Gas Natural Fenosa alcanzó los objetivos del Plan Estratégico , con un beneficio neto de millones de euros (+2,7%)

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1 Sala de prensa España Notas de prensa Inicio / Actualidad / Notas de prensa / Detalle contenido Gas Natural Fenosa alcanzó los objetivos del Plan Estratégico , con un beneficio neto de millones de euros (+2,7%) La compañía sigue comprometida con su sólida política de retribución al accionista en efectivo y destinará 933 millones a dividendos con cargo a los resultados del 2015 (0,9328 euros/acción), el 2,7% más. El pay out se sitúa en el 62,1%, cumpliendo también el objetivo marcado en el Plan Estratégico. El EBITDA de GAS NATURAL FENOSA crece el 10,8% en términos interanuales, hasta los millones. No obstante, el porcentaje de incremento queda en el 8,6% tras la reexpresión de los estados financieros por el acuerdo alcanzado para la división de la chilena Gasco. Esta operación tiene un impacto sobre el EBITDA consolidado de 112 millones en 2015 y de 8 millones en El crecimiento registrado en 2015 se apoya en la solidez de los negocios regulados y en la expansión de la actividad en Latinoamérica, especialmente en Chile. CGE, adquirida a finales de 2014, contribuyó con 499 millones de euros al EBITDA de la multinacional. El peso de las actividades internacionales crece en 2015 y ya representa el 48% del EBITDA de GAS NATURAL FENOSA, frente al 44,7% de GAS NATURAL FENOSA, que continúa con su estricta política financiera, situó su ratio de endeudamiento en el 45,8% y su ratio deuda financiera/ebitda en tres veces, tal y como estaba previsto en el Plan Estratégico GAS NATURAL FENOSA cerró el ejercicio 2015 cumpliendo los objetivos que se había marcado en el Plan Estratégico La multinacional alcanzó en 2015 un beneficio neto de millones de euros, el 2,7% más, y elevó el EBITDA consolidado hasta los millones de euros, por encima de los millones fijados en el Plan Estratégico. El EBITDA crece el 10,8% en términos interanuales, no obstante, el porcentaje queda en el 8,6% (5.264 millones de euros) tras la reexpresión de los estados financieros por el acuerdo alcanzado para la división de la chilena Gasco. A final del ejercicio, la deuda financiera se situó en tres veces ejercicio 2015/ 1/18

2 EBITDA, ratio también alineada con los objetivos del plan finalizado. En un entorno económico y energético complejo, marcado por los precios de las commodities especialmente del Brent, y por la devaluación de las divisas, el crecimiento se sustentó en la solidez de los negocios regulados y en la expansión de las operaciones en Latinoamérica, apoyadas por un entorno de estabilidad regulatoria. La chilena Compañía General de Electricidad (CGE), que se incorporó al perímetro de GAS NATURAL FENOSA en diciembre de 2014, agregó 499 millones de euros al EBITDA consolidado de Esta aportación permitió compensar el impacto de 59 millones del RDL 8/2014, que afecta a las actividades reguladas del gas en España, y el de la desinversión del negocio de telecomunicaciones, que sumó 32 millones al EBITDA del ejercicio La compañía ha reexpresado los estados financieros de 2014 y 2015 para reflejar el acuerdo firmado el pasado mes de diciembre para dividir la gasista chilena Gasco en dos sociedades, una de gas licuado del petróleo (GLP), no gestionada por GAS NATURAL FENOSA y otra que sí gestionará, dedicada a los negocios de gas natural. Tras la citada reexpresión de los estados financieros, el EBITDA consolidado de GAS NATURAL FENOSA se ha reducido en 112 millones en 2015 y en 8 millones en Sin esta operación, el EBITDA de la multinacional hubiera crecido el 10,8% el año pasado, en lugar del 8,6% reportado. La aportación de CGE elevó el peso de las actividades internacionales en el EBITDA de GAS NATURAL FENOSA hasta el 48%, frente al 44,7% de El resultado procedente de las operaciones en España (52%) reduce su peso relativo en el total consolidado. La compañía situó su ratio de endeudamiento en el 45,8% a cierre de año, con una deuda financiera neta de millones de euros. El 96,3% de la deuda tiene vencimiento a largo plazo y su vida media es ligeramente superior a los cinco años. GAS NATURAL FENOSA contaba, a final de 2015, con una disponibilidad de liquidez de millones de euros, equivalentes a las obligaciones financieras de más de 24 meses. Dividendo El Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas destinar 933 millones de euros (0,9328 euros por acción) a la distribución de dividendos con cargo a los resultados de Esta cantidad representa un aumento del 2,7% respecto del ejercicio anterior. El pago del dividendo complementario, de 0,525 euros por título, se realizará en efectivo el 1 de julio de El pay out (proporción del beneficio neto que se destina a dividendos) se situará en el 62,1%, cumpliendo el objetivo marcado en el Plan Estratégico. Durante el período del Plan Estratégico, la rentabilidad total para el accionista fue del 58,4%: el 38,6% por la revalorización experimentada por la acción entre el 31/12/2012 y el 31/12/2015 y un 19,9% adicional debido a la rentabilidad por dividendo. Esta rentabilidad del 58,4% para el período se correspondería con una rentabilidad anual acumulativa del 16,6%. Inversiones ejercicio 2015/ 2/18

