IPEC: Índice Percepción de la Economía

Transcripción

1 IPEC: Índice Percepción de la Economía Informe mensual - Enero 2016 GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

2 Registro de Noticias 09-ene La inflación en 2015 cierra en 4.4% anual tras nula variación del IPC en diciembre 11-ene Empleos temporales crecen 10% en los meses de verano 12-ene INICIO TERRENO 12-ene Gobierno advierte complejo escenario para reforma laboral y se abre a postergar tramitación 13-ene Exportaciones de cobre en el 2015 cayeron US$ millones respecto del año anterior 20-ene Presidente de la Cámara admite a tramitación anulación de Ley de Pesca 22-ene Tasa de desempleo en el Gran Santiago sube a 6,8% en diciembre ene Durante primera quincena del año llegó un 26.9% más de turistas extranjeros en comparación a mismo periodo ene Tasa de ahorro en Chile disminuye a un 20,5% del PIB el tercer trimestre de ene FMI recorta por tercera vez la proyección de PIB de Chile en 2016: 2,1% 23-ene Dólar cierra en $715,5 y termina la semana con caída de más de $15, tras repunte del cobre 23-ene Gobierno no acoge ninguna de las propuestas laborales de la DC, y reforma queda para marzo 23-ene Edificios en construcción llegan a 825 y este año proyectos nuevos bajarían a la mitad 25-ene Creación de empresas llegó a cifras récord en 2015, con más de 100 mil compañías 27-ene Superintendenta de Pensiones renuncia y formula duras críticas contra la ministra del Trabajo 27-ene Banco Mundial reduce la proyección del valor del cobre a US$2,26 para este año 29-ene Tasa de desempleo cayó a 5,8% durante octubre-diciembre y anotó su menor nivel en dos años 01-feb FIN TERRENO GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

3 Índice Percepción de la Economía Este informe contiene una detallada descripción de la evolución general del Índice y sus componentes. El IPEC se calcula mediante la aplicación mensual de un cuestionario estructurado a una muestra aproximada de personas, mayores de 18 años, residentes en las principales ciudades de Chile (Ver descripción de la muestra al final de este documento). El Índice originalmente se publicó con periodicidad anual ( ), luego fue trimestral ( ) y a partir de 2002 se calcula en forma mensual. Los participantes del estudio son seleccionados aleatoriamente y las entrevistas se realizan telefónicamente. Durante el mes de Enero de 2016, la muestra efectiva fue de 1106 personas. El Índice Percepción de la Economía, IPEC, es un índice compuesto, calculado a partir de la combinación de las respuestas del público a 5 preguntas. Estas preguntas miden la percepción de: 1. Situación económica personal actual. 2. Situación económica actual del país. 3. Situación económica futura del país a corto plazo (12 meses). 4. Estabilidad económica futura del país a largo plazo (5 años). 5. Situación compra de artículos para el hogar. Ver anexo metodológico sobre fórmula de cálculo, al final de este documento. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

4 Comentarios Cae las confianza de consumidores a uno de los menores niveles de los últimos años. En enero, la confianza de los consumidores, ya en terreno pesimista por los últimos 20 meses, se deteriora 2,7 puntos y se ubica en 34,3 unidades. Con ello, la confianza retrocede al peor nivel registrado durante el invierno pasado (2015: 34,1) y se acerca a los niveles observados en la crisis financiera de (septiembre 2008: 31,6); antes que eso, habría que remontarse a los inicios del siglo, cuando los atentados a las torres gemelas y la guerra de Irak hicieron colapsar las confianzas en Chile y el mundo, para encontrarse con niveles de confianza inferiores a los actuales (Ver gráfico 8) Volviendo al presente, en enero recién pasado se conoció que la inflación en 2015 cerró en 4,4% y el crecimiento del PIB anual habría alcanzado un 2%. El Fondo Monetario Internacional (FMI) recortó por tercera vez la proyección de crecimiento para Chile a un 2,1% para 2016, mientras varios analistas locales ubican sus expectativas de crecimiento bajo el 2% para el año que se inicia. En materia inmobiliaria, la actividad parece intensa: los edificios en construcción en la Región Metropolitana llegan a un record de 825 proyectos, pero existe incertidumbre respecto al futuro desarrollo del sector, toda vez que han terminado las expectativas de beneficios tributarios en el área. En enero, en este estudio, se registra una caída muy significativa de las percepciones respecto a la oportunidad para compras de viviendas (ver gráfico 29). La tasa de desempleo, por su parte, pese a las modestas cifras de crecimiento cayó a un sorprendente 5,8% durante octubre-diciembre, el nivel más bajo en dos años. La Confianza de los Consumidores durante enero, como se dijo, retrocede al nivel de 34,3 puntos; es decir, 2,7 unidades menos que lo registrado en diciembre de 2015 (ver gráfico 7). Con ello, se detiene la moderada tendencia al alza que se venía observando en los tres meses anteriores. Además, se completan 20 meses con el índice en el área pesimista (bajo 50 puntos). GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

