Conferencia de Rendimiento Hotelero

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1 Conferencia de Rendimiento Hotelero Revisión Anual España y Portugal Robin Rossmann Managing Director Javier Serrano Market Manager, Spain & Portugal rrossmann@str.com STR, Inc. All Rights Reserved. Any reprint, use or republication of all or a part of this presentation without the prior written approval of STR, Inc. or STR Global, Ltd. trading as STR (collectively STR ) is strictly prohibited. Any such reproduction shall specifically credit STR as the source. This presentation is based on data collected by STR. No strategic advice or marketing recommendation is intended or implied.

2 8 Titulares para el Los hoteles europeos máximos históricos y en aumento 2. Crecimiento para los hoteles de Reino Unido gracias al Brexit: pero el juego de la libra se agota 3. Resistencia al terrorismo: los hoteles se recuperan con fuerza y rápidamente 4. Se espera una fuerte recuperación de RevPAR en París, Bruselas y Estambul 5. Euforia en Europa del Este y recuperación Rusa Mundial 2018! 6. Sol en todo el mediterráneo - Cielos azules para todos los mercados menos Barcelona 7. España 2 país más visitado del mundo, 82 millones de turistas! por delante de USA. 8. Portugal designado mejor destino turístico del mundo por la WTA - World Travel Awards

3 STR, recopilando datos desde 1985 Cobertura STR Nuestra Muestra +58K Hotels +7.9M Hotel Rooms +182 Countries +2K Markets Performance Reports Supply Reports Forecast Reports Occ, ADR, RevPAR Supply/Demand Revenue P&L Existing supply Future supply Pipeline Characteristics Main KPIs Macro economic input Micro economic input 5 years/6 quarters/18 months

4 Los hoteles europeos en máximos históricos... y en aumento

5 Los hoteles europeos en máximos históricos... y en aumento Europa Principales KPIs EUR, MC, Diciembre 2017 YTD 71.9% Occupancy +2.4% ADR +3.1% RevPAR +5.6%

6 Aparte de Norte de África, Europa ha experimentado el mayor crecimiento de RevPAR en 2017 USD, Europa en EUR, Moneda Constante, Diciembre 2017 YTD North America +3.2% Europe +5.6% Central America +3.8% Northern Africa +37.9% Middle East -5.6% Asia +3.5% South America +2.7% Southern Africa +4.6% Australia & Oceania +3.7%

7 Datos positivos en toda Europa % Cambio RevPAR, LC, FY Helsinki St. Petersburg Edinburgh Amsterdam Dublin 8 London Brussels Zurich Paris Madrid Barcelona Lisbon Rome Copenhagen Berlin 20 Prague Vienna Warsaw Kiev Budapest Bucharest Belgrade Istanbul Athens Moscow

8 ADR % Change Lisboa y Madrid los mercados mas prósperos en Europa Ciudades en Europa % Cambio en Ocupación, ADR, RevPAR ML, Diciembre 2017 YTD 20% Lisbon 15% Madrid 10% Saint Petersburg Budapest Edinburgh 5% 0% Barcelona Warsaw DublinHelsinki Bucharest Amsterdam London Berlin Copenhagen Vienna Rome Zurich Moscow Athens Paris Kiev Brussels Belgrade Istanbul -5% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Occ % Change

9 Ocupación en 2017 un 10% sobre el máximo histórico anterior FY 2008, 2016 & % % 75% 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% January February March April May June July August September October November December

10 El RevPAR está un 16% por encima del pico anterior Por qué? Año completo 2008, 2016 & 2017

11 En primer lugar, 7 años con oferta limitada y gran crecimiento de la demanda Europa Oferta, Demanda, % Cambio RevPAR

12 En segundo lugar, los mercados hoteleros gestionan mejor el rendimiento Compression Analysis, Año Completo 2017 vs 2008, Moneda Local # Compression Nights (>90% Occ) ADR Premium Año Completo 2008 Año Completo 2017 Año Completo 2008 Año Completo 2017 London % 34% Dublin % 41% Barcelona % 64% Note: ADR premium compares compression nights (>=90% occupancy) compared to low occupancy nights (<70%)