3 La multinacional invirtió un total de millones de euros en Las inversiones materiales e intangibles alcanzaron los millones de euros, con un incremento del 0,9%. El principal foco inversor de GAS NATURAL FENOSA se situó en la actividad de distribución de gas, que aumentó el 3,8%, hasta 735 millones de euros, y representó el 41,6% del total consolidado. En España, las inversiones en distribución de gas crecieron el 29,9%. La actividad de distribución de electricidad aumentó sus inversiones el 12,9%, hasta representar el 22,8% del total, fundamentalmente por el crecimiento en España. Por su parte, CGE representó el 15% de las inversiones materiales e intangibles. Por ámbito geográfico, las inversiones en España disminuyeron el 2,7% (aumentarían el 18,4% si se excluye la inversión realizada en un buque metanero en 2014). En el exterior, las inversiones se elevaron el 5,5% por la incorporación de CGE. Otros cumplimientos del PE En cuanto al cumplimiento de los objetivos del plan estratégico finalizado, basados en tres líneas de crecimiento identificadas, cabe destacar los avances en el negocio de redes de distribución, que permitió el aumento del número de puntos de suministro en unos 3,7 millones, con una cartera potencial adicional de alrededor de un millón para el año Con respecto a la generación de electricidad, en el período del Plan Estratégico , el grupo añadió 520 MW con la puesta en marcha del parque eólico de Bií Hioxo (México), de la central de Torito (Costa Rica) y la adquisición de Gecalsa. Cabe mencionar asimismo la creación de Global Power Generation como plataforma de operación y crecimiento internacional, el cual vendrá potenciado por la reciente incorporación de KIA a su accionariado. Finalmente, y en relación con el negocio de comercialización mayorista de gas, el grupo firmó acuerdos por unos 11 bcms, para añadir a la cartera de aprovisionamiento de gas, provenientes de los dos proyectos en EE.UU. (Cheniere, Sabine Pass y Corpus Christi), del proyecto Yamal LNG en Rusia y del proyecto Shah Deniz II en Azerbaiyán y dobló la capacidad de su flota de metaneros añadiendo cinco buques, de mayor tamaño, que supondrán una capacidad conjunta adicional de casi un millón de metros cúbicos. La ejecución del plan de eficiencias en el período arrojó una cifra de ahorro acumulada para el período del Plan Estratégico de 306 millones de euros, por encima de los 300 millones marcados como objetivo, gracias a la reducción de costes discrecionales y de servicios, la racionalización de los costes comerciales y operativos y la optimización de costes en las áreas corporativas. Distribución de gas en España El EBITDA de la actividad de distribución de gas en España alcanzó los 872 millones de euros, similar al ejercicio anterior (+0,1%), debido a los ajustes en la retribución de las actividades reguladas de gas establecidos por el RDL 8/2014. Las ventas de la actividad regulada de gas en España aumentaron el 3,2% respecto de 2014, hasta los GWh. La demanda doméstico comercial y la industrial no presentaron desviaciones relevantes ( 1,6% y 0,1%, respectivamente), mientras que la destinada a generación de electricidad creció el 106% debido a un mayor funcionamiento de los ciclos combinados. ejercicio 2015/ 3/18