5 Continuación de comentarios El análisis del comportamiento de los sub-indicadores del IPEC arroja luces sobre las características del pesimismo de los consumidores en enero. Cuatro de los cinco sub-indicadores registran deterioro en sus resultados (ver gráfico 11). Pero, es la Expectativa económica del país a 12 meses el sub-indicador que mayor retroceso presenta, pasando de 41,2 a 35,7 puntos (-5,5 puntos). En segundo lugar, se deteriora la Estabilidad país próximos 5 años, el cual desciende 4,1 unidades y se posiciona en 21,5 puntos. Estos dos indicadores se asocian claramente a un factor común: Incertidumbre. Los otros sub-indicadores, se deterioran también, pero en mucho menos medida. Finalmente, hay que destacar el único sub-indicador que presenta una ligera alza (+0,5 unidades) es la Situación personal actual, y se posiciona en 35,8 puntos; es decir, los consumidores nos están expresando que la incertidumbre futura aún no alcanza a afectar la situación presente. En enero, los datos son categóricos en señalar el deterioro de las expectativas para la economía, especialmente en el corto plazo (12 meses, ver gráfico 12). La Expectativa económica del país a 12 meses, como ya se mencionó, cae en 5,5 unidades, posicionándose en 35,7 puntos. Dicho valor se convierte en el más bajo registrado en toda la serie desde Por otro lado, la Expectativa económica del país a 5 años también retrocede 5,4 unidades, pero en un nivel superior (55.5 puntos). Las expectativas sobre la situación de empleo se deterioran en 4 puntos, ubicándose en 32,2 puntos (ver gráfico 23), el peor valor a este respecto desde el La intención de compra de bienes, como era de esperar, presenta resultados negativos. Quienes señalan que es un buen momento para la Compra de artículos para el hogar disminuyen en 2 puntos y se ubican en 25% (ver gráfico 28). Asimismo, quienes declaran que es un buen momento para la Compra de vivienda disminuyen seis puntos y se ubican en 16%, transformándose en uno de los valores más bajos registrados en la serie, desde la crisis de 2008; esto, solo hace esperar una detención brusca en las ventas de viviendas. Finalmente, la Compra de auto también disminuye, pasando de 20 a 16% (ver gráfico 30). En consecuencia, en enero la Confianza de los Consumidores sin duda se deprime y, con ello, termina el modesto periodo de alzas consecutivas que se había registrado en los tres meses anteriores. Con esto, además, el indicador se mantiene ya por 20 meses consecutivos en el área pesimista. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

6 IPEC: Índice Percepción de la Economía GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

7 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 Índice Percepción de la Economía Agosto 2013 Enero 2016 (Índice pts.*) puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas) *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

8 mar-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-13 jul-13 ene-14 jul-14 ene-15 jul-15 Índice Percepción de la Economía Marzo 2009 Enero 2016 (Índice pts.*) *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

9 mar-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene-16 Índice Percepción de la Economía Información desde Marzo de 2002 (Índice pts.*) *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

10 ene-81 ene-82 ene-83 ene-84 ene-85 ene-86 ene-87 ene-88 ene-89 ene-90 ene-91 ene-92 ene-93 ene-94 ene-95 ene-96 ene-97 ene-98 ene-99 ene-00 ene-01 ene-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene-16 Índice Percepción de la Economía Serie histórica de 36 años** (Índice pts.*) Década 1980 Década 1990 Década 2000 Década Crisis 1983 Crisis Asiática Crisis *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. **Nota: El IPEC originalmente se publicó con periodicidad anual ( ), luego fue trimestral ( ) y a partir de 2002 se calcula en forma mensual. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

11 Sub-indicadores del IPEC Comparación Diciembre 2015 Enero 2016 (Índices pts.*) dic-15 ene Situación país actual Expectativa económica del país a 12 meses Estabilidad país próximos 5 años Situación personal actual Situación compra artículos para el hogar *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

12 Expectativa económica del país a 12 meses y 5 años Y dentro de los próximos (12 meses) (5 años), cree usted que la situación económica del país será buena, regular o mala? (Índices pts.*) may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene Expectativa económica del país a 12 meses Expectativa económica del país a 5 años** *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. **Nota: El índice Expectativa económica del país a 5 años, no se utiliza en la fórmula de cálculo del Índice Percepción de la Economía (IPEC) GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

13 Evolución de los 5 sub-indicadores del IPEC GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

14 mar-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene Situación país actual Hablando del país como un todo, usted diría que la situación actual del país es buena, regular o mala? (Índice pts.*) *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

15 mar-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene Expectativa económica del país a 12 meses Dentro de los próximos 12 meses, cree usted que la situación del país será buena, regular o mala? (Índice pts.*) *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

16 mar Estabilidad país próximos 5 años Qué cree usted que es lo más probable que ocurra con la situación económica del país en los próximos 5 años: estaremos bien en forma continua o tendremos períodos con alto desempleo y recesión? (Índice pts.*) ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

17 mar-02 ene-03 ene-04 ene Situación personal actual Usted diría que la situación económica de Ud. y su familia está mejor, peor o igual que hace un año? (Índice pts.*) ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