13 En tercer lugar, ha habido grandes ganadores y perdedores Crecimiento de RevPAR desde el 2008, EUR Crecimiento de Doble Dígito 4 th Budapest +29% Lisbon +56% Dublin +61% Copenhagen +38% 5 th Edinburgh +27% 6 th Barcelona 7 th Berlin +25% +22% Crecimiento de un Dígito Territorio Negativo 8 th Zurich +22% 12 th Helsinki +8% Importantes Descensos 9 th Amsterdam +19% 13 th Athens +5% 16 th Warsaw -2% 10 th London +14% 14 th Rome +3% 17 th Brussels +21% -6% 19 th Istanbul -56% 11 th Madrid +12% +3% 15 th Paris 18 th Bucharest -12% 20 th Moscow -60%

14 En tercer lugar, ha habido grandes ganadores y perdedores Crecimiento de RevPAR desde el 2008, EUR Crecimiento Doble- Dígito 4 th Budapest 5 th Edinburgh Lisbon Dublin +61% Copenhagen +56% +61% +29% +38% Cambio en moneda local +42% +27% 6 th Barcelona 7 th Berlin +25% +22% Crecimiento de un Digito Territorio Negativo 8 th Zurich 9 th Amsterdam 10 th London 11 th Madrid -15% +22% +19% +26% +14% +12% 12 th Helsinki 13 th Athens 14 th Rome +8% +5% +3% +3% 16 th Warsaw 17 th Brussels 15 th Paris 18 th Bucharest +21% -2% +21% -6% Importantes Descensos 19 th Istanbul -5% -56% -12% +10% 20 th Moscow -29% -60%

15 2018 Forecast RevPAR Europa Otro año fuerte para Europa... pero se dejaran notar el empuje de la libra esterlina y el rebote de recuperación visto en 2017 Crecimiento de RevPAR +5% o más

16 Crecimiento para los hoteles de Reino Unido gracias al Brexit: pero el juego de la libra Esterlina se agota

17 crecimiento impulsado por el debilitamiento de la Libra Esterlina, pero ya empieza a estar agotado Impacto en el Tipo de Cambio en Londres, Jun 2016 Nov 2017, ADR, GBP vs USD ADR ( ) ADR ($)

18 como resultado, la demanda se tambalea y la ocupación empieza a decrecer Londres, Jun 2016 Nov 2017, GBP 0% Occupancies have turned negative and ADR growth is waning 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dec-16 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17 May-17 Jun-17 Jul-17 Aug-17 Sep-17 Oct-17 Nov-17 Occupancy % Chg ADR % Chg

19 2018 Forecast No es nuestro pronóstico final, pero si Londres consigue tener crecimiento 0 en RevPAR, ya habrá sido un logro. Las mercados regionales podrían crecer un 4% en RevPAR, y la demanda de ocio internacional probablemente sea el impulsor (mas que la demanda domestica o de negocios) 0% +5% London - flat Regional UK +3.9% Edinburgh +5.0%

20 Resistencia al terrorismo: los hoteles se recuperan con fuerza y rápidamente

21 Los mercados hoteleros muestran una mayor resistencia a los ataques terroristas Índex de RevPAR 1 mes antes del ataque, y los siguientes 12 meses, ML Terror Attack No impact: Barcelona, London, Berlin, Manchester Recovered: Nice, Tunisia Not yet recovered: Istanbul, Brussels, Paris Month Terror T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13 T+14 T+15 T+16 T+17 T+18 T+19 T+20 T+21 T+22 T+23 T+24 T+25 T+26 T+27 Before Terror London Manchester Barcelona Berlin Nice Tunisia Brussels Paris Istanbul

22 2018 Forecast Se esperan fuertes crecimientos en mercados previamente afectados por el terror y que están todavía en recuperación... Paris RevPAR >7% Estambul 10% Bruselas > 7%

23 Euforia en Europa del Este y recuperación Rusa Mundial 2018!

24 Euforia en el Este de Europa % Cambio RevPAR, Diciembre 2017 YTD Moneda Local 11.8 St Petersburg Riga Moscow Vilnius 7.0 Warsaw 11.3 Prague 9.2 Kiev 19.9 Budapest 15.1 Bucharest 8.4 Belgrade Sofia 28.2 Istanbul Baku 48.5

25 La Demanda supera la Oferta en Europa del Este Este de Europa Oferta, Demanda, % Cambio RevPAR EUR, CC, Año Completo % Supply % change Demand % change RevPAR % change 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25%

26 2018 Forecast Inglaterra ganará el Mundial!

