INFORME SECTORIAL SECTOR BANCOS HONDURAS

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1 INFORME SECTORIAL SECTOR BANCOS HONDURAS Informe con estados financieros al 31 de diciembre de 2015 Andrea Contreras (504) Resumen Ejecutivo Contribución al crecimiento del país. El crecimiento económico de Honduras medido por el Producto Interno Bruto Real (PIB) según estimaciones del Banco Central sería del 3.6% al cierre de A este progreso contribuyó en gran manera las actividades de intermediación financiera (aporte del 37.9% del crecimiento total del PIB), mecanismo que ayuda a financiar el capital de trabajo de las empresas y a la vez, les genera una rentabilidad por los recursos colocados en las diferentes instituciones del sector bancario. Concentración del sector. A diciembre de 2015 FICOHSA mantuvo su posición como el Banco más grande del país a nivel de activos (20.01% del activo) y por mayor colocación de créditos (21.41% de la cartera), relacionado con la adquisición por absorción de la Banca Personal y Tarjetas de Citibank Honduras en el año anterior. Banco Atlántida por su parte, logró la segunda posición por activos (18.80%) y cartera (17.66%), pero la primera a nivel de depósitos del público (20.45% de los depósitos). Ambas entidades a la fecha de análisis lideran la operatividad del sistema. Crecimiento de la cartera crediticia. Al 31 de diciembre de 2015, los préstamos netos ascendieron a L226,358 millones, superando en 8.57% lo logrado en 2014; producto de las variaciones positivas en las actividades de consumo, construcción y vivienda. Cabe mencionar que la cartera refinanciada muestra un aumento en su participación (4.83%), aliviando el deterioro de la cartera, sin embargo no brinda una solución total al riesgo de crédito. A la fecha de análisis, el índice de morosidad se contrajo a 3.02% y la cobertura por reservas de créditos e intereses de dudoso recaudo fue de %. Niveles de solvencia. El sistema bancario ha mantenido una buena capacidad para responder a sus obligaciones, dado sus adecuados niveles de solvencia. Al cierre de 2015 se registró un Índice de Adecuación de Capital del 14.01%, superior al mínimo requerido por el ente supervisor (10%). Sin embargo, al analizar los últimos cinco años se observa un decremento continuo en este indicador debido al crecimiento de las operaciones de estas instituciones. Rentabilidad del sistema. La utilidad del ejercicio creció en 11.15% al sumar L4,603 millones al cierre de 2015, debido a las mayores ingresos por cartera de créditos y comisiones por servicios. Dicho resultados, permitieron obtener una rentabilidad sobre activos del 1.16% y una rentabilidad patrimonial del 14.63%. 1 Programa Monetario de Banco Central de Honduras

2 Entorno Económico Mundial 2 Según las Perspectivas de la Economía Mundial estimadas por el Fondo Monetario Internacional (FMI), la producción mundial cerrará en 3.1% en el 2015, 0.03 p.p. menor a lo alcanzado en 2014 (3.4%). Durante el primer semestre de 2015, se estimó un crecimiento moderado de 2.9%, alrededor de 0.3 p.p. debajo del proyectado en abril del 2015 por este mismo organismo. Economías avanzadas como Estados Unidos, mostraron un crecimiento lento según lo previsto, como resultado del fuerte inverno. La producción para esta nación pasó de 2.4% en 2014 a 2.6% en 2015, la cual llegaría hasta 2.8% en A pesar del ligero crecimiento, la tasa de desempleo se contrajo a 5.0% a finales del mes de diciembre 2015, menor al 5.5% registrado en febrero del mismo año. 3 En la zona del euro, se espera una recuperación al pasar de 0.9% en 2014 a 1.5% en 2015, obedeciendo al sólido crecimiento en Italia y en particular en Irlanda y España, debido a la reactivación de la demanda interna. Por su parte, China reflejó un menor ritmo de crecimiento, coincidiendo con los pronósticos, debido al crecimiento lento de las inversiones y la contracción en las exportaciones. Regional 4 Para los países centroamericanos como Nicaragua, Honduras y El Salvador, según lo proyectado por el Consejo Monetario