Banco Central de Reserva de El Salvador Informe de Comercio Exterior de El Salvador enero - abril 2016

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1 Banco Central de Reserva de El Salvador Informe de Comercio Exterior de El Salvador enero - abril 2016 Gerencia de Estadísticas Económicas Departamento del Sector Externo

2 Introducción En esta publicación se analiza, de manera resumida las principales variables de comercio exterior de El Salvador: Exportaciones, importaciones y saldo comercial. Debe aclararse que las estadísticas a las que se hace referencia en el informe únicamente incluyen comercio de mercancías. La principal fuente de información para el presente reporte es la Dirección General de Aduana (DGA), dependencia del Ministerio de Hacienda. El Banco Central de Reserva efectúa un tratamiento de las mismas según el Manual de Balanza de Pagos Sexta Edición (MBP6) y el Manual de Estadísticas de Comercio Internacional de Mercancías (ECIM). Estas estadísticas forman parte de la balanza comercial, a su vez de la cuenta corriente y balanza de pagos del país. Las cifras de comercio exterior, al igual que este informe, se publican de manera mensual, con un mes de desfase a la información presentada. El documento inicia sintetizando el resultado comercial, pasa a un entorno internacional del comercio y algunos acontecimientos que influyen o puede influir en la evolución del mismo; a continuación se analiza el entorno local. I- Saldo de Balanza Comercial Balanza Comercial (En US$ Millones) 4,000 2,000 3,406 3,194 1,854 1,786 0 (2,000) (1,552.2) (1,407.5) Exportaciones Importaciones Saldo Comercial El saldo de la balanza comercial registrado fue US$ 1,407.5 millones, un descenso de 9.3%. La brecha entre exportaciones e importaciones se ha reducido en todos los meses desde inicio del año, con mayor variación para el mes de abril tras los resultados positivos que reflejan una leve mejora en las exportaciones. Un menor déficit comercial tiende a un menor déficit en cuenta corriente de la balanza de pagos y por consiguiente se requerirá menor endeudamiento para financiar la cuenta corriente. Además, se observa una moderación en la caída de exportaciones, que a este mes se ubica en - 3.6%, con un valor acumulado de las exportaciones de $1,786.5 millones a abril Mientras que, las importaciones se contrajeron en -6.2%. Página 1

3 II- Entorno Internacional 2.1 Comercio de la Región Centroamericana Con información disponible de los Bancos Centrales de la región, se observa que las exportaciones de los países de la región centroamericana del primer trimestre del 2016 han decrecido, con la excepción de Costa Rica, cuyas exportaciones aumentaron 4.3% a marzo Nicaragua presentó una reducción generalizada en todos los sectores, la mayor contracción se observó en los productos manufacturados, seguido por el agropecuario, pesquero y la minería. Guatemala disminuyó la exportación de piedras y metales preciosos con una variación de -US$ 27,863 miles equivalentes a -29.3%; el café es el segundo producto de los 25 principales de exportación que descendió en US$ 25,929 miles, equivalente a 13.1%. En Honduras los principales productos en los cuales han caído sus exportaciones fueron el café (-27.3%; equivalente a -US$ millones), azúcar (-44.2%; equivalente a US$ 9.9 millones) y el hierro y sus manufacturas (-34%; equivalente a US$ 13.8 millones). Por su parte, las importaciones de Nicaragua aumentaron 2.7%. Honduras refleja en sus importaciones los bienes intermedios, los hidrocarburos y los bienes de capital presentaron reducciones de 24.9%, 31.6% y 25.1% respectivamente. Millones de US$ 3, , , , , , Exportaciones de la Región Centroamericana I Trimestre 1, , , , , , , , % -3.8% -17.5% -12.0% -10.4% Nicaragua Honduras El Salvador Guatemala Costa Rica Tasa de Crec. 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% -10.0% -20.0% Millones de US$ 5, , , , , , ,500.0 Importaciones de la Región Centroamericana I Trimestre 2, , , , , , % -8.1% -6.1% 3, , % 1, , % Honduras El Salvador Guatemala Costa Rica Nicaragua Tasa de Crec. 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% -10.0% -20.0% ene - mar 2015 ene - mar 2016 Tasa de Crec. Fuente: Banco Central de cada país ene - mar 2015 ene - mar 2016 Tasa de Crec. 2.2 Algunos resultados del CAFTA en el comercio exterior, a 10 años de su vigencia Al cumplir 10 años de la entrada en vigencia del DR CAFTA firmado entre Costa Rica, Honduras, Nicaragua, Guatemala, República Dominicana, El Salvador y Estados Unidos, se realiza una breve evaluación del acuerdo. La importancia de Estados Unidos como punto de partida y destino del comercio salvadoreño y de otras variables macroeconómicas como la inversión y las remesas es destacable. Por el lado del comercio exterior, la apertura comercial hacia este país antes del tratado era 25.1%; a 10 años tiende a mantenerse, al lograr 25.8% de participación. Las exportaciones de El Salvador pasaron de US$ 1,809 millones en 2005 a US$ 2,563.9 millones en 2015; en tanto, las importaciones incrementaron de US$ 2,482 millones a US$ 4,098 en el período señalado anteriormente. Página 2

