Presentación a Inversionistas. Julio 2018

Transcripción

1 Presentación a Inversionistas Julio 2018

2 Advertencia respecto a proyecciones a futuro y nota precautoria Variaciones Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparación con las realizadas en el mismo periodo del año anterior; a menos de que se especifique lo contrario. Redondeo Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas. Información financiera Excluyendo información presupuestal y volumétrica, la información financiera incluida en este documento está basada en los estados financieros consolidados preparados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que PEMEX adopta a partir del 1 de enero de La información relevante a periodos anteriores ha sido ajustada en ciertas partidas con el fin de hacerla comparable con la información financiera consolidada bajo las NIIF. Para mayor información en cuanto a la adopción de las NIIF, por favor consultar la Nota 23 de los estados financieros consolidados incluidos en el Reporte Anual 2012 registrado ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), o la Forma 20-F 2012 registrada ante la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). El EBITDA es una medida no contemplada en las NIIF. La información presupuestal está elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compañías subsidiarias ni empresas filiales de Petróleos Mexicanos. Es importante mencionar que los contratos de crédito vigentes no incluyen compromisos financieros o causales de incumplimiento que podrían originarse como resultado del patrimonio negativo. Metodología La metodología de la información publicada podría modificarse con la finalidad de mejorar su calidad, uso y/o para ajustarse a estándares internacionales y mejores prácticas. Conversiones cambiarias Para fines de referencia, las conversiones cambiarias de pesos mexicanos a dólares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio de cierre prevaleciente para el periodo en cuestión, a menos de que se indique lo contrario. Derivado de la volatilidad de los mercados, la diferencia entre el tipo de cambio promedio, el tipo de cambio al cierre, el tipo de cambio spot o cualquier otro tipo de cambio podría ser material. Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse en dólares de los E.U.A. al tipo de cambio utilizado. Es importante mencionar que, tanto nuestros estados financieros consolidados como nuestros registros contables, se encuentran en pesos. Al 31 de diciembre de 2017, el tipo de cambio utilizado es de MXN = USD Régimen fiscal A partir del 1 de enero de 2015, el régimen fiscal de Petróleos Mexicanos se establece en la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos. Desde el 1 de enero de 2006 y hasta el 31 de diciembre de 2014, el esquema de contribuciones de Pemex Exploración y Producción fue establecido en la Ley Federal de Derechos, y el del resto de los Organismos Subsidiarios, con la Ley de Ingresos de la Federación correspondiente. El 18 de abril de 2016, se publicó en el Diario Oficial de la Federación un decreto que permite elegir entre dos esquemas para calcular el límite de deducibilidad de costos aplicable al Derecho por la Utilidad Compartida: (i) el esquema propuesto en la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos (LISH), basado en un porcentaje del valor de los hidrocarburos; o (ii) el esquema propuesto por la SHCP, basado en tarifas fijas establecidas, USD 6.1 para campos en aguas someras y USD 8.3 para campos terrestres. El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diésel de uso automotriz se establece en la Ley del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios. PEMEX actúa como intermediario entre la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y el consumidor final, al retener el IEPS y posteriormente transferirlo al Gobierno Federal. En 2016, la SHCP publicó un decreto a través del cual se modifica el cálculo del IEPS, al tomar en cuenta 5 meses de cotizaciones de los precios internacionales de referencia de dichos productos. A partir del 1 de enero de 2016 y hasta el 31 de diciembre de 2017, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público establecerá mensualmente los precios máximos al público de las gasolinas y del diésel con base en lo siguiente: el precio máximo será calculado a partir de la suma del precio de referencia de calidad equivalente en la costa del golfo de los Estados Unidos de América, más un margen que contempla la comercialización, flete, merma, transporte, ajustes de calidad y costos de manejo, más el IEPS aplicable a los combustibles automotrices, más otros conceptos (IEPS a los combustibles fósiles, cuotas establecidas en Ley del IEPS y el impuesto al valor agregado). El precio productor de gasolinas y diésel para uso automotriz aplicable a PEMEX está referenciado al de una refinería eficiente en el Golfo de México. La regulación sobre precios máximos de gasolinas y diésel al público hasta el 31 de diciembre de 2017, será establecida mediante acuerdo por el Gobierno Federal, y deberá considerar las diferencias relativas por costos de transporte entre regiones, la inflación y la volatilidad de los precios internacionales de estos productos, entre otras cuestiones. A partir del 1 de enero de 2018, los precios de gasolinas y diésel al público serán determinados bajo condiciones de mercado. De cualquier forma la Comisión Federal de Competencia Económica, con base en la existencia de condiciones de competencia efectiva, podrá emitir una declaratoria para que los precios empiecen a ser determinados bajo condiciones de mercado antes del Reservas de hidrocarburos De conformidad con la Ley de Hidrocarburos, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 11 de agosto de 2014, la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) establecerá y administrará el Centro Nacional de Información de Hidrocarburos, integrado por un sistema para recabar, acopiar, resguardar, administrar, usar, analizar, mantener actualizada y publicar la información y estadística relativa a, entre otros, las reservas, incluyendo la información de reportes de estimación y estudios de evaluación o cuantificación y certificación. Con fecha del 13 de agosto de 2015, la CNH publicó los Lineamientos que regulan el procedimiento de cuantificación y certificación de reservas de la Nación y el informe de los recursos contingentes relacionados, los cuales rigen la cuantificación de reservas y el informe de los recursos contingentes relacionados. Al 1 de enero de 2010, la SEC modificó sus lineamientos y ahora permite que se revelen también reservas probables y posibles. Sin embargo, cualquier descripción presentada en este documento de las reservas probables o posibles no necesariamente debe coincidir con los límites de recuperación contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los lectores son invitados a considerar cuidadosamente las revelaciones contenidas en el Reporte Anual registrado ante la CNBV y en la Forma 20-F registrada ante la SEC, ambos disponibles en Proyecciones a futuro Este documento contiene proyecciones a futuro, las cuales se pueden realizar en forma oral o escrita en los reportes periódicos de Petróleos Mexicanos a la CNBV y a la SEC, en las declaraciones, en memorándum de venta y prospectos, en publicaciones y otros materiales escritos, y en declaraciones verbales a terceros realizadas por los directores o empleados de PEMEX. Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras: - actividades de exploración y producción, incluyendo perforación; - actividades relacionadas con importación, exportación, refinación, petroquímicos y transporte, almacenamiento y distribución de petróleo crudo, gas natural, petrolíferos y otros hidrocarburos; - actividades relacionadas con nuestras líneas de negocio, incluyendo la generación de electricidad; - proyecciones y objetivos de inversión, ingresos y costos, compromisos; y - liquidez y fuentes de financiamiento, incluyendo nuestra habilidad para continuar operando como negocio en marcha; - alianzas estratégicas con otras empresas; y - la monetización de ciertos activos. Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera del control de PEMEX. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a: - cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural; - efectos por competencia, incluyendo la habilidad de PEMEX para contratar y retener personal talentoso; - limitaciones en el acceso a recursos financieros en términos competitivos; - la habilidad de PEMEX para encontrar, adquirir o ganar acceso a reservas adicionales de hidrocarburos y a desarrollar dichas reservas exitosamente; - incertidumbres inherentes a la elaboración de estimaciones de reservas de crudo y gas, incluyendo aquellas descubiertas recientemente; - dificultades técnicas; - desarrollos significativos en la economía global; - eventos significativos en México de tipo político o económico; - desarrollo de eventos que afecten el sector energético y; - cambios en el marco legal y regulatorio, incluyendo regulación fiscal y ambiental. Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y PEMEX no tiene obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV ( y en la versión más reciente de la Forma 20-F de Petróleos Mexicanos registrada ante la SEC ( Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección. 1

