BOLSA DE CEREALES DE CÓRDOBA Y CÁMARA DE CEREALES Y AFINES DE CÓRDOBA TRIBUNAL ARBITRAL

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1 BOLSA DE CEREALES DE CÓRDOBA Y CÁMARA DE CEREALES Y AFINES DE CÓRDOBA TRIBUNAL ARBITRAL INFORME AGROECONÓMICO Nº121 Semana del 19/1/215 al 26/1/215 Relación insumo producto D.I.A. DEPARTAMENTO DE INFORMACIÓN AGROECONÓMICA

2 Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Relación insumo producto En enero de 215 la relación insumo producto aumentó para todos los ítems en soja respecto a los valores de diciembre de 214. La relación exhibió un aumento del 4,5% en promedio, donde la única excepción fue el rubro gasoil que aumentó un 2,5%, explicado por el descenso del 5% en el precio de los combustibles, aunque esta baja fue mitigada por la suba de la tasa vial que paso de $,2 por litro a $,345 por litro. El incremento de la relación en el resto de los rubros obedece a una caída en los precios del poroto, pese al leve descenso que existió en el precio del fosfato y la estabilidad en los precios del resto los insumos. En maíz, trigo y sorgo, en cambio, el incremento de los precios respecto a diciembre llevó a una caída en la relación insumo-producto del 1,5% en promedio en maíz, 2% en trigo y del 5% en sorgo. Cuadro I. Relación Insumo-Producto Cultivo Insumos (Precios no incluyen IVA) Enero 214 Diciembre 214 Enero 215 Variación mensual % Variación intercampaña % TRIGO MAÍZ SOJA SORGO Urea qq/tn 22, 41,5 41, -1,3% 86,6% Semilla qq/1 kg 1,9 3,5 3,5-1,3% 79,7% Fosfato Diamónico qq/tn 25,6 5,8 49,4-2,8% 93,% Glifosato qq/1 lt 17,8 29,2 28,9-1,3% 62,6% Gasoil qq/ 1 lt 4,7 9,5 9,1-3,9% 95,9% Flete qq/1 km,7 1,2 1,2-2,% 78,8% Urea qq/tn 33,3 45,7 45,4 -,8% 36,3% Semilla qq/bolsa 7,7 1,2 1,1 -,8% 31,3% Fosfato Diamónico qq/tn 38,7 55,9 54,6-2,3% 41,1% Glifosato qq/1 lt 26,9 32,2 31,9 -,8% 18,8% Gasoil qq/ 1 lt 7, 1,4 1,1-3,5% 43,2% Flete qq/1 km 1, 1,3 1,3-1,5% 3,6% Urea qq/tn 16, 18,6 19,6 5,3% 23,% Semilla qq/1 kg 1,9 2,1 2,3 5,3% 18,4% Fosfato Monoamónico qq/tn 18,9 23,1 24, 3,8% 27,1% Glifosato qq/1 lt 12,9 13,1 13,8 5,3% 7,1% Gasoil qq/ 1 lt 3,4 4,3 4,4 2,5% 29,1% Flete qq/1 km,5,5,6 4,6% 17,8% Urea qq/tn 41,6 45, 43,2-4,% 3,8% Semilla qq/25 kg 1,5 1,9 1,5-4,% -,1% Fosfato Monoamónico qq/tn 49,2 55,8 52,8-5,4% 7,2% Glifosato qq/1 lt 33,6 31,7 3,4-4,% -9,6% Gasoil qq/ 1 lt 8,8 1,3 9,6-6,6% 9,% Flete qq/1 km 1,2 1,3 1,2-4,7% -,6% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de la revista Márgenes Agropecuarios, ROFEX y MATba. Sin embargo, cuando se compara la relación insumo-producto de enero de 215 frente a la que existía en enero de 214, se observa que la misma aumentó fuertemente en trigo, maíz y soja, y se mantuvo estable en sorgo. Ello se debe a que en ese lapso la cotización de los distintos granos exhibió una gran Página 2 de 1