4 Porcentajes Informe de Comercio Exterior de El Salvador Abril 2016 El saldo en la inversión extranjera directa proveniente de Estados Unidos incrementó US$ millones entre 2010 a y hacia Centroamérica fue US$ 177 millones. Las actividades en las que principalmente ha invertido la nación estadounidense fueron: industria 36.5%, electricidad 32.5%, actividades financieras y seguros 22.8% y comercio 5%. El TLC con Estados Unidos ha presentado una tasa media 2 de exportación de 3.5%, la menor tasa comparada con los otros tratados tomando como referencia la entrada en vigencia de cada uno; sin embargo, Estados Unidos tiene la mayor participación (de 46.7%) respecto al total de exportaciones en Posteriormente le siguen las exportaciones hacia Centroamérica y Panamá, esta última con una tasa media en las ventas al exterior de 8.6% desde su entrada en vigencia en El Acuerdo de Asociación (AdA) con la Unión Europea tiene una menor trayectoria 3 y ha presentado resultados negativos con una tasa media de -5.2%. El CAFTA continúa fortaleciendo la relación económica entre El Salvador y los Estados Unidos a través del comercio, a la vez de remesas familiares recibidas por los compatriotas que migraron hacia ese país, la adopción del dólar como moneda de circulación. Así mismo, la compra de insumos los cuales según el acuerdo deben generarse dentro de los países firmantes para gozar de algunos derechos arancelarios, la cooperación brindada por los países, entre otras medidas que supeditan las acciones nacionales a los requerimientos y políticas que se considere conveniente. Los resultados a la fecha muestran la importancia de que El Salvador diversifique sus exportaciones como lo han hecho otros países del CAFTA. Participación en las Exportaciones de El Salvador hacia países del CAFTA (Porcentaje) Exportaciones de El Salvador hacia Otros Países con TLC (Millones de US$) 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 34.1% 52.7% 46.7% 40.1% Estados Unidos CAFTA % México 2001 Rep. Dominicana 2001 Panamá 2003 Unión Europea Exportaciones de El Salvador hacia Otros Países con TLC (Millones de US$) Chile 2002 Taiwán 2008 Colombia 2010 Cuba , , , , , Fuente: BCR Saldos de Inversión Extranjera Directa (Millones de US$) 1, ,443.1 I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III 2, Centroamérica Estados Unidos 1 Datos anteriores a esa fecha no pueden compararse por la incorporación de los títulos de deuda. 2 Es calculada en base a una tasa compuesta: ((valor exportado t -1 / valor exportado t) 1/n)-1 3 La entrada en vigencia del Acuerdo de Asociación fue el 1 de octubre de Página 3

5 III- Entorno Nacional 3.1 Exportaciones Los servicios por maquila, prendas de vestir y química de base han sido las ramas de actividad que impulsaron las exportaciones en abril Estas actividades registraron un incremento acumulado de US$ 72.5 millones respecto al mismo período del año anterior, contribuyendo atenuar el resultado negativo del mes anterior. En este sentido, las exportaciones salvadoreñas disminuyeron 3.6%, pasando de US$ 1,854 millones al mes de abril de 2015 a US$ 1,786 millones a abril Una variación negativa de US$ 67.2 millones, lo que refleja una leve recuperación a las caídas que esta variable había presentado en los meses anteriores Exportaciones Mensuales de El Salvador (US$ Millones) Enero Febrero Marzo Abril Las exportaciones del mes de abril superaron las registradas en meses previos del año 2016 e incluso al mes de abril del año anterior, los inconvenientes presentados para la exportación aparentemente han sido superados y han generado una variación que puede ser recuperable y obtener resultados positivos al final del año. La industria manufacturera continua siendo el sector económico que más contribuye en las exportaciones, al acumular US$ 1,708.5 millones; esto implica un aporte de 95.6% del total; el sector agropecuario mientras tanto, aporta el 4.1% del total de exportaciones, las cuales se han restringido en US$ 48.8 millones respecto al año anterior. En el sector agropecuario, el café que históricamente ha presentado una mayor participación redujo casi a la mitad sus ventas. Mensualmente, las exportaciones de café muestran una tendencia a recuperarse; sin embargo, los niveles están muy por debajo del año pasado. La producción de café para la cosecha fue de 770 mil quintales, el Consejo Salvadoreño del Café (CSC) estima que la producción para la cosecha podría alcanzar el millón de quintales, considerando los siguientes factores positivos: 1) La cosecha corresponde al ciclo de alta producción del cultivo; 2) el impacto de la plaga de la roya en la producción es limitado dado que el nivel de infestación a marzo 2016 fue 11.4% a nivel nacional, el cual es considerado tolerable; 3) CSC estima que más del 10 mil manzanas que han sido renovadas comenzarán a generar producción en la cosecha y 4) las condiciones climáticas se consideran favorables, esperando que los excesos de lluvia no persistan en los últimos dos meses del año. En este sentido, antes las perspectivas de producción, las ventas al exterior se espera que aumenten. Página 4

