Estados Financieros PICTON - KKR AMERICAS XII FULLY FUNDED FONDO DE INVERSIÓN

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2 Estados Financieros PICTON - KKR AMERICAS XII FULLY FUNDED FONDO DE INVERSIÓN Índice Estados Financieros Estado de Situación Financiera... 2 Estado de Resultados Integrales... 3 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto... 4 Estado de Flujo de Efectivo USD : Dólares de los Estados Unidos de América : Miles de Dólares de los Estados Unidos de América CLP : Pesos Chilenos UF : Unidad de fomento

3 Estado de Situación Financiera ACTIVOS Notas Activo Corriente Efectivo y efectivo equivalente (5) 68 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados (6) Cuentas y documentos por cobrar por operaciones (11a) 527 Total activo corriente Total activos PASIVOS Pasivos Corriente Cuentas y documentos por pagar por operaciones (11b) 7 Remuneraciones sociedad administradora (12) - Otros documentos y cuentas por pagar - Total pasivo corriente 7 Patrimonio neto Aportes Resultado del ejercicio Total patrimonio neto Total pasivos Las notas adjuntas números 1 al 30 forman parte integral de estos Estados Financieros 2

4 Estado de Resultados Integrales Ingresos/ (pérdidas) de la operación Por el periodo terminado al Por el periodo comprendido entre el al Intereses y reajustes - - Dividendos percibidos Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados (6) Resultado en venta de instrumentos financieros - - Otros 6 6 Gastos Total ingresos (pérdidas) netos de la operación Remuneración del comité de vigilancia (6) (4) Comisión de administración (22) - - Honorarios por custodia y administración - - Otros gastos de operación (24) (25) (10) Total gastos de operación (31) (14) Utilidad (pérdida) de la operación Gastos financieros - - Resultado del ejercicio Otros resultados integrales: - - Ajustes por conversión - - Resultado del ejercicio Total resultado integral Las notas adjuntas números 1 al 30 forman parte integral de estos Estados Financieros 3

5 Estado de Cambios en el Patrimonio Otras reservas Aportes Cobertura de flujo de caja Conversión Inversiones valorizadas por el método de la participación Otras Total Resultados acumulados Resultado del Ejercicio Dividendos Provisorios Total Saldo inicial periodo actual Cambios contables Subtotal Aportes Repartos de patrimonio Repartos de dividendos Resultados integrales del ejercicio: Resultado del ejercicio Otros resultados integrales Otros movimientos Saldo final periodo actual Las notas adjuntas números 1 al 30 forman parte integral de estos Estados Financieros 4

6 Estado de Flujo de Efectivo, Método Indirecto Flujos de Efectivo Originados por Actividades de la Operación: Resultado del ejercicio Ajuste por. Intereses, diferencias de cambio y reajustes devengados no realizados - Otras variaciones de resultados no realizadas (1.037) Subtotal (1.037) Aumento (disminución) neto de cuentas y documentos por pagar por operaciones 7 (Aumento)/disminución neta de cuentas y documentos por cobrar por operaciones (527) Aumento neto de otros documentos y cuentas por cobrar y por pagar - (Aumento) neto de activos financieros a valor razonable con efecto en resultados ( ) Aumento de otros pasivos - Subtotal efectivo originado en operaciones ( ) Flujo neto originado en actividades de la operación ( ) Flujos de Efectivo Originado por Actividades de Inversión Dividendos recibidos Flujo neto originado por actividades de financiamiento Flujos de Efectivo Originado por Actividades de Financiamiento: Obtención de préstamos - Aportes Repartos de patrimonio - Repartos de dividendos - Flujo neto originado por actividades de financiamiento Aumento Neto de Efectivo y Efectivo Equivalente 68 Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente - Diferencias de Cambio Netas sobre Efectivo y Efectivo Equivalente - Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente 68 Las notas adjuntas números 1 al 30 forman parte integral de estos Estados Financieros 5