3 Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba caída (-44% en trigo, -24% en maíz y -15,5% en soja), a la vez que aumentó el costo de algunos insumos (urea 3,85%, fosfato 7,5%, gasoil 9%). Por lo tanto, en la actualidad es necesario destinar una mayor cantidad de quintales de cada cultivo para comprar la misma cantidad de insumos que en el año anterior. 6 Relación insumo producto para TRIGO -En qq por cantidad de insumo- 6 Relación insumo producto para MAÍZ -En qq por cantidad de insumo Enero 214 Enero Enero 214 Enero qq/tn qq/1 kg qq/tn qq/1 lt qq/ 1 lt qq/1 km qq/tn qq/bolsa qq/tn qq/1 lt qq/ 1 lt qq/1 km Urea Semilla Fosfato Diamónico Glifosato Gasoil Flete Urea Semilla Fosfato Diamónico Glifosato Gasoil Flete Relación insumo producto para SOJA -En qq por cantidad de insumo- Relación insumo producto para SORGO -En qq por cantidad de insumo Enero 214 Enero Enero Enero qq/tn qq/1 kg qq/tn qq/1 lt qq/ 1 lt qq/1 km Urea Semilla Fosfato Monoamónico Glifosato Gasoil Flete qq/tn qq/25 kg qq/tn qq/1 lt qq/ 1 lt qq/1 km Urea Semilla Fosfato Monoamónico Glifosato Gasoil Flete Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de la revista Márgenes Agropecuarios, ROFEX y MATba. Quien este analizando el momento para comprar insumos, así como para vender los distintos productos deberá tener presente la posible evolución de los precios de los granos. En soja, por ejemplo, existe una caída en las cotizaciones del mercado de futuros para posiciones cercanas a mayo cercana a los U$S 35 por tonelada, explicado por la abundante cosecha del hemisferio norte, a la que se sumaría una cosecha record del hemisferio sur. En maíz, las cotizaciones futuras exhiben cierta estabilidad, con una leve tendencia al alza, que podría verse impulsada ante una menor superficie sembrada en Estados Unidos en la próxima campaña (superficie que sería destinada a soja). Página 3 de 1

4 U$S/tn Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Precio disponible y futuro de la soja Precio disponible y futuro del Maíz Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del ROFEX y MATba. En tanto que para trigo la posición Julio 215 se encuentra cotizando U$S 25 por encima del valor disponible actual, con la posibilidad de que los mercados externos reacomoden los precios al alza ante la decisión de Rusia (uno de los principales exportadores mundiales), de aplicar una retención del 15% más un canon fijo de 7,5 euros a la exportación del cereal. Sin embargo, la situación comercial vigente en nuestro país podría limitar la suba potencial de los precios de este producto Proyección relación Insumo/Producto. Maíz Proyección relación Insumo/Producto. Trigo Proyección relación Insumo/Producto. Soja Urea Semilla Fosfato Glifosato Gasoil Flete Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de la revista Márgenes Agropecuarios, ROFEX y MATba. Página 4 de 1

5 U$S/tn U$S/tn U$S/tn Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Precios FOB oficiales y FAS Precio FOB Variación Precio FAS Precio FAS Precio de mercado Relación precio de (U$S/tn) semanal (U$S/tn) en ($/tn) ($/tn) mercado FAS teórico Trigo 25,% 181, ,8 114*,72 Maíz 179-1,6% 13, ,8 13**,91 Soja 439 -,5% 27, ,1 238** 1,1 *Disponible MATba**Disponible Rosario** Evolución de los precios en los últimos 3 días Precio FOB diario de trigo 27/1/214-26/1/ Precio FOB diario de maíz 27/1/214-26/1/ Precio FOB diario de soja 27/1/214-26/1/ Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP Precios FOB del aceite y la harina de soja Precio FOB (U$S/tn) Variación semanal Precio FAS (U$S/tn) Precio FAS en ($/tn) Aceite de Soja 747-7,9% 58, 4.395,5 Pellets de Soja 418 4,5% 284, ,6 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP Página 5 de 1

6 U$S/tn U$S/tn U$S/tn Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Mercado de Chicago En U$S/tn Posición Cierre Var U$S/tn Var % Trigo Marzo ,3-4,5-2,3% Mayo ,6-3,9-2,% Maíz Marzo ,2-1,2 -,8% Mayo ,5 -,7 -,4% Soja Marzo ,4-5,1-1,4% Mayo ,9,9,3% Aceite de Soja Marzo ,2-53,8-7,3% Mayo ,6-37,9-5,2% Harina de Soja Marzo ,6 2,3 5,7% Mayo ,5 13,6 3,9% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CME Group Evolución de los precios en los últimos 3 días Precio diario trigo Chicago* 17/1/214-16/1/215 Precio diario maíz Chicago* 17/1/214-16/1/ Precio diario soja Chicago* 27/1/214-26/1/ *Los precios corresponden a la posición más cercana Fuente: DIA. En base a datos de CME Group Página 6 de 1