6 La producción de la zafra , según el informe final del Consejo Salvadoreño de la Agroindustria Azucarera (CONSAA) 4 fue millones de quintales de azúcar cruda y blanca, las exportaciones de azúcar se han reducido US$ 58.7 millones. Sólo en el mes de abril se percibe un ligero aumento respecto al mes de abril del A nivel mundial, se pronostican en niveles record las expectativas del consumo de azúcar para 2016/2017 por 174 millones de toneladas métricas, superior a la producción y existencias desde los niveles más bajos en 2010/2011. El ritmo creciente del consumo del azúcar ha sido sostenido por los inventarios en los últimos años. Como consecuencia, se están acercando a lo que parece ser niveles históricamente bajos; en este sentido, los precios del azúcar en bruto del mundo, después de caer por más de un año a menos de 11 ctvs por libra en agosto 2015, tienen una tendencia al alza a cerca de los 17 ctvs en mayo de Producción y Consumo Mundial de Azúcar Fuente: United States Department of Agriculture Las prendas de vestir con una participación en las exportaciones de 10.2% crecieron 17.4% en valor y 9.4% en volumen. La industria química sigue ubicándose dentro de las áreas industriales con buen desempeño es así como el crecimiento de las exportaciones a abril fue de 9.7%. En tanto, las exportaciones de maquila han mostrado un dinamismo con 10.4% de crecimiento, equivalente a US$ 35.4 millones más respecto La maquila de textil y confección creció 9.4% y los otros productos 14.7%. Las prendas de vestir de punto que constituyen el 70.7% del total de maquila contribuyó con US$ 23.5 del crecimiento adicional. Las exportaciones hacia Estados Unidos se acercan a los valores del año 2015, con un monto acumulado de US$ millones al mes de abril. Las ventas a Estados Unidos se redujeron - 0.6%. Los productos no tradicionales mejoraron tenuemente 1.9% (US$ 8.9 millones adicionales), la maquila registró 9.7% de incremento (US$ 30.5 millones adicionales), mientras que los productos menos favorecidos han sido los tradicionales tanto el café como el azúcar. Las exportaciones hacia Centroamérica se contrajeron -0.3%. Hubo algunos países con los que se experimentaron tasas positivas de crecimiento, tales como Honduras, Costa Rica, Colombia, Taiwán y México. Mientras que, las exportaciones hacia China presentan la mayor variación negativa dentro de los principales 20 destinos de los productos salvadoreños. Los principales productos de exportación de El Salvador son ropa interior, prendas de vestir exteriores, máquinas y otros aparatos eléctricos, otras materias textiles y azúcar sin refinar totalizando entre ellos el 51.4% del total. 4 Publicado en el sitio web consaa.gob.sv el 17 de mayo de 2016 Página 5

7 3.2 Importaciones Las importaciones al mes de abril acumularon US$ 3,194 millones, significando una caída de 6.2% respecto al mismo período del año anterior. Las importaciones están compuestas el 37.3% por bienes de consumo, 39.7% bienes intermedios, 16.9% bienes de capital y el resto es en concepto de maquila. Dentro de las importaciones los bienes de consumo e intermedios se tuvieron caídas de -3.2% y -13.7%, respectivamente; al excluir los derivados del petróleo los bienes de consumo tienen una tasa positiva de crecimiento (2.1%). Los bienes de capital continúan creciendo a tasa de dos dígitos, lo cual es favorable para la inversión y el dinamismo de la economía. Respecto al año anterior, se adquirieron US$ 52 millones adicionales bajo este rubro, específicamente el sector de transporte y comunicaciones, vehículos registró un adición de 32.7% siendo los artículos más comprados. Las importaciones en términos mensuales han estado por debajo de los valores del año pasado sin embargo, en este mes se eleva a US$ millones, probablemente la causa de este restablecimiento es el aumento en los precios de los derivados del petróleo. Por sector económico, las importaciones de la industria manufacturera presentaron una contracción en términos monetarios de US$ 3,217.7 millones a US$ 2,989.1 millones es decir US$ menos que el año 2015; no obstante, el volumen sigue crecieron 5.0%. La rama de actividad que más compra del exterior es Química de Base con 16.5% del total del valor importado, esta industria ha reducido sus compras en 0.1%, equivalentes a 0.7 millones menos que el período analizado. Por su parte, las ramas que más han aumentado en sus compras del exterior han sido: Transporte y sus manufacturas con US$ 39.5 millones de dólares y los granos básicos que han comprado US$ 20.2 millones más. La factura petrolera tuvo un valor de US$ 333 millones, los volúmenes importados subieron 7.4%; no obstante el valor continúa cayendo, a una tasa de 31%. Los principales productos importados son: aceites de petróleo y otros minerales, máquinas y aparatos mecánicos, prendas de vestir y complementos, automóviles, medicamentos y hierro en bruto sumando el 30.5% del total importado. Desde los Estados Unidos se importa el 37% de las mercancías, las compras procedentes de este país se han reducido de US$ 1,345.4 millones 2015 a US$ 1,180.2 millones a abril Página 6