Centroamericano, mostrarían una expansión en la producción. Nicaragua seguiría liderando el crecimiento de la región con un indicador de 4.8% en el 2015 (4.7% en 2014), relacionado con actividades de construcción y comercio de bienes importados. Honduras y El Salvador reportaron crecimientos de 3.6% y 2.4%, superiores a lo alcanzado en 2014 (3.1% y 2.0% respectivamente). Por otro lado, se observaría una contracción en las economías de Costa Rica y Guatemala, estimando crecimientos de 2.8% (3.5% en 2014) y 4.1% (4.2% en 2014) en su orden. Nacional A partir de las estimaciones de Banco Central, Honduras creció 3.6% en el año 2015, superando en 0.5 p.p. la producción de Cabe señalar que en la Revisión Programa Monetario , Banco Central estimaba un crecimiento para el país entre % en julio de , por lo tanto el PIB real para 2015 se ubicaría por encima de lo esperado. Las actividades que mostrarían un mejor desempeño, serían las de Intermediación Financiera; Comunicaciones; Agricultura, Ganadería, Caza y Pesca y por el enfoque del gasto, se motivaría por el consumo y la inversión del sector privado. Por su parte, la proyección del Índice de Precios al Consumidor (IPC) estimaría una inflación interanual de 4.75 ± 1.0 p.p. para el 2015, considerando la tendencia en los precios del petróleo. Análisis Financiero a) Análisis Cualitativo Estructura del Mercado El marco legal faculta a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS) para supervisar el sistema financiero, conformado principalmente por los bancos públicos y privados, compañías de seguros y fondos de pensiones; así como a los intermediarios de valores (bolsas y casas de bolsas). El Banco Central de Honduras (BCH) por su parte, regula los aspectos monetarios y cambiarios que tienen impacto en el desempeño del sistema financiero, contando con las facultades legales para supervisión de dichas instituciones. 2 Perspectivas de la Economía Mundial del FMI publicado en 3 Bureau of Labor Statistics en 4 Resumen Ejecutivo Mensual Diciembre 2015 publicado en 5 Programa Monetario publicado por BCH en 6 Revisión Programa Monetario del BCH Julio 2015 publicado en 2

3 El sector financiero hondureño está conformado por 15 bancos comerciales, 10 sociedades financieras, 2 bancos estatales; 2 bancos de segundo piso, 2 oficinas de representación autorizadas para colocación de recursos vía préstamo, 4 procesadoras de tarjetas de crédito y 2 fondos privados de pensiones. A continuación se describen las instituciones bancarias, privadas y públicas: Cuadro 1: Sistema Bancario Nacional Bancos Comerciales Banco de Honduras, S.A. Banco Atlántida, S.A. Banco de Occidente, S.A. Banco Lafise Honduras, S.A. Banco Davivienda Honduras, S.A. Banco Promerica, S.A. Banco de los Trabajadores, S.A. Banco Financiera Comercial Hondureña, S.A. 7 Banco Financiera Centroamericana, S.A. Banco de Desarrollo Rural, S.A. 8 Banco Hondureño del Café, S.A. Banco del País, S.A. Banco de América Central Honduras, S.A Banco Central de Honduras Régimen de Aportaciones Privadas Banco Azteca Honduras, S.A. Banco Popular, S.A. Bancos Estatales Banco Nacional de Desarrollo Agrícola Bancos de Segundo Piso Banco Hondureño para la Producción y la Vivienda Fuente: CNBS/ Elaboración: PCR La tendencia del sector bancario hondureño muestra una concentración por nivel de activos en las primeras cinco entidades las cuales en conjunto representan el 76.05% al término de Las primeras dos instituciones, FICOHSA y Atlántida, concentraron el 38.81% del activo del sector bancario comercial. Adicionalmente, estas dos instituciones mantuvieron los mayores niveles de capital y reservas, así como por tamaño de cartera crediticia, tal como se observa en el siguiente gráfico. Gráfico N o 1 Relación de Activo, Capital y Tamaño de Cartera de los Principales Bancos (Millones de Lempiras) 9 Fuente: CNBS/ Elaboración: PCR 7 Se autorizó fusión por absorción entre las sociedades Banco Financiera Comercial Hondureña (FICOHSA) como absorbente y Banco Ficohsa CB, S.A. (Citibank de Honduras, S.A.) y Ficohsa Tarjetas CT, S.A. (Cititarjeras de Honduras, S.A.), como sociedades absorbidas, según Resolución GE No. 447/ de la CNBS. 8 Se autorizó cambio de denominación social de Banco Procredit Honduras S.A. a Banco de Desarrollo Rural, S.A. mediante Resolución GE No. 159/ de la CNBS. 9 Cálculos realizados con la información preliminar disponible de la CNBS. Además, los valores del activo total no incluyen los activos contingentes de cada institución. Los porcentajes de las burbujas son la participación dentro del activo. 3