7 Nota 1- Información general El Fondo denominado PICTON KKR Americas XII Fully Funded Fondo de Inversión, es un fondo domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas. Las oficinas de la Sociedad Administradora se encuentran ubicadas en Apoquindo 2929 Piso 22, Las Condes, Santiago. El Fondo tendrá como objetivo invertir en el fondo denominado KKR AMERICAS FUND XII L.P., un fondo de inversión extranjero de Private Equity (el Fondo Americas XII ) administrado o asesorado por Kohlberg Kravis Roberts & Co L.P., o sus continuadores legales o sociedades relacionadas (en adelante KKR ), y coinvertir con otros vehículos de inversión administrados y definidos por KKR distintos al Fondo Americas XII, pudiendo para estos efectos constituir sociedades o invertir en sociedades ya existentes. Se deja constancia que el objetivo principal de inversión del Fondo Americas XII es invertir principalmente en empresas ubicadas en Estados Unidos de América, Canadá o México, adquiriendo el control o influencia significativa en las mismas o realizando negocios significativos en ellas, permitiendo de esta forma un activo involucramiento de KKR en la administración de dichas empresas e inversiones en las mismas para capital de crecimiento ( Growth Equity Investments ). Con fecha 01 de abril de 2016 se realizó el depósito del reglamento interno, número de registro FM161050, de PICTON KKR Americas XII Fully Funded Fondo de Inversión. El Reglamento Interno entró en vigencia el día 4 de abril de El Fondo tendrá una duración de 16 años a contar del día 31 de marzo de 2016, esto es, hasta el día 30 de marzo de 2032, prorrogable sucesivamente por períodos de 2 años cada uno, por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes. Esta Asamblea deberá celebrarse a lo menos con 90 días de anticipación a la fecha del vencimiento del plazo de duración original o de cualquiera de sus prórrogas. El inicio de operaciones del Fondo fue el 09 de junio de El Fondo es administrado por la sociedad PICTON Administradora General de Fondos S.A. (en adelante la Administradora ) que fue autorizada mediante Resolución Exenta N 089 de fecha 09 de marzo de Las cuotas del Fondo cotizan en bolsa, bajo el nemotécnico CFIPK12F-E. las cuotas del Fondo no mantienen clasificación de riesgo. 6

8 Nota 1- Información general (continuación) La Sociedad Administradora PICTON Administradora General de Fondos es propiedad de PICTON S.A. y PICTON Administradora de Activos. A su vez, PICTON Administradora de Activos es controlada también por PICTON S.A. A continuación, se presenta un diagrama con la estructura de propiedad de la sociedad administradora. 7

9 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos 2.1 Las políticas contables establecidas más adelante han sido aplicadas consistentemente al 30 de septiembre de Bases de Preparación En la preparación de los presentes Estados Financieros, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender respecto de las normas, sus interpretaciones y las circunstancias actuales Declaración de cumplimiento Los presentes Estados Financieros del Fondo, han sido preparados de acuerdo con las normas impartidas en la Circular N 1998 de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Dichas Normas difieren de las NIIF por lo siguiente: De acuerdo a lo señalado en el Oficio Circular N 592, las inversiones en sociedades en la que el Fondo posee el control directo, indirecto o por cualquier otro medio, no le es exigible la presentación de Estados Financieros Consolidados requerida por NIC 27. En este sentido la valorización de la inversión en dichas sociedades está bajo el método de la participación emitidos por IASB y normas de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). El Directorio de la Sociedad Administradora ha tomado conocimiento y aprobó los presentes Estados Financieros en su sesión extraordinaria de directorio de fecha 26 de octubre de Período cubierto Los presentes Estados Financieros cubren los siguientes periodos: Estado de Situación Financiera al 30 de septiembre de 2016, el Estado de Cambios en el Patrimonio, Estado de resultados Integrales y Estado de Flujos de Efectivo por el periodo finalizado al 30 de septiembre de Moneda funcional y de presentación Estos Estados Financieros han sido preparados en dólares estadounidenses, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo. Toda la información presentada en dólares estadounidenses ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana. 8

10 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos (continuación) 2.1 Las políticas contables establecidas más adelante han sido aplicadas consistentemente al 30 de septiembre de (Continuación) Base de medición Los Estados Financieros, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de: - los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultado son valorizados al valor razonable Conversión de moneda extranjera Transacciones y saldos Las transacciones en pesos chilenos y en otras monedas extranjeras se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en pesos chilenos y en otras monedas extranjeras son convertidos a moneda funcional utilizando la tasa de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. Las diferencias de cambio que surgen en la conversión de dichos activos y pasivos financieros son incluidas en el estado de resultados integrales, las diferencias de cambio relacionadas con activos pasivos financieros contabilizados a valor razonable con efecto en resultados son presentadas en el estado de resultados dentro de cambios netos en el valor razonable de activos y pasivos a valor razonable con efecto en resultados Uso de estimaciones y juicios La preparación de estados financieros, en conformidad con NIIF, requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan a la aplicación de las políticas contables y los montos de los activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos subyacentes son revisados continuamente. Las revisiones de los criterios contables se aplican en el período en que se establecen y en los períodos siguientes. La información sobre juicios críticos en la aplicación de las políticas contables que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los estados financieros, corresponde principalmente a: - Cuentas y documentos por cobrar y pagar por operaciones - Determinación del valor razonable de instrumentos financieros - Provisiones y contingencias. 9

