El comercio exterior entre España y América Latina

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1 El comercio exterior entre España y América Latina Tendencias estructurales Juan Abascal Heredero* Antonio Hernández García* El objeto de este artículo es el análisis de los flujos comerciales entre España y Latinoamérica desde una perspectiva estructural. En consecuencia, se analizan los datos de los últimos 10 años, para poder extraer las principales tendencias. Teniendo en cuenta la importancia que tiene este mercado para España por motivos lingüísticos, históricos y culturales, se incluyen también las principales medidas emprendidas por la Administración Comercial española encaminadas a promover una mayor presencia empresarial española en la región. Palabras clave: comercio, inversión directa, exportación, importación, ventaja comparativa, cuota de mercado, Latinoamérica, España. Clasificación JEL: F Aspectos generales * Técnicos Comerciales y Economistas del Estado. Se agradece el soporte técnico de Juan Emilio Aragonés. Se trata de una actualización del artículo «Análisis de los flujos comerciales con América Latina ( )», publicado por el Boletín Económico de ICE nº 2765, del 14 al 20 de abril de Lo primero que hay que señalar es la importante transformación que ha experimentado Latinoamérica en la década de los 90 en términos de apertura comercial, ya que, según datos de la CEPAL (Comisión Económica para América Latina), se ha pasado de un coeficiente de apertura (exportaciones más importaciones dividido por el PIB) del 26 por 100 en el periodo a un 51 por 100 en Obviamente, esta evolución no es homogénea en cuanto a los países individuales, de modo que aquéllos más grandes, al tener un mayor PIB, tienen un menor coeficiente; caso de Brasil, con un coeficiente del 23 por 100. En relación con las exportaciones españolas a América Latina en los últimos años, podemos extraer varios aspectos generales. En términos absolutos, se alcanza el máximo en 2001, caen en 2002 y 2003, y se recuperan en 2004 y 2005 (Anexo, Cuadro 9). En términos relativos se ha reducido el peso de la zona sobre el total de las exportaciones, pasando del máximo alcanzado en 1998 (6,3 por 100) al 4,3 por 100 de 2004 (ver Anexo, Cuadro 12). Si obviamos la UE, donde se concentran tres cuartos de la exportación española, Latinoamérica tiene un peso mayor que África y ocupa un puesto similar a América del DEL 26 DE DICIEMBRE DE 2005 AL 15 DE ENERO DE

2 JUAN ABASCAL HEREDERO Y ANTONIO HERNÁNDEZ GARCÍA CUADRO 1 EL COMERCIO EXTERIOR DE ESPAÑA, POR ÁREAS GEOGRÁFICAS (% sobre Total) Export Import Export Import Export Import Export Import Export Import Export Import Export Import Export Import Unión Europea... 62,8 59,9 67,9 62,3 67,9 68,5 70,3 66,4 71,4 67,0 69,8 65,2 71,8 64,0 73,9 64,6 Zona Euro... 52,0 50,5 57,0 53,2 58,9 58,2 59,4 56,9 59,9 57,9 57,9 56,9 60,1 55,3 59,4 54,2 Francia... 17,2 13,6 19,4 14,9 19,5 17,8 19,3 17,8 19,4 17,6 18,9 17,0 19,2 16,1 19,4 15,2 Alemania... 11,1 16,1 12,6 16,3 14,4 15,8 12,3 15,4 11,8 16,4 11,4 16,5 12,0 16,3 11,7 16,1 Italia... 8,9 9,5 10,0 10,0 8,6 9,4 8,7 8,9 9,0 9,1 9,2 8,6 9,7 9,1 9,0 9,1 Portugal... 5,2 2,1 5,7 2,6 7,9 3,0 9,5 2,7 10,2 2,8 9,5 3,0 9,6 3,2 9,7 3,3 Resto UE... 10,3 9,4 9,8 9,1 8,8 10,3 9,9 9,6 10,7 9,1 11,2 8,4 11,0 8,7 14,5 10,4 Reino Unido... 8,9 6,8 8,3 6,4 7,3 8,1 8,2 7,3 9,0 7,1 9,5 6,4 9,3 6,4 9,0 6,1 Países Ampliación (1)... 0,4 0,2 0,3 0,3 1,4 0,9 2,6 1,1 2,8 1,5 3,3 1,7 3,1 2,2 2,9 2,3 Países Candidatos (2)... 0,6 0,4 0,6 0,4 0,8 0,6 1,9 0,7 1,1 0,9 1,4 1,1 1,6 1,3 2,3 1,5 Resto de Europa... 2,8 2,5 3,1 2,5 2,5 2,0 2,7 1,7 2,4 2,0 2,7 2,1 2,7 2,3 3,4 4,5 CEI... 0,6 1,8 0,6 1,5 0,5 1,3 0,6 1,6 0,7 1,6 0,8 2,2 0,8 1,9 0,6 1,8 América del Norte... 8,4 9,4 6,1 8,9 4,4 6,1 5,3 4,7 4,8 4,2 5,0 4,0 4,6 4,0 4,4 4,1 EEUU... 7,3 9,0 5,5 8,4 3,9 5,5 4,8 4,4 4,3 3,9 4,5 3,7 4,1 3,7 4,0 3,6 Latinoamérica... 3,5 5,0 3,5 4,2 4,9 3,7 5,6 3,7 5,7 3,8 5,3 4,1 4,4 3,6 4,3 3,6 Argentina... 0,3 0,4 0,3 0,5 1,0 0,7 0,8 0,7 0,6 0,8 0,2 0,9 0,3 0,8 0,0 0,7 Brasil... 0,2 1,5 0,3 1,0 0,9 0,9 1,0 0,7 1,0 0,8 0,8 0,8 0,6 0,9 0,7 0,9 México... 0,5 1,7 1,0 1,5 0,6 0,8 1,2 1,0 1,5 0,9 1,8 1,0 1,6 0,8 1,6 0,8 Asia... 6,2 11,8 5,3 11,0 7,1 10,2 5,8 12,0 5,8 11,2 5,9 11,9 5,4 13,3 5,5 14,6 Japón... 0,9 4,7 0,9 4,2 1,2 2,5 1,0 2,3 0,9 2,0 0,8 2,0 0,7 2,6 0,8 2,8 China... 0,5 0,4 0,5 0,7 0,9 1,7 0,4 2,4 0,5 2,6 0,6 2,9 0,8 3,6 0,8 4,1 África... 4,7 6,3 4,2 6,8 3,5 5,4 3,3 7,3 3,5 7,2 3,8 6,9 3,8 6,6 4,1 6,4 Marruecos... 1,1 0,5 1,1 0,5 0,7 0,5 1,1 0,6 1,1 0,7 1,3 0,8 1,4 0,9 1,5 0,9 Oceanía... 0,5 0,7 0,3 0,3 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,5 0,4 0,5 0,4 0,6 0,4 (1) Países Ampliación: Polonia, Hungría, Rep. Checa, Rep. Eslovaca, Eslovenia, Lituania, Letonia, Estonia, Chipre Y Malta. (2) Países Candidatos: Bulgaria, Rumanía Y Turquía. Fuente: Eurostat y S.G. de Estudios del Sector Exterior y la Competitividad, con datos de Aduanas. Norte (Cuadro 1). Dentro de América latina, Mercosur Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay y la Comunidad Andina han ido perdiendo peso, ganándolo México (Anexo, Cuadro 11). En el ámbito de las importaciones, en términos absolutos se alcanza un máximo en 2004, tras la caída de 2003 (Anexo, Cuadro 13). En términos relativos, sin embargo, se ha reducido el peso sobre el total, pasando del máximo alcanzado en 1998 (6,3 por 100) al 4,3 por 100 de 2004 (Cuadro 12). Por zonas diferentes a la UE (donde se concentran dos tercios de la importación española), Latinoamérica tiene un peso menor que África y América del Norte y su participación ha ido reduciéndose con el tiempo (Cuadro 1). Dentro de América Latina, destacan las importaciones procedentes del Mercosur (45 por 100) y México (23 por 100), que han mantenido sus posiciones con el tiempo (Anexo, Cuadro 15). 2. Análisis geográfico de la exportación española a América Latina ( ) Desde un punto de vista dinámico, se observa un crecimiento de las exportaciones a Latinoamérica muy dispar: algunos años por encima de la media del total mundial (de 1996 a 1999), otros años por debajo (2004) y otros incluso con tasas negativas ( ). Los años 2002 y 2003 fueron negativos por tres motivos: En primer lugar, la contracción del PIB de la región en 2002 ( 0,5 por 100 según BOLETÍN ECONÓMICO DE ICE N DEL 10 AL 16 DE OCTUBRE DE 2005

