HOY EN LOS MERCADOS 15 de Diciembre de 2014

Transcripción

1 NOTAS INTERNACIONALES PETROBRAS El escándalo de corrupción descubierto en la estatal Petrobras y la caída del precio del crudo han puesto a la empresa brasileña contra la pared y siembran dudas sobre sus ambiciosos proyectos en las aguas profundas del llamado presal. Petrobras, la mayor empresa del país y responsable por sí sola por cerca del 13 % del producto interno bruto (PIB) brasileño, está en el centro de una profunda investigación de la policía, que ha detectado una vasta red de corrupción enquistada en la empresa desde hace al menos una década. Más allá de eso, el escándalo ha impactado directamente en la imagen de la empresa, que este viernes postergó por segunda vez la divulgación de sus resultados financieros correspondientes al tercer trimestre de este año. Según expertos del mercado financiero, la incertidumbre respecto a los resultados pudiera llevar a las agencias de calificación de riesgo a rebajar la nota de Petrobras, lo cual encarecería y hasta le dificultaría la obtención de créditos externos necesarios para sus operaciones futuras. ESTADOS UNIDOS Wall Street está operando negativo y continua la recha de una semana de caídas, la bolsa de Nueva York cerró el viernes con fuertes pérdidas, debido a la incertidumbre creada por el desplome del precio del petróleo, que afectó al sentimiento de los operadores. Tanto el Dow Jones como el S&P 500 registraron pérdidas semanales superiores al 3%, aunque las caídas se produjeron desde máximos históricos. HOY EN LOS MERCADOS Comité Federal de Mercado Abierto de la Fed emitirá su comunicado de política monetaria el miércoles, junto a nuevas proyecciones económicas, al concluir su reunión de dos días. Posteriormente, la presidenta de la Fed, Janet Yellen, ofrecerá una conferencia de prensa. La actividad manufacturera en el estado de Nueva York se contrajo por primera vez en casi dos años, mostró un sondeo de la Reserva Federal de Nueva York. El índice general de condiciones de negocios "Empire State" de la Fed de Nueva York bajó a - 3,58 en diciembre desde la lectura de 10,16 en noviembre, ubicándose en territorio negativo por primera vez desde enero de Economistas consultados en un sondeo de Reuters esperaban una lectura de 12,4 este mes. Un dato superior a cero indica expansión en la actividad. EUROPA El banco central alemán, el Bundesbank, dijo que tendría que recortar su pronóstico de la inflación del 2015 si se sostienen los recientes declives de los precios del petróleo. Sólo 10 días después de dar a conocer unas previsiones actualizadas de la inflación y el crecimiento, el Bundesbank dijo que los precios del crudo Brent habían caído en promedio un 11% desde entonces, por debajo de los supuestos del pronóstico. ASIA Las ventas minoristas en Singapur se elevaron a una cifra ajustada temporalmente de 8,1% en octubre, desde de 5,5% en setiembre. Analistas esperaban un 7,2%. MATERIAS PRIMAS Funcionarios de la Reserva Federal decidirán esta semana si realizarán o no cambios cruciales a su comunicado de política monetaria, que de ser así abrirían las puertas a alzas de tasas de interés el próximo año y apostarían a que el país continuará brillando en medio de una economía global débil. El El oro caía un 1% tras registrar su mayor avance semanal en dos meses, en medio de la firmeza del dólar antes de una reunión de la Fed que podría dar pistas sobre el momento de una posible alza en las tasas de interés de parte del banco central estadounidense. 1