11 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos, (continuación) 2.2 Nuevos pronunciamientos contables: a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros: Nuevas NIIF NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias 1 Enmiendas a NIIF Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11) Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38) Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41) Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas a la NIC 27) Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28) Mejoras Anuales Ciclo mejoras a cuatro NIIF Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Fecha de aplicación obligatoria Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Aplicable únicamente a los primeros estados financieros anuales bajo NIIF para períodos que comiencen a partir del 01 de enero de Se puede eliminar de la revelación como no aplicable por cualquier entidad que ya reporta bajo las NIIF. 10

12 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos, (continuación) 2.2 Nuevos pronunciamientos contables: (continuación) b) Normas e Interpretaciones que han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes NIIF 16, Arrendamientos Enmiendas a NIIF Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28) Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas (enmiendas a NIC 12) Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 7) Aclaración a la NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes Clasificación y medición de transacciones de pagos basados en acciones (enmiendas a NIIF 2) Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 Fecha de aplicación obligatoria Fecha de vigencia aplazada indefinidamente Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de

13 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos, (continuación) 2.2 Nuevos pronunciamientos contables: (continuación) a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados Financieros: NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias El 30 de enero de 2014, el IASB emitió NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias. Esta norma es aplicable a entidades que adoptan por primera vez las NIIF, están involucradas en actividades con tarifas reguladas, y reconocimiento de importes por diferimiento de saldos de cuentas regulatorias en sus anteriores principios contables generalmente aceptados. Esta norma requiere la presentación por separado de los saldos diferidos de cuentas regulatorias en el estado de situación financiera y los movimientos de los saldos en el estado de resultados integrales. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 14 es el 1 de enero de La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo Contabilización de las adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11) El 6 de mayo de 2014, el IASB ha emitido Contabilidad de las adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11), las enmiendas aclaran la contabilización de las adquisiciones de una participación en una operación conjunta cuando la operación constituye un negocio. Modifica la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos para exigir a una entidad adquirente de una participación en una operación conjunta en la que la actividad constituye un negocio (tal como se define en la NIIF 3 Combinaciones de Negocios) a: - Aplicar todas las combinaciones de negocios que representan los principios de la NIIF 3 y otras normas, a excepción de aquellos principios que entran en conflicto con la orientación en la NIIF Revelar la información requerida por la NIIF 3 y otras normas para las combinaciones de negocios. Las enmiendas son efectivas para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada pero se requieren revelaciones correspondientes. Las modificaciones se aplican de forma prospectiva. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38) El 12 de mayo de 2014, el IASB ha publicado Aclaración de los métodos aceptables de depreciación y amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38). Las enmiendas son una orientación adicional sobre cómo se debe calcular la depreciación y amortización de propiedad, planta y equipo y activos intangibles. Son efectivos para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2016, pero se permite su aplicación anticipada. 12

14 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos, (continuación) 2.2 Nuevos pronunciamientos contables: (continuación) La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41) El 30 de junio de 2014, el IASB ha publicado Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41). Las enmiendas aportan el concepto de plantas productivas, que se utilizan exclusivamente para cultivar productos, en el ámbito de aplicación de la NIC 16, de forma que se contabilizan de la misma forma que una propiedad, planta y equipo. Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2016, y se permite su aplicación anticipada. Modifica la NIC 16 Propiedad, planta y equipo y la NIC 41 Agricultura a: - Incluir plantas productivas en el ámbito de la aplicación de la NIC 16 en lugar de la NIC 41, lo que permite que este tipo de activos se contabilicen como propiedad, planta y equipo y que su medición posterior al reconocimiento inicial sea sobre la base del costo o revaluación de acuerdo con la NIC Introducir una definición de plantas productivas como una planta viva que se utiliza en la producción o suministro de productos agrícolas, en donde se espera tener los productos durante más de un periodo y tiene la probabilidad remota de que se vendan como productos agrícolas, excepto como una venta de chatarra. - Aclarar que los productos que crecen en las plantas productivas permanecen dentro del alcance de la NIC 41. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo Método de la participación en los Estados Financieros separados (enmiendas a la NIC 27) El 18 de agosto de 2014, el IASB publicó Método de la participación en los Estados Financieros separados (enmiendas a NIC 27). Las enmiendas restablecen el método de la participación como una opción de contabilidad para las Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas en los Estados Financieros separados de una entidad. Las enmiendas permiten a la entidad contabilizar las inversiones en Subsidiarias, Negocios conjuntos y Asociadas en sus estados financieros individuales: - al costo, - De acuerdo con la NIIF 9 Instrumentos Financieros (o la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición de las entidades que aún no han adoptado la NIIF 9), o - El método de participación como se describe en la NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos. 13