3 EL COMERCIO EXTERIOR ENTRE ESPAÑA Y AMÉRICA LATINA. TENDENCIAS ESTRUCTURALES CUADRO 2 IMPORTANCIA RELATIVA DE LAS EXPORTACIONES A AMÉRICA LATINA EN BASE A LAS EXPORTACIONES TOTALES DE CADA PAÍS (en %) (*) TOTAL UE... 2,04 2,29 2,42 2,12 2,15 2,12 1,90 1,59 Alemania... 2,23 2,56 2,77 2,51 2,38 2,42 2,14 1,85 España... 5,38 6,04 6,37 5,80 5,65 5,71 5,08 4,41 Francia... 1,99 2,25 2,53 2,03 2,32 2,48 2,13 1,75 Italia... 3,60 4,03 4,04 3,57 3,32 3,13 2,69 2,30 Portugal... 1,64 1,82 1,86 1,34 1,57 1,81 1,34 1,06 Reino Unido... 1,42 1,69 1,81 1,41 1,31 1,35 1,32 1,23 Nota: Exportaciones de cada país a Latinoamérica sobre exportaciones mundiales de cada país. Fuente: Elaboración propia con datos de la ONU (*implica datos provisionales). CUADRO 3 IMPORTANCIA RELATIVA DE LAS EXPORTACIONES A AMÉRICA LATINA EN BASE A LAS IMPORTACIONES MUNDIALES DE LATINOAMÉRICA (EN %) (*) TOTAL UE... 18,9 18,1 19,0 17,8 19,3 17,0 20,8 17,7 Alemania... 5,0 4,7 5,2 5,1 8,2 4,7 9,0 5,0 España... 2,3 2,3 2,4 2,4 2,0 2,3 2,3 2,5 Francia... 2,4 2,3 2,6 2,2 2,1 2,4 2,3 2,2 Italia... 3,9 3,5 3,4 3,1 2,5 2,6 2,4 2,5 Portugal... 0,2 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Reino Unido... 1,5 1,7 1,7 1,4 1,1 1,3 1,4 1,4 Nota: Exportaciones de cada país a Latinoamérica sobre importaciones mundiales de Latinoamérica. Fuente: Elaboración propia con datos de la ONU (*implica datos provisionales). la CEPAL), especialmente intensa en Argentina, Venezuela y Brasil, En segundo término, las fuertes depreciaciones y devaluaciones de las monedas de los países con los que España mantiene un contacto comercial más intenso (el peso argentino se depreció en 2002 más de un 200 por 100 respecto al euro, el real brasileño un 45 por 100, el peso mexicano un 25 por 100 y el bolívar venezolano un 53 por 100). Finalmente, las difíciles condiciones financieras que se han dado en ciertos países (Argentina, Brasil, Venezuela), que han restringido e incluso eliminado las posibilidades de financiación de las exportaciones españolas en condiciones razonables. Por otra parte, se aprecia una reducción de la importancia relativa de América Latina como destino de nuestros productos. En efecto, si en 1998 el 6,3 por 100 de las exportaciones españolas tenían como destino América Latina, en 2004 ese porcentaje se ha reducido al 4,3 por 100. No obstante, a pesar de la pérdida de importancia relativa de América Latina como destino de la exportación española, España continúa siendo el país de la UE con mayor importancia comercial en el área. El peso de las exportaciones de España a América Latina respecto al total de exportaciones para el período es muy superior a la media de las exportaciones de la la Unión Europea y al peso que supone para países como Francia, Italia, Alemania, Reino Unido o Portugal (España: entre el 4,4 por 100 y el 6,4 por 100 y la UE: entre el 1,6 por 100 y el 2,4 por 100; Italia sería la excepción, con unas exportaciones a América Latina que han supuesto entre el 2,3 por 100 y el 4 por 100). En relación con la cuota de mercado de las exportaciones a Latinoamérica, España ha ganado participación en 2003, superando a Francia, de modo que, junto con Italia, nos hemos convertido en el segundo suministrador de la UE a la zona (después de Alemania). DEL 26 DE DICIEMBRE DE 2005 AL 15 DE ENERO DE

4 JUAN ABASCAL HEREDERO Y ANTONIO HERNÁNDEZ GARCÍA % 60,0 GRÁFICO 1 EVOLUCIÓN EXPORTACIONES ESPAÑOLAS-PIB EN ARGENTINA 40,0 20,0 0, (*) 20,0 40,0 60,0 Exportación española a Argentina PIB Argentina 80,0 (*) Datos provisionales. Fuente: Elaboración propia con datos Aduanas y datos del Instituto Nacional de Estadísticas de Argentina para el PIB de Argentina. En términos desagregados, destaca la pérdida de importancia de Mercosur, que pasa de ser el destino del 45 por 100 de nuestras exportaciones a Latinoamérica en 1996 a un 25 por 100 en La contrapartida ha sido México, que pasa del 9,75 por 100 al 36 por 100. El motivo principal ha sido la recesión sufrida por la economía argentina, que ha supuesto una caída muy significativa de las exportaciones a Argentina (han experimentado un crecimiento medio negativo en el período del 14 por 100, mientras que el crecimiento medio para toda América Latina fue del 8,9 por 100). En este sentido, nótese la elevada elasticidad observada de las exportaciones españolas respecto de la renta argentina. De este modo, el caso de Argentina es interesante (Anexo, Cuadro 11): en 1996 era el principal destino de nuestros productos en Latinoamérica (24 por 100), en 2002 pasa a tener menos importancia que países como Venezuela o Chile, y desde 2003 se aprecia la recuperación, pasando a ocupar ya en 2004 el tercer lugar como destino de nuestras exportaciones, tras México (36 por 100) y Brasil (17 por 100), superando a Chile y Cuba. Se podría pensar que el fuerte incremento de la IDE (Inversión Directa Extranjera) española a Argentina también podría estar detrás de esta evolución negativa de las exportaciones; sin embargo es preciso aclarar que la mayor parte de la IDE se ha concentrado en el sector servicios (banca, telecomunicaciones, energía, etcétera) por lo que el impacto sobre las exportaciones vía sustitución de las mismas por producción en el propio país ha sido poco significativo. Es por ello que, en términos generales, la correlación inversión directa/exportación de bienes no resulta muy significativa. En definitiva, y pese a la caída relativa del peso de Mercosur en las exportaciones españolas a Latinoamérica, la mejora económica experimentada por los países del Mercosur (principalmente Brasil y Argentina) está justificando la recuperación de 2004, que recoge un aumento de las exportaciones españolas a la zona (pasando al 25 por 100 del total exportado a la región). BOLETÍN ECONÓMICO DE ICE N DEL 10 AL 16 DE OCTUBRE DE 2005