2 Precios Indicativos de acciones/precios Indicativos ETFs 2

3 Gráfico Índice Dow Jones / Mercados Monetarios. 3

4 Precios Indicativos de Eurobonos Tasa Fecha de Denominación EUROBONOS EN DOLARES Precios Indicativos (%) INSTRUMENTO nominal Vencimiento Mínima px bid px ask de Precios TIR modificada plazo S&P / Moodys CENTROAMERICA Y EL CARIBE El Salvador % 01/12/2019 $ 100, % % % 0.00% 4.957% BB-/Ba3 EL Salvador 2034 con PUT 7.625% 21/09/2019 $ 10, % % % -1.00% 5.679% BB-/Ba3 EL Salvador 2023 sin PUT 7.750% 24/01/2023 $ 10, % % % -0.50% 5.938% BB-/Ba3 EL Salvador % 30/01/2025 $ 5, % 98.25% 99.00% -0.75% 6.109% BB-/Ba3 EL Salvador % 18/09/2027 $ 5, % % % -1.25% 6.345% BB-/Ba3 EL Salvador % 10/04/2032 $ 10, % % % -0.75% 6.809% BB-/Ba3 EL Salvador 2034 sin PUT 7.625% 21/09/2034 $ 10, % % % -1.00% 6.877% BB-/Ba3 EL Salvador % 15/06/2035 $ 10, % % % -0.75% 7.046% BB-/Ba3 EL Salvador % 01/02/2041 $ 150, % % % -1.38% 7.197% BB-/Ba3 Costa Rica 2020 (Global) 9.995% 01/08/2020 $ 1, % % % -0.13% 4.598% BB+/Ba1 Guatemala 2034 con PUT 8.125% 06/10/2019 $ 10, % % % 0.19% 1.353% BB/Ba1 Guatemala 2034 sin PUT 8.125% 06/10/2034 $ 10, % % % 0.19% 5.504% BB/Ba1 Panamá % 30/09/2027 $ 1, % % % 0.00% 4.431% BBB/Baa2 Panamá % 28/04/2034 $ 1, % % % -1.07% 5.152% BBB/Baa2 Panamá % 26/01/2036 $ 1, % % % -1.00% 4.867% BBB/Baa2 Rep. Dominicana % 20/04/2027 $ 100, % % % -0.75% 6.455% B+/B1 Bahamas 2029 (Commonwea 6.95% 20/11/2029 $ 1, % % % -0.25% 5.266% BBB/Baa2 Barbados % 05/12/2035 $ 100, % 87.50% 87.50% 0.00% 7.850% BB-/B3 Jamaica % 24/06/2019 $ 100, % % % 0.00% 5.587% B-/Caa3 Jamaica % 28/02/2036 $ 100, % % % 0.00% 7.725% B-/Caa3 Jamaica % 15/03/2039 $ 100, % % % -0.25% 7.678% B-/Caa3 SUR AMERICA Y MEXICO Colombia % 27/01/2017 $ 100, % % % 0.00% 1.999% BBB/Baa2 Colombia % 25/02/2020 $ 1, % % % 0.25% 3.244% BBB/Baa2 Colombia % 21/05/2024 $ 1, % % % -0.80% 4.209% BBB/Baa2 Colombia % 28/01/2033 $ 1, % % % -0.50% 5.560% BBB/Baa2 Colombia % 18/09/2037 $ 100, % % % -0.50% 5.172% BBB/Baa2 Uruguay % 17/05/2017 $ 100, % % % 0.00% 0.396% BBB-/Baa2 Uruguay % 21/03/2036 $ % % % -2.00% 5.070% BBB-/Baa2 Brasil % 17/01/2017 $ 100, % % % -0.75% 2.131% BBB-/Baa2 Brasil % 15/01/2020 $ 1, % % % -0.75% 3.129% BBB-/Baa2 Brasil % 15/04/2024 $ 1, % % % -0.75% 4.390% BBB-/Baa2 Brasil % 04/02/2025 $ 1, % % % -2.00% 4.525% BBB-/Baa2 Brasil % 20/01/2034 $ 1, % % % -0.50% 5.412% BBB-/Baa2 Brasil % 20/01/2037 $ 1, % % % -1.15% 5.440% BBB-/Baa2 Brasil 2040 (CALL) % 17/08/2015 $ 1, % % % -0.15% 0.630% BBB-/Baa2 Brasil % 07/01/2041 $ 100, % % % -2.50% 5.498% BBB-/Baa2 Peru % 03/05/2016 $ 1, % % % -1.00% 1.548% BBB+/A3 Peru % 21/07/2025 $ 100, % % % -0.75% 3.794% BBB+/A3 Peru % 21/11/2033 $ 1, % % % -0.50% 4.515% BBB+/A3 Venezuela % 15/08/2018 $ 1, % 63.50% 65.75% -2.25% % CCC+/Caa1 Venezuela % 01/12/2018 $ 1, % 42.35% 44.18% -1.83% % CCC+/Caa1 Venezuela % 13/10/2019 $ % 40.00% 40.50% -0.50% % CCC+/Caa1 Venezuela % 09/12/2020 $ % 37.00% 41.25% -4.25% % CCC+/Caa1 Venezuela % 13/10/2024 $ % 40.00% 39.00% 1.00% % CCC+/Caa1 Venezuela % 21/04/2025 $ 1, % 39.50% 40.75% -1.25% % CCC+/Caa1 Venezuela % 15/09/2027 $ 1, % 42.00% 44.50% -2.50% % CCC+/Caa1 Venezuela % 07/05/2028 $ % 40.00% 42.25% -2.25% % CCC+/Caa1 Venezuela % 13/01/2034 $ 2, % 39.50% 41.50% -2.00% % CCC+/Caa1 Venezuela % 31/03/2038 $ % 38.25% 40.00% -1.75% % CCC+/Caa1 México % 15/01/2017 $ 2, % % % 0.25% 1.435% BBB+/A3 México % 30/12/2019 $ 1, % % % -1.37% 1.891% BBB+/A3 México % 24/09/2022 $ 1, % % % -0.09% 3.127% BBB+/A3 México % 27/09/2034 $ 1, % % % 0.00% 4.581% BBB+/A3 4