15 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos, (continuación) 2.2 Nuevos pronunciamientos contables: (continuación) La opción de contabilización debe ser aplicada por categorías de inversiones. Además de las modificaciones a la NIC 27, se producen modificaciones a la NIC 28 para evitar un posible conflicto con la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y la NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 01 de enero de Se permite su aplicación anticipada. Las enmiendas se deberán aplicar de forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo Iniciativa de Revelación (Enmiendas a NIC 1) El 18 de diciembre de 2014, el IASB agregó una iniciativa en materia de revelación de su programa de trabajo de 2013, para complementar el trabajo realizado en el proyecto del Marco Conceptual. La iniciativa está compuesta por una serie de proyectos más pequeños que tienen como objetivo estudiar las posibilidades para ver la forma de mejorar la presentación y revelación de principios y requisitos de las normas ya existentes. Estas enmiendas son efectivas para periodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2016, se permite su aplicación anticipada. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo Entidades de inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (Enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28) El 18 de diciembre de 2014, el IASB ha publicado Entidades de Inversión: aplicación de la excepción de Consolidación, enmiendas a NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, NIIF 12 Información a revelar sobre participaciones en otras entidades, y NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) para abordar los problemas que han surgido en el contexto de la aplicación de la excepción de consolidación de entidades de inversión. Estas enmiendas son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016, se permite su aplicación anticipada. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo 14

16 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos, (continuación) 2.2 Nuevos pronunciamientos contables: (continuación) Mejoras anuales Ciclo Norma Tópico Enmiendas NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas Cambios en los métodos de eliminación Agrega una guía específica para NIIF 5 para los casos en que una entidad tiene que reclasificar un activo disponible para la venta a mantenido para distribuir a los propietarios o viceversa, y en los casos en que la contabilidad de los mantenidos para distribuir se interrumpe. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016, se permite la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a revelar: (con las siguientes modificaciones a la NIIF 1) NIC 19 Beneficios a los empleados NIC 34 Información Financiera Intermedia Contratos de prestación de servicios Tasa de descuento Revelación de información en otro lugar del informe financiero intermedio aplicación anticipada. Agrega una guía adicional para aclarar si un contrato de presentación de servicios continúa su participación en un activo transferido con el propósito de determinar las revelaciones requeridas. Aclara la aplicabilidad de las enmiendas a NIIF 7 en revelaciones compensatorias a los estados financieros intermedios condensados. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016, se permite la aplicación anticipada. Aclara que los bonos corporativos de alta calidad empleados en la estimación de la tasa de descuento para los beneficios post-empleo deben estar denominados en la misma moneda que la del beneficio a pagar (por lo tanto, la profundidad del mercado de bonos corporativos de alta calidad debe ser evaluado a nivel de moneda). Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016, se permite la aplicación anticipada. Aclara el significado de en otro lugar del informe intermedio y requiere una referencia cruzada. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016, se permite la aplicación anticipada. Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que comiencen a partir del 01 de enero de Se permite su aplicación anticipada. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo 15

17 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos, (continuación) 2.2 Nuevos pronunciamientos contables: (continuación) b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: NIIF 9, Instrumentos Financieros En 2014 el IASB emitió una versión final de la NIIF 9, que contiene los requisitos contables para instrumentos financieros, en reemplazo de la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición. La norma contiene requisitos en las siguientes áreas: Clasificación y Medición: Los activos financieros se clasifican sobre la base del modelo de negocio en el que se mantienen y de las características de sus flujos de efectivo contractuales. La versión 2014 de la NIIF 9 introduce una categoría de medición denominada valor razonable con cambio en otro resultado integral" para ciertos instrumentos de deuda. Los pasivos financieros se clasifican de una manera similar a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición, sin embargo, existen diferencias en los requisitos aplicables a la medición del riesgo de crédito propio de la entidad. Deterioro: La versión 2014 de la NIIF 9, introduce un modelo de pérdida de crédito esperada para la medición del deterioro de los activos financieros, por lo que no es necesario que ocurra un suceso relacionado con el crédito antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias. Contabilidad de Coberturas: Introduce un nuevo modelo que está diseñado para alinear la contabilidad de coberturas más estrechamente con la gestión del riesgo, cuando cubren la exposición al riesgo financiero y no financiero. Baja en cuentas: Los requisitos para la baja en cuentas de activos y pasivos financieros se mantienen los requerimientos existentes de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero Se permite su adopción anticipada. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo NIIF 15, Ingresos procedentes de Contratos con Clientes El 28 de mayo de 2014, el IABS ha publicado una nueva norma NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes. Al mismo tiempo el Financial Accounting Standards Board (FASB) ha publicado su norma equivalente sobre ingresos, ASU

