en la industria del desarrollo de infraestructuras Abril 2012

Transcripción

1 El líder mundial en la industria del desarrollo de infraestructuras Presentación Corporativa Perfil de la compañía, estrategia y principales magnitudes financieras Abril 2012

2 Grupo ACS El líder mundial en la industria del desarrollo de infraestructuras Grupo líder en actividades de ingeniería, construcción y desarrollo de concesiones con unos ingresos superiores a mn al año Enfocado en las áreas de ingeniería civil e industrial: obracivil civil, edificación, infraestructuras energéticas, petróleo, gas, minería, medioambiente y actividades de mantenimiento de infraestructuras Presente en los 5 continentes, 40 países y emplea a más de personas A través de una estructura global, descentralizada y flexible, con una oferta multimarca y multiproducto. Enfocada en generar valor para todos sus accionistas i 2

3 La estrategia multiproducto del Grupo ACS Una compañía con alto componente técnico y estructura operativa descentralizada, orientada hacia la rentabilidad y manteniendo ventajas competitivas globales Construcción MedioAmbiente Servicios Industriales 3

4 La estrategia multimercado del Grupo ACS Cubriendo los mercados más importantes del mundo con compañías locales, rentables, reconocidas y competitivas 4

5 La actividad de Construcción de ACS La mayor compañía occidental de construcción*, centrada en el desarrollo de infraestructuras a nivel mundial Cartera España Ventas 2011pf* Construcción > mn Cartera Sep mn 9% 91% Cartera Internacional Incluye la contribución de varias empresas del Grupo, como Dragados, Hochtief, Leighton, Turner, Flatiron, PolAqua e Iridium, entre otros. Desarrolla actividades de Obra Civil y Edificación en Australia, España, EE.UU., Canadá y Polonia (d (además de en otros 20 países) con un crecimiento impulsado por las nuevas inversiones, el mantenimiento y el esfuerzo inversor en PPP: En economías desarrolladas, donde los gobiernos necesitan la colaboración privada para sus programas de desarrollo de nuevas infraestructuras, como consecuencia de sus restricciones fiscales en las cuentas públicas. En economías emergentes, muy activas en inversión ió en infraestructuras, sobre todo de energía, pero también de transporte o PPPs. ACS es el líder mundial en el desarrollo de nuevas concesiones (modelo greenfield), con una cartera actual de más de 45 proyectos. * Incluido Hochtief

6 La actividad de Servicios Industriales de ACS Líder en el desarrollo de proyectos industriales y de energía con una importante presencia en mercados emergentes Cartera España Servicios i Industriales Ventas mn Cartera mn 39% 61% Cartera Internacional El crecimiento se basa en la enorme demanda mundial de activos de petróleo y gas, electricidad e industriales, así como en su mantenimiento. La demanda de energía se espera que crezca un 35% hasta 2030, incluyendo grandes mejoras en eficiencia. Presencia muy fuerte en América Latina y Oriente Medio, con un sólido crecimiento i en Asia Pacífico. Ai Creciente sofisticación de los proyectos industriales en términos técnicos, tecnológicos y medioambientales 6

7 La actividad de Medio Ambiente de ACS Tratamiento de residuos, reciclaje y limpieza y recogida viaria. Un negocio estable, predecible y rentable Medio Ambiente La actividad de Tratamiento de Residuos es intensiva en capital, con carácter concesional, y que requiere una sólida capacidad tecnológica y financiera. Cartera España Ventas mn Cartera mn 63% 37% Cartera Internacional Se desarrolla principalmente en Europa, donde Urbaser es uno de los líderes en la prestación de servicios urbanos, especialmente il en Francia y España. La actividad se orienta principalmente hacia contratos a largo plazo, estables y con flujos de caja predecibles. 7

8 Compañías participadas por el Grupo ACS Compañías intensivas en capital que complementan las actividades operativas del Grupo ACS Participación 10.3% Participación 18.5% Líder europeo en gestión de concesiones por capitalización bursátil y número de proyectos ACS mantiene una posición accionarial en Abertis para contribuir a su estrategia desde un punto de vista industrial Compañía eléctrica puntera a nivel mundial Líder mundial en generación de energía renovable ACS es un socio leal y un accionista estable de Iberdrola a largo plazo 8