27 Sol en todo el mediterráneo - Cielos azules para todos los mercados menos Barcelona

28 2017 ha sido un año fuerte en todo el Mediterráneo % Cambio RevPAR, Deciembre 2017 YTD, ML 0 Cote D Azur / Provence Barcelona Croatian Coast Lisbon Balearic Islands Marbella Algarve 17.4 Marrakech 37.6 Tunis Italian Islands 20.6 Greek Islands Istanbul Bodrum Tel Aviv 4.8 Canary Islands 80.8 Cairo 1.4 Eilat Sharm El Sheikh

29 2018 Forecast Norte de África (especialmente Egipto) y Mediterráneo (Grecia y Croacia) verán crecimiento de dos dígitos en RevPAR... Barcelona RevPAR crecimiento 0 en el mejor de los casos Recuperación en Egipto Nuevos Máximos en EuroMed Incertidumbre en Barcelona

30 Barcelona, de batir records históricos a caer en picado Noviembre 2017 YTD, día-a-día, % Cambio datos diarios PY Occupancy ADR 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% +290% La Rambla Terror Attack Catalan Referendum -80% Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov EUR

31 Barcelona perdió en el tercer trimestre más de 14 en ingresos por habitación disponible al día Datos diarios - Septiembre, Octubre, Noviembre y Diciembre 2017, % variación, día-a-día Occ ADR 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% RevPAR +9.5% RevPAR -10.8% RevPAR -12.3% RevPAR -23.9% D EUR Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

32 España 2 país más visitado del mundo, 82 millones de turistas! Portugal designado mejor destino turístico del mundo por la WTA

33 Datos positivos en todos los indicadores, pero el crecimiento en Occ se ralentiza España - Principales KPIs, Diciembre 2017 YTD, EUR 74.6% Occupancy ADR RevPAR +0.7% +8 % +8.8% EUR

34 Records históricos en los tres indicadores, especialmente en ADR Portugal - Principales KPIs, Diciembre 2017 YTD, EUR 70.4% Occupancy ADR RevPAR +2.6% % +16.1% EUR

35 Prácticamente todos los mercados continúan con resultados positivos en RevPAR, principalmente impulsados por el ADR % Cambio RevPAR Diciembre 2017 YTD 8 A Coruña 5 Oviedo 11 Bilbao 21 Oporto 18 Madrid 3 Zaragoza 8 Barcelona 22 Lisboa 10 Algarve 12 Sevilla 6 Córdoba -9 Granada 13 Valencia 13 Alicante 2 Mallorca 4 Tenerife -0.1 G. Canaria 5 Fuertev. 15 Marbella 17 Málaga

36 Crecimiento impulsado por un fuerte aumento del segmento de Transient España % Cambio RevPAR en Segmentación, Diciembre YTD 2017 Transient RevPAR % change Group RevPAR % change 22.0% 10.1% 12.0% 14.0% 13.4% 15.8% 8.8% 12.9% 5.5% 1.6% YTD

37 Crecimiento impulsado por un fuerte aumento del segmento de Grupo Portugal % Cambio RevPAR en Segmentación, Diciembre YTD 2017 Transient RevPAR % change Group RevPAR % change 34.1% 25.1% 8.6% 3.9% 16.0% 16.3% 1.0% 10.8% -0.3% -17.0% YTD

38 RevPAR % Change Las clases Económicas crecen a un ritmo de 7 al año en RevPAR España % Cambio RevPAR, Diciembre YTD 2017, Comparación por Clases 14.0% 12.0% 11.1% 12.3% 11.4% 10.0% 8.0% 7.3% 6.0% 4.0% 4.4% 2.0% 0.0% Luxury Upper Upscale Upscale Upper Midscale Class Midscale & Economy

39 Las clases Económicas con Doble Digito de crecimiento en ADR España ADR y % Cambio en ADR, Diciembre YTD 2017, Comparación por Clases 30% 25% 20% 15% 10% 5% ADR % Cambio % Luxury Class Upper Upscale Class Upscale Class Upper Midscale Class Midscale & Economy Class 0

40 RevPAR % Change Las clases medias y económicas lideran el crecimiento en RevPAR Portugal % Cambio RevPAR, Diciembre YTD 2017, Comparación por Clases 30.0% 25.0% 25.0% 20.0% 15.0% 15.0% 14.9% 10.0% 9.4% 9.6% 5.0% 0.0% Luxury Upper Upscale Upscale Upper Midscale Class Midscale & Economy