4 A 31 de diciembre, la compañía tenía puntos de suministro (+0,8%) y la red de distribución alcanzaba los kilómetros, un 4,3% más que a cierre del año anterior. El número de municipios con acceso al gas natural ascendió a 1.188, tras incorporar 41 nuevos municipios en Distribución de gas en Italia El EBITDA de la actividad de distribución de gas en Italia fue de 66 millones de euros, en línea con el ejercicio anterior. Las ventas de distribución de gas alcanzaron los GWh, con un aumento del 12,2% respecto al año 2014, por una climatología más favorable. La red de distribución a 31 de diciembre de 2015 ascendió a kilómetros, con un aumento de 67 kilómetros en los últimos 12 meses. GAS NATURAL FENOSA en Italia alcanzó la cifra de puntos de suministro, lo que supone un ligero incremento respecto al año anterior. Distribución de gas en Latinoamérica El EBITDA de la actividad de distribución de gas en Latinoamérica alcanzó los 637 millones, con un aumento del 5,3% respecto de 2014, afectado por el comportamiento de las divisas en Argentina (+8,9%) y México (+1,3%), que compensan, en parte, la devaluación de la moneda en Colombia ( 11,2%) y Brasil ( 13,6%). Sin considerar el efecto del tipo de cambio, el EBITDA hubiera crecido el 14,6%. Por países, destacó el EBITDA registrado en Brasil, de 263 millones de euros, que representa el 41,3% del total. México, con 163 millones de euros, supone el 25,6% del conjunto del negocio y Colombia aporta 167 millones, el 26,2% del EBITDA. En este último país las ventas de gas y acceso de terceros a la red (ATR) crecieron el 9,4% gracias al tirón del mercado industrial (+16,3%). Las ventas de la actividad de gas en Latinoamérica, que engloban las ventas de gas y los servicios de acceso de terceros a la red (ATR), ascendieron a GWh, en línea con las ventas registradas en La red de distribución en Latinoamérica se incrementó en kilómetros (+3,2%), hasta alcanzar los kilómetros a cierre del ejercicio. A este importante crecimiento contribuyó notablemente la expansión de la red en México (891 kilómetros) y Colombia (770 kilómetros). GAS NATURAL FENOSA superó los 6,8 millones de puntos de suministro en Latinoamérica, tras incorporar nuevos puntos durante el periodo (+4,4%). Destacan los incrementos de México ( puntos) y Colombia ( puntos). Distribución de electricidad en España El EBITDA de la actividad de distribución de electricidad aumentó el 3,8%, hasta los 607 millones de euros, con respecto a 2014, mientras que el importe neto de la cifra de negocio creció el 1,7% hasta los 838 millones de euros. La energía suministrada alcanzó los GWh en 2015, el 1,1% más que en A cierre del ejercicio, la compañía contaba con puntos de suministro, con un incremento neto anual de puntos. El Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada (TIEPI), fue de 44 minutos y se situó el 8,3% por debajo del año anterior. ejercicio 2015/ 4/18