4 Depósitos del Público (Millones L) A continuación se muestra un cuadro comparativo de las principales cuentas e indicadores financieros: Entidad Cuadro 2: Comparativo Bancos Comerciales a Diciembre 2015 (Millones de Lempiras) Capital y Cartera Liquidez Activo Morosidad Cobertura ROA ROE Reservas Crediticia Inmediata Adecuación de Capital FICOHSA 72,841 8,494 48, % 2.06% % 1.51% 19.71% 13.20% ATLANTIDA 68,406 6,121 39, % 3.81% % 1.06% 13.01% 13.35% OCCIDENTE 52,472 5,012 24, % 10.36% % 1.18% 15.36% 14.31% BAC HONDURAS 45,312 4,797 31, % 1.72% % 1.02% 13.29% 12.64% BANPAIS 37,758 4,363 26, % 1.25% % 1.63% 21.00% 13.26% DAVIVIENDA 25,310 2,501 16, % 1.41% % 0.94% 13.40% 13.62% LAFISE 12,752 1,073 8, % 2.52% % 0.30% 6.98% 12.23% PROMERICA 10, , % 0.69% % 0.97% 14.02% 12.13% FICENSA 8,743 1,013 6, % 0.59% % 0.68% 7.61% 12.91% HONDURAS 3, % % 0.95% 25.91% BANHCAFE 4, , % 1.82% % 0.94% 7.57% 26.27% AZTECA 4,221 1,908 1, % 11.45% % 5.77% 14.96% 50.25% TRABAJADORES 7, , % 3.08% % 1.43% 12.97% 17.51% BANRURAL 9, , % 0.80% % 0.44% 3.08% 20.43% POPULAR 1, % 5.59% % 1.52% 4.57% 44.57% Sector 363,949 39, , % 3.02% % 1.16% 14.63% 14.01% Fuente: CNBS/ Elaboración: PCR La intermediación financiera ha sido una de las actividades más importantes que apoyan el crecimiento económico del país. A la fecha de análisis, los créditos netos sumaron L226,358 millones y los depósitos del público L237,623 millones, reflejando un margen de L11,265 millones entre lo captado y colocado por los Bancos. Al 31 de diciembre de 2015, la captación de recursos estuvo concentrada en cinco entidades, las cuales representaron el 77.88% del total de depósitos del público; las mismas que lideraron por nivel de créditos. Como se observa en el gráfico siguiente, Atlántida conservó mayor nivel de depósitos, más no de créditos; caso contrario con FICOHSA. Gráfico N o 2 Relación entre Cartera de Créditos, Depósitos del Público y Nivel de Activos OCCIDENTE ATLANTIDA FICOHSA BAC BANPAIS Cartera de Créditos (Millones L) 10 El tamaño de la burbuja es el total de activos 4

5 Grupos Financieros 11 El sistema financiero nacional está conformado por 7 Grupos Financieros autorizados por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, lo que incluye Bancos, Casas de Bolsa, Tarjetas de Crédito, Administradora de Fondo de Pensiones, Seguros, entre otras. Los conglomerados autorizados a junio de 2015 son: BAC Credomatic, Davivienda, FICOHSA, Del País, Continental, LAFISE y Atlántida. Grupo FICOHSA y Atlántida, lideran el mercado financiero con los bancos más grandes del país, sumando sus aseguradoras, remesadoras y casas de bolsa. Grupo Atlántida cuenta con 8 empresas a nivel nacional, las cuales son: Banco Atlántida, Seguros Atlántida, Arrendamiento y Créditos, Compañía Almacenadora, Casa de Bolsa, Corporación de Créditos, Administradora de Fondo de Pensiones e Inversiones Atlántida. Grupo FICOHSA por su parte, cuenta con 12 instituciones tanto en el país como en el extranjero, siendo estas: Banco FICOHSA, Divisas Corporativas (Casa de Cambio), Casa de Bolsa Promotora Bursátil, ALCANCE, Remesas, Interamericana de Seguros, Administradora de Fondos y Pensiones, dos Holding en Panamá y una oficina de representación en Estados Unidos. Hechos Relevantes En sesión del 3 de diciembre de 2015, el Directorio del BCH mediante la Resolución No /2015, estableció la nueva tasa anual de interés por tipo de instituciones del sistema financiero a ser aplicada por CNBS como multa por deficiencias en el encaje y por incumplimiento del monto mínimo diario del 80% del encaje legal requerido. 