9 Datos financieros y operativos del Grupo ACS E* Ventas 28,5 mld 35,0 mld EBITDA 2,3 mld 2,7 mld EBIT 1,3 mld 1,7 mld Bº Neto Recurrente ,9 mld Deuda neta 2011 Cartera mld 9,3 62,2 mld *Consesus FACSET Ajustado por venta de activos 9

10 Estrategia del Grupo ACS Un enfoque a largo plazo coherente con los principales objetivos corporativos del Grupo ACS Liderazgo Global l Eficiencia Operativa Solidez Financiera Generación de Valor Coordinación comercial para fomentar el crecimiento rentable de la actividad Estructura de costes eficiente: fomento de mejores prácticas e integración cultural Aprovechar el tamaño y priorizar una estructura de balance sólida Gobierno corporativo totalmente alineado con la generación de valor para los accionistas 10

11 Liderazgo global El tamaño es importante para atraer recursos, financiación, talento y nuevos proyectos HOT + ACS 35,54 37,07 Vinci S.A. Bouygues S.A. 31,23 33,38 32,77 36,57 Fluor Corp. 15,54 22,40 Skanska AB Eiffage S.A. Fuente: Factset consensus 14,36 13,55 13,68 13, E Ventas 2010 Ventas millardos 11

12 Liderazgo global: internacionalización Cartera por areas geograficas Dic 11 ( mn) Colaboración comercial Obra Civil A i Pacifico Asia P ifi Servicios Industriales España US Alemania Francia Mexico Concesiones y mineria Cartera por área de actividad Cartera por área geográfica Servicios Industriales Medio Ambiente Resto Asia Asia Pacífico 10% 14% 0% 43% 16% 76% Resto de Europa 22% Construcción Portugal 819 UK 796 Canada 538 Polonia 635 China 480 Argentina 482 Brasil 373 España 19% R t off paises Rest i América 12

13 Eficiencia operativa Fomento de mejores prácticas e integración cultural entre las compañías del Grupo Descentralización y Orientación al cliente Estructura poco burocrática Excelencia Técnica Control del riesgo Margen EBIT Fuente: Factset 10,3% 7,8% 7,1% Convergencia hacia mayores márgenes operativos 5,9% 5,6% 4,3% 4,3% 3,5% 3,2% 2,6% Vinci Eiffage ACS FCC Bouygues Bilfinger Berger Skanska Hochtief Balfour Beatty Fluor Corp. 13

14 Solidez financiera La consecución de estos objetivos estratégicos supone adicionalmente ventajas competitivas financieras La situación financiera actual es solida: Ratio apalancamiento = 3.0x (deuda neta sobre EBITDA anual + dividendos) La deuda está dedicada a financiar activos intensivos en capital, mientas que las actividades operativas presentan un apalancamiento muy reducido Refinanciación en 2011: más de mn de deuda refinanciada hasta 2014 Una política de asignación de capital que busca satisfacer los objetivos financieros del Grupo y proporcionar recursos financieros a un mercado global 14

15 Generación de valor para los accionistas ACS busca continuar siendo una de las compañías de desarrollo de infraestructuras más rentables del mundo 18,9% 18,7% Convergencia en términos de rentabilidad para los accionistas 16,3% 15,2% 14,3% 11 11,4% 11,2% 10,5% e ROE ctset, 27 dic 20 8,5% 8,4% 2012 Fuente: Fa ACS Balfour Beatty Fluor Skanska Vinci Bouygues Bilfinger Berger Hochtief FCC Eiffage 15

16 Conclusiones ACS está preparada para afrontar desde una posición privilegiada el futuro en el desarrollo de infraestructuras ACS se ha convertido en la mayorcompañía occidental de desarrollo de infraestructuras: A través de su enfoque e multiproducto y multimarca Fomentando la satisfacción del cliente y la rentabilidad La estrategia a largo plazo de ACS busca el liderazgo global, la eficiencia operativa y la solidez financiera ACS promueve actividades en todo el mundo con una elevada capacidad de generación de caja y valor para los accionistas 16