5 Distribución de electricidad en Moldavia El EBITDA de la actividad de distribución de electricidad en Moldavia alcanzó los 38 millones de euros en 2015, un 2,7% más, pese al mayor tipo de cambio del euro respecto de la moneda local. Sin considerar el efecto del tipo de cambio, el crecimiento del EBITDA sería del 15,9% por los mayores ingresos tarifarios, las menores pérdidas de red y la aplicación del coste de extensión de vida útil de los activos. Las ventas de la actividad de electricidad ascendieron a GWh (+2,4%) y los puntos de suministro cerraron el periodo en , con un crecimiento del 1,3%, debido principalmente al crecimiento del sector inmobiliario. Distribución de electricidad en Latinoamérica El EBITDA de la actividad de distribución de electricidad en Latinoamérica, que incluye Colombia y Panamá, alcanzó los 378 millones de euros a cierre del ejercicio, el 8,6% superior al registrado en De no considerar el efecto provocado por el tipo de cambio, el EBITDA aumentaría el 12%. El negocio de distribución de Colombia aportó 258 millones de euros al EBITDA, lo que supone un incremento del 6,6% (+20%, sin considerar el efecto del tipo de cambio). Las distribuidoras de Panamá aportaron 120 millones de euros (+13,2%). Las ventas de la actividad de distribución de electricidad en Latinoamérica crecieron un 6,1%, hasta los GWh, debido al crecimiento de la demanda, tanto en Colombia como en Panamá. En conjunto, la cifra de clientes aumentó el 3,7%. Gas: Infraestructuras El EBITDA de la actividad de infraestructuras se elevó en 2015 a 293 millones de euros, el 1,7% más. Este epígrafe incluye la operación del gasoducto Magreb Europa, la gestión del transporte marítimo, el desarrollo de los proyectos integrados de gas natural licuado (GNL) y la exploración, desarrollo, producción y almacenamiento de hidrocarburos. A pesar de un menor volumen transportado por el gasoducto Magreb Europa durante 2015, la actividad se vio favorecida por el efecto positivo del tipo de cambio respecto al dólar. A 31 de diciembre, la actividad de transporte de gas desarrollada en Marruecos a través de las sociedades EMPL y Metragaz, sumó un volumen total de GWh, el 6,4% menos que en 2014 por un menor volumen de gas vehiculado a España. De esta cifra, GWh ( 11,6%) fueron transportados para GAS NATURAL FENOSA a través de la sociedad Sagane y GWh (+6,6%) para Portugal y Marruecos. Gas: Aprovisionamiento y comercialización El EBITDA de la actividad mundial de aprovisionamiento y comercialización de gas ascendió a 788 millones de euros, lo que supone una disminución del 12,6%, moderada en relación a la magnitud del ajuste de precios energéticos soportado durante el año. La flexibilidad en la gestión de la cartera global de contratos, que se adapta al contexto actual de precios, debiera permitir una progresiva estabilización del estrechamiento de márgenes del negocio. En 2015, la comercialización mayorista de GAS NATURAL FENOSA alcanzó los GWh, con un aumento del 1,2% respecto a 2014, debido a la comercialización de gas natural en el exterior (+8,1%) y pese a que el gas comercializado en el mercado español sufrió un descenso del 3,7% por un menor ejercicio 2015/ 5/18

6 aprovisionamiento a terceros. Gas Natural Europe, filial de comercialización en Europa, cuenta actualmente en Francia con una cartera contratada de 29,5 TWh anuales con clientes de diversos ámbitos, que van desde empresas del sector industrial hasta autoridades locales y del sector público. La filial francesa consolida su posición en Bélgica, Luxemburgo, Holanda y Alemania con una cartera contratada de 20,6 TWh/año. En Italia, Gas Natural Vendita consiguió una cartera contratada en el mercado mayorista de 6,9 TWh/año a cierre de En el mercado de Portugal, GAS NATURAL FENOSA continúa como segundo operador del país con una cuota superior al 15%, y mantiene su posición como primer operador extranjero. En el mercado industrial, donde centra principalmente su actividad, la cuota es superior al 17%. En el mercado exterior, continúa la diversificación de mercados, con ventas en América y Asia. La compañía consolida así su presencia en los principales mercados internacionales de Gas Natural Licuado (GNL) con una posición a medio plazo en países en crecimiento y nuevos mercados. En el mercado minorista, la compañía alcanzó 12,3 millones de contratos activos de gas, electricidad y servicios de mantenimiento a final de año, de los que se realizaron en Italia. GAS NATURAL FENOSA, pionera en la integración del suministro conjunto de gas y electricidad, superó los 1,5 millones de hogares en España con ambas energías contratadas. Asimismo, gran parte de estos hogares (80%) también cuentan con un contrato del servicio de mantenimiento. Electricidad España El EBITDA de la actividad de electricidad en España (generación, comercialización mayorista y minorista y suministro de electricidad a PVPC) fue de 741 millones de euros, el 5,2% menos, debido fundamentalmente al diferente comportamiento de los precios del pool entre los periodos que se comparan. El precio medio ponderado del mercado diario en 2015 fue de 51,75 /MWh, un 23% superior al acumulado en La producción de energía eléctrica fue de GWh, el 3,4% más que en De esa cifra, GWh corresponden a generación tradicional (+3,5%), mientras que la generación con renovables y cogeneración sumó GWh (+1,1%). La cuota de mercado de GAS NATURAL FENOSA en generación tradicional acumulada en 2015 fue del 18,9%, ligeramente superior al 18,6% de La producción hidráulica fue de GWh, muy inferior a los GWh de El año empezó con una característica hidrológica de año medio, pasó a año seco en el segundo trimestre y a muy seco en el tercero. En el cuarto trimestre fue extremadamente seco. La producción nuclear aumentó el 2,7%, hasta los GWh, si bien estas cifras están afectadas por el desplazamiento de las paradas programadas. La producción de los ciclos combinados durante 2015 fue de GWh, el 2,5% superior a la registrada en La producción térmica con carbón alcanzó en 2015 los GWh, el 41,8% más que el año anterior. No ejercicio 2015/ 6/18