12 El 7 de octubre de 2015, la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC por sus siglas en inglés) publicó en la página web del Departamento del Tesoro de Estados Unidos un comunicado que señalaba a Banco Continental, personas y empresas relacionadas de estar relacionados en actividades de lavado de dinero y ganancias procedentes del narcotráfico. En vista de lo anterior, la CNBS como ente regulador mediante Resolución SB No. 1034/ , determinó declarar la liquidación forzosa de Banco Continental por haber no cumplir con el nivel mínimo requerido del IAC según lo establecido en al artículo 37 de la Ley de Sistema Financiero, luego de que el Banco no alcanzara este indicador por el congelamiento de sus depósitos en Estados Unidos y su plan para corregir dicha situación no se podía implementar por la imposibilidad de operar en condiciones normales. En sesión No del 1 de julio de 2015, el Directorio del BCH mediante Resolución No /2015 autorizó a las instituciones del SFN la captación de recursos a través de cuentas de depósitos en moneda extranjera en alguna o varias de las monedas siguientes: Dólar de los Estados Unidos de América, Yen, Euro, Franco Suizo, Yuan, Libra Esterlina y Dólar Canadiense. La operatividad de dichas cuentas estará sujeta a lo establecido en el Reglamento para el Manejo de Cuentas de Depósito en Moneda Extranjera. 10 En sesión No del 1 de julio de 2015, el Directorio del BCH mediante Resolución No /2015 resolvió reducir en 25 pb la Tasa de Política Monetaria (TPM), quedando en 6.25% anual 13, con el propósito de contraer la liquidez del sistema y controlar la inflación. El 18 de mayo de 2015 mediante Resolución GE No. 473/ y según la circular CNBS No. 023/2015 se modificó el contenido del Anexo 1-A y el Diseño No. 4 de las Normas para la Evaluación y Clasificación de la Cartera Crediticia, con el fin de facilitar el acceso y disminuir las barreras al financiamiento para los pequeños deudores. El 4 de marzo de 2015 mediante Resolución GE No. 252/ y según Circular CNBS No. 018/2015 se resolvió modificar el contenido de los artículos 2, 7 y 8 de las Resolución SB No. 1579/ , relacionada con la Norma de Riesgo de Liquidez, concerniente con la valoración de los títulos valores emitidos por el Banco Central de Honduras y del Estado de Honduras respecto al riesgo inherente que éstos representan para soportar requerimiento de liquidez por parte de las instituciones del sistema financiero. El 5 de febrero de 2015 mediante Resolución GE No. 147/ y según Circular CNBS No. 011/2015, se reformó los artículos 3, 4 y 15 de las Normas para Apertura, Manejo y Cierre de Cuentas Básicas de Depósitos de Ahorro en Instituciones Supervisadas, con el objeto de adecuar las disposiciones normativas del Grupo de Acción Financiera (GAFI) que recomiendan que las Instituciones podrán 11 Boletín Estadístico del Sistema Financiero y Asegurador publicado por la CNBS. 12 Fuente: 13 Fuente: 5

6 implementar un régimen simplificado de Debida Diligencia del Cliente cuando lo registro de Lavado de Activos o Financiamiento al Terrorismo son más bajos. El 27 de enero de 2015 mediante la circular CNBS No. 007/2015, se aprobó la Norma para la Aplicación del Acuerdo entre el Gobierno de los Estados Unidos de América y el Gobierno de la República de Honduras para la mejora del cumplimiento tributario internacional e implementar FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act). b) Análisis Cuantitativo Activo, Pasivo y Patrimonio Durante los últimos cinco años, se observa un crecimiento sostenido en los activos del sector bancario 14. Al término de 2015, el activo total ascendió a L363,949 millones 15, superior en L27,180 millones (+8.07%) respecto a diciembre de 2014, impulsado principalmente por la colocación de créditos en diversas actividades e incremento en las inversiones. Los créditos (netos) incrementaron en 8.57% interanualmente, al pasar de L208,495 millones en 2014 a L226,358 