IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA

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1 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA Informe mensual Noviembre 2014 GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

2 Registro de noticias Noviembre nov INICIO TERRENO 06-nov Economía chilena crecería bajo 2% en 2014 tras su débil expansión en tercer trimestre 06-nov Sofofa: "Nos preocupa el clima antiempresarial que se ha venido desarrollando en el país" 07-nov El 83% de los alimentos ha subido de precio este año, según información del INE 08-nov Inflación sube 1% en octubre, y los alimentos y bebidas explican el 80% del alza mensual 08-nov Ventas de vehículos caen 19% en octubre según ANAC 12-nov Costo del tag se reajustará en al menos 9%, la segunda alza más importante de su historia 13-nov Reclamos por alza de precios a planes de isapres alcanza récord 15-nov Venta de marcas propias crecen a dos dígitos por la desaceleración y ya son el 7,4% del gasto en alimentos 17-nov Mercado anticipa que bajos precios del petróleo se mantendrán durante nov Kia anticipa que ventas del mercado automotor en 2015 caerían de las 300 mil unidades 17-nov Productividad minera en Chile está en su punto más bajo en 20 años, según Minería EY 18-nov Cyber Monday: ventas llegan a los US$ 17 millones 19-nov Inversión cae 9,9% en el tercer trimestre y suma 15 meses de baja, su peor registro desde la crisis asiática 20-nov Tarifas de agua potable para dos millones de hogares quedan congeladas por cinco años 20-nov Gobierno ajustó el Mepco y precio del litro de bencina de 95 octanos quedaría bajo los $ nov Precio de autos nuevos suben 11% desde agosto de 2013 según BBVA Research 25-nov Chile pasa de ser la economía más dinámica de la OCDE el año pasado a caer al puesto 20 en nov OCDE proyecta que Chile crecerá 1,9% en nov Metrogas baja precios hasta 15% tras entrada de nuevos dueños 27-nov 24 de las 40 acciones del IPSA rentan positivo en 2014, tras repunte de bolsa local 27-nov Bencinas caen hasta $20 por cambio en el Mepco de la semana pasada 28-nov Enade 2014: Empresarios piden que cambios se basen en políticas de calidad y que reformas no sean refundacionales 29-nov Tasa de desocupación llega a 6,4% y comercio pierde más de 33 mil empleos en un año 02-dic Fuerte caída del precio del cobre impulsa al dólar a casi $614, su nivel más alto en cinco años y medio 03-dic FIN TERRENO GfK Adimark agradece la colaboración de NexNews para realizar el registro de noticias. GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

3 Índice de Percepción de la Economía Este informe contiene una detallada descripción de la evolución general del Índice y sus componentes. El IPEC se calcula mediante la aplicación mensual de un cuestionario estructurado a una muestra aproximada de personas, mayores de 18 años, residentes en las principales ciudades de Chile (Ver descripción de la muestra al final de este documento). El Índice se publica desde 1981 en forma trimestral y a partir de Marzo del 2002 se comienza a publicar de forma mensual. Los participantes del estudio son seleccionados aleatoriamente y las entrevistas se realizan telefónicamente. Durante el mes de Noviembre de 2014, la muestra efectiva fue de personas. El Índice de Percepción de la Economía, IPEC, es un índice compuesto, calculado a partir de la combinación de las respuestas del público a 5 preguntas. Estas preguntas miden la percepción de: Situación económica personal actual. Situación económica actual del país. Situación económica futura del país a corto plazo. Situación económica futura del país a largo plazo. Expectativas de consumo de artículos para el hogar. Ver anexo metodológico sobre fórmula de cálculo, al final de este documento. GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