7 obstante, la cifra del 2014 tiene distintos criterios de funcionamiento al serle de aplicación el Real Decreto de Garantía de Suministro vigente hasta final de año. Las ventas de electricidad, que incluyen la comercialización en el mercado liberalizado y de PVPC, alcanzaron los GWh (+1,5%). Las cifras de la cartera de comercialización eléctrica son acordes al posicionamiento de maximización de márgenes, a la optimización de cuota y al grado de cobertura que GAS NATURAL FENOSA desea tener frente a las variaciones de precio del mercado eléctrico. Gas Natural Fenosa Renovables Gas Natural Fenosa Renovables cerró 2015 con una potencia total instalada de MW consolidables, de los cuales 977 MW corresponden a tecnología eólica, 110 MW, a minihidráulica y 58 MW, a cogeneración y fotovoltaica. La producción superó a la del ejercicio 2014 (2.100 GWh en 2015 frente a los GWh en 2014). GAS NATURAL FENOSA alcanzó el pasado mes de junio un acuerdo para adquirir el 100% de la firma de energías renovables Gecalsa por un valor de empresa de 260 millones de euros. Una vez obtenidas las autorizaciones preceptivas, la operación se cerró en el pasado mes de octubre. Global Power Generation GAS NATURAL FENOSA creó en octubre de 2014 la sociedad Global Power Generation (GPG), que aglutina sus activos y negocios de generación eléctrica fuera de Europa. El objetivo de la nueva sociedad es impulsar el negocio de generación internacional de acuerdo al marco establecido en el Plan Estratégico. El pasado mes de marzo, GAS NATURAL FENOSA y Kuwait Investment Authority (KIA) firmaron un acuerdo para realizar una ampliación de capital de 550 millones de dólares en GPG a suscribir íntegramente por KIA. Tras la ampliación de capital, KIA tiene una participación del 25% de GPG, manteniendo GAS NATURAL FENOSA el control sobre esta sociedad. La operación, una vez obtenidas las correspondientes autorizaciones, se cerró el pasado mes de octubre y supone la asociación con un socio inversor sólido para acelerar el desarrollo de los planes de expansión en generación internacional, que prevén, a medio plazo, construir 5 GW adicionales de capacidad de generación en mercados internacionales, principalmente en Latinoamérica y Asia. El EBITDA de GPG alcanzó los 261 millones de euros a cierre del 2015, un 18,1% más que en el mismo periodo del año anterior, debido fundamentalmente al efecto del tipo de cambio y a la entrada en operación comercial del parque eólico de Bii Hioxo (México), en octubre de 2014 y de la central hidroeléctrica de Torito (Costa Rica), en mayo de Compañía General de Electricidad (CGE) La chilena CGE se incorporó al perímetro de consolidación de GAS NATURAL FENOSA por el método de integración global el 30 de noviembre de La contribución al EBITDA consolidado en 2015 fue de 499 millones de euros. En la actividad de distribución de gas, CGE aumentó sus ventas durante el año el 11,6%, hasta alcanzar los GWh. Por otra parte, CGE registró un crecimiento del 1,9% en las ventas de la actividad de distribución de electricidad (hasta los GWh), debido principalmente al aumento del 2,9% en ventas ejercicio 2015/ 7/18

8 a clientes regulados, compensado parcialmente por una disminución del 13,8% por ventas a clientes libres. Cuenta de resultados consolidada Barcelona, 3 de febrero de La cuenta de resultados en 2015 y 2014 están reexpresadas por discontinuidad del negocio de GLP en Chile, sin impacto en resultado neto. ( millones) Importe neto de la cifra de negocios Otros ingresos de explotación Aprovisionamientos Gastos de personal Otros gastos de explotación EBITDA Otros resultados Amortizaciones y pérdidas por deterioro Dotación a provisiones RESULTADO DE EXPLOTACIÓN Resultado financiero Resultado enajenación instrumentos financieros Resultado de entidades método participación RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Impuesto sobre beneficios ejercicio 2015/ 8/18

