Resultados Tercer Trimestre de noviembre de 2015

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1 Resultados Tercer Trimestre de noviembre de T2015 Presentación de resultados 1

2 ÍNDICE 1. Aspectos destacados 3T Evolución Operativa 3. Evolución Áreas de Negocio 4. Deuda Financiera 5. Anexos 3T2015 Presentación de resultados 2

3 Aspectos destacados 3T 2015 ACTIVIDAD CORPORATIVA Venta de TESTA 77% entregado a sept 2015 (25% 1T/ % 3T/15) 23% participación de Sacyr en Testa contabilizada como actividad interrumpida Reducción endeudamiento financiero Cancelación parcial préstamo REPSOL Reducción deuda corporativa IMPULSO DEL CRECIMIENTO ESTRATÉGICO Sacyr Industrial Creación de Sacyr Fluor. Creación de Sacyr Nervión. Concesiones + Construcción Adjudicaciones en zonas geográficas y negocios estratégicos: Colombia, Méjico, Uruguay (Noviembre) EVOLUCIÓN OPERATIVA Consolidación del crecimiento en todas las áreas de negocio CN + 15% Rentabilidad de los negocios core Margen Ebitda 11,6% 3T2015 Presentación de resultados 3

4 Evolución operativa (Millones de euros) SEPT 15 SEPT 14* Var 15/14 CIFRA DE NEGOCIOS % EBITDA % Margen EBITDA 11,6% 8,8% +2,8 pp EBIT % BENEFICIO NETO n.s. CARTERA (Dic. 14) +9% DEUDA NETA CORPORATIVA (incluida asociada Itinere) (Dic. 14) -83% * Reexpresado con Testa como actividad interrumpida. 3T2015 Presentación de resultados 4

5 Cartera 3T bn 48% INTERNACIONAL NOTA: La cartera a 30 de sept. no incluye la cartera de GUPC (Panamá) ni de nuestras concesiones Pedemontana- Veneta (Italia) y Autopista Mar 1 (Colombia), al consolidar por puesta en participación. 3T2015 Presentación de resultados 5

6 ÁREAS DE NEGOCIO 1. Construcción 2. Concesiones 3. Servicios 4. Industrial 3T2015 Presentación de resultados 6

7 Construcción Millones de Euros SEPT 15 SEPT 14 Variac Cifra de Negocios % España % Internacional % EBITDA % Margen EBITDA 4,5% 5,9% Fuerte crecimiento en facturación exterior por mayor grado de avance de obras: Chile, Méjico, Perú, Italia. Actividad Internacional: 85% cartera y 75% facturación. Margen afectado por la ralentización en obras de Angola y Brasil. Adjudicación en 3T2015: Plataforma AVE Corredor Mediterráneo: 33m Urbanización QEZ-1 en Ras Bufontas: 205m (Qatar). 3T2015 Presentación de resultados 7

8 Construcción - Cartera Principales adjudicaciones 9M15 País Obra País Obra Colombia Puente Pumarejo 154m Qatar Urbanización QEZ-1 en Ras Bufontas. 205m Colombia Autopista Puerta de Hierro 113m España Plataforma AVE Corredor Mediterráneo. 33m Colombia Autopista Mar 1 178m Irlanda del Norte Universidad Ulster 91m Colombia Autopista Pasto-Rumichaca 322m Méjico Hospital Querétaro 34m Nota: Importe atribuible Elevado nivel de reposición de la cartera (Millones de ) +11% ESPAÑA 15% INTERNACIONAL 85% 3T2015 Presentación de resultados 8

