ESTIMACIONES Y PROYECCIONES ECONÓMICAS A MARZO DE 2015

Transcripción

1 ESTIMACIONES Y PROYECCIONES ECONÓMICAS A MARZO DE 2015

2 Introducción La actividad económica reportó un crecimiento de 2.0% en 2014 y de 1.8% en Los sectores con mayor incremento en 2014 fueron Bienes inmuebles y servicios prestados a las empresas (4.0%), Bancos, seguros (3.4%), Servicios Comunales (3.2%) y Comercio, restaurantes y hoteles (3.2%). El déficit de la cuenta corriente como proporción del PIB se contrajo en 2014 para representar 4.7% del PIB, situación explicada por la mejora del déficit de la balanza comercial, el aumento de la balanza de servicios y el incremento del ingreso secundario, este último favorecido por el aumento de las remesas familiares. El comercio internacional a febrero de 2015 se vio favorecido por una notable recuperación de las exportaciones (10.7%), acompañada de menores importaciones (debido al ahorro en la factura petrolera). Ambos factores incidieron en la reducción del déficit comercial respecto de febrero de 2014.

3 las cifras de crecimiento de 2013 se revisaron ligeramente al alza, en tanto que la economía creció moderadamente en 2014 a un ritmo de 2.0%... OFERTA Y DEMANDA GLOBALES A PRECIOS CONSTANTES DE 1990 (Millones de Dólares) CONCEPTO Variaciones Relativas Preliminar Preliminar 2013/ /13 A. DEMANDA GLOBAL 15, , CONSUMO 9, , a Privado 8, , b Público INVERSION INTERNA BRUTA 1, , a Formación de capital fijo 1, , i Privado 1, , ii Público b Variación de inventarios _.._ 3 EXPORTACION DE BIENES Y SERVICIOS 3, , B. OFERTA GLOBAL 15, , IMPORTACION DE BIENES Y SERVICIOS 5, , PRODUCTO INTERNO BRUTO 9, ,

4 . los sectores con mayor dinamismo en 2014 fueron Bienes inmuebles y servicios prestados a las empresas; Bancos, seguros; Servicios Comunales y Comercio, restaurantes y hoteles. OFERTA GLOBAL A PRECIOS CONSTANTES DE 1990 (Millones de Dólares) CONCEPTO Variaciones Relativas Preliminar Preliminar 2013/ /13 B. OFERTA GLOBAL 15, , IMPORTACION DE BIENES Y SERVICIOS 5, , PRODUCTO INTERNO BRUTO 9, , a Agropecuario 1, , b Explotación de Minas y Canteras c Industria Manufacturera 2, , d Electricidad y Agua e Construcción f Comercio, Restaurantes y Hoteles 1, , g Transporte, Almac. y Comunic h Bancos, Seguros y otras inst.fin i Bienes inm. y serv. Prest. a las Empresas a/ j Alquileres de Viviendas k Servicios Comunales, Soc. pers. y Domést.b/ l Servicios del Gobierno Menos Servicios bancarios imputados Más Derechos arancelarios e IVA

5 el crecimiento en 2014 refleja el mayor dinamismo del consumo privado, el aporte del consumo público, y la menor importación de bienes Contribución al crecimiento Componente Consumo Privado Consumo Público FBKF Privado FBKF Público Exportaciones Importaciones Crecimiento PIB % 2.0 Contribución al crecimiento año FBKF Privado Exportaciones FBKF Público Consumo Público Importaciones Consumo Privado

6 .. a pesar de la mayor contribución del consumo privado, todavía no se alcanzan los niveles de gasto privado previo a la crisis económica reciente. El consumo público es el único componente del gasto que supera los niveles pre-crisis. Índice de componentes del gasto 2014 base 2008 Consumo Público Consumo Privado 98.8 Exportaciones 98.6 FBKF Privado 95.4 FBKF Público 90.9 Importaciones

7 . comparativamente, el crecimiento de la economía salvadoreña y los niveles de inversión se encuentra por abajo del promedio mostrado por las economías del resto de Centro América, Panamá y República Dominicana. % Tasas de crecimiento económico Porcentaje de Inversión a PIB, promedio (Corriente) Promedio Resto de CA, PAN y RD El Salvador, WDI y Bancos Centrales de Guatemala y Honduras. * 2014 Únicamente Guatemala y Honduras. 0.0 El Salvador Guatemala Costa Rica Nicaragua Dominican Fuente: WDI Republic Honduras El ratio de inversión a PIB en 2014 para El Salvador fue de 13.6%, menor al promedio de los últimos 4 años Panama