9 Resultado operaciones interrumpidas 34 2 Participaciones no dominantes RESULTADO ATRIBUIBLE AL GRUPO Balance de situación consolidado ( millones) 31/12/15 31/12/14 Activo no corriente Inmovilizado intangible Inmovilizado material Inversiones método participación Activos financieros no corrientes Activos por impuesto diferido Activo corriente Activos no corrientes mantenidos para la venta 955 Existencias Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Otros activos financieros corrientes Efectivo y medios líquidos equivalentes TOTAL ACTIVO ( millones) 31/12/15 31/12/14 ejercicio 2015/ 9/18

10 Patrimonio neto Patrimonio neto atribuido a la entidad dominante Participaciones no dominantes Pasivo no corriente Ingresos diferidos Provisiones no corrientes Pasivos financieros no corrientes Pasivos por impuesto diferido Otros pasivos no corrientes Pasivo corriente Pasivos vinculados mantenidos para la venta 585 Provisiones corrientes Pasivos financieros corrientes Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Otros pasivos corrientes TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO Actividad de Distribución: Principales magnitudes físicas % ejercicio 2015/ 10/18

11 Distribución de gas (GWh) ,3 Europa: ,4 ATR* ,4 Latinoamérica: ,2 Ventas de gas a tarifa ,6 ATR ,6 Distribución de electricidad (GWh): ,8 Europa: ,2 Ventas de electricidad a tarifa ,4 ATR ,1 Latinoamérica: ,1 Ventas de electricidad a tarifa ,3 ATR ,5 Puntos de suministro de distribución de gas, en miles (a 31/12): ,7 Europa ,7 Latinoamérica ,4 Puntos de suministro de distribución de electricidad, en miles (a 31/12): ,8 Europa ,5 Latinoamérica ,7 ejercicio 2015/ 11/18

12 TIEPI en España (minutos) ,3 Actividad de Gas: % Comercialización mayorista (GWh): ,2 España ,7 Resto ventas de gas ,1 Comercialización minorista (GWh) ,5 Transporte de gas EMPL (GWh) ,4 *Incluye los servicios de ATR en transporte secundario. Actividad de Electricidad % Energía eléctrica producida (GWh): ,6 España: ,4 Generación: ,5 Hidráulica ,5 Nuclear ,7 Carbón ,8 Ciclos combinados ,5 Renovable y cogeneración ,1 ejercicio 2015/ 12/18

13 Global Power Generation: ,4 México (CC) ,4 México (eólico) Costa Rica (hidráulica) Panamá (hidráulica) ,4 Panamá (fuel) 28 República Dominicana (fuel) ,0 Kenia (fuel) ,1 Capacidad de generación eléctrica (MW): ,6 España: ,3 Generación: ,6 Hidráulica ,3 Nuclear Carbón Ciclos Combinados: ,0 Renovable y cogeneración: ,9 Global Power Generation ,5 México (CC) México (Eólico) Costa Rica (hidráulica) ,0 Panamá (hidráulica) ejercicio 2015/ 13/18

14 3/2/2016 Resultados ejercicio 2015 Gas Natural Fenosa Panamá (fuel) 11 República Dominicana (fuel) Kenia (fuel) % Ventas actividad gas (GWh) ,6 Puntos de suministro, en miles (a 31/12) ,1 Ventas actividad electricidad (GWh) ,9 Puntos de suministro, en miles (a 31/12) ,6 Energía transportada (GWh) ,8 Compañía General de Electricidad Distribución de gas Distribución de electricidad Vídeo ejercicio 2015/ 14/18

15 3/2/2016 Resultados ejercicio 2015 Gas Natural Fenosa Documentación Presentación Resultados 2015 (PDF 5 Mb) Infografías Descargar ( ejercicio 2015/ 15/18

16 Descargar ( ejercicio 2015/ 16/18

17 3/2/2016 Resultados ejercicio 2015 Gas Natural Fenosa Descargar ( Imágenes Salvador Gabarró, presidente de GAS NATURAL FENOSA. ejercicio 2015/ 17/18

18 Descargar ( sa.com/?wpdmdl=19601) Ámbito y tema: Corporación, Económico financiero Gas Natural Fenosa ejercicio 2015/ 18/18