millones en diciembre de 2015; participando con 62.20% del activo total. Las inversiones por su parte, aumentaron en 16.86% respecto a 2014, motivado por las inversiones en entidades oficiales, a pesar de la reducción en tasa de las Facilidades Permanentes de Inversión en Banco Central. Dicha expansión, permitió un aumento en su participación, representando 19.16% del activo al cierre de 2015 (17.72% en 2014). En cuando a las disponibilidades (11.29% del activo), se observó una reducción interanual del 6.77% o L3millones. Los depósitos en Banco Central y bancos del exterior sufrieron una disminución de 6.00% y 23.52% respectivamente. Cabe mencionar que la postura monetaria del país a través de la reducción de la Tasa de Política Monetaria en 0.25 puntos base, fue motivo de inversión para los sectores productivos y consumo de la economía nacional, impulsando el acceso a nuevos financiamientos y reduciendo la liquidez de los bancos. En cuando a las obligaciones, el pasivo totalizó L324,842 millones a la fecha de análisis, con una variación interanual de 8.79%, siendo el crecimiento más bajo durante los últimos cinco años. El avance observado en el pasivo, obedeció al crecimiento de los depósitos del público por L19,052 millones o 8.72% de variación interanual, que a su vez, se derivó de mayores ahorros por parte de usuario financiero. Las obligaciones bancarias por su parte, aumentaron L4,294 millones (+8.28%), relacionado con la mayor adquisición de fondos por medio de créditos bancarios con entidades nacionales o del exterior. Adicionalmente, los créditos diferidos mostraron un alza importante del 54.13%, ascendiendo a L2,638 millones a diciembre de Las principales fuentes de fondeo del sector, recaen nuevamente en los depósitos del público prioritariamente al representar el 75.88% del pasivo total. Y las obligaciones con entidades bancarias, conformaron el 17.28% al cierre de Respecto al patrimonio del sector bancario, este expresó un ligero aumento de 2.45%, al pasar de L38,172 millones en 2014 a L39,106 millones a la fecha de análisis. Dicha variación se explicó por el crecimiento del capital social por L1,327 millones o 5.44% respecto a 2014; contrarrestado por la reducción de las utilidades no distribuidas por el orden de L965 millones (-19.30%). Cabe mencionar, que el rubro de reserva legal mostró un alza significativa del 66.72% a la fecha de análisis. Al analizar la composición del patrimonio total, se observa un mayor apoyo a la operación por parte del capital primario del sector (71.04% del patrimonio), liderado por los aportes en el capital social (65.82% del patrimonio). El capital complementario, representó el 28.96% y estuvo compuesto en su mayoría por 10.32% de utilidades no distribuidas y 11.77% por los resultados del ejercicio. 14 Ver cuadro Anexo 1 15 Sumar activos contingentes por el orden de L68,230 millones 6

7 Gráfico N o 3 Pasivo Total (Millones de lempiras) Gráfico N o 4 Patrimonio Total (Millones de lempiras) Depósitos Otras Exigibilidades Obligaciones Bancarias Reservas Técnicas Créditos Diferidos Reservas de Valuación Reservas Eventuales Resultados del Ejercicio Pérdidas Anteriores Obligaciones Subordinadas Utilidades No Distribuidas Reserva para Contingencias Reservas por Revaluaciones Reserva Legal Superávit Pagado Capital Análisis de la Cartera Crediticia La cartera de préstamos (neto) creció L17,863 millones o 8.57% interanualmente, alcanzando L226,358 millones al último semestre de Este incremento resultó de las variaciones en diferentes actividades económicas como servicios (+L6,158 millones), consumo (+L4,264), financiamiento a la exportación (+L3,024), y agricultura (+L2,037). Gráfico N 5 Crecimiento Créditos Netos (Millones de L) Gráfico N 6 Composición de Cartera Dic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014Dic % 80% 60% 40% 20% 0% Otros Consumo Comercio Propiedad Raiz Transporte y Comunic. Servicios Financiamiento de Exp. Industrias Ganado, Avicult., Apicult., Pesca Agricultura De la cartera bruta, el 92.69% fueron