9 Concesiones (Millones de Euros) SEPT 15 SEPT 14 Variac Variac* CIFRA DE NEGOCIOS % +8% Ingresos construcción % -3% Ingresos concesiones % +22% EBITDA % +22% Margen EBITDA 70% 66% Importante crecimiento de ingresos concesionales por: Favorable evolución de los tráficos en España (+5%) Entrada en explotación de nuevas concesiones Mayor grado de avance en tres concesiones chilenas. En noviembre 2015 primera adjudicación en Uruguay: Corredor Vial 21 y 24 con una cartera total de 315m *Variación homogénea. Impacto de cambio de perímetro de consolidación de concesiones contabilizadas por método global en 2015: 77m en ingresos y 58m en EBITDA. NOTA: Los ingresos de construcción recogen la construcción realizada por la propia concesionaria en aplicación de la CNIIF12, sin efecto en EBITDA, al haberse igualado la cifra de ventas a los costes de dicha actividad constructora. 3T2015 Presentación de resultados 9

10 Concesiones - Adjudicaciones Principales adjudicaciones 9M15 País Colombia Colombia Colombia Uruguay (Noviembre 2015) Proyecto Corredor 5 Puerta del Hierro Cruz del Vizo. Inversión prevista 256m. Periodo concesional de 25 años. 202km. Cartera : 916m. Autopista Mar 1 (Antioquia). Inversión prevista 930m. Periodo concesional 25 años. 176km. Cartera : 2.062m Autopista Pasto-Rumichaca, Inversión prevista 1.023m. Periodo concesional 25 años. 80km. Cartera: 3.515m Corredor Vial 21 y 24 entre Nueva Palmira y Mercedes. Periodo concesional 24 años. 179Km. Cartera : 315m 3T2015 Presentación de resultados 10

11 Servicios Millones de Euros SEPT 2015 SEPT 2014 Variac. Variac* CIFRA DE NEGOCIOS % 7,7% Medioambiente % Multiservicios % Agua % EBITDA % 14,7% Medioambiente % Multiservicios % Agua % Continúa el crecimiento en las actividades de Medioambiente y Multiservicios por la intensa actividad de contratación en todas sus líneas de negocio. Disminución de la actividad de Agua, como consecuencia principalmente de la desinversión de activos de agua en junio 14. Consolidación de margen operativo. Margen EBITDA 8,9% 8,8% +0,1 pp *Eliminando efecto desinversiones 3T2015 Presentación de resultados 11

12 Servicios - Adjudicaciones Principales adjudicaciones 9M15 País Proyecto España Servicio y recogida de residuos de la ciudad de Guadalajara por 15 años. España Gestión del servicio de recogida de RSU, limpieza viaria y contenedores del Concejo de Poio (Pontevedra) por 16 años. España España España Servicios integrales del intercambiador de Moncloa (Madrid). Conservación Integral de las carreteras de los Centros de Conservación de Tudela y Tafalla (Navarra) por 4 años. Limpieza de la Universidad Carlos III de Madrid por 2 años. 3T2015 Presentación de resultados 12

13 Industrial Sacyr Fluor: adquisición estratégica 50% Fluor S.A. Proyectos EPC. Millones de Euros SEPT 2015 SEPT 2014 Variac CIFRA DE NEGOCIOS % Plantas energéticas % EPC EBITDA % Margen EBITDA 6,5% 4,5% +2 pp Constitución de Sacyr Nervión: mantenimiento de instalaciones industriales Significativo crecimiento de la CN en EPC Industrial debido a la aportación de Pampilla Destilados en Perú, Regasificadora Cartagena en Colombia, Oruro en Bolivia y los proyectos de infraestructuras eléctricas en Méjico, Perú y Reino Unido. Considerable aumento del EBITDA debido a la mejora de precio del pool eléctrico y la bajada del precio de gas. 3T2015 Presentación de resultados 13

14 Industrial - Adjudicaciones Principales adjudicaciones 9M15 País Proyecto Perú Trabajos de adecuación da las nuevas especificaciones de combustibles La Pampilla. 156m México Trabajos de subestaciones y líneas de transmisión oriental 4ª fase. 12m España Trabajos de instalación geotérmica en Hotel Santa Marta y Mercado del Val. Panamá Operación mantenimiento para Distribución Eléctrica Metro Oeste. 20m 3T2015 Presentación de resultados 14