7 Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Precios pizarra Bolsa y Cámara de Cereales de Córdoba En $/tn Precio Pizarra ($/tn) Variación semanal Trigo Duro ,8% Maní Industria - Maní Industria (precio ref) 3.5,% Expeller CABIOCOR ,9% Maní Runner 13/ ,8% Mercado a Término de Buenos Aires (MATba) En U$S/tn Posición Cierre Var U$S/tn Var % Trigo BA Marzo , 6, 4,3% BA Julio , 6, 3,9% Maíz Ros Febrero , 4, 3,3% Ros Abril ,5 1,5 1,2% Soja Ros Febrero 15 28, 3, 1,1% Ros Mayo ,4 -,6 -,2% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba Mercado a Término de Rosario (ROFEX) En U$S/tn Posición Cierre Var U$S/tn Var % Trigo U$S Marzo , 7, 5,4% Abril , 7, 5,3% Maíz U$S Abril ,5 1,5 1,2% Julio ,5,5,4% Soja U$S Marzo 15 25, 3, 1,2% Mayo 15 24,3 -,2 -,1% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Rofex Cotización del dólar Banco Nación 26/1/215* 12/1/215* 26/1/214* Variación Semanal Variación anual Compra 8,653 8,55 7,92 1,74% 9,3% Venta 8,661 8,65 7,989,66% 8,4% *Si no cotiza en la fecha, se considera la cotización más cercana. Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del Banco Nación. Página 7 de 1

8 Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Cotización del dólar futuro ROFEX 26/1/215 19/1/215 Variación Semanal Enero 15 8,64 8,645 -,6% Febrero 15 8,795 8,788,8% Marzo 15 8,985 8,97,17% Mayo 15 9,381 9,383 -,2% Junio 15 9,65 9,6,5% Julio 15 9,84 9,853 -,13% Agosto 15 1,64 1,13 -,39% Octubre 15 1,554 1,54,13% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de ROFEX Diferencial de precios Evolución en los últimos 3 días 9% Diferencial del precio SOJA (Rosario/Chicago) 26/12/214-26/1/215 85% Diferencial del precio MAIZ (Rosario/Chicago) 26/12/214-26/1/215 85% 8% 79% 8% 76% 75% 75% 7% 7% 65% 65% 6% 8% 78% 76% 74% 72% 7% 68% 66% 64% 62% 6% 58% 56% 54% 52% 5% Diferencial del precio TRIGO 26/12/214-26/1/215 75% 71% Diferencial del precio (Bs, As/Kansas) Diferencial del precio (Bs, As /Chicago) Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, CME group, DImeagro Página 8 de 1

9 Toneladas Millones de U$S Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Liquidación de divisas del complejo agroexportador Al 23 de enero 1,4 1,2 1, ,14 1, ,72 1, Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CIARA ROEs aprobados Acumulado al 26 de enero En toneladas En tns En % MAIZ % SOJA % TRIGO % ACEITE DE SOJA % SUBPRODUCTOS DE SOJA % *Las tildes verdes indican que en la semana corriente se han aprobado ROEs, mientras que las cruces rojas indican lo contrario. Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI 1,4, 1,2, 1,, Variación anual 8, 6, 4, 2, MAIZ SOJA TRIGO ACEITE DE SOJA SUBPRODUCTOS DE SOJA Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI Página 9 de 1

10 U$S/Tn U$S/tn U$S/Tn Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Diferencia entre disponible y posiciones futuras 26 de enero de 215 En U$S/tn TRIGO (Buenos Aires/MATBA) MAÍZ (Rosario/ROFEX) feb-15 abr-15 jul mar-15 may-15 jul-15 Disponible = U$S 131, Disponible = U$S SOJA (Rosario/ROFEX) feb-15 mar-15 may-15 jul Disponible = U$S Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, BCBA, BCR Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Página 1 de 1