18 mar-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene Situación compra artículos para el hogar Diría usted que actualmente estamos en un buen momento o un mal momento para comprar artículos para el hogar? (Índice pts.*) *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

19 Otros indicadores GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

20 Situación económica de las empresas GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

21 mar-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene-16 Situación económica de las empresas Cree usted que la situación económica de las empresas es ahora mejor, peor o igual que hace un año atrás? (Índice pts.*) *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

22 Desempleo e inflación GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

23 mar-02 Expectativa nivel de desempleo En cuanto al nivel de desempleo dentro de los próximos 12 meses, Cree que habrá más cesantía, aproximadamente la misma o menos cesantía que en la actualidad? (Índice pts.*) ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

24 mar-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene-16 Expectativa de inflación Cuánto cree usted que subirán los precios de las cosas dentro de los próximos 12 meses? % Que dice Mucho % GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

25 Situación económica familiar GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

26 mar-02 ene-03 ene-04 Situación económica familiar Pensando en el futuro, cree que la situación económica de usted y su familia en un año más será mejor, peor o igual que ahora? (Índice pts.*) ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene *Nota: El valor 0 indica máximo pesimismo y el valor 100 indica máximo optimismo. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

27 Compra de bienes durables GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

28 mar-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene-16 Compra de artículos para el hogar Diría que actualmente estamos en un buen o un mal momento para comprar artículos para el hogar como muebles, refrigerador o cocina? % Que dice buen momento % 10 0 GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

29 mar-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene-16 Compra de vivienda Diría usted que actualmente estamos en un buen momento o un mal momento para comprar una vivienda? % Que dice buen momento % 16% GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

30 mar-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene-16 Compra de auto Diría usted que actualmente estamos en un buen momento o un mal momento para comprar un auto? % Que dice buen momento % 0 GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

31 Anexo: Muestra y Metodología GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

32 Descripción de la muestra Enero 2016 Hombres Mujeres Total Santiago Arica Iquique Antofagasta La Serena Copiapó Viña del Mar Valparaíso Rancagua Talca Concepción Talcahuano Temuco Valdivia Osorno Puerto Montt Coyhaique Punta Arenas TOTAL GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

33 Forma de cálculo del IPEC El índice percepción de la economía, IPEC, desarrollado en Chile por GfK Adimark, es un índice compuesto, que se calcula a partir de la combinación de las respuestas del público a 5 preguntas. La encuesta es aplicada mensualmente a una muestra de hombres y mujeres, mayores de 18 años, residentes en las principales ciudades de Chile. Estas preguntas pretenden medir la percepción del público acerca de: 1. Situación económica personal actual. 2. Situación económica actual del país. 3. Situación económica futura del país a corto plazo (12 meses). 4. Estabilidad económica futura del país a largo plazo (5 años). 5. Situación compra de artículos para el hogar Para calcular el IPEC, seguimos el siguiente procedimiento: 1. Se contabiliza el porcentaje de respuestas positivas y negativas para cada pregunta. 2. Se obtiene un puntaje para cada pregunta con el siguiente procedimiento: Al porcentaje de respuestas positivas se resta el porcentaje de respuestas negativas, y al total se suma el valor 100. Esto, con el fin de evitar números negativos. Esto ocurriría cuando el porcentaje de respuestas negativas es superior al porcentaje de respuestas positivas. Formalmente podemos expresar la fórmula de cálculo para cada pregunta del índice como: Xi= (Porcentaje posit Porcentaje negat) GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

34 Continuación forma de cálculo del IPEC 3. Luego, se suman los puntajes (Xi) para las 5 preguntas del cuestionario y el resultado se divide por 10. Esta operación permite que el índice varíe entre un mínimo de 0 y un máximo de 100 puntos. Finalmente, con el fin de ajustar el índice a los cambios metodológicos que se realizaron en el año 2002, aplicamos un factor de empalme o corrección consistente en una constante de 2 puntos. Este factor de empalme fue disminuyendo a una tasa de dos décimas por mes hasta desaparecer totalmente (en Mayo 2006). El valor final del IPEC, en consecuencia, está dado por la siguiente fórmula: IPEC=( Xi/10) Donde Xi corresponde al puntaje calculado para cada una de las 5 preguntas, en la forma señalada más arriba. Cabe mencionar que esta metodología de cálculo es prácticamente idéntica a la utilizada actualmente por la Universidad de Michigan para el cálculo de su Index of Consumer Sentiment que tiene una historia superior a 50 años. Sub-indicadores. Para cada pregunta que compone el IPEC se ha confeccionado un sub-indicador que permita seguir la evolución de las respuestas a cada una y permitir una evaluación más fina de los cambios que se observan mes a mes. La fórmula utilizada es casi idéntica a la utilizada en el cálculo del índice global, como sigue: I (i)= ((Porcentaje posit Porcentaje negat) + 100)/ 2 Como se puede apreciar fácilmente de la fórmula anterior, el sub-indicador de cada pregunta también se mueve entre los extremos de 0 y 100. GfK 2016 Índice Percepción de la Economía Enero

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