17 Annexos: Estados Financieros 2011 Grupo ACS dic 10 Balance de Situación Consolidado dic 11 Millones de Euros Var. Inmovilizado Intangible ,7 % ,9 % +194,6% Inmovilizado Material ,6 % ,0 % +174,5% Inmovilizaciones en Proyectos ,0 % 835 1,7 % 64,9% Inversiones Inmobiliarias 57 0,2 % 80 0,2 % +39,1% Inversiones Cont. por el Método de la Participación ,8 % ,3 % 32,7% Activos Financieros no Corrientes ,0 % ,3 % 2,1% Deudores por Instrumentos Financieros 60 0,2 % 24 0,0 % 60,3% Activos por Impuesto Diferido 824 2,4% ,3% +152,8% Activos no Corrientes ,8 % ,8 % +25,3% Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta ,4 % ,9 % +76,7% Existencias 618 1,8 % ,7 % +187,2% Deudores Comerciales y Otras Cuentas a Cobrar ,3 % ,3 % +54,2% Otros Activos Financieros Corrientes ,2 % ,3 % 14,2% Otros Activos Corrientes 101 0,3 % 221 0,5 % +119,6% Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes ,2 % ,7 % +69,4% Activos Corrientes ,2 % ,2 % +53,6% ACTIVO % % +40,4% Fondos Propios ,1 % ,8 % +3,0% Ajustes por Cambios de Valor (1.341) (3,9 %) (2.363) (4,9 %) +76,3% Socios Externos 264 0,8 % ,0 % n.a. Patrimonio Neto ,0 % ,9 % +39,4% Subvenciones 70 0,2 % 58 0,1 % 16,9% Pasivo Financiero a Largo Plazo ,1 % ,0 % 0,2% Pasivos por impuesto diferido 271 0,8 % ,4 % +333,7% Provisiones no Corrientes 407 1,2 % ,2 % +399,3% Acreedores por Instrumentos Financieros 240 0,7 % 422 0,9 % +75,4% Otros pasivos no Corrientes 161 0,5% 184 0,4% +14,3% Pasivos no Corrientes ,5 % ,1 % +25,1% Pasivos vinculados con activos mant. para la venta ,5 % ,4 % +39,1% Provisiones corrientes 233 0,7 % ,6 % +443,6% Pasivos financieros corrientes ,7 % ,4 % +58,9% Acreedores Comerciales y Otras Cuentas a Pagar ,7 % ,3 % +43,4% Otros Pasivos Corrientes 656 1,9 % 604 1,3 % 8,0% Pasivos Corrientes ,5 % ,0 % +49,3% PATRIMONIO NETO Y PASIVO % % +40,4% Grupo ACS Millones de Euros Cuenta de Resultados Consolidada Importe Neto Cifra de Negocios ,0 % ,0 % +98,7% Otros ingresos 339 2,4 % 519 1,8 % +53,0% Valor Total de la Producción ,4 % ,8 % +97,7% Gastos de explotación (9.995) (69,8 %) (20.355) (71,5 %) n.s. Gastos de personal (3.241) (22,6 %) (6.319) (22,2 %) +94,9% Beneficio Bruto de Explotación ,0 % ,1 % +61,9% Dotación a amortizaciones (391) (2,7 %) (954) (3,4 %) n.s. Provisiones de circulante (2) (0,0 %) (30) (0,1 %) n.s. Beneficio Ordinario de Explotación ,3 % ,7 % +28,3% Deterioro y Rdo. por enajenación inmovilizado (18) (0,1 %) (40) (0,1 %) n.s. Otros resultados (0) (0,00 %) 81 03% 0,3 ns n.s. Beneficio Neto de Explotación ,1 % ,8 % +34,7% Ingresos Financieros 490 3,4 % 521 1,8 % +6,4% Gastos Financieros (803) (5,6 %) (1.217) (4,3 %) +51,6% Resultado Financiero Ordinario (313) (2,2 %) (695) (2,4 %) +122,4% Diferencias de Cambio 25 0,2 % (22) (0,1 %) n.a. Variación valor razonable en inst. financieros (1) (0,0 %) (98) (0,3 %) n.s. Deterioro y Rdo. por enajenación inst. financieros 536 3,7 % 367 1,3 % 31,5% Resultado Financiero Neto 248 1,7 % (449) (1,6 %) n.s. Rdo. por Puesta en Equivalencia 222 1,5 % 318 1,1 % +43,6% BAI Operaciones Continuadas ,4 % ,4 % 16,5% Impuesto sobre Sociedades (217) (1,5 %) (181) (0,6 %) 16,6% BDI Operaciones Continuadas ,9 % ,7 % 16,5% BDI Actividades Interrumpidas 81 0,6 % 46 0,2 % 43,6% Beneficio del Ejercicio ,5 % ,9 % 18,2% Intereses Minoritarios (42) (0,3 %) (147) (0,5 %) n.s. Beneficio i Atribuible ibl a la Sociedad d Dominante ,2 % 962 3,4 % 26,7% Var. 17