5 EL COMERCIO EXTERIOR ENTRE ESPAÑA Y AMÉRICA LATINA. TENDENCIAS ESTRUCTURALES GRÁFICO 2 COMPARATIVA DE LOS FLUJOS DE INVERSIONES DIRECTA DE ESPAÑA EN LATINOAMÉRICA CON LAS EXPORTACIONES ESPAÑOLAS A LATINOAMÉRICA Exportaciones a Latinoamérica Inversión directa de España en Latinoamérica Fuente: La otra cara de la moneda ha sido México (Cuadros 9, 10 y 11), donde las exportaciones se han más que quintuplicado en el período de referencia, pasando del 9,75 por 100 al 36 por 100 del total de lo exportado a la zona (en términos de valor, se ha pasado de 411 millones de euros en 1996 a casi millones en 2004). Esto ha hecho que México se convierta en el principal socio comercial de España en la región. Aunque ya se venían dando tasas de crecimiento importantes desde antes, el afianzamiento de México como principal socio comercial se produjo a partir del año 2000, coincidiendo con la entrada en vigor del Acuerdo de Asociación entre la UE y México, que ha mejorado sustancialmente las condiciones de acceso al mercado para los productos españoles. En 2001, mientras que el crecimiento de las exportaciones españolas a América Latina se situó en el 5,59 por 100, el de México se elevó hasta el 31,39 por 100; así mismo, mientras que en 2002 las exportaciones a América Latina se contrajeron un 8,5 por 100, las dirigidas a México crecieron un 18 por 100. Aunque en 2003 las exportaciones a México han caído, la reducción ha sido inferior a la general para América Latina. Finalmente, en 2004 vuelve a crecer la exportación a México, y también por encima de la media de crecimiento de nuestra exportación a la zona. Otros hechos a destacar son los siguientes: Brasil se mantuvo estable en niveles cercanos al 20 por 100 en el periodo En 2002 y 2003, la fuerte depreciación del real redujo su importancia relativa hasta el 15 por 100 y en 2004 se produce una importante recuperación, elevando su participación al 17 por 100. Chile ha perdido peso relativo en los últimos 10 años (del 9,5 por 100 al 6,7 por 100). Aunque se produjo un importante crecimiento de las exportaciones en 2003 (10 por 100, frente a la caída generalizada a Latinoamérica), éste no se ha mantenido en Venezuela ha ganado peso relativo en los últimos 10 años (del 4,3 por 100 al 6 por 100 en 2004), aunque en 2003 ex- DEL 26 DE DICIEMBRE DE 2005 AL 15 DE ENERO DE

6 JUAN ABASCAL HEREDERO Y ANTONIO HERNÁNDEZ GARCÍA GRÁFICO 3 EVOLUCIÓN DE LAS EXPORTACIONES A AMÉRICA LATINA (Millones de euros) Mercosur México Argentina Brasil Mercosur Argentina Brasil Chile Cuba México 500 Cuba Chile perimentó un importante retroceso (la participación relativa se redujo del 9 por 100 al 5,2 por 100). 3. Análisis geográfico de la importación de América Latina Analizando las importaciones, se observa cómo la importancia relativa de América Latina es menor que en el caso de las exportaciones (en torno al 3,6 por 100 del total de importaciones en el período de referencia). En un análisis dinámico (Anexo, Cuadro 14), sin embargo, las importaciones procedentes de América Latina crecieron en termino medio en el periodo en mayor medida que el total de importaciones (11,9 por 100 frente a 10,9 por 100). No obstante, debido a la caída de las importaciones procedentes de Latinoamérica en 2003, aunque la región había aumentado ligeramente su peso como área suministradora en 2002 (al 3,9 por 100), en la actualidad ha descendido al 3,6 por 100 (Anexo, Cuadro 16). Desagregando por países (ver anexo, Cuadro 15), el peso relativo de cada uno se ha mantenido en términos generales durante el periodo , si bien podrían destacarse algunos casos: Argentina, aumentó temporalmente su participación relativa en , en parte como consecuencia de la fuerte depreciación del peso; Brasil, recupera su participación relativa en , tras la caída de ; Venezuela, que en el período duplicó su importancia relativa (pasando del 4,9 por 100 en 1996 al 10,4 por 100 en 2002), vuelve a reducir su participación hasta el 4,3 por 100; la razón del mayor peso del período fue de las mayores importaciones de petróleo. México es uno de los principales proveedores de España en la zona, debido también al petróleo. A título de ejemplo, en 2003 México suministró el 7,2 por 100 del total del petróleo importado por España, situándose como el sexto país en importancia tras Rusia, Libia, Arabia Saudita, Nigeria e Italia. BOLETÍN ECONÓMICO DE ICE N DEL 10 AL 16 DE OCTUBRE DE 2005

7 EL COMERCIO EXTERIOR ENTRE ESPAÑA Y AMÉRICA LATINA. TENDENCIAS ESTRUCTURALES GRÁFICO 4 EVOLUCIÓN DE LAS IMPORTACIONES A AMÉRICA LATINA (Millones de euros) Mercosur México Brasil Argentina Venezuela Chile Cuba Mercosur Argentina Brasil México Chile Cuba Venezuela CUADRO 4 SALDO COMERCIAL, TASA DE COBERTURA Y CUOTA DE MERCADO EN EL COMERCIO ENTRE ESPAÑA Y AMÉRICA LATINA Saldo (millones de t) Tasa de Cobertura (%) Cuota mercado (1) América Latina ,0 558, ,8 117,7 91,6 84,9 2,31 2,56 Mercosur , , ,0 118,0 42,9 46,7 2,96 2,76 Argentina , ,5 981,5 154,2 29,4 30,9 5,45 3,90 Brasil ,3 797,2 809,1 82,9 52,4 57,3 1,80 2,23 Paraguay... 7,6 28,6 5,7 143,1 45,8 154,5 1,16 1,30 Uruguay... 77,1 18,0 45,1 235,9 80,9 56,9 5,24 3,17 Comunidad Andina ,3 153,7 155,0 141,6 84,7 85,7 2,94 3,12 Bolivia... 25,0 7,4 10,4 727,6 166,3 166,3 2,29 1,55 Colombia... 88,6 19,4 7,3 155,6 108,7 96,9 2,24 2,45 Ecuador... 10,8 31,4 5,8 92,4 80,6 96,0 4,69 2,79 Perú ,5 170,3 206,2 219,7 45,5 43,5 4,36 2,35 Venezuela... 8,0 21,2 53,8 104,5 107,2 116,5 2,33 5,17 MCCA... 16,1 211,7 146,9 89,6 229,3 181,4 1,50 1,80 Costa Rica... 42,9 48,0 43,8 44,4 177,3 179,5 1,26 1,86 El Salvador... 7,9 41,2 19,0 187,4 391,8 166,0 0,83 1,41 Guatemala... 20,5 49,5 63,6 269,4 252,6 290,5 1,37 1,54 Honduras... 22,7 61,2 14,4 45,6 253,8 132,6 1,36 2,47 Nicaragua... 21,1 11,9 6,1 245,8 177,8 131,8 4,42 1,61 Otros Países , ,0 715,3 109,0 156,5 126,0 1,52 2,44 Chile ,1 74,7 316,9 156,0 86,1 57,2 2,79 3,30 Cuba ,8 328,0 301,5 353,2 351,5 330,7 34,10 16,47 México ,9 724,9 523,4 51,5 149,2 129,8 0,60 2,07 Panamá... 22,3 81,0 86,6 163,3 296,8 331,5 3,14 0,90 República Dominicana... 76,5 193,0 120,7 481,6 629,1 245,6 4,66 3,70 (1) Exportaciones españolas a un país, sobre importaciones mundiales de ese país. Fuente: Elaboración propia con datos de Aduanas y datos de la ONU para Cuota de Mercado En referencia al tema del petróleo, la región latinoamericana es una importante suministradora de petróleo para España (una media del 9 por 100 en el período analizado), hecho que no se extiende al resto de los grandes países europeos (Francia, Alemania, Reino Unido e Italia), en los que la importancia de la zona es insignificante. DEL 26 DE DICIEMBRE DE 2005 AL 15 DE ENERO DE