15 Sacyr mantiene una participación en Repsol del 8,73% que consolida por el método de participación. A 30 sept Sacyr ha contabilizado su porcentaje del resultado neto de Repsol, por importe de 73m, y ha ajustado el valor de la participación en -373m. (17,5 /acción) Se ha reducido la financiación asociada a esta participación en 600 millones de euros. 15 3T2015 Presentación de resultados 15

16 Deuda Financiera Millones Deuda Neta SEPT 2015 JUN 2015 Variac. 3T15 Sacyr Concesiones (Financiación de Proyectos) % Sacyr + Somague (Construcción) Valoriza Industrial Resto Negocios % Repsol % Corporativa % DEUDA CON ENTIDADES FINANCIERAS % Obligaciones convertibles TOTAL DEUDA FINANCIERA NETA % 3T2015 Presentación de resultados 16

17 Evolución deuda neta 3T 15 3T Deuda Neta 1S2015 Cobro Testa Julio/Agosto Adquisición 50% Fluor S.A. Pago de Dividendo Operativo e Inversión Deuda Neta 3T T2015 Presentación de resultados 17

18 Calendario de Vencimientos El 92% de la deuda neta vence de 2018 en adelante Deuda Neta 3T y + 3T2015 Presentación de resultados 18

19 ANEXOS ESTADOS FINANCIEROS Cuenta de Resultados Balance de Situación Cuenta de Resultados por actividad Balance de Situación por actividad Calendario de Vencimientos INFORMACIÓN DE GESTIÓN Descripción operación Testa Tráficos concesiones Impacto cambio de método consolidación concesiones 3T2015 Presentación de resultados 19

20 Cuenta de Resultados CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA SEPTIEMBRE Var (Miles de Euros) * 15/14 Importe Neto de la Cifra de Negocios ,3% Otros Ingresos ,6% Total Ingresos de explotación ,9% Gastos Externos y de Explotación ,6% EBITDA ,3% Amortización Inmovilizado ,2% Variación provisiones n.s. EBIT ,7% Resultados Financieros ,3% Resultado Sociedades puesta en Participación n.s. Provisiones de Inversiones Financieras n.s. Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable ,4% Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes n.s. Resultado antes de Impuestos n.s. Impuesto de Sociedades n.s. RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS n.s. RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS n.s RESULTADO CONSOLIDADO n.s Atribuible a Minoritarios ,8% BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE n.s Margen bruto 11,6% 8,8% *Reexpresado Testa como actividad interrumpida 3T2015 Presentación de resultados 20

21 Balance de Situación BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO SEPTIEMBRE DICIEMBRE (Miles de Euros) Var. Activos no corrientes Activos Intangibles Inversiones Inmobiliarias Proyectos concesionales Inmovilizado Material Activos financieros Otros Activos no corrientes Fondo de comercio Activos corrientes Activos no corrientes mantenidos para la venta Existencias Deudores Activos financieros Efectivo TOTAL ACTIVO / PASIVO Patrimonio Neto Recursos Propios Intereses Minoritarios Pasivos no corrientes Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Provisiones Otros Pasivos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Acreedores comerciales Provisiones para operaciones tráfico Otros pasivos corrientes T2015 Presentación de resultados 21

22 Cuenta de Resultados por actividad 3T 2015 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (Miles de Euros) Sacyr Construcción Somague Sacyr Concesiones Valoriza Sacyr Industrial Holding y Ajustes TOTAL Importe Neto de la Cifra de Negocios Otros Ingresos Total Ingresos de explotación Gastos Externos y de Explotación RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN Amortización Inmovilizado Variación provisiones RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN Resultados Financieros Resultado Sociedades puesta en Participación Provisiones de Inversiones Financieras Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonabl Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes Resultado antes de Impuestos Impuesto de Sociedades RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS RESULTADO CONSOLIDADO Atribuible a Minoritarios BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE T2015 Presentación de resultados 22