41 pero prácticamente todas ellas con Doble Digito de crecimiento en ADR Portugal ADR y % Cambio en ADR, Diciembre YTD 2017, Comparación por Clases 30% ADR % Cambio % % % % 100 5% 50 0% Luxury Class Upper Upscale Class Upscale Class Upper Midscale Class Midscale & Economy Class 0

42 Crecimiento en ADR es el foco de estrategia para los Hoteles españoles España Todas las Clases, 2017 % Cambio Occ & ADR ADR % Change 100% 80% 60% 40% 20% 0% -100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% -20% -40% -60% -80% -100% Occ % Change

43 y los Portugueses Portugal Todas las Clases, 2017 % Cambio Occ & ADR ADR % Change 130% 80% 30% Occ % Change -120% -70% -20% 30% 80% 130% -20% -70% -120%

44 Ambos Países en el Top 6 de crecimiento de ADR en EU Países Europeos %Cambio Ocupación, ADR y RevPAR LC, Diciembre 2017 YTD 35% 30% +13% Occupancy ADR RevPAR 25% 20% +8% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15%

45 50.8% 60.2% 60.8% 66.0% 66.1% 66.6% 67.3% 68.5% 69.1% 70.4% 70.5% 71.3% 72.3% 72.3% 74.2% 74.3% 74.6% 74.9% 76.5% 77.0% 77.4% 78.3% España y Portugal se consolidan en el club del +70% en Occ Europa Ocupación & ADR EUR, Diciembre 2017 YTD Occupancy ADR

46 Fuerteventura líder en Occ y Marbella en ADR España Mercados/Sub Mercados Ocupación, ADR, RevPAR EUR, Diciembre YTD % ADR RevPAR Occupancy % 80% 70% 60% 50% % 0

47 Rendimiento de ADR Premium aumenta en la comparación de alta compresión Análisis de compresión, Diciembre YTD, 2017 vs 2007, moneda local EUR # Compression Nights (>90% Occ) ADR Premium Año Completo 2007 Año Completo 2017 Año Completo 2017 Año Completo 2017 Madrid % +43% Lisboa % +51% Barcelona % +65% Oporto % +38% Note: ADR premium compares compression nights (>=90% occupancy) compared to low occupancy nights (<70%)

48 España - Top 5 Destinos de Origen de Llegada 2018 # de llegadas internacionales estimadas en millones % 0 20,000 18, ,000 14, , ,000 8, ,000 4,0000 2, % 4.4% 3.6% 0.1% 18,218 13,065 12,721 4,444 4,119 United Kingdom Germany France Italy Netherlands Source: Tourism Economics

49 Portugal - Top 5 Destinos de Origen de Llegada 2018 # de llegadas internacionales estimadas en millones 2, , , % 9.5% 11.7% 8.1% 6.4% 1, ,051 2,006 1,716 1, Spain United Kingdom France Germany United States Source: Tourism Economics

50 España y Portugal Forecast 2018 España ó Portugal ganarán el Mundial!

51 España y Portugal - Forecast 1. La Península Ibérica en máximos históricos - y en aumento crecimientos principalmente en ADR 2. Crecimiento de RevPAR (+7) en España y (+12) para Portugal 3. RevPAR seguirá creciendo en las capitales impulsado principalmente por ADR; Madrid (+9%) y Lisboa (+12%) 4. La Occ, principalmente en España, ya no crecerá a los niveles de los últimos tres años (+0.5%). En Portugal seguirá en aumento (+1.5%). 5. Demanda diferida vuelve a mercados competidores // Regulaciones en alojamiento alternativo (Airbnb) 6. Incertidumbre en Barcelona posibles descensos en los tres KPIS, aunque el año ha empezado mejor que terminó 7. Hot Markets: Málaga (la nueva Barcelona?), Sevilla, Valencia y Bilbao 8. Crecimiento moderado en las Islas Ralentización en crecimiento de la demanda y posibles descensos en Occ

52 Thank You! Robin Rossmasnn and Javier Serrano STR, Inc. All Rights Reserved. Any reprint, use or republication of all or a part of this presentation without the prior written approval of STR, Inc. or STR Global, Ltd. trading as STR (collectively STR ) is strictly prohibited. Any such reproduction shall specifically credit STR as the source. This presentation is based on data collected by STR. No strategic advice or marketing recommendation is intended or implied.