8 JUAN ABASCAL HEREDERO Y ANTONIO HERNÁNDEZ GARCÍA 4. Saldo comercial, tasa de cobertura y cuota de mercado El saldo comercial de España con América Latina ha sido positivo en todo el período analizado hasta 2002, alcanzando un máximo en Sin embargo, desde 1998 cuando el superávit casi alcanzó los 2000 millones de euros, se aprecia una tendencia descendente en el superávit comercial con la región, culminando con déficit desde 2002, debido a la crisis económica y a las devaluaciones. El ratio de cobertura (exportaciones dividido por importaciones) ha seguido la misma tendencia: tras alcanzar un valor máximo de 145,64 por 100 en 1998, desde 2002 se ha mantenido por debajo de 100, llegando al 84 por 100 en El deterioro del saldo comercial respecto a Mercosur explica esta tendencia. En contraste, destaca la mejora con México, con el que hemos pasado de una cobertura del 51 por 100 al 130 por 100. En cuanto a la cuota de mercado de las exportaciones españolas en la región, aumenta ligeramente del 2,3 al 2,5 por 100 en el periodo analizado. Destaca nuestra cuota en Cuba, que sin embargo se ha reducido a la mitad. La caída en Argentina, Uruguay, Ecuador y Perú resulta significativa y se produce un aumento relevante con Venezuela, Brasil y México. 5. Análisis sectorial: ventajas comparativas CUADRO 5 RANKING DE PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES DE ESPAÑA EN AMÉRICA LATINA (X+M; millones de euros) México , , ,8 2 Brasil , , ,2 3 Argentina , , ,1 4 Chile ,0 991, ,8 5 Venezuela ,7 618,7 704,3 6 Cuba ,1 586,7 563,0 7 Perú ,1 452,3 523,8 8 Colombia ,3 464,7 463,1 9 República Dominicana ,0 264,8 286,4 10 Ecuador ,5 284,8 283,3 11 Uruguay ,7 170,4 163,9 12 Panamá ,4 162,8 161,3 13 Costa Rica ,8 170,0 154,0 14 Guatemala ,2 113,8 130,5 15 Honduras... 79,6 140,8 102,4 16 El Salvador... 69,2 68,7 76,6 17 Nicaragua... 44,6 42,6 44,2 18 Bolivia... 40,8 29,8 41,9 19 Paraguay... 39,9 76,7 26,5 20 Haití... 10,2 7,8 8,7 21 Guyana... 15,6 5,0 6,6 22 Surinam... 3,0 2,8 3,5 Fuente: SG Estudios sobre el Sector Exterior y la Competitividad con datos de Aduanas. El año 2002 ha supuesto la ruptura con una serie de años de saldo comercial positivo con la región, generándose un déficit comercial de 93 millones de euros. En 2003 y 2004 el déficit ha crecido. Más que en el aumento de las importaciones, la explicación hay que buscarla en la fuerte contracción de las exportaciones, debida a la contracción del PIB de la región en 2002 ( 0,5 por 100 según la CEPAL), especialmente intensa en Argentina y Venezuela; en las fuertes depreciaciones y devaluaciones de las monedas de los países con los que España mantiene un contacto comercial más intenso y, finalmente, en las difíciles condiciones financieras que se han dado en ciertos países (Argentina, Brasil, Venezuela), que han restringido e incluso eliminado las posibilidades de financiación de nuestras exportaciones en condiciones razonables, cuestión especialmente relevante para el sector de bienes de equipo. Por el lado de las exportaciones, los sectores que han experimentado la evolución más negativa desde 2002 han sido los siguientes (Anexo, Cuadros 17 a 19): Bienes de equipo, que suponen la partida más importante de nuestras exportaciones (35 por 100); en 2002 registraron una contracción del 17 por 100; en 2003 y 2004 la contracción que se ha ido redu- BOLETÍN ECONÓMICO DE ICE N DEL 10 AL 16 DE OCTUBRE DE 2005

9 EL COMERCIO EXTERIOR ENTRE ESPAÑA Y AMÉRICA LATINA. TENDENCIAS ESTRUCTURALES CUADRO 6 RELACIÓN COMERCIAL CON AMÉRICA LATINA EN 2004 EXPORTACIONES IMPORTACIONES SALDO Millones t % total %04*/03* Millones t % total %04*/03* Millones t Total ,6 100,0 4, ,3 100,0 12, ,7 1 Alimentos ,3 5,6 6, ,3 44,6 5, ,0 2 Productos energéticos ,0 3,2 115, ,2 20,3 16, ,2 3 Materias primas ,0 1,6 32,8 775,7 10,4 29,0 671,8 4 Semimanufacturas ,4 26,4 7, ,1 13,5 12,6 663,3 43 Productos químicos ,0 15,9 4,4 264,1 3,5 8,5 741,9 5 Bienes de equipo ,8 33,7 0,3 299,5 4,0 11, ,3 51 Maq. específica ciertas industrias ,7 12,7 3,7 67,1 0,9 5,6 734,6 54 Otros bienes de equipo ,8 9,8 2,0 159,2 2,1 12,8 461,6 6 Sector automóvil ,7 10,5 6,5 121,9 1,6 53,0 541,8 7 Bienes de consumo duradero. 114,6 1,8 0,8 55,0 0,7 58,5 59,6 8 Manufacturas de consumo ,7 14,2 1,9 271,0 3,6 13,6 630,7 9 Otras mercancías ,2 2,8 16,1 88,6 1,2 5,6 91,7 Fuente: Elaboración propia con datos de Aduanas (*implica datos provisionales). ciendo hasta ser mínima y ya en 2005 se observa un crecimiento del 5 por 100. Manufacturas de consumo ( 19 por 100 en 2003 y 2,5 por 100 en 2004, mejorando en 2005). Automóvil ( 23 por 100 en 2003, recuperándose en 2004 y 2005). Bienes de consumo duradero ( 29 por 100 en 2002 y 20 por 100 en 2003, recuperándose en 2004 y 2005). Semimanufacturas ( 9 por 100 en 2003, recuperándose en 2004 y 2005). La devaluación parece haber afectado más en el caso de las manufacturas de consumo. Al ser en su mayoría productos de menor contenido tecnológico compiten en gran medida vía precios, por lo que se estaría produciendo una sustitución de estas importaciones. En el caso de los bienes de equipo, si bien la devaluación también ha afectado negativamente a las exportaciones en la medida en que en ciertos países se está constatando cierta sustitución de este tipo de importaciones, parece que la razón principal es, en este caso, el mal comportamiento de la economía latinoamericana en 2002 y la incertidumbre que rodeó todas las decisiones, en la medida en que son bienes cuya compra está muy ligada a la coyuntura y a las expectativas. Un ejemplo es el caso argentino, cuya inversión cayó en 2002 un 35 por 100. Es por ello que la recuperación ha influido positivamente en las cifras de 2004 y Los únicos sectores con cierta importancia que han experimentado un incremento en sus exportaciones a la zona han sido los productos energéticos (13 por 100 y 115 por 100 en 2003 y 2004) y otras mercancías (3 por 100 y 16 por 100 en 2003 y 2004), si bien sus porcentajes sobre el total son muy pequeños (en torno al 3 por 100). En definitiva y pese a la evolución de los últimos años, destacan nuestras exportaciones de bienes de equipo, semimanufacturas, manufacturas de consumo y automóvil. Por el lado de las importaciones (Anexo, Cuadros 17 a 19), tras la caída general de las importaciones procedentes de la zona en 2003 ( 3 por 100), las cifras de 2004 y 2005 ponen de manifiesto crecimientos del 11 por 100 y 15 por 100 respectivamente. Más del 85 por 100 están concentradas en tres sectores: alimentos (49 por 100), energía (22 por 100) y semimanufacturas (15 por 100). La reducción en las importaciones energéticas en 2003 ( 30,6 por 100) se vio compensada por un aumento de las importaciones de alimentos (7 por 100) y semimanufacturas (17 por 100), que dejan DEL 26 DE DICIEMBRE DE 2005 AL 15 DE ENERO DE