8 desde la oferta, los niveles de productividad laboral previo a la crisis no se han alcanzado, explicado por la baja productividad del sector agropecuario y servicios a pesar que la industria creció 11.3%. Productividad laboral y Salarios reales. Base 2008= Productividad laboral Productividad Sector Primario Productividad Sector Secundario Productividad Sector Terciario Salarios medios reales Productividad laboral Fuente: DIGESTYC, BCR e ISSS Fuente: DIGESTYC, BCR e ISSS

9 Estimación Industria Manufacturera

10 ..la industria representa un poco más de la quinta parte de la producción del país.. Sector Industria/PIB constante promedio Otras ramas (12), 25.9% Principales ramas de la industria Quimica de base, 10.2% Prods de molinería y panadería, 9.8% Industria Resto Cuero y sus productos, 4.0% Bebidas, 8.7% Prods metálicos, 4.8% Serv. industriales de maquila, 8.7% Prods de la imprenta, 5.8% Textiles (excepto prendas), 5.9% Otros prods alimenticios, 7.9% Azúcar, 8.5%

11 . las ramas que presentaron el mayor avance en 2014 son Productos elaborados de la pesca, Cuero y sus productos, Prendas de vestir, Madera y sus productos, Otros productos alimenticios y Textiles. 3.5 Crecimiento de la Industria

12 Indicadores relacionados INDICADORES 2013/ /2013 COTIZANTES 4.25% 1.01% SALARIOS COTIZABLES 2.01% 2.90% CREDITOS (Saldos a millones de dólares) 3.65% -2.11% EXPORTACIONES (millones de dólares) 4.99% -1.80% IMPORTACIONES (millones de dólares) 10.71% -2.87% Las exportaciones de la industria sin la actividad de servicios industriales de maquila crecen el 1.06%

13 Estimación del Valor Agregado de la Actividad Agropecuaria

14 . El agro representa 12.5% del PIB del país; sin embargo, es una importante fuente de trabajo e ingresos para un sector importante de la población. Sector Agropecuario/PIB constante promedio Agropecuario Resto Silvicultura 5.7% Pesca 2.8% Ganadería 19.3% Ramas agropecuarias Promedio % Avicultura 14.1% Granos Básicos, 0% Agricultura 58.3% 1 Otros Productos (Hortalizas, tubérculos, frutas, henequén, ajonjolí, etc), 41% 37% Productos Principales de Exportación, 22%

15 . durante 2014 la producción agropecuaria se vio impulsada por el comportamiento de ganadería, avicultura, silvicultura y pesca, además del desempeño positivo de los granos básicos y otras producciones agrícolas que compensaron los retrocesos de café y caña de azúcar. Crecimiento Actividad Agropecuaria

16 Indicadores relacionados INDICADORES Unidad de Medida Crédito otorgado a la actividad agrop. Mill. De $ Exportaciones de café Mill. De $ Exportaciones de azúcar Mill. De $ Exportaciones de camarón Mill. De $ Imp. de Bienes Intermedios Mill. De $ Imp. de Bienes de Capital Mill. De $ Precio de exportación de café $/QQ Precio mayorista de maíz $/QQ Precio mayorista de frijol $/QQ Fuente: SSF, BCR, MAG INDICADORES RELACIONADOS,

17 Aspectos relevantes 2014 Caída en la producción de café debido a los estragos de la plaga de la roya a las plantaciones Falta de lluvias registradas durante julio cuyo registro medio fue el menor en los últimos 44 años El crédito otorgado a la actividad agropecuaria se reduce 12.8% Los precios de los granos básicos registraron aumentos en el El precio promedio frijol a nivel mayorista pasó de $36.89 a $79.87 el QQ

18 Estimación Sector Construcción

19 Sector Construcción/PIB constante promedio Estructura de la Construcción Promedio Construcción Pública, 32% Construcción Resto Construcción Privada, 68%

20 . la construcción luego de experimentar un nulo crecimiento en 2013, se contrajo 10.5% porcentuales en 2014, donde tanto la construcción privada como la pública retrocedieron Crecimiento de la Construcción

21 Indicadores relacionados INDICADOR UNIDAD 2012 Var% 2012/2 011 CONSUMO APARENTE DE CEMENTO Miles de Bolsas De 42.5 Kg 2013 Var% 2013/ Var% 2014/ , % 24, % 22, % CRÉDITO PARA CONSTRUCCIÓN Miles de Dólares 211, % 161, % 195, % IMPORTACIONES BIENES INTERMEDIOS DE CONSTRUCCIÓN IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL CONSTRUCCIÓN INVERSIÓN BRUTA PÚBLICA (MINISTERIO DE HACIENDA) NÚMERO DE TRABAJADORES SEGÚN ISSS Millones de Dólares % % % Millones de Dólares % % % Millones de Dólares % % % Promedio Anual 24, % 24, % 23, % SALARIO PROMEDIO ISSS Promedio Anual % % % INDICE PODERADO DE COSTOS DIRECTOS DE CONSTRUCCIÓN Índice de Promedio doce Meses % % % Los indicadores relacionados refleja el desempeño del sector durante el periodo.