18 Annexos: Resultados 2011 por actividades Construcción Medioambiente Millones de Euros Var. Millones de Euros Var. Ventas ,2% EBITDA ,4% Margen 7,5% 6,1% EBIT ,8% Margen 6,0% 2,3% Bº Neto ,5% Margen 3,3% 1,9% Cartera ,0% Meses Servicios Industriales Millones de Euros Var. Ventas ,6% EBITDA ,5% Margen 11,5% 12,9% EBIT ,8% Margen 8,8% 11,7% Bº Neto ,0% Margen 5,6% 7,0% Cartera ,4% Meses Ventas ,6% EBITDA ,7% Margen 15,7% 15,0% EBIT ,3% Margen 8,3% 6,6% Bº Neto ,8% Margen 10,1% 7,6% Cartera ,5% Meses Asociadas Millones de Euros Var. Abertis ,1% Iberdrola ,0% Aportación bruta al resultado ,2% Gastos financieros asociados (318) (353) +11,1% Ajuste aportación de Iberdrola (180) n.a. Impuestos ,3% Bº Neto ,3% 18

19 Annexos: Distribución de la Deuda Dic 2011 Endeudamiento Neto ( mn) Medio Servicios Corporación 31 de diciembre de 2011 Construcción Medio Ambiente Servicios Industriales Corporación / Ajustes Grupo ACS Bonos y oligaciones a L/P Bonos y oligaciones a C/P Bonos y Obligaciones Deuda con entidades de crédito a L/P Deuda con entidades de crédito a C/P Deuda con entidades de crédito Otros pasivos financieros a L/P (561) 470 Otros pasivos financieros a C/P (474) 676 Otros pasivos financieros (1.035) Efectivo y otros activos líquidos Deuda / (Caja) neta (880) Financiación a L/P sin recurso Financiación a C/P sin recurso Financiación sin recurso ENDEUDAMIENTO NETO (835) Nota: Construcción incluye Dragados, Hochtief e Iridium, así como la deuda de adquisición de Hochtief ( 1618 mn) 19

20 El líder mundial en la industria del desarrollo de infraestructuras El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones del Grupo ACSodesudirecciónalafechaderealizacióndel mismo, que se refieren a diversos aspectos, entre otros, a la base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las distintas líneas de negocio y al del negocio global, a la cuota de mercado, a los resultados del Grupo ACS y a otros aspectos relativos a la actividad y situación de la misma. Las manifestaciones de futuro o previsiones contenidas en este documento pueden ser identificadas, en determinados casos, por la utilización de palabras como «expectativa», «anticipación», «propósito», «creencia» o de un lenguaje similar, o de su correspondiente forma negativa, o por la propia naturaleza de predicción que tienen las cuestiones referidas a estrategias, planes o intenciones. Estas manifestaciones de futuro o previsiones no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes, que podrían determinar que los desarrollos y resultados finales difieran materialmente de los puestos de manifiesto enestas intenciones, expectativas oprevisiones. ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. no se obliga a informar públicamente del resultado de cualquier revisión que pudiera realizar de estas manifestaciones para adaptarlas a hechos o circunstancias posteriores a esta presentación, incluidos, entre otros, cambios en el negocio de la Compañía, en su estrategia de desarrollo de negocio o cualquier otra posible circunstancia sobrevenida. Lo expuesto en esta declaración debe ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por el Grupo ACS y, en particular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento. Se invita a todos ellos a consultar la documentación e información pública comunicada o registrada por el Grupo ACS ante las entidades de supervisión de mercados de valores más relevantes y, en particular, ante la CNMV. Este documento contiene información financiera elaborada de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Se trata de una información no auditada, por lo que no se trata de una información definitiva, que podría verse modificada en el futuro.