10 JUAN ABASCAL HEREDERO Y ANTONIO HERNÁNDEZ GARCÍA CUADRO 7 COMERCIO ENTRE ESPAÑA Y AMÉRICA LATINA POR SECTORES ( ) Tasas de cobertura * TOTAL ,7 130,0 145,6 125,9 110,6 110,8 98,7 91,7 85,0 1 Alimentos... 12,1 15,8 17,2 16,1 16,0 14,5 12,3 10,7 10,7 2 Productos energéticos... 7,8 3,6 4,5 2,6 5,5 4,5 4,5 7,3 13,5 3 Materias primas... 5,5 6,8 8,9 8,5 13,2 27,9 27,0 24,7 13,4 4 Semimanufacturas ,3 337,1 314,1 218,7 245,5 250,7 227,1 173,7 165,8 5 Bienes de equipo ,2 821,4 995,8 989,5 868, ,6 783,3 801,0 713,4 6 Automóvil ,4 600,9 488,3 433,7 603,4 943, ,4 783,1 544,3 7 Bienes consumo duradero , , ,9 803,7 686,2 846,6 455,0 327,2 208,5 8 Manufacturas de consumo ,3 336,8 471,4 506,5 586,2 514,7 547,4 384,5 332,7 9 Otras mercancías , , , ,2 279,7 203,0 167,2 184,4 203,5 * Datos Provisionales. la reducción total del conjunto de las importaciones en el 3,2 por 100. Venezuela, México y Argentina son los principales suministradores de productos petrolíferos. La caída de las importaciones de alimentos en 2002 estuvo determinada por la reducción del precio en los mercados internacionales. En 2003, sin embargo, se aprecia su recuperación (7 por 100). También destaca el peso relativo del sector de materias primas (11 por 100). En 2004 y 2005 sobresale el crecimiento de las importaciones de automóvil, bienes de consumo duradero y materias primas, con tasas cercanas al 50 por 100. No obstante, el peso relativo de los dos primeros es muy bajo (1,8 por 100 y 0,8 por 100). En cuanto a las tasas de cobertura sectoriales, destaca el cambio de signo de 2002, si bien en la mayoría de los sectores se aprecia una tasa superior a 100. No obstante, se producen caídas importantes en bienes de equipo, automóvil y bienes de consumo duradero Tendencias sectoriales En líneas generales, el patrón comercial de España con América Latina se ha mantenido relativamente constante a pesar de los numerosos acontecimientos ocurridos en este período (crisis financieras, devaluaciones, etcétera). Este patrón ha respondido a la idea de comercio entre economías desarrolladas y en desarrollo, ya que las principales partidas de la exportación española a América Latina han venido siendo, por orden, bienes de equipo, semimanufacturas y manufacturas de consumo, productos donde la ventaja comparativa la da la tecnología, el capital humano y el know-how empresarial. Los principales productos importados se han concentrado en alimentos, productos energéticos y semimanufacturas; bienes intensivos en recursos naturales y trabajo. Ahora bien, entrando más en detalle se pueden señalar ciertos cambios o aspectos relevantes que han acontecido en el período en el plano sectorial tanto de la exportación como de la importación. a) Desde el punto de vista de la exportación El patrón comercial se ha mantenido a grandes rasgos estable con bienes de equipo, semimanufacturas, manufacturas de consumo y automóvil como las principales partidas de la exportación, en las que se concentra el 86 por 100 de la exportaciones a América Latina. Ahora bien, aunque el ranking no se ha modificado, lo que sí ha acontecido en este período son cambios en los pesos relativos 18 DEL 26 DE DICIEMBRE DE 2005 AL 15 DE ENERO DE 2006

11 EL COMERCIO EXTERIOR ENTRE ESPAÑA Y AMÉRICA LATINA. TENDENCIAS ESTRUCTURALES como consecuencia del mayor dinamismo de algunas partidas respecto a otras. Uno de los sectores mas dinámicos ha sido el de las semimanufacturas, con un crecimiento medio del 10,8 por 100 frente al 7,2 por 100 del global de las exportaciones a América Latina, en el período (Anexo, Cuadro 20); este crecimiento le ha llevado ha aumentar su peso relativo en el total de las exportaciones españolas a la región desde el 21 por 100 en 1996 hasta el 27 por 100 en Ello se debe principalmente al dinamismo de los productos químicos. Igualmente ha mostrado un comportamiento positivo las manufacturas del consumo, que han registrado un crecimiento medio en el periodo del 9 por 100, lo que le ha valido para pasar de representar el 12 por 100 de las exportaciones en 1996 al 15 por 100 en la actualidad. Se convierte así en la tercera partida más importante de las exportaciones españolas a América Latina, relegando al sector del automóvil al cuarto lugar. Gran parte del crecimiento se debe a los textiles y la confección que han duplicado su peso en las exportaciones españolas (2,93 por 100 en 1996 frente al 6,4 por 100 del 2003) como consecuencia de un crecimiento medio del 19,4 por 100 en el periodo A pesar de este buen comportamiento, el sector tendrá que ajustar su estrategia a medida que se vayan intensificando los lazos comerciales entre América Latina y Asia, especialmente China. En el lado negativo debemos situar a las exportaciones de bienes de equipo. Aunque conservan el primer puesto en el ranking de las partidas de exportación a la región, han pasado de representar el 42 por 100 del total de exportaciones en 1996 al 35 por 100 en 2004, fruto de un crecimiento medio en el período de referencia del 4,8 por 100, inferior a la media total (7,2 por 100). Especialmente negativo ha sido el comportamiento de la partida equipos de telecomunicaciones, que ha experimentado una tasa de crecimiento negativa en el período del 5,9 por 100. Este mal comportamiento del sector de bienes de equipo se concentra en el periodo , ya que hasta el año 1999 había mostrado un dinamismo superior a la media de las exportaciones españolas a la región. b) En cuanto a la importación Destaca el dinamismo de los productos energéticos, puesto que en el período de referencia experimentaron un crecimiento medio del 18 por 100, en su mayoría debido al petróleo. En términos absolutos, las importaciones energéticas han pasado de 580 millones de euros en 1996 a millones en En términos relativos, han pasado de suponer el 16 por 100 del total de importaciones procedentes de América Latina en 1996 al 22 por 100 en Tanto semimanufacturas como bienes de equipo se han mostrado especialmente dinámicos, lo que ha provocado un aumento del peso relativo de estas partidas en el total de importaciones españolas procedentes de la región. Para el período crecen por encima de la media del total de las importaciones: semimanufacturas crece un 13 por 100 y bienes de equipo un 16 por 100, frente al 9,3 por 100 de la media total. La afluencia de capitales extranjeros en forma de IDE durante el período analizado (especialmente intenso hasta 2000) ha podido jugar un papel en esta evolución en la medida en que han podido modificar ligeramente las estructuras productivas de los países latinoamericanos. Además hay que tener en cuenta los es- DEL 26 DE DICIEMBRE DE 2005 AL 15 DE ENERO DE