5 EUROPA Italia % 15/06/2033 $ 1, % % % -0.71% 3.830% BBB-/Baa2 ASIA Filipinas % 20/01/2020 $ 100, % % % 0.00% 2.366% BBB/Baa3 AFRICA Sud Africa % 30/05/2022 $ 100, % % % -0.25% 4.143% BBB-/Baa2 EUROBONOS EN OTRAS MONEDAS Tasa Fecha de Denominación Precios Indicativos (%) INSTRUMENTO nominal Vencimiento Mínima px bid px ask de Precios TIR modificada plazo S&P / Moodys Brasil 2016 (BRL) % 05/01/2016 BRL 250, % % % -0.63% % BBB-/Baa2 Brasil 2028 (BRL) % 10/01/2028 BRL 250, % % % -3.25% % BBB-/Baa2 Brasil 2017 (EUROS) % 26/06/2017 1, % % % -0.80% 1.728% BBB-/Baa2 Mexico 2020 (EUROS) 5.500% 17/02/2020 1, % % % -0.35% 1.415% BBB+/A3 Empresas Pub. De Medellin (C 8.375% 01/02/2021 COP 20,000, % % % 0.00% 6.742% BBB/Baa3 BONOS CORPORATIVOS Tasa Fecha de Denominación Precios Indicativos (%) INSTRUMENTO nominal Vencimiento Mínima px bid px ask de Precios TIR modificada plazo S&P / Moodys CENTROAMERICA Y EL CARIBE COSICE % 11/10/2021 $ 200, % % % -0.12% 6.138% BB+/Baa3 COSICE % 15/05/2043 $ 200, % 83.00% 84.00% -1.00% 7.882% BB+/Ba1 AES-PANAMA 6.35% 21/12/2016 $ 10, % % % -0.12% 3.732% BB-/BB+ PETROTRIN % 08/05/2022 $ 100, % % % -0.25% 5.664% BBB-/Baa3 AES EL SALVADOR % 28/03/2023 $ 200, % 96.50% 97.25% -0.75% 7.319% Ba2/BB Telemovil Finance Co. LTD 8.000% 01/10/2017 $ 100, % % % 0.00% 6.209% BB/B1 SUR AMERICA EMBRAER % 15/01/2020 $ 1, % % % -0.37% 3.752% BBB/Baa3 AVIANCA % 5/10/2020 $ 200, % % % -1.18% 7.909% B/B+ ODEBRECHT FINANCE LTD % 6/26/2022 $ 200, % 95.50% 96.54% -1.04% 5.874% BBB/Baa3 Central electrica Brasileira 6.875% 30/07/2019 $ 100, % % % -0.30% 5.706% BBB-/BB COSAN 2017 (empresa Brasil 7.00% 01/02/2017 $ 100, % % % 0.00% 3.525% BBB/Baa3 TAM CAPITAL 3 Inc. 8.38% 03/06/2021 $ 200, % % % -1.35% 7.291% BB/BB- Votorantim Cimientos, S.A. 7.25% 05/04/2041 $ 200, % % % -1.74% 7.249% BBB/Baa3 Banco Votorantim (Brasil) 7.38% 21/01/2020 $ 100, % % % -1.13% 5.383% Baa3 Banco Do Brasil 5.88% 26/01/2022 $ 200, % 98.50% % -1.50% 6.138% Baa3 Banco Bradesco (Brasil) 5.90% 16/01/2021 $ 100, % % % -0.50% 5.030% BBB/Baa2 Bancolombia 6.875% 25/05/2017 $ 2, % % % -0.38% 3.629% BBB-/Ba1 E.E.U.U. Home Depot 5.875% 16/12/2036 $ 2, % % % 0.02% 3.854% A/A2 Kraft Foods 6.500% 01/11/2031 $ 1, % % % 0.82% 4.046% BBB-/Baa1 CITI % 15/05/2018 $ 1, % % % -0.03% 1.976% A-/Baa2 EUROPA ArcelorMitall % 15/10/2039 $ 2, % 99.00% % -3.46% 7.589% BB+/Ba1 BONOS LOCALES DE COSTA RICA Tasa Fecha de Denominación Precios Indicativos (%) INSTRUMENTO nominal Vencimiento Mínima px bid px ask de Precios TIR modificada plazo de riesgo COSICE % 2/13/2019 $ 1, % % % 0.00% 5.216% AAA/AAA(Sv) COSICE % 12/12/2024 $ 1, % % % 0.00% 6.773% AAA/AAA(Sv) COSICE % 9/7/2027 $ 1, % % % 0.00% 7.008% AAA/AAA(Sv) RECOPE % 4/3/2028 $ 1, % 96.35% 96.35% 0.00% 6.780% AAA/AAA(Sv) RECOPE % 7/2/2029 $ 1, % 99.50% 99.50% 0.00% 7.125% AAA/AAA(Sv) Costa Rica % 30/05/2018 $ 1, % % % 0.00% 3.473% BB/Ba1 Costa Rica % 27/05/2020 $ 1, % % % 0.00% 4.554% BB/Ba1 Costa Rica % 25/05/2022 $ 1, % % % 0.00% 5.625% BB/Ba1 Costa Rica % 26/11/2025 $ 1, % 95.40% 95.40% 0.00% 6.081% BB/Ba1 Costa Rica % 26/05/2027 $ 1, % % % 0.00% 6.499% BB/Ba1 5