4 Comentario Noviembre 2014: Confianza de consumidores chilenos cae al peor nivel en 5 años. Ipec de noviembre llega a 41,1 puntos, un nivel de pesimismo que no se observaba desde mediados de El indicador de la confianza de los consumidores profundizó en noviembre su ya prolongada tendencia a la baja, que se había detenido en el mes anterior. En efecto, si se exceptúa el breve respiro observado en el recién pasado octubre, la confianza de los consumidores va a completar un año de caída. En diciembre de 2013 el Ipec marcaba 56,6 puntos y se ha desplomado a los 41,1 puntos observados en noviembre. Es una baja de más de 15 puntos en sólo 11 meses, lo que da cuenta de la magnitud en el cambio de expectativas de la población ocurrido durante el presente año (ver gráficos del 1 al 4). Los sub-indicadores que más bajan son Percepción personal actual y Situación para comprar artículos para el hogar, en 4 y 3.6 puntos respectivamente (ver gráfico 5). Dicha bajas son consistentes con la importante caída que tuvo la proporción que cree que es un buen momento para comprar un auto o una vivienda (ver gráficos 17 y 18). Las expectativas de inflación se mantienen altas, con un 54% que cree que los precios de las cosas subirán mucho en los próximos meses (ver gráfico 13). No obstante, el estudio muestra algunas señales positivas en las expectativas de largo plazo. El sub-indicador Percepción país futura a 5 años fue el único que tuvo una leve recuperación (de 0.5 punto ver gráfico 5 y 10). En otra de las variables, que mide la expectativa a 5 años, solamente un 14% de los encuestados cree que a 5 años plazo la situación del país será mala o relativamente mala (ver gráfico 15). En conclusión, no resultó efectivo lo que planteáramos el mes pasado, donde la detención de la caída en el Índice nos hizo conjeturar que el pesimismo había tocado fondo. El resultado de noviembre dice que el ánimo de los consumidores se sigue deteriorando, manteniéndose ya por 6 meses consecutivos en el área de pesimismo (bajo los 50 puntos) y alcanzando el nivel más bajo en 5 años. Al iniciarse el mes de las celebraciones de fin de año, esta es una mala noticia para el comercio, pues hace presagiar una navidad decididamente más austera. GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

5 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 Gráfico 1: Índice de Percepción de la Economía-IPEC Agosto 2013 Noviembre puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

6 mar-09 abr-09 may-09 jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09 ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10 jul-10 ago-10 sep-10 oct-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 Gráfico 2: Índice de Percepción de la Economía-IPEC Marzo 2009 Noviembre puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

7 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 3: Índice de Percepción de la Economía-IPEC Información desde Marzo puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

8 ene-81 ene-82 ene-83 ene-84 ene-85 ene-86 ene-87 ene-88 ene-89 ene-90 ene-91 ene-92 ene-93 ene-94 ene-95 ene-96 ene-97 ene-98 ene-99 ene-00 ene-01 ene-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 4: IPEC : Serie histórica de 34 años 100 Déc.1980 Déc.1990 Déc.2000 Déc puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas) Crisis 1983 Crisis Asiática Crisis Económica Nota: El IPEC originalmente se publicó con periodicidad anual ( ), luego fue trimestral ( ) y a partir de 2002 se calcula en forma mensual. GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

9 Gráfico 5: Análisis comparativo componentes del IPEC oct-14 nov Percep. país futura (12meses) Sit para comprar art. para el hogar Percep. país actual Percep. personal actual Percep. país futura (5años) Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

10 FACTORES COMPONENTES DEL IPEC SERIES GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

11 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 6: Dentro de los próximos 12 meses cree usted que la situación del país será buena, regular o mala? Sub Índice SITUACIÓN FUTURA PAÍS (12 MESES) Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

12 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 7: Diría usted que actualmente estamos en un buen momento o un mal momento para comprar artículos para el hogar? Sub Índice SITUACIÓN PARA COMPRAR ARTÍCULOS HOGAR Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

13 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 8: Hablando del país como un todo usted diría que la situación actual del país es buena, regular o mala? Sub Índice SITUACIÓN ACTUAL PAÍS Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

14 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 9: Usted diría que la situación económica de Ud. y su familia está mejor, peor o igual que hace un año? Sub Índice SITUACIÓN ACTUAL PERSONAL Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

15 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 10: Qué cree usted que es lo más probable que ocurra con la situación económica del país en los próximos 5 años? Sub Índice SITUACIÓN FUTURA PAÍS (5 AÑOS ESTABILIDAD) Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

16 OTROS TEMAS ECONÓMICOS GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

17 Percepciones: La situación económica de las empresas Evolución del desempleo y la inflación La situación económica familiar y personal Expectativas de compra de bienes GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

18 LA SITUACIÓN ECONÓMICA DE LAS EMPRESAS GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

19 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 11: Cree usted que la situación económica de las empresas es ahora mejor, peor o igual que hace un año atrás? Índice SITUACIÓN ECONÓMICA ACTUAL DE LAS EMPRESAS Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

20 EVOLUCIÓN DEL DESEMPLEO Y LA INFLACIÓN GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

21 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 12: En cuanto al nivel de desempleo dentro de los próximos 12 meses Cree que habrá más cesantía, aproximadamente la misma o menos cesantía que en la actualidad? Índice PERCEPCIÓN DEL EMPLEO Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