12 JUAN ABASCAL HEREDERO Y ANTONIO HERNÁNDEZ GARCÍA CUADRO 8 ÍNDICES DE VENTAJAS COMPARATIVAS REVELADAS * 1 Alimentos... 78,37 72,72 70,59 72,24 72,44 74,64 78,02 80,64 80,62 2 Productos energéticos... 85,45 93,12 91,31 94,92 89,63 91,30 91,47 86,33 76,19 3 Materias primas... 89,63 87,23 83,62 84,28 76,73 56,32 57,44 60,32 76,36 4 Semimanufacturas... 46,85 54,24 51,71 37,24 42,11 42,97 38,86 26,92 24,75 41 Metales no ferrosos... 57,30 65,66 67,05 51,48 63,72 73,62 67,71 70,30 77,75 42 Hierro y acero... 7,94 35,51 27,65 13,72 7,74 9,08 14,80 34,75 24,76 43 Productos químicos... 58,50 54,00 60,44 51,84 57,65 60,72 55,32 53,94 58,41 44 Otras semimanufacturas... 84,93 86,46 81,06 64,78 77,50 81,71 73,08 59,61 57,00 5 Bienes de equipo... 86,76 78,29 81,75 81,64 79,34 85,53 77,36 77,80 75,41 51 Maq. Especifica ciertas indust.. 94,61 94,66 94,06 92,90 91,03 92,11 86,34 85,86 84,55 52 Equipo oficina y telecomunic... 83,98 72,00 60,40 57,12 47,78 60,31 44,21 50,19 63,91 53 Material transporte... 91,51 49,07 71,79 82,58 94,73 97,19 88,85 96,55 95,93 54 Otros bienes de equipo... 79,12 80,30 83,99 77,99 70,71 80,26 70,84 63,42 59,18 6 Sector automóvil... 80,96 71,46 66,01 62,53 71,57 80,84 83,79 77,35 68,96 61 Automóviles y motos... 92,18 88,35 89,77 90,22 87,50 91,78 96,21 90,10 83,97 62 Componentes del automóvil... 72,13 64,82 55,01 51,89 64,27 72,08 73,75 69,10 61,77 7 Bienes de consumo duradero... 83,33 82,59 83,55 77,87 74,56 78,87 63,96 53,19 35,17 71 Electrodomésticos... 88,95 89,61 86,65 81,79 68,90 71,58 50,48 42,94 14,80 72 Electrónica de consumo... 57,78 77,78 54,69 30,69 34,15 7,20 21,08 39,01 49,58 8 Manufacturas de consumo... 46,85 54,21 65,00 67,03 70,85 67,47 69,10 58,72 53,78 81 Textiles y confección... 18,21 35,04 53,25 56,43 62,64 60,14 64,36 57,75 48,67 82 Calzado... 80,84 82,34 78,00 80,60 80,92 82,56 73,18 44,57 5,37 9 Otras mercancías... 94,97 93,73 94,36 91,80 47,33 34,00 25,15 29,69 34,10 Fuente: Elaboración propia con datos de Aduanas (*implica datos provisionales). fuerzos de los gobiernos y las instituciones internacionales por mejorar la diversificación exportadora de los países latinoamericanos. Así, según un estudio de la CEPAL, si bien los países latinoamericanos mantienen su dependencia respecto a los productos primarios, en los últimos 15 años se ha producido un aumento de la participación en productos con mayor valor añadido. En concreto, según la CEPAL, si en el período el peso de los productos primarios en las exportaciones era del 74 por 100, en el período ese peso se había reducido hasta el 45 por 100. La mayor transformación la ha experimentado México fruto del acuerdo del NAFTA (North American Free Trade Agreement) que ha dado lugar a la atracción de empresas extranjeras, principalmente, estadounidenses. Finalmente es de interés el análisis de la evolución de las ventajas comparativas en el periodo , para lo cual se tomará como referencia el Índice de Ventajas Comparativas Reveladas (IVCR). IVCR = (Xi Mi) / (Xi + Mi) x 100 donde: Xi = Exportaciones españolas del sector i a América Latina. Mi = Importaciones españolas del sector i procedentes de América Latina Un valor positivo y próximo a 100 indica que existe una ventaja comparativa importante en esa partida, mientras que un valor negativo próximo a 100 indica que en ese sector existe una desventaja comparativa. Del Cuadro 8, se pueden extraer las siguientes conclusiones: 1. Corroborando lo señalado hasta ahora, las principales desventajas para España comparativas las encontramos en los sectores de alimentos, energía y materias primas. La evolución de cada uno de ellos ha sido diferente en el período Destaca el caso de las materias primas, en las que se ha reducido la desventaja comparativa 89 por 100 al 76 por A pesar de ser una de las partidas importantes en las exportaciones españolas, el sector de las semimanufacturas no muestra una importante ventaja comparativa. 20 DEL 26 DE DICIEMBRE DE 2005 AL 15 DE ENERO DE 2006

13 EL COMERCIO EXTERIOR ENTRE ESPAÑA Y AMÉRICA LATINA. TENDENCIAS ESTRUCTURALES 4. En la partida de metales no ferrosos se sitúa en valores negativos y significativos (alrededor del 75). 5. Como era de esperar, se comprueba que el sector bienes de equipo ha perdido cierta ventaja comparativa pasando el IVCR del 86 por 100 en 1996 al 75 por 100 en La razón son los procesos de sustitución de importaciones que se han acelerado en los últimos años como consecuencia de las depreciaciones y devaluaciones de las monedas latinoamericanas y de la llegada de capitales extranjeros. 6. El sector del automóvil presenta un IVCR muy significativo, aunque ha descendido ligeramente en los dos últimos años. 7. Destaca especialmente la partida de automóviles y motos. 8. Los bienes de consumo duradero han visto mermada su ventaja comparativa pasando el IVCR del 83 por 100 de 1996 al 35 por 100 de Especialmente significativa es la caída de este índice en la partida de electrodomésticos. 10. La intensificación de los flujos comerciales con Asia en los últimos años así como cierta sustitución de importaciones puede explicar esta evolución. 11. En el ámbito de las manufacturas de consumo se ha producido una mejora en las ventajas comparativas, especialmente significativas en textiles y confección hasta 2002, fecha desde la que se ha reducido relativamente. 6. Conclusiones: la política comercial española y latinoamericana Por motivos históricos, culturales y lingüísticos, América Latina constituye un importante mercado para los productos españoles, de modo que nuestras exportaciones a esta zona han sido tradicionalmente superiores a las realizadas a América del Norte, a pesar de su mayor capacidad adquisitiva, y al Magreb, pese a su proximidad geográfica. Sin embargo, en se produjo un significativo descenso en las cifras de nuestras ventas a Latinoamérica, debido principalmente a tres factores: la contracción del PIB de la región, las significativas depreciaciones y devaluaciones de las monedas de los países con los que España mantiene un contacto comercial más intenso y, finalmente, las difíciles condiciones financieras experimentadas por ciertos países. De esta manera, la mejora económica gradual de la región ha permitido la recuperación de nuestras exportaciones a la zona en 2004 y 2005, que no obstante, no está en línea con lo que podría esperarse teniendo en cuenta los factores históricos, lingüísticos y culturales mencionados. Es por ello que la Secretaría de Estado de Turismo y Comercio del Ministerio de Industria, Turismo y Comercio, consciente de la importancia de este mercado, ha decidido incluir a dos países latinoamericanos (México y Brasil) en el Plan Integral de Desarrollo de Mercados, que se aprobó a finales de 2004 y cuyo principal objetivo es reducir la concentración de nuestras exportaciones en la Unión Europea (uno de los problemas estructurales que presenta actualmente el sector exterior español). De este modo, este Plan pretende mejorar nuestro flujo de exportaciones a nueve mercados considerados de especial potencial de crecimiento: Estados Unidos, Japón, China, México, Marruecos, Argelia, Rusia, Brasil y la India. Ello sin olvidar los mercados tradicionales de la UE (Francia, Alemania, Italia, Reino Unido y Portugal) y demás países de América Latina. Para su elaboración se han tenido en cuenta dos tipos de factores: el atractivo país/tamaño del mercado y la fuerza competidora/posición española (cuotas de DEL 26 DE DICIEMBRE DE 2005 AL 15 DE ENERO DE