18 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos, (continuación) 2.2 Nuevos pronunciamientos contables: (continuación) Esta nueva norma, proporciona un modelo único basado en principios, a través de cinco pasos que se aplicarán a todos los contratos con los clientes, i) identificar el contrato con el cliente, ii) identificar las obligaciones de desempeño en el contrato, iii) determinar el precio de la transacción, iv) asignar el precio de transacción de las obligaciones de ejecución de los contratos, v) reconocer el ingreso cuando (o como) la entidad satisface una obligación de desempeño. Se proporciona orientación sobre temas tales como; el punto en el que se reconocen los ingresos, los que representa para su consideración variable, costos de cumplimiento y la obtención de un contrato y diversos asuntos relacionados. También se introducen nuevas revelaciones sobre los ingresos. NIIF 15 debe ser aplicada en los primeros estados financieros anuales bajo NIIF, para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de La aplicación de la norma es obligatoria y se permite su aplicación anticipada. Una entidad que opta por aplicar la NIIF 15 antes de su fecha de vigencia, debe revelar este hecho. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo NIIF 16, Arrendamientos El 13 de enero de 2016, el IASB publicó una nueva norma, NIIF 16 Arrendamientos. La nueva norma implicará que la mayoría de los arrendamientos sean presentados en el balance de los arrendatarios bajo un solo modelo, eliminando la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. Sin embargo, la contabilización para los arrendadores permanece mayoritariamente sin cambios y se retiene la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. NIIF 16 reemplaza NIC 17 Arrendamientos e interpretaciones relacionadas y es efectiva para períodos que comienzan en o después del 1 de enero de 2019, se permite la aplicación anticipada, siempre que NIIF 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes también sea aplicada. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo 17

19 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos, (continuación) 2.2 Nuevos pronunciamientos contables: (continuación) Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a la NIIF 10 y NIC 28) El 11 de septiembre de 2014, el IASB ha publicado Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28). Las enmiendas abordan el conflicto entre los requerimientos de la NIC 28 "Inversiones en asociadas y negocios conjuntos" y NIIF 10 "Estados Financieros Consolidados" y aclara el tratamiento de la venta o la aportación de los activos de un Inversor a la Asociada o Negocio Conjunto, de la siguiente manera: - Requiere el reconocimiento total en los estados financieros del inversionista de las pérdidas y ganancias derivadas de la venta o la aportación de los activos que constituyen un negocio (tal como se define en la NIIF 3 Combinaciones de negocios), - Requiere el reconocimiento parcial de las ganancias y pérdidas en los activos que no constituyen un negocio, es decir, reconocer una ganancia o pérdida sólo en la medida de los intereses de los Inversores no relacionados en dicha Asociada o Negocio Conjunto. El 17 de diciembre de 2015 el IASB publicó enmiendas finales a venta o aportación de activos entre un inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto. Las enmiendas aplazan la fecha de vigencia hasta que el proyecto de investigación sobre el método de la participación haya concluido. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas (enmiendas a NIC 12) El 19 de enero de 2016, el IASB publicó enmiendas finales a NIC 12 Impuesto a las ganancias. Las enmiendas aclaran los siguientes aspectos: - Las pérdidas no realizadas en instrumentos de deuda medidos a valor razonable y medidos al costo para propósitos tributarios dan origen a diferencias temporarias deducibles independientemente de si el tenedor del instrumento de deuda esperar recuperar el valor libros del instrumento de deuda mediante su venta o su uso. - El valor libros de un activo no limita la estimación de las probables ganancias tributarias futuras. - Las estimaciones de utilidades tributarias futuras excluyen las deducciones tributarias resultantes del reverso de diferencias temporarias deducibles - Una entidad evalúa un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos. Cuando las leyes tributarias restrinjan la utilización de pérdidas tributarias, una entidad debería evaluar un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos del mismo tipo. 18

20 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos, (continuación) 2.2 Nuevos pronunciamientos contables: (continuación) Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 7) Las enmiendas son parte del proyecto de iniciativa de revelación del IASB e introducen requisitos adicionales de revelación destinados a abordar las preocupaciones de los inversores de que los estados financieros actualmente no permiten entender los flujos de efectivo de la entidad; en particular respecto de la administración las actividades financieras. Las modificaciones requieren la revelación de información que permita a los usuarios de los estados financieros evaluar los cambios en los pasivos procedentes de las actividades financieras. Aunque no existe un formato específico requerido para cumplir con los nuevos requisitos, las modificaciones incluyen ejemplos ilustrativos para mostrar cómo una entidad puede cumplir el objetivo de estas enmiendas. Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 01 de enero de Se permite su aplicación anticipada. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo Aclaración a la NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes El 12 de abril de 2016, el IASB publicó aclaraciones finales a los ingresos procedentes de contratos con clientes NIIF 15. Estas aclaraciones se enfocan en las siguientes áreas: - Identificación de las obligaciones de desempeño, - Contraprestaciones principal vs agente, y - Orientación para la aplicación de licencias. Las modificaciones son aplicables para los períodos anuales que comienzan en o después del 01 de enero de 2018 (misma fecha que NIIF 15). Se permite su aplicación anticipada. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo 19