3 Contenido 1 Panorama de PEMEX 2 Exploración y Producción 3 Transformación Industrial y Logística 4 Desempeño Financiero 2

4 PEMEX: empresa integrada Exploración y Producción 8 productor de crudo 1 Transformación 16 compañía de refinación 1 Transporte y distribución Infraestructura estratégica Comercialización 4 o exportador de crudo a Estados Unidos Producción total de hidrocarburos 2,700 Mbpce plataformas en operación 2 8,008 pozos en operación 2 6 refinerías en México con capacidad total de 1,627 Mbd 1 refinería en asociación con Shell en Deer Park, Texas (340 Mbd) Proceso de crudo 767 Mbd 9 centros procesadores de gas (5,912 MMpcd) 2 complejos petroquímicos (1,694 Ta) Infraestructura estratégica de logística: 17,000 km de ductos 74 terminales de almacenamiento y distribución 16 terminales marítimas 10 terminales de gas licuado 1,485 auto tanques 17 barcos 511 carro tanques 56 estaciones de bombeo y compresión MXN 1.4 billones (trillion) de ingresos anuales 2 Exportaciones MXN 508 mil millones Ventas nacionales MXN 877 mil millones Exportación de crudo: 1,174 Mbd 2 11,632 estaciones de servicio 3 1. Fuente: Petroleum Intelligence Weekly, Lista de las 50 mayores compañías de petróleo en el mundo, noviembre Al 31 de diciembre de Al 31 de marzo de

5 Reservas de PEMEX PEMEX tiene el derecho de explotar aproximadamente el 90% de las reservas probadas de México MMMbpce (miles de millones de bpce) Petróleo y Gas Gas Cuenca 1P (90%) Reservas 1 2P (50%) 3P (10%) Recursos Prospectivos 2 Conv. No Conv. Sabinas Tampico- Misantla Veracruz Burgos Exploración en aguas profudas Golfo de México Plataforma de Yucatán Sureste Sureste Tampico Misantla Burgos Veracruz Sabinas Aguas profundas Total PEMEX Proyectos de explotación y desarrollo Proyectos de exploración 1. Reservas de hidrocarburos al 1 de enero de Las reservas han sido certificadas por la Comisión Nacional de Hidrocarburos 2. Recursos prospectivos asignados a PEMEX en la Ronda Cero 4

6 2017 Avances y logros operativos (1/2) 11. Por segundo año consecutivo se alcanzó la meta de producción anual: 1,948 Mbd 2. 2 Exitosa instrumentación de las herramientas proporcionadas por la Reforma Energética: Alianza con Air Liquide para el suministro de hidrógeno en la refinería de Tula Migración sin socio del campo de aguas someras Ek-Balam Asociaciones con Deutsche Erdoel y Ecopetrol para dos campos incluidos en la Ronda 2.1 de la CNH Primera fase de la temