Roadshow Resultados 2T13

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1 Roadshow Resultados 2T13 La información Parte de ti Dirección de Relación con Inversores Área de Relación con Accionistas Repsol. Dirección de Relación con Inversores.

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3 1. Dirección de Relación con Inversores 2. Contexto macroeconómico 3. Repsol, destacados 2012 y primer semestre Resultados 2012 y primer semestre Nuestro Futuro 6. Fundación Repsol 3

4 Dirección de Relación con 1 Inversores 4

5 Qué hacemos? Informar, Explicar, Atender Accionistas institucionales Accionistas minoritarios Analistas Distribución accionarial * Free Float: 19% accionistas minoritarios. 5

6 Quiénes somos? Ángel Bautista Director de Relación con Inversores Victoria Velásquez Subdirectora Inteligencia de Mercado y ESG Clara Velasco Subdirectora de Relación con Accionistas y Contenidos Digitales 6

7 Accionistas Repsol Repsol en Acción, nuestra Comunidad de Accionistas Qué es? La Comunidad de Accionistas de Repsol, Repsol en Acción A quién se dirige? A todos los accionistas de la Compañía Cuál es su objetivo? Ofrecer una atención óptima, aportando información diferenciada y ventajas exclusivas 7

8 Contexto macroeconómico 2 8

9 Entorno 2012 y 1S 2013 Cesta de crudo Repsol vs. Brent Cesta de gas Repsol vs. Henry Hub Mejor comportamiento de Repsol frente a los índices de referencia 9

10 Entorno 2012 y 1S 2013 Indicador margen de refino Repsol Tipo de cambio dólar/euro Mejora del margen de refino por las inversiones en Cartagena y Petronor 10

11 Repsol, destacados 2012 y primer 3 semestre

12 Compromisos del Plan Estratégico Alto crecimiento en Upstream Crecimiento producción (1) : Tasa de crecimiento (2) superior al 7% Producción 2016: bep/día Tasa de reemplazo de reservas : >120% Inversiones promedio de Upstream: Mill. /año (3) (+120% respecto al promedio ) Maximizar retorno del capital Downstream Flujo de caja libre promedio: Mill. /año Inversiones promedio: 750 Mill. /año (50% respecto al promedio ) Solidez financiera Plan autofinanciado, con una generación de caja de 8.100/8.600 Mill. para dividendos y reducción de deuda Mantenimiento de la calificación crediticia Desinversiones y venta de acciones en autocartera: hasta 4.000/4.500 Mill. en Retribución competitiva a los accionistas Opción scrip dividend 2012 en adelante: pay-out del 40-55% 1. Producción de 2011 ajustada por la revolución libia. Tiene en cuenta la producción libia de 2010 (14,7 Mill. bep) en lugar de la producción libia de 2011 (3,4 Mill. bep) 2. CAGR: Tasa de crecimiento compuesto anualizada 3. Inversión neta excluyendo G&G y G&A 12

13 Upstream: 10 proyectos clave de crecimiento 13

14 Principales Hitos del primer semestre 2013 Exploración Pozos finalizados en el 1er semestre 2013 Pozos iniciados recientemente Producción % er sem er sem El programa exploratorio anual de 32 pozos avanza según lo previsto. 14

15 Upstream: Motor de crecimiento Producción Tasa de reemplazo de reservas mil bep/día % % Producción 1S13: 360 mil bep/día La producción de hidrocarburos aumentó un 11% % 162% 204% Récord histórico en la tasa de reemplazo de reservas: 204% 15

16 Downstream Capacidad de conversión (Europa) Producción de destilados medios % FCC equivalente MTm Mbp/d Los proyectos de Cartagena y Petronor incrementan los márgenes de refino y la capacidad de producción Repsol: El mayor margen integrado dentro del sector europeo a lo largo del ciclo Entre los mejores sistemas de refino de Europa, gracias a los proyectos de Cartagena y Petronor

17 $/bbl Downstream Indicador del margen de refino mil ton. Producción de refino Indicador de Margen 1S13: 3,2 $/bbl Extrayendo valor de los proyectos de Cartagena y Petronor 17

18 Situación financiera Miles de Mill. Deuda neta (Ex GNF, ex preferentes) Miles de Mill. Posición de liquidez (Ex GNF) Deuda neta (ExGNF,expreferentes) 1S2013: 3,4 Bn Liquidez 1S2013: 10,1 Bn Significativa reducción de deuda La liquidez triplica los vencimientos 18

19 Retribución al accionista Dividendo 1,05 Dividendo 2012: % Aceptación dividendo flexible % Aceptación 1 euro/acción* Exitosa aceptación del dividendo flexible (*) Incluye el importe del valor de mercado de la ampliación de capital liberada ejecutada en diciembre 2012-enero 2013 ( ); el dividendo en efectivo de 0,04 brutos que se hará efectivo a partir del 20 de junio de 2013; y el importe del valor de mercado de la ampliación del capital liberada que se somete a la aprobación de esta Junta General bajo el punto sexto del Orden del Día ( ,88 ). 19

20 Compromisos alcanzados en 2012 y 1S2013 Alto crecimiento del Upstream Maximizar el retorno del capital Downstream Solidez financiera Retribución competitiva a los accionistas Superados todos los objetivos

21 Evolución de la Cotización Plan estratégico Repsol 53,3% IBEX 46,8% Media Integradas europeas 18,2% 100 JGA Septiembre

22 Resultados 2012 y Primer Semestre

23 Resultado 2012 (I) Beneficio neto Beneficio neto CCS en términos homogéneos Mill. Mill. (sin YPF) CCS: No incluye el efecto de los inventarios El beneficio neto aumentó un 33,5%, excluyendo YPF 23

24 Resultado 2012 (II) Aumenta el resultado de todos los negocios 24

25 Resultado Primer Semestre 2013 (I) Mill. Beneficio neto Beneficio neto CCS en términos homogéneos Mill. (sin YPF) ,6% ,8% semestre semestre semestre semestre 2013 CCS: No incluye el efecto de los inventarios Los resultados del primer semestre de 2013 han sido superiores a los del mismo periodo de 2012, que incluían YPF 25

26 Resultados Primer Semestre 2013 (II) Resultado Operativo Ajustado a CCS (*) Resultado Operativo Ajustado Upstream Mill ,7% Mill ,4% semestre semestre 2013 (*) ex YPF and ex YPF Gas 0 1 semestre semestre 2013 Mill. Resultado Operativo Ajustado GNL ,8% semestre semestre 2013 Activos en Norteamérica:153 M Mill. Resultado Operativo Ajustado CCS Downstream % semestre semestre 2013 CCS: No incluye el efecto de los inventarios Los resultados operativos del primer semestre de 2013 mejoran en todos los negocios frente a los del mismo periodo de

27 Nuestro Futuro 5 27

28 Nuestro futuro Downstream Alta capacidad de generación de caja para los negocios de crecimiento 28

29 Nuestro futuro Upstream A partir de 2016, nueva oleada de crecimiento 29

30 Nuestro futuro Talento, Innovación, Tecnología y Sostenibilidad Comprometidos con el futuro y la creación de empleo 30

31 Roadshow Resultados 2T13 La información Parte de ti Dirección de Relación con Inversores Área de Relación con Accionistas Repsol. Dirección de Relación con Inversores.