22 Estimación Sector Servicios

23 Sector Servicios/PIB constante promedio Composición de las actividades de servicios Promedio Servicios Comunales, Soc. pers. y Domést. 9.0% Servicios del Gobierno 9.4% Electricidad y Agua 1.2% Servicios Otros Alquileres de Viviendas 13.9% Comercio, Restaurantes y Hoteles 36.4% Bienes inm. y serv. Prest. a las Empresas 6.3% Bancos, Seguros y otras inst.fin. 6.6% Transporte, Almac. y Comunic. 17.2%

24 . Buena parte de los servicios se han recuperado respecto de 2013 o están creciendo arriba de 3.0% Comercio, Restaurantes y Hoteles Bancos, Seguros y otras inst.fin Bienes inm. y serv. Prest. a las Empresas Servicios Comunales, Soc. pers. y Domést

25 . El resto de actividades de servicios están creciendo a un ritmo similar al de la actividad económica global Electricidad y Agua Servicios del Gobierno Transporte, Almac. y Comunic Alquileres de Viviendas

26 Actividad Económica Electricidad, Gas y Agua 2.5% 15.9% 11.9% 2.9% 3.4% 3.7% Comercio, Restaurantes y Hoteles -5.0% -2.8% 4.7% 2.8% 4.3% 3.1% Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones 20.9% 12.8% 7.5% 7.7% 3.4% -0.5% Establecimientos Financieros y Seguros -5.3% 1.2% 0.4% 3.9% 3.5% 3.7% Bienes Inmuebles y Servicios Prestados a las Empresas -1.6% 2.8% 3.3% 3.1% 15.5% 12.1% Alquileres de Vivienda -2.0% 2.8% -12.3% 9.5% 6.7% -0.2% Servicios Comunales, Sociales y Personales 2.0% -23.5% 3.3% 11.9% 1.3% -0.3% Servicios del gobierno 2.8% 12.5% 0.9% 1.2% 3.1% -0.8% Fuente: Elaboración propia en base a datos del ISSS Tasa de Variación Cotizantes por Rama de Actividad Económica

27 Indicadores Relacionados Rama de Actividad Indicadores 4.- Electricidad, Gas y Agua 32 Electricidad 33 Agua y alcantarillados Generación de electricidad, demanda, exportaciones e importaciones Producción de agua, consumo, facturación y pérdidas de agua 6.- Comercio, Restaurantes y Hoteles 35 Comercio Reporte de Ingresos Mensuales por Ventas de establecimientos comerciales, Promedio de Trabajadores y Patronos cotizantes, Remesas Familiares, Monto de crédito otorgado a la actividad, Monto de crédito otorgado para consumo, Monto de Importaciones de bienes de consumo, Oferta disponible de bienes Variación promedio anual del IPC, Recaudación de impuesto IVA. 36 Restaurantes y hoteles Tasa de variación del Ingreso de Visitantes a El Salvador (número de personas), Tasa de variación del Ingresos de divisas por turismo (en dólares), Ocupación Hotelera, Total de cotizantes, Total Ventas (IVA) 7.- Transporte, Almacenamiento y Comunic. 37 Transporte y almacenamiento 38 Comunicaciones Empleo registrado ISSS, Matricula escolar, Volumenes de Producción Agrícola, Exportaciones e Importaciones, Entradas y Salidas de Pasajeros, Volumen de carga movilizada en puertos, Factura Petrolera Ingresos por ventas de las empresas Tráfico telefónico en minutos

28 Indicadores Relacionados Rama de Actividad Bancos, seguros y otras instituciones financieras Indicadores Crecimiento del crédito de los Bancos comerciales al sector privado, Crecimiento de los depósitos y del ahorro del sector privado en bancos comerciales, Evolución de tasas de interés activas y pasivas, Número de empleados del sector, Evolución de Indicadores de alerta temprana elaborado por la SSF, Evolución de Utilidades o Pérdidas de las instituciones financieras Bienes inmuebles y servicios prestados a las empresas Ventas registradas y proyectadas y Cotizantes del ISSS Alquileres de vivienda Crecimiento Poblacional, Indices de Precio del Consumidor 11. Servicios Comu, Soc y Domest 42 Servicios comunales, sociales y personales 43 Servicios domésticos Ingresos por Venta, Empleo, Salarios medios cotizables, Ingresos por venta declarados IVA, Numero de Matriculados, Ingreso de personas a centros de esparcimiento, Ingresos por remesas Empleo (EHPM e ISSS) Servicios del gobierno Variación de Plazas del Gobierno General, Variación de las remuneraciones

