RESULTADOS Evolución de los negocios. Grupo Repsol

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1 RESULTADOS Evolución de los negocios Grupo Repsol D. Control de Gestión Septiembre 2012

2 ENTORNO Evolución de las variables clave 130,0 125,0 Evolución Brent ($/bbl) ,0 115,0 114,0 110,0 105,0 100,0 95,0 94,8 90,0 1,50 1,45 Tipo de cambio US$/ 1, ,40 1,35 1,30 1,25 1,25 1,20 2

3 HITOS FUNDAMENTALES 2011 Primer semestre 2012 EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN Interrupción de actividades en Libia en marzo por el conflicto armado Reducción de la producción por labores de mantenimiento en Trinidad y Tobago Obtenida la Declaración de Comercialidad de Reggane (Argelia), Cardón IV (Venezuela) y Guará (Brasil) 6 descubrimientos (4 en Brasil, 1 en USA y Libia), que aportan 720 Mboe de recursos contingentes km 2 de nuevo dominio minero en 13 países Crecimiento inorgánico: USA (Sandridge), Rusia (Alliance) y Alaska. DOWNSTREAM Completados los grandes proyectos de refino Entorno difícil para el refino, especialmente en Europa Declino del negocio de la Química en 2S Disminución de la demanda en las áreas comerciales YPF Dilución de la participación hasta el 57,4% Entorno: huelgas en el sector; elevada inflación Descubrimiento yacimiento Vaca muerta EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN Se reanudan las actividades en Libia Descubrimientos de hidrocarburos en Brasil. Continúan las labores de mantenimiento en Trinidad y Tobago Nuevas concesiones en el área central del GoM (5 bloques), Noruega, Namibia y West Siberia. Inauguración de la fase I de ampliación de la planta de Margarita-Huacaya en Bolivia, la cual permite incrementar la capacidad de procesamiento en 6 Mm3/d. Aprobación de la declaración de impacto ambiental de Montanazo Lubina. DOWNSTREAM Ligera recuperación del refino Sector de la Química deprimido. La disminución de la demanda continúa afectando a las áreas comerciales EXPROPIACIÓN YPF (abril 2012) 3

4 CUENTA DE RESULTADOS Millones de Euros Resultado No Recurr. PRIMER SEMESTRE 1S S 2011 Rtdo. Recurr. Resultado No Recurr. Rtdo. Recurr. VARIACIÓN RESULTADOS ANUAL 2011 M % Resultado No Recurr. Rtdo. Recurr. EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN (33) GNL (2) 388 DOWNSTREAM A CCS 282 (4) (6) 428 (140) 752 (15) 767 GAS NATURAL FENOSA (37) CORPORACIÓN Y AJUSTES (166) (11) (155) (121) (5) (116) (45) (319) (8) (311) RESULTADO OPERATIVO A CCS (45) % Efecto patrimonial (5) (5) (327) RESULTADO OPERATIVO A MIFO (45) (142) -7% Resultado Financiero (433) (12) (422) (374) (16) (358) (59) Resultado participadas RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (57) (168) -10% Impuesto sobre beneficios (675) 10 (685) (645) (30) (615) (30) RESULTADO CONSOLIDADO 925 (46) (198) -18% Resultado atribuible a minoritarios (22) (22) (66) (66) 44 RESULTADO NETO OP. CONTINUADAS 903 (46) (154) -15% Resultado Neto Op. Discontinuadas (154) RESULTADO NETO CONSOLIDADO (308) -23% RESULTADO NETO OP. CONTINUADAS A CCS 894 (46) % DOWNSTREAM A MIFO 277 (4) (6) 749 (466) (15) Incluye la aportación de YPF, S.A., Repsol YPF Gas, S.A. y las sociedades participadas por ambas compañías en una línea separada en todos los períodos mostrados. 4

5 INVERSIONES DE EXPLOTACIÓN Millones de Euros PRIMER SEMESTRE 1S S 2011 VARIACIÓN 2011 EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN GNL DOWNSTREAM (351) GAS NATURAL FENOSA CORPORACIÓN Y AJUSTES TOTAL GRUPO YPF (incluye GLP Argentina) 328 (*) 745 (417) GRUPO (con YPF) (389) (*) Inversiones registradas hasta marzo 2012 En 2012 se han presupuestado inversiones por un importe de 4 B (3,5 B ex Gas Natural Fenosa) 5

6 INVERSIONES DE EXPLOTACIÓN Principales proyectos EXPLORACIÓN Y PRODUCIÓN: Compra de activos en EEUU (Alaska y Missisipi), Angola y Rusia Importantes inversiones en exploración en Brasil y EEUU Proyecto de desarrollo en Brasil, EEUU, Perú, Bolivia, Brasil y Venezuela DOWNSTREAM : Destacan los proyectos de ampliación de las refinerías de Cartagena y Bilbao (3200 M y 885M, respectivamente) 6

7 EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN Magnitudes fundamentales 1S VS 1S 1S S 2011 MAGNITUDES FUNDAMENTALES E&P VARIACIÓN TIPO DE CAMBIO US$/ 1,30 1,40 Medio -8% BRENT 113,6 111,1 US$/bbl 2% WTI 98,2 98,5 US$/bbl 0% HENRY HUB 2,5 4,2 US$/MBtu -41% PRECIOS 90,3 83,6 Realización crudo (US$/bbl) 8% 3,7 3,3 Realización gas (US$/kscf) 12% 321,7 310,0 PRODUCCIÓN HIDROCARBUROS TOTAL 4% 139,9 114,8 Líquido (kboe/d) 22% 181,8 195,2 Gas (kboe/d) -7% 7

8 EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN Evolución resultado operativo recurrente S11 EFECTO PRECIO EFECTO VOLUMEN VARIACION EXISTENCIAS AMORT. TÉCNICAS COSTES EXPLORAC. OTROS EFECTO TIPO DE CAMBIO 1S12 8

9 GNL Magnitudes fundamentales 1S VS 1S 1S S 2011 MAGNITUDES FUNDAMENTALES DOWNSTREAM VARIACIÓN HENRY HUB (US$/Mbtu) 2,5 4,2 $/Tbtu -41% POOL ELÉCTRICO ESPAÑA ( /MWh) 48,4 46,7 /Mwh 4% COMERCIALIZACIÓN GNL 201,7 230,5 Tbtu -12% 9

10 GNL Evolución resultado operativo recurrente S11 1S12 10

11 DOWNSTREAM Magnitudes fundamentales 1S VS 1S 1S S 2011 MAGNITUDES FUNDAMENTALES DOWNSTREAM VARIACIÓN 16,7 15,0 CRUDO PROCESADO (Mtep) 11% 3,9 2,1 ÍNDICE DE MARGEN - REFINO (US$/bbl) 86% VENTAS DOWNSTREAM 5% Productos petrolíferos 7% Productos petroquímicos -17% GLP 1% 11

12 DOWNSTREAM Evolución resultado operativo recurrente S 11 ACTIVIDAD REFINO ACTIVIDAD QUÍMICA MARKETING GLP OTROS 1S 12 12

13 GAS NATURAL FENOSA Evolución resultado operativo recurrente S 11 1S 12 13