21 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos, (continuación) 2.2 Nuevos pronunciamientos contables: (continuación) Clasificación y medición de transacciones de pagos basados en acciones (enmiendas a NIIF 2) El 20 de junio de 2016 el IASB ha publicado modificaciones finales a la NIIF 2 Pagos basados en acciones que aclara la clasificación y medición de las transacciones de pagos basados en acciones. Las enmiendas abordan varias peticiones que el IASB y el Comité de Interpretaciones de las NIIF recibieron y que el IASB decidió abordar en una combinación del proyecto de alcance restringido. Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada. Las modificaciones se aplicarán de forma prospectiva. Sin embargo, la aplicación retroactiva si se permite, si esto es posible sin el uso de la visión retrospectiva. Si una entidad aplica las enmiendas de forma retrospectiva, debe hacerlo para todas las modificaciones descritas anteriormente. La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo Aplicación NIIF 9 Instrumentos Financieros con NIIF 4 Contratos de Seguro (enmiendas a NIIF 4) El 12 de septiembre de 2016 el IASB ha publicado la aplicación de NIIF 9 Instrumentos Financieros con NIIF 4 Contratos de Seguro. Las enmiendas tienen por objeto abordar las preocupaciones sobre las diferentes fechas de vigencia entre NIIF 9 y la próxima nueva norma sobre Contratos de seguros (se espera NIIF 17 dentro de los próximos seis meses). Como se ha hecho evidente que la fecha efectiva de NIIF 17 ya no puede ser alineada con la entrada en vigor de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, se ha solicitado al IASB retrasar la aplicación de la NIIF 9 para las actividades de seguros y alinear la fecha de vigencia de la NIIF 9 para aquellas actividades con la entrada en vigencia de la nueva norma los contratos de seguro. Las modificaciones proporcionan dos opciones para las entidades que emiten contratos de seguro dentro del alcance de la NIIF 4: una opción permite a las entidades reclasificar, desde utilidad o pérdida de otro resultado integral, algunos de los ingresos o los gastos derivados de los activos financieros designados; este es el llamado enfoque de superposición; la segunda opción es una exención temporal opcional de la aplicación de la NIIF 9 para las entidades cuya actividad principal consista en la emisión de contratos dentro del alcance de la NIIF 4; este es el llamado enfoque de aplazamiento. 20

22 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos (continuación) 2.2 Nuevos pronunciamientos contables: (continuación) Una entidad aplicará el procedimiento de superposición de forma retroactiva para calificar los activos financieros cuando se aplica por primera vez la NIIF 9. La aplicación del enfoque de superposición requiere la revelación de información suficiente para permitir a los usuarios de los estados financieros entender cómo se calcula el importe reclasificado en el periodo de referencia y el efecto de que la reclasificación de los estados financieros. Una entidad aplicará el procedimiento de aplazamiento para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 Enero La aplicación del enfoque de aplazamiento necesita ser revelada, junto con información que permita a los usuarios de los estados financieros comprender cómo el asegurador clasificó para la exención temporal y comparar los aseguradores que aplican la exención temporal con las entidades que aplican NIIF 9. El aplazamiento sólo puede hacerse uso durante los tres años siguientes al 1 de enero de La administración estima que la aplicación de esta nueva norma no tiene ningún efecto en los estados financieros del Fondo 2.3 Activos y Pasivos Financieros Reconocimiento Los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambio en resultados, se reconocen inicialmente a su valor razonable, los costos asociados a su adquisición son reconocidos directamente en resultados. Todos los otros activos y pasivos financieros son reconocidos inicialmente a la fecha de negociación en que el Fondo se vuelve parte de las disposiciones contractuales. Las pérdidas y ganancias surgidas por los efectos de valorización razonable, se incluyen dentro del resultado del ejercicio en el rubro de ingresos y pérdidas operacionales Clasificación Las políticas contables asociadas a cada clasificación se tratarán en los puntos siguientes: Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados: Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto plazo. Activos y pasivos financieros costo amortizado: se componen de activos y pasivos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, sobre los cuales la administración tiene la intención de percibir y/o pagar los flujos de intereses, reajustes y diferencias de cambio de acuerdo con los términos contractuales del instrumento. 21