créditos vigentes por el orden de L209,815 millones, superior en L15,259 millones en relación a diciembre de Los créditos atrasados por su parte, crecieron levemente en L99 millones, representando el 1.51% de la cartera bruta. Los préstamos vencidos (0.30% del total) y refinanciados (4.83% del total), reportaron un mayor auge en sus cifras, alzándose en 31.05% y 28.54% interanualmente. Por último, la cartera en ejecución judicial se contrajo en 5.28% a la fecha de análisis, participando en 0.67% de la cartera bruta. Es importante mencionar, que el sector refleja una buena gestión de su cartera, al mantener créditos en categoría vigente por encima del 90.00% de la cartera durante el período analizado. No obstante, se observa un incremento en la participación de la cartera refinanciada a partir del 2013; indicando un traslado de saldos en riesgo a refinanciados, lo que no necesariamente implica una mejora en la calidad del crédito. 7

8 Gráfico N o 7 Clasificación de Cartera 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Vigentes Atrasados Vencidos Ejecución Judicial Refinanciados La morosidad de la cartera alcanzó 3.02% a diciembre de 2015, una contracción de 0.24 p.p. al registrado en el año previo (3.26%). Esta disminución reflejó un menor deterioro de la cartera crediticia del sistema bancario debido al crecimiento de la cartera así como al menor deterioro de la cartera en mora. En cuando a los niveles de cobertura, el indicador de reserva de cartera e intereses de dudoso recaudo sobre la cartera crediticia en mora fue de %, superior al % del año previo, relacionado con el incremento de L228 millones en los gastos por depreciación de créditos de dudoso recaudo. Al observar la tendencia, el sector bancario ha mantenido una cobertura por encima del 100% hasta la fecha de análisis, cubriendo de forma adecuada la cartera de créditos en mora. Gráfico N o 8 Índice de Morosidad Gráfico N o 9 Índice de Cobertura 4,0% 160% 3,5% 140% 3,0% 120% 2,5% 100% 2,0% 80% 1,5% 60% 1,0% 40% 0,5% 20% 0,0% 0% Liquidez A diciembre de 2015, la razón de activos líquidos sobre depósitos ordinarios del público fue de 44.64%, levemente inferior en 0.54 puntos porcentuales respecto al 45.18% de Del mismo modo, se observó una contracción de 0.76 p.p. en la relación de activos líquidos más préstamos interbancarios sobre los depósitos más los préstamos interbancarios, alcanzando 44.55% a la fecha de análisis. Cabe mencionar que los cambios en política monetaria influyeron en las reducciones de la liquidez del sistema financiero en apoyo a la inversión del país Ver cuadro anexo 2 8

9 Solvencia Respecto a los indicadores de solvencia, el sector bancario muestra sólidos niveles de capacidad para responder ante sus obligaciones. A la fecha de análisis, el Índice de Adecuación de Capital (IAC) 17 cerró en 14.01%, inferior en 0.59 p.p. en comparación a diciembre de 2014 (14.60%). Dicho resultado se debió al mayor ritmo de crecimiento de los activos del sector. Es importante mencionar que la normativa requiere un indicador del 10% 18 como mínimo en todo momento, de lo cual el sistema bancario muestra holgura durante los períodos observados. 19 Rentabilidad Las utilidades registradas al segundo semestre de 2015 ascendieron a L4,603 millones, superior a los L4,141 millones obtenidos en diciembre de 2014 (+11.15%). Lo anterior, producto del incremento de L1,149 millones en el resultado financiero o de intermediación, derivado del alza de L1,233 millones de los productos financieros; lo que superó los L84 millones incurridos en gastos financieros. El aumento en los ingresos se deben a mayores entradas sobre la cartera de créditos por L1,314 millones, mientras que el costo financiero decrece por menores intereses pagados sobre depósitos por L34 millones interanualmente. Todo lo anterior, se refleja en la mejora del margen de intermediación, al pasar de 60.77% a 61.87% a la fecha de análisis. Los gastos administrativos alcanzaron L21,904 millones al término de 2015, lo que expresó un aumento de L890 