29 Actividad Electricidad

30 .La electricidad es un insumo básico para la producción del 82% de las actividades económicas. Demanda electricidad Estructura Coomercio 17% Otros 3% Industria 47% Distribución 47% 0% 0% Generación 53% Hogares 33%

31 Indicadores del Sector Eléctrico Importaciones y Exportaciones de Electricidad (Tasas de var %) IMPORTACIONES EXPORTACIONES % Fuente: Unidad de Transacciones (UT)

32 Indicadores del Sector Eléctrico % Generación, Distribución y Consumo Aparente de Electricidad (Tasas de variación %) CONSUMO APARENTE GENERACION DISTRIBUCION Importación 6% Biomasa 4% Térmica 39% ENERGIA INYECTADA 2014 Hidro 28% Geo 23% Hidro Geo Térmica Biomasa Importación Fuente: Unidad de Transacciones (UT) Consumo Aparente= Generación + Importaciones - Exportaciones

33 .El ritmo de la actividad en 2014 duplica el observado en Actividad Electricidad: Valor Agregado Tasa de variación % Tasa de variación % Años Fuente: Departamento de Cuentas Macroeconómicas, Banco Central de Reserva de El Salvador.

34 Sector Externo Balanza de Pagos 2014

35 . la reducción del déficit de cuenta corriente se corresponde con la rebaja de las necesidades del financiamiento externo de la economía Saldo de Cuenta Corriente En millones de dólares y como Porcentaje del PIB Cta. Cte. % PIB (Eje Der)

36 . dentro de los componentes de la cuenta corriente en 2014 se observa una mejora en la balanza comercial, un crecimiento del superávit de servicios y un crecimiento del ingreso secundario (remesas familiares) respecto de Cuenta Corriente por rubros Millones de USDólares Bienes Servicios Ing. Prim Ing. Sec Cta. Capital

37 4500 Remesas Familiares Millones de dólares y tasa de crecimiento Rem % crec

38 . las exportaciones de bienes se contrajeron en 2014 pero en menor cantidad que las importaciones, dando como resultado una mejora en el déficit comercial Exportaciones e Importación de Bienes de la Balanza de Pagos Millones de dólares Exp Imp

39 .. la inversión extranjera se recuperó en 2014, al reportar un crecimiento de 53.4% respecto de información y comunicaciones junto a la industria recibió el 62% del total de entradas Flujos de IED Millones de USDólares Flujos de Inversión Extranjera Directa En Millones de Dólares -0.6 Desinversiones Inversiones

40 Sector Externo Comercio Exterior a febrero de 2015

41 el comercio a febrero de 2015 muestra una notable recuperación de las exportaciones, acompañada de menores importaciones por el ahorro en factura petrolera. Comercio exterior Millones de Dólares 2,000 1,500 1,674 1,719 Tasas de crecimiento del comercio 1, Exportaciones 10.70% 500 Importaciones -2.60% Saldo % 0 2,015 2,014 (500) (1,000) (772) (904) (1,500) Exportaciones Importaciones saldo

42 . caen las importaciones de consumo asociadas a la reducción del precio del petróleo, mientras que la factura petrolera se reduce en $36.3 millones (81% de la reducción)...todos los rubros de exportación exhiben un comportamiento muy dinámico de más de dos dígitos Crecimiento Consumo % Intermedios % Capital % Maquila % Nota: Importaciones de Bienes por Rubros Valores y Tasas de Crecimiento Factura petrolera % Exportaciones por rubro Tasa de crecimiento y de participación Crecimiento Peso Tradicionales 15.67% 8.2% No tradicionales 10.29% 73.1% Centro América 9.26% 36.8% Fuera C.A. 11.3% 36.3% Maquila 10.45% 18.7%

43 .Centro América y Estados Unidos son nuestros principales socios comerciales...en las importaciones también destacan China y México Principales destinos de las Exportaciones de bienes Miles de Dólares 800,000 Procedencia de las Importaciones de bienes Miles de Dólares 480, , , , , , , % del total 500, , , , , ,000 80, , ,852 55,426 39, , , , , , , ,376 0 Estados Unidos Honduras Guatemala Nicaragua Costa Rica Otros 0 Estados Unidos (U.S.A.) Guatemala Republica Popular De China México Honduras Otros

44 PROYECCIONES ECONÓMICAS

45 . La recuperación vigorosa de la economía de Estados Unidos, la reducción de los precios del petróleo y un mayor dinamismo de la economía interna gracias a la inversíón, el consumo y las exportaciones posibilitarán tasas de crecimiento del 3% en el mediano plazo... Proyecciones del PIB Escenario con Inversiones Escenario Base