23 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos (continuación) 2.3 Activos y Pasivos Financieros (continuación) Valorización del costo amortizado El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero es la medida inicial de dicho activo menos los reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada calculada con el método de la tasa de interés efectivo de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro en el caso de los activos financieros. El valor razonable es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. Cuando está disponible, el Fondo estima el valor razonable de un instrumento usando precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado como activo si los precios se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente. Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, el Fondo determinará el valor razonable utilizando una técnica de valoración. Entre las técnicas de valoración se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias de valor razonable de otros instrumentos financieros sustancialmente iguales, el descuento de flujos de efectivo y los modelos de fijación de precios de opciones. La técnica de valorización escogida hará uso, en el máximo grado, de informaciones obtenidas en el mercado, utilizando la menor cantidad posible de datos estimados por el Fondo, incorporará todos los factores que considerarían participantes en el mercado para establecer el precio, y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. Las variables utilizadas por la técnica de valoración representan de forma razonable expectativas de mercado y reflejan los factores de rentabilidad-riesgo inherentes al instrumento financiero. Periódicamente, el Fondo revisará la técnica de valoración y comprobará su validez utilizando precios procedentes de cualquier transacción reciente y observable de mercado sobre el mismo instrumento o que estén basados en cualquier dato de mercado sobre el mismo instrumento o que estén basados en cualquier dato de mercado observable y disponible. La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero, al proceder a reconocerlo inicialmente, es el precio de la transacción, es decir, el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida, a menos que el valor razonable de ese instrumento se pueda poner mejor de manifiesto mediante la comparación con otras transacciones de mercado reales observadas sobre el mismo instrumento (es decir, sin modificar o presentar de diferente forma el mismo) o mediante una técnica de valoración cuyas variables incluyan solamente datos de mercado observables. Cuando el precio de la transacción entrega la mejor evidencia de valor razonable en el reconocimiento inicial, el instrumento financiero es valorizado inicialmente a este valor. La diferencia con respecto al modelo de valoración es reconocida posteriormente en resultado dependiendo de los hechos y circunstancias individuales de la transacción, pero no después de que la valoración esté completamente respaldada por los datos de mercados observables o que la transacción sea terminada. Los activos y posiciones largas o compradoras son valorizados al precio de demanda; los pasivos y las posiciones cortas o deudoras son valorizadas al precio de oferta. 22

24 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos (continuación) 2.3 Activos y Pasivos Financieros (continuación) Medición del valor razonable El Fondo valorizará sus inversiones de conformidad con los criterios establecidos en el artículo 26 del Decreto Supremo Nº 864 y las demás disposiciones dictadas por la Superintendencia que sean aplicables al efecto. Junto con lo anterior, en el caso que el Fondo mantenga inversiones en los instrumentos referidos en los números (1) y (2) del artículo 11 del Reglamento Interno del Fondo, en caso que sea necesario designar consultores independientes o empresas auditoras de reconocido prestigio para que efectúen una valorización económica o de mercado de las inversiones que se mantengan en dichos instrumentos, de conformidad con la normativa aplicable, la Administradora deberá citar a una Asamblea Extraordinaria de Aportantes a celebrarse a continuación de la siguiente Asamblea Ordinaria de Aportantes que corresponda, con el objeto de someter a la aprobación de los Aportantes su designación. Dichas valorizaciones serán puestas a disposición de los Aportantes, en las oficinas de la Administradora, dentro del plazo de 15 días a contar de la recepción de la información por la Administradora. Los gastos en que se incurra para efectos de los peritajes aquí mencionados, serán de cargo del Fondo, conforme se establece en el número (2) del artículo 24º del Reglamento Interno del Fondo. Las demás inversiones del Fondo en el extranjero se valorizarán de acuerdo a las normas legales aplicables y a las que imparta la Superintendencia, sin perjuicio que los Aportantes puedan solicitar también, respecto de dichas inversiones, una valorización económica o de mercado por medio de peritos, según se indicó en el inciso anterior Baja El Fondo da de baja en su balance un activo financiero cuando transfiere el activo financiero durante una transacción en que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero o en la que el Fondo no transfiere ni retiene substancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad y no retiene el control del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por el Fondo es reconocida como un activo o un pasivo separado en el estado de situación financiera. Cuando se da de baja en cuentas un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo transferido), y contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido), se reconoce en resultados. El Fondo participa en transacciones mediante las que transfiere activos reconocidos en su estado de situación financiera pero retiene todos o casi todos los riesgos y beneficios de los activos transferidos o una porción de ellos. Si todos o sustancialmente todos los riesgos y beneficios son retenidos, los activos transferidos no son eliminados. Por ejemplo, las transferencias de activos con retención de todos o sustancialmente todos los riesgos y beneficios incluyen préstamos de valores y acuerdos de recompra. El Fondo elimina un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales se cancelan o expiran. 23