millones (+4.23%) en relación de diciembre de Dicha variación fue producto de erogaciones por pago de sueldos y salarios de funcionarios y empleados, así como gastos por depreciaciones y amortizaciones por un total de L340 millones y L303 millones respectivamente. En cuanto al rendimiento obtenido, la rentabilidad sobre activos cerró en 1.16%, ligeramente inferior en 0.02 p.p. respecto a diciembre de La rentabilidad patrimonial por su parte, mostró una mejora interanual de 1.40 p.p., alcanzando 14,63% a la fecha de análisis. Conclusiones y Perspectivas Según las estimaciones de crecimiento económico, el comportamiento positivo de las captaciones de recursos y la colocación de estos fondos, han sido parte importante del progreso del país. Esta función de intermediación es liderada por dos grandes conglomerados, que concentran la actividad financiera en Honduras. Respecto a las instituciones, es importante mencionar que el cierre forzoso de Banco Continental ocasionó incertidumbre sobre la solidez del sistema financiero nacional de forma temporal, debido a la inesperada noticia; sin embargo, la rápida actuación del ente regulador contuvo cualquier ánimo de especulación contra el sector y así evitar una fuga de capitales. El crecimiento de la cartera crediticia del sistema se concentra en las actividades de vivienda (propiedad raíz) y consumo, dada su participación de la cartera total. Si bien es cierto, se observa una reducción en la morosidad y una suficiente cobertura sobre créditos dudosos, pero la cartera por los últimos tres años aproximadamente ha mostrado una mayor participación en la categoría refinanciada, favoreciendo de cierta manera los indicadores de calidad del activo. Lo anterior no se traduciría como una mejora necesariamente, sino como un mecanismo que mitiga el riesgo de crédito de las instituciones. El sistema bancario hondureño ha mantenido adecuados indicadores de solvencia, según lo refleja el Índice de Adecuación de Capital, el cual se ha sostenido por encima de lo requerido por el ente supervisor. No obstante, éste indicador muestra un comportamiento decreciente por los últimos cinco años. Durante los últimos años se ha observado una desaceleración en el ritmo de crecimiento de la cartera de créditos, pasando de 16.53% en 2012 hasta un 8.57% en 2015; por lo que se estimaría un comportamiento similar para Además, el incremento continuo de la cartera refinanciada o restructurada seguiría apoyando la mejora en los niveles de morosidad de las instituciones, no obstante, esto no resolvería del todo el riesgo de incumplimiento de pago de los clientes. 17 Recursos propios sobre activos ponderados por riesgo. 18 Según circular CNBS No. 056/2004 mediante Resolución No. 686/ Ver cuadro anexo 3 9

10 Bibliografía y/o Fuentes Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS). Banco Central de Honduras (BCH). Fondo Monetario Internacional Banco Mundial Anexos Anexo 1: Composición del Activo (Millones de lempiras) Cuentas Disponibilidades 24,142 30,838 36,671 44,094 41,108 Inversiones 52,326 45,214 52,458 59,668 69,731 Préstamos, Descuentos y Negociaciones 145, , , , ,358 Intereses por Cobrar 1,354 1,614 1,858 2,199 2,090 Activos Eventuales 2,301 2,416 2,683 3,212 3,538 Activos Fijos 8,255 9,148 9,874 10,421 11,193 Cargos Diferidos 1,158 1,468 1,703 1,847 2,700 Bienes en Arrendamiento Financiero Otros Activos 2,647 2,789 3,085 6,767 7,171 Activo total 237, , , , ,949 Activos contingentes 33,231 39,539 45,117 56,994 68,230 Fuente: CNBS/ Elaboración: PCR Anexo 2: Indicadores de Liquidez Detalle Activos líquidos/ Depósitos 44.67% 41.22% 44.13% 45.18% 44.64% Activos líquidos + Préstamos interban./ Depósitos + Prest. Int.) 44.75% 41.30% 44.06% 45.31% 44.55% Anexo 3: Indicador de Solvencia Detalle Índice de Adecuación de Capital (IAC) 14.87% 14.67% 14.50% 14.60% 14.01% Anexo 4: Indicadores de Rentabilidad Detalle Rentabilidad sobre activos 1.56% 1.85% 1.72% 1.18% 1.16% Rentabilidad patrimonial 13.22% 15.94% 14.50% 13.23% 14.63% Fuente: CNBS/ Elaboración: PCR 10