23 Cuenta de Resultados por actividad 3T 2014 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014* (Miles de Euros) Sacyr Construcción Somague Sacyr Concesiones Valoriza Sacyr Industrial Holding y Ajustes TOTAL Importe Neto de la Cifra de Negocios Otros Ingresos Total Ingresos de explotación Gastos Externos y de Explotación RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN Amortización Inmovilizado Variación provisiones RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN Resultados Financieros Resultados por Diferencias en Cambio Resultado Sociedades puesta en Equivalencia Provisiones de Inversiones Financieras Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonabl Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes Resultado antes de Impuestos Impuesto de Sociedades RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS RESULTADO CONSOLIDADO Atribuible a Minoritarios BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE *Reexpresado Testa como actividad interrumpida 3T2015 Presentación de resultados 23

24 Balance de Situación por actividad 3T 2015 BALANCE CONSOLIDADO A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (Miles de Euros) Sacyr Construcción Somague Sacyr Concesiones Valoriza Sacyr Industrial Holding y Ajustes TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES Activos intangibles Inversiones Inmobiliarias Proyectos concesionales Inmovilizado Material Activos financieros Otros Activos no corrientes Fondo de comercio ACTIVOS CORRIENTES Activos no corrientes mantenidos para la venta Existencias Deudores Activos financieros Efectivo ACTIVO = PASIVO PATRIMONIO NETO Recursos Propios Intereses Minoritarios PASIVOS NO CORRIENTES Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Provisiones Otros Pasivos no corrientes PASIVOS CORRIENTES Pasivos vinculados con activos mantenidos para la vent Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Acreedores comerciales Provisiones para operaciones tráfico Otros pasivos corrientes T2015 Presentación de resultados 24

25 Balance de Situación por actividad 2S 2014 BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 (Miles de Euros) Sacyr Construcción Somague Sacyr Concesiones Testa Valoriza Sacyr Industrial Holding y Ajustes TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES Activos intangibles Inversiones Inmobiliarias Proyectos concesionales Inmovilizado Material Activos financieros Otros Activos no corrientes Fondo de comercio ACTIVOS CORRIENTES Activos no corrientes mantenidos para la venta Existencias Deudores Activos financieros Efectivo ACTIVO = PASIVO PATRIMONIO NETO Recursos Propios Intereses Minoritarios PASIVOS NO CORRIENTES Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Provisiones Otros Pasivos no corrientes PASIVOS CORRIENTES Pasivos vinculados con activos mantenidos para la vent Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Acreedores comerciales Provisiones para operaciones tráfico Otros pasivos corrientes T2015 Presentación de resultados 25

26 Descripción operación venta de Testa OPERACIONES PREVIAS A LA VENTA COMPLETADA JUNIO 2015 Reducción de capital en Testa y pago de dividendo extraordinario por importe conjunto de 1,2bn. Cancelación de préstamo entre Sacyr y Testa por importe de 953m. 1ª FASE VENTA 25% AMPLIACIÓN CAPITAL COMPLETADA JUNIO 2015 Ampliación de capital por importe de 431m totalmente suscrita por Merlin. Con ello adquiere el 25% de Testa. Del importe total Sacyr recibe 239m, 186m se mantienen en Testa y 6m corresponden a los minoritarios. Contablemente, Testa se considera actividad interrumpida. Venta directa de 25,1% de Testa a Merlin por importe de 861m. 2ª FASE VENTA 25% COMPLETADA JULIO 2015 Merlin pasa a tener un porcentaje de control en Testa del 50,1% Contablemente: registro plusvalía de venta y desconsolidación. 3ª FASE VENTA 50% 27% COMPLETADA AGOSTO 2015 Venta del 49,9% restante por un importe de 694m, de los cuales, el 12 de agosto de 2015 se ha entregado un 26,9%. 23% HASTA JUNIO 2016 Merlin pasa a tener un porcentaje de control en Testa del 77% 3T2015 Presentación de resultados 26

