n.º 648/2012 (DO L 173 de , p. 84). ES 8 ES

10 será igual al valor obtenido sobre la base del precio de cierre del centro de negociación de la Unión que tenga el mayor efectivo negociado. (c) En el caso de los instrumentos financieros distintos de los contemplados en las letras a) y b), será igual al valor obtenido sobre la base de un precio calculado utilizando un método predeterminado, aprobado por la autoridad competente, que utilice criterios relacionados con datos de mercado, tales como los precios de mercado disponibles en los distintos centros de negociación o las distintas empresas de servicios de inversión. Artículo 3 El presente Reglamento entrará en vigor a los veinte días de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea. Será aplicable a partir del... [insértese la fecha de entrada en vigor a que se refiere el artículo 2 del acto de ejecución basado en el artículo 9, apartado 3, del Reglamento (UE) n.º 909/2014]. El presente Reglamento será obligatorio en todos sus elementos y directamente aplicable en cada Estado miembro. Hecho en Bruselas, el Por la Comisión El Presidente Jean-Claude Juncker ES 9 ES