6 Gráfico del Real Precios Mercado Primario Fuentes: Scotia Capital, Scotia Economics, Morningstar, Yahoo Finance, Bloomberg, Reuters, CNBC, Capitales.com, Bolsamania, Bolsa de Valores de El Salvador, Superintendencia del Sistema Financiero, Banco Central de Reserva, Ministerio de Hacienda, JP Morgan, Nomura, Ultralat, Oppenhimer, BAC Florida, Capital, Bulltick Capital Markets, prensa local e internacional. 6

7 DISCLAIMER: Este es un resumen preparado por Scotia Inversiones, para nuestros corredores, ejecutivos y clientes, cuyo fin único y exclusivo es mantenerlos informados sobre diferentes aspectos generales del acontecer económico local e internacional. Este resumen es elaborado a partir de información proveniente de diferentes fuentes, que en el medio bursátil nacional e internacional, son consideradas confiables, sin embargo, en ninguna forma se garantiza la bondad, exactitud o veracidad de la información aquí contenida. Los comentarios u opiniones de las fuentes consultadas, son de su exclusiva responsabilidad y no representan el parecer o criterio de ninguna de las empresas del Grupo Scotiabank local o internacional. Los precios, datos y demás información contenida en este documento pueden variar en cualquier momento y sin previo aviso, por lo que deben ser comprendidos y analizados única y exclusivamente como elementos de referencia e informativos. Este informe no constituye de manera alguna, propuesta, recomendación u oferta para comprar, vender valores, o realizar cualquier tipo de transacción en los mercados bursátiles organizados en instrumentos financieros en general, locales o internacionales. Se prohíbe la reproducción total o parcial de este documento sin el consentimiento expreso y previo del autor. 7