14 JUAN ABASCAL HEREDERO Y ANTONIO HERNÁNDEZ GARCÍA mercado, penetración de otros competidores; dinamismo exportador, etcétera). En latinoamérica se ha escogido a Brasil y México por diversas razones: Ser los primeros receptores de inversión directa extranjera de Latinoamérica y Caribe (en torno al 20 por 100 cada uno de la inversión total en la zona en 2003). Presentar un significativo tamaño y crecimiento económico. Ocupar relevantes puestos en el ranking mundial de comercio internacional: México es la primera potencia comercial de la zona (ocupa el puesto 13 en el mundo en cuanto a exportación de bienes y el 14 en importaciones). Brasil ocupa el puesto 25 en el ranking mundial de exportadores de mercancías y el 29 en el de importadores. Los Planes-País recogen diversas medidas de actuación, entre las que podrían destacarse las siguientes: En el ámbito institucional: Potenciación de las visitas oficiales y contactos con las autoridades. Firma y revisión de acuerdos bilaterales. Reuniones periódicas de los diversos grupos de trabajo (inversiones, interpretación del convenio de doble imposición, infraestructuras, cuestiones comerciales, etcétera). Impulso de foros de encuentros empresariales. Promoción del Acuerdo UE-Mercosur, UE-Brasil y UE-México. En el plano financiero: Líneas de financiación de compras de bienes y servicios españoles por parte de las pequeñas y medianas empresas de estos países. Cofinanciación de proyectos multilaterales. En la esfera de la promoción: Acciones de información (portal inverso, jornadas y seminarios). Acciones de promoción (ferias, misiones directas e inversas). Promoción de la oferta tecnológica española (equipamiento medioambiental, auxiliar de telecomunicaciones, electrónica, informática ). Potenciación de la imagen de los productos españoles. En el ámbito sectorial: Apoyo sectorial a sectores estratégicos. Estudios de mercado sobre necesidades en determinados sectores. Organización de foros con participación de los fabricantes españoles En el plano del acceso al mercado: Detección y seguimiento de barreras al comercio y a la inversión. En definitiva, la profundización de nuestras relaciones comerciales con estos países y, en general con Latinoamérica, exige mayores esfuerzos por parte de las empresas y la administración comercial, sobre todo si se tienen en cuenta los principales retos que se plantean en la región: Acuerdos con la UE para la creación de una zona de libre comercio (UE-Mercosur). Impacto de un posible Acuerdo de Libre Comercio para las Américas. Evolución de la situación financiera en países como Argentina, Brasil o Uruguay. Intensificación de las relaciones comerciales América Latina-Asia. Procesos de sustitución de importaciones iniciados en algunos países (especialmente Brasil y Argentina). Bibliografía 1. BOLETÍN ECONÓMICO DE ICE: «Análisis de los flujos comerciales con América Latina ( )», nº 2765, del 14 al 20 de abril de DEL 26 DE DICIEMBRE DE 2005 AL 15 DE ENERO DE 2006

15 EL COMERCIO EXTERIOR ENTRE ESPAÑA Y AMÉRICA LATINA. TENDENCIAS ESTRUCTURALES ANEXO CUADRO 9 EXPORTACIONES ESPAÑOLAS (millones de euros) Anual Período junio-mayo * Jun Jun % May 2004 May 2005 variación Total Mundo , , , , , , , , , , ,5 6,4 América Latina , , , , , , , , , , ,9 10,5 Mercosur , , , , , , , , , , ,7 17,0 Argentina , , ,4 949,0 946,3 746,1 303,6 426,3 439,8 450,7 468,8 4,0 Brasil , , , , , , ,3 878, ,1 866, ,7 27,7 Paraguay... 25,3 38,9 43,2 40,5 28,1 22,8 28,5 24,2 16,1 22,7 16,6 26,8 Uruguay ,7 154,7 154,1 140,5 150,8 143,6 97,1 76,3 59,4 70,3 57,5 18,2 Comunidad Andina. 848,0 919, ,0 818,0 998, , ,2 852,6 930,7 814, ,6 28,6 Bolivia... 29,0 28,6 60,0 38,7 46,5 24,3 30,9 18,6 26,2 22,6 26,1 15,5 Colombia ,0 301,2 410,5 203,7 244,4 285,7 283,4 242,9 227,9 226,7 249,4 10,0 Ecuador ,9 124,9 85,9 118,5 83,6 130,6 169,2 130,8 138,8 109,6 174,0 58,8 Perú ,2 202,5 198,0 169,4 190,9 183,4 158,2 142,4 158,8 147,0 151,8 3,3 Venezuela ,0 262,4 351,6 287,7 433,4 550,2 616,5 318,0 379,1 309,0 446,3 44,4 MCCA ,3 182,4 224,9 254,7 348,0 339,1 369,5 375,4 327,3 350,9 318,9 9,1 Costa Rica... 34,3 50,8 76,5 83,3 127,0 108,9 132,6 110,1 98,9 101,1 94,4 6,6 El Salvador... 16,9 36,2 43,8 41,7 62,3 74,7 57,1 55,3 47,8 45,4 45,6 0,4 Guatemala... 32,6 43,6 49,2 81,1 86,9 93,4 97,7 81,9 97,1 83,6 93,0 11,3 Honduras... 19,0 34,5 40,9 30,6 51,8 39,9 50,4 100,9 58,4 103,3 56,5 45,3 Nicaragua... 35,5 17,3 14,5 18,0 20,0 22,3 31,8 27,3 25,2 17,5 29,3 68,1 Otros países , , , , , , , , , , ,8 5,6 Chile ,6 592,4 530,7 363,1 462,4 487,7 418,1 461,3 423,0 458,7 445,2 2,9 Cuba ,1 417,1 497,8 569,8 629,3 625,2 480,2 458,4 432,3 428,5 434,8 1,5 México ,3 771, , , , , , , , , ,3 11,5 Panamá... 57,6 160,9 184,3 274,3 264,0 104,0 100,1 122,1 123,9 139,3 109,2 21,6 Rep. Dominicana. 96,5 122,2 175,3 232,1 418,3 418,9 351,5 229,4 203,6 208,7 186,3 10,7 * Datos Provisionales. CUADRO 10 EXPORTACIONES ESPAÑOLAS (Tasas de variación) 1997/ / / / / / / */03 Total Mundo... 19,44 6,88 4,95 18,50 4,50 2,69 3,64 6,04 América Latina... 33,75 12,73 4,48 15,41 5,64 8,58 9,89 3,65 Mercosur... 29,56 3,85 5,76 1,72 4,49 36,12 3,31 14,03 Argentina... 12,32 0,34 17,22 0,28 21,16 59,31 40,41 3,17 Brasil... 55,13 7,69 5,35 2,85 8,42 24,83 14,23 23,74 Paraguay... 53,49 11,16 6,27 30,63 19,04 25,14 15,10 33,39 Uruguay... 15,64 0,37 8,79 7,32 4,78 32,40 21,42 22,14 Comunidad Andina... 8,43 20,28 26,04 22,09 17,57 7,15 32,24 9,16 Bolivia... 1,65 109,98 35,50 20,27 47,69 27,09 39,88 40,72 Colombia... 21,46 36,31 50,37 19,95 16,89 0,78 14,30 6,17 Ecuador... 5,32 31,18 37,92 29,47 56,24 29,55 22,70 6,09 Perú... 20,33 2,24 14,46 12,73 3,91 13,74 10,03 11,58 Venezuela... 41,86 34,00 18,16 50,60 26,96 12,05 48,41 19,20 MCCA... 31,81 23,32 13,26 36,63 2,56 8,96 1,62 12,83 Costa Rica... 48,16 50,45 8,92 52,47 14,28 21,79 16,97 10,17 El Salvador ,84 20,97 4,73 49,28 19,86 23,52 3,15 13,53 Guatemala... 33,53 12,90 64,87 7,18 7,50 4,54 16,18 18,53 Honduras... 81,04 18,62 25,12 69,07 22,97 26,25 100,46 42,15 Nicaragua... 51,32 15,91 23,52 11,47 11,14 42,79 14,16 7,77 Otros países... 56,25 19,09 4,93 27,29 10,22 1,98 6,01 0,12 Chile... 47,50 10,41 31,58 27,36 5,48 14,27 10,32 8,31 Cuba... 17,80 19,35 14,45 10,44 0,64 23,19 4,55 5,69 México... 87,60 38,69 6,55 32,38 31,39 18,01 6,10 3,83 Panamá ,45 14,57 48,79 3,75 60,61 3,68 21,92 1,52 República Dominicana... 26,62 43,43 32,39 80,26 0,12 16,07 34,73 11,28 * Datos Provisionales. DEL 26 DE DICIEMBRE DE 2005 AL 15 DE ENERO DE