27 Calendario vencimientos DEUDA FINANCIERA NETA Millones de VENCIMIENTOS DE DEUDA SEPTIEMBRE y + Sacyr Concesiones Sacyr Construcción + Somague Valoriza Industrial SUBTOTAL DEUDA ACTIVIDADES Repsol CORPORATIVA TOTAL DEUDA CON ENTIDADES FINANCIERAS Obligaciones convertibles TOTAL DEUDA FINANCIERA NETA T2015 Presentación de resultados 27

28 Concesiones: desglose de ingresos DATOS MILES DE EUROS SEPTIEMBRE INGRESOS IMD SEPTIEMBRE ACUMULADO Var. (%) Var. (%) AUTOVÍA DEL TURIA ,0% ,0% AUTOVÍA NOROESTE C.A.R.M ,0% ,5% VIASTUR ,2% ,3% PALMA MANACOR ,0% ,3% AUTOVÍA DEL BARBANZA ,9% ,9% AUTOVÍA DEL ERESMA ,0% ,0% AUTOVÍA DEL ARLANZÓN ,0% ,0% NEOPISTAS ,0% INTERCAMBIADOR DE MONCLOA ,0% INTERCAMBIADOR DE PLAZA ELÍPTICA ,0% AUTOPISTA DE GUADALMEDINA ,2% ,2% HOSPITAL DE PARLA ,2% HOSPITAL DE COSLADA ,8% AEROPUERTO DE MURCIA CONCESIONARIA # REF! ESPAÑA ,6% ,3% N6 CONCESSION LTD ,2% IRLANDA 0 0 0,0% ,2% HOSPITAL BRAGA ,0% HOSPITAL DE VILA FRANCA ,7% PARQUE DO NOVO HOSPITAL ,5% SOMAGUE CONCESSOES - PORTUGAL ,0% ESCALA PARQUE ,1% PORTUGAL ,5% RUTAS DEL DESIERTO - ACCESOS A IQUIQE ,7% RUTAS DEL DESIERTO (ruta 1) RUTAS DEL DESIERTO (ruta 16) VALLES DEL BIO BIO - CONCEPCIÓN CABRERO ,9% VALLES DEL DESIERTO - VALLENAR CALDERA ,5% ,5% RUTA 43 - LIMARI ,6% HOSPITAL ANTOFAGASTA ,3% SERENA VALLENAR - RUTAS DEL ALGARROBO ,4% CHILE ,1% n.s. CONVIAL SIERRA NORTE n.s PERU n.s COLOMBIA HOLDING Y OTROS TOTAL SIN INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN ,3% ,9% INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN ,0% TOTAL ,6% 3T2015 Presentación de resultados 28

29 Concesiones: impacto cambio método consolidación Como ya se explicó en el primer semestre de 2015, debido a cambios en los acuerdos societarios que delimitan el control en determinadas sociedades concesionarias, estas pasaron a consolidarse por el método global. Estas sociedades y su impacto en los ingresos a 30 de septiembre son las siguientes: INGRESOS A 30 SEPTIEMBRE EBITDA A 30 SEPTIEMBRE Cambio perímetro de consolidación por modificación de los acuerdos de gestión % Particip Var Var AUTOVÍA DEL TURIA 51% AUTOVÍA NOROESTE C.A.R.M. 51% PALMA MANACOR 40% AUTOVÍA DEL ARLANZÓN 50% INTERCAMBIADOR DE MONCLOA 51% INTERCAMBIADOR DE PLAZA ELÍPTICA 51% HOSPITAL DE PARLA Y COSLADA * 51% TOTAL *En marzo de 2014 se vendió el 49% de los hospitales y pasaron a contabilizar por puesta en participación. Los ingresos de 2014 recogen los ingresos acumulados hasta la fecha de venta También ha supuesto un impacto en la deuda financiera neta de 561 millones de euros. 3T2015 Presentación de resultados 29

30 NOTA: la información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro. Testa se contabiliza como actividad discontinuada desde enero de 2015 y se ha reformulado la cuenta de resultados de T2015 Presentación de resultados 30