22 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 13: Cuánto cree usted que subirán los precios de las cosas dentro de los próximos 12 meses? % que dice mucho EXPECTATIVAS DE INFLACIÓN % GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

23 SITUACIÓN ECONÓMICA PERSONAL Y FAMILIAR GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

24 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 14: Pensando en el futuro cree que la situación económica de usted y su familia en un año más será mejor, peor o igual que ahora? Índice SITUACION FUTURA FAMILIAR (UN AÑO) Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

25 Gráfico 15: Y dentro de los próximos 5 años, cree usted que la situación económica del país será buena, regular o mala? % Buena + Relativamente buena % Mala + Relativamente mala sep-14 oct-14 nov-14 * La diferencia en cada uno para completar 100% corresponde a las respuestas Regular y no sabe, no responde. GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

26 COMPRA DE BIENES DURABLES GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

27 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 16: Diría que actualmente estamos en un buen o un mal momento para comprar artículos para el hogar como muebles, refrigerador o cocina? % que dice Buen momento % GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

28 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 17: Diría usted que actualmente estamos en un buen momento o un mal momento para comprar auto? % que dice Buen momento % GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

29 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Gráfico 18: Diría usted que actualmente estamos en un buen momento o un mal momento para comprar vivienda? % que dice Buen momento % GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

30 ANEXO: MUESTRA Y METODOLOGÍA GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

31 Descripción de la Muestra del Estudio Noviembre 2014 CIUDADES HOMBRES MUJERES TOTAL Santiago Arica Iquique Antofagasta La Serena Copiapó Viña del Mar Valparaíso Rancagua Talca Concepción Talcahuano Temuco Valdivia Osorno Puerto Montt Punta Arenas Coyhaique TOTAL GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

32 Forma de Cálculo Índice de Percepción de la Economía, IPEC El índice de percepción de la economía IPEC, desarrollado en Chile por Adimark, es un índice compuesto, que se calcula a partir de la combinación de las respuestas del público a 5 preguntas. La encuesta es aplicada mensualmente a una muestra de 1000 hombres y mujeres, mayores de 18 años, residentes en las principales ciudades de Chile. Estas preguntas pretenden medir la percepción del público acerca de: Situación económica personal actual. Situación económica actual del país. Situación económica futura del país a corto plazo (1 año). Situación económica futura del país a largo plazo (5 años). Expectativas de consumo de artículos para el hogar. Para calcular el IPEC, seguimos el siguiente procedimiento: 1. Se contabiliza el porcentaje de respuestas positivas y negativas para cada pregunta. 2. Se obtiene un puntaje para cada pregunta con el siguiente procedimiento: Al porcentaje de respuestas positivas se resta el porcentaje de respuestas negativas, y al total se suma el valor 100. Esto, con el fin de evitar números negativos. Esto ocurriría cuando el porcentaje de respuestas negativas es superior al porcentaje de respuestas positivas. Formalmente podemos expresar la fórmula de cálculo para cada pregunta del índice como: Xi= (Porcentaje posit Porcentaje negat ) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

33 3. Luego, se suman los puntajes (Xi) para las 5 preguntas del cuestionario y el resultado se divide por 10. Esta operación permite que el índice varíe entre un mínimo de 0 y un máximo de 100 puntos. Finalmente, con el fin de ajustar el índice a los cambios metodológicos que se realizaron en el año 2002, aplicamos un factor de empalme o corrección consistente en una constante de 2 puntos. Este factor de empalme fue disminuyendo a una tasa de dos décimas por mes hasta desaparecer totalmente (en Mayo 2006) El valor final del IPEC, en consecuencia, está dado por la siguiente fórmula: IPEC=( Xi/10) Donde Xi corresponde al puntaje calculado para cada una de las 5 preguntas, en la forma señalada más arriba. Cabe mencionar que esta metodología de cálculo es prácticamente idéntica a la utilizada actualmente por la Universidad de Michigan para el cálculo de su Index of Consumer Sentiment que tiene una historia superior a 50 años. Subíndices. Para cada pregunta que compone el IPEC se ha confeccionado un subíndice que permita seguir la evolución de las respuestas a cada una y permitir una evaluación más fina de los cambios que se observan mes a mes. La fórmula utilizada es casi idéntica a la utilizada en el cálculo del índice global, como sigue: I (i)= ((Porcentajeposit Porcentajenegat) + 100)/ 2 Como se puede apreciar fácilmente de la fórmula anterior, el subíndice de cada pregunta también se mueve entre los extremos de 0 y 100. GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE

34 IPEC NOVIEMBRE 2014 GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA NOVIEMBRE