16 JUAN ABASCAL HEREDERO Y ANTONIO HERNÁNDEZ GARCÍA CUADRO 11 EXPORTACIONES ESPAÑOLAS (porcentaje sobre total América Latina) Anual Período junio-mayo * Jun May 2004 Jun May 2005 América Latina ,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Mercosur... 45,31 43,89 40,43 39,89 33,97 30,71 21,46 23,03 25,33 23,55 24,92 Argentina... 24,11 20,25 18,02 15,62 13,50 10,07 4,48 6,99 6,95 7,53 7,08 Brasil... 17,42 20,21 19,31 21,29 17,92 18,39 15,13 14,40 17,19 14,48 16,72 Paraguay... 0,60 0,69 0,68 0,67 0,40 0,31 0,42 0,40 0,25 0,38 0,25 Uruguay... 3,17 2,74 2,42 2,31 2,15 1,94 1,43 1,25 0,94 1,17 0,87 Comunidad Andina... 20,10 16,30 17,39 13,46 14,24 15,85 18,58 13,97 14,71 13,61 15,83 Bolivia... 0,69 0,51 0,94 0,64 0,66 0,33 0,46 0,30 0,41 0,38 0,39 Colombia... 5,88 5,34 6,45 3,35 3,48 3,86 4,19 3,98 3,60 3,78 3,77 Ecuador... 3,13 2,21 1,35 1,95 1,19 1,76 2,50 2,14 2,19 1,83 2,63 Perú... 6,03 3,59 3,11 2,79 2,72 2,48 2,34 2,33 2,51 2,45 2,29 Venezuela... 4,38 4,65 5,53 4,74 6,18 7,43 9,10 5,21 5,99 5,16 6,74 MCCA... 3,28 3,23 3,54 4,19 4,96 4,58 5,46 6,15 5,17 5,86 4,82 Costa Rica... 0,81 0,90 1,20 1,37 1,81 1,47 1,96 1,80 1,56 1,69 1,43 El Salvador... 0,40 0,64 0,69 0,69 0,89 1,01 0,84 0,91 0,76 0,76 0,69 Guatemala... 0,77 0,77 0,77 1,33 1,24 1,26 1,44 1,34 1,53 1,40 1,41 Honduras... 0,45 0,61 0,64 0,50 0,74 0,54 0,74 1,65 0,92 1,73 0,85 Nicaragua... 0,84 0,31 0,23 0,30 0,29 0,30 0,47 0,45 0,40 0,29 0,44 Otros países... 31,31 36,58 38,65 42,45 46,83 48,86 54,50 56,85 54,78 56,98 54,44 Chile... 9,52 10,50 8,34 5,98 6,59 6,58 6,17 7,56 6,69 7,66 6,73 Cuba... 8,39 7,39 7,83 9,38 8,97 8,44 7,09 7,51 6,83 7,16 6,57 México... 9,75 13,68 16,83 18,77 21,53 26,78 34,57 36,02 36,08 36,35 36,68 Panamá... 1,36 2,85 2,90 4,51 3,76 1,40 1,48 2,00 1,96 2,33 1,65 República Dominicana... 2,29 2,17 2,76 3,82 5,97 5,65 5,19 3,76 3,22 3,48 2,81 * Datos Provisionales. CUADRO 12 EXPORTACIONES ESPAÑOLAS (porcentaje sobre total mundo) Anual Período junio-mayo * Jun May 2004 Jun May 2005 Total Mundo ,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 América Latina... 5,39 6,04 6,37 5,80 5,65 5,71 5,08 4,42 4,32 4,28 4,45 Mercosur... 2,44 2,65 2,58 2,31 1,92 1,75 1,09 1,02 1,09 1,01 1,11 Argentina... 1,30 1,22 1,15 0,91 0,76 0,57 0,23 0,31 0,30 0,32 0,32 Brasil... 0,94 1,22 1,23 1,23 1,01 1,05 0,77 0,64 0,74 0,62 0,74 Paraguay... 0,03 0,04 0,04 0,04 0,02 0,02 0,02 0,02 0,01 0,02 0,01 Uruguay... 0,17 0,17 0,15 0,13 0,12 0,11 0,07 0,06 0,04 0,05 0,04 Comunidad Andina... 1,08 0,98 1,11 0,78 0,80 0,90 0,94 0,62 0,64 0,58 0,70 Bolivia... 0,04 0,03 0,06 0,04 0,04 0,02 0,02 0,01 0,02 0,02 0,02 Colombia... 0,32 0,32 0,41 0,19 0,20 0,22 0,21 0,18 0,16 0,16 0,17 Ecuador... 0,17 0,13 0,09 0,11 0,07 0,10 0,13 0,09 0,09 0,08 0,12 Perú... 0,33 0,22 0,20 0,16 0,15 0,14 0,12 0,10 0,11 0,11 0,10 Venezuela... 0,24 0,28 0,35 0,27 0,35 0,42 0,46 0,23 0,26 0,22 0,30 MCCA... 0,18 0,20 0,23 0,24 0,28 0,26 0,28 0,27 0,22 0,25 0,21 Costa Rica... 0,04 0,05 0,08 0,08 0,10 0,08 0,10 0,08 0,07 0,07 0,06 El Salvador... 0,02 0,04 0,04 0,04 0,05 0,06 0,04 0,04 0,03 0,03 0,03 Guatemala... 0,04 0,05 0,05 0,08 0,07 0,07 0,07 0,06 0,07 0,06 0,06 Honduras... 0,02 0,04 0,04 0,03 0,04 0,03 0,04 0,07 0,04 0,07 0,04 Nicaragua... 0,05 0,02 0,01 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,01 0,02 Otros países... 1,69 2,21 2,46 2,46 2,64 2,79 2,77 2,51 2,37 2,44 2,42 Chile... 0,51 0,63 0,53 0,35 0,37 0,38 0,31 0,33 0,29 0,33 0,30 Cuba... 0,45 0,45 0,50 0,54 0,51 0,48 0,36 0,33 0,30 0,31 0,29 México... 0,53 0,83 1,07 1,09 1,22 1,53 1,76 1,59 1,56 1,56 1,63 Panamá... 0,07 0,17 0,18 0,26 0,21 0,08 0,08 0,09 0,08 0,10 0,07 República Dominicana... 0,12 0,13 0,18 0,22 0,34 0,32 0,26 0,17 0,14 0,15 0,13 * Datos Provisionales. 24 DEL 26 DE DICIEMBRE DE 2005 AL 15 DE ENERO DE 2006