25 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos (continuación) 2.3 Activos y Pasivos Financieros (continuación)2.3.6 Identificación y medición de deterioro El Fondo evalúa en cada fecha de balance si existe evidencia objetiva de que los activos financieros no llevados al valor razonable con cambio en resultado están deteriorados. Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad. La evidencia objetiva de que un activo financiero está deteriorado incluye dificultad financiera significativa del prestatario o emisor, impagos o moras de parte del prestatario, reestructuración de un préstamo o avance por parte del Fondo en condiciones que de otra manera el Fondo no consideraría, indicaciones de que un prestatario o emisor entre en bancarrota u otros datos observables relacionados con un grupo de activos tales como cambios adversos en el estado de los pagos de los prestatarios o emisores incluidos en el Fondo, o las condiciones económicas que se correlacionen con impagos de los activos del Fondo. La pérdida por deterioro en activos reconocidos al costo amortizado es la diferencia entre el valor en libros del activo financiero y el valor presente de los pagos futuros descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. Las pérdidas son reconocidas en el resultado y reflejadas en una cuenta de provisión contra préstamos y avances. El interés sobre el activo deteriorado continúa siendo reconocido mediante la reversión del descuento. Cuando ocurre un hecho posterior que causa que disminuya el monto de pérdida de deterioro, esta disminución en la pérdida de deterioro es reversada en resultados Cuentas y Documentos por Cobrar y Pagar por Operaciones Las cuentas por cobrar y documentos por cobrar y pagar por operaciones son activos y pasivos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo, y se valorizan al costo amortizado. Las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, se miden a costo histórico en la moneda de emisión, la cual es convertida por la paridad del día de valorización, informada por el Banco Central de Chile Compensación Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el balance su monto neto, cuando y solo cuando el Fondo tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intensión de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente Provisiones y pasivos contingentes Las obligaciones existentes a la fecha de los Estados Financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados y que puedan afectar al patrimonio del Fondo, con monto y momento de pago inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones, por el valor actual del monto más probable que se estima cancelar al futuro. Las provisiones se cuantifican teniendo como base la información disponible a la fecha de emisión de los estados financieros. 24

26 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos (continuación) 2.3 Activos y Pasivos Financieros (continuación) Provisiones y pasivos contingentes (continuación) Un pasivo contingente es toda obligación surgidas a partir de hechos pasados y cuya existencia quedará confirmada en el caso de que lleguen a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Fondo Efectivo y efectivo equivalente Se considera como efectivo y efectivo equivalente, los saldos mantenidos en caja y bancos, de alta liquidez esto es saldos disponibles para cumplir compromisos de pago a corto plazo más propósitos de inversión. Estas partidas se registran a su costo histórico Aportes (capital pagado) Las cuotas emitidas se clasifican como patrimonio. El valor cuota de fondo se obtiene dividiendo el valor del patrimonio por el número de cuotas pagadas. El fondo de inversión podrá efectuar disminuciones voluntarias y parciales de su capital, en la forma, condiciones y plazos que señale el reglamento interno del fondo, esto es, previo acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes, en la forma, condiciones y para los fines que se indican en el artículo 48, 49 y 50 del reglamento interno del fondo Ingresos y gastos operacionales Los ingresos se componen por ingresos de intereses en fondos invertidos, dividendos o ganancias en la venta de activos financieros. Incluye también la valuación de inversiones a valor razonable, en cuyo caso la fluctuación de valor registra en el resultado del Fondo. Los gastos, se componen por intereses en préstamos o financiamientos y cambios en valor razonable de activos con efecto en resultado Dividendos por pagar El artículo 31 de la Ley N , establece que los Fondos de Inversión, deberán distribuir anualmente como dividendos, a lo menos el 30% de los beneficios netos percibidos durante el ejercicio. No obstante, lo anterior, si el Fondo tuviere pérdidas acumuladas, los beneficios se destinarán primeramente a absorberlas. Política de reparto de beneficios establecida en Reglamento Interno El Fondo distribuirá anualmente como dividendo a lo menos un 30% de los "Beneficios Netos Percibidos" por el Fondo durante el ejercicio. Para estos efectos, se considerará por "Beneficios Netos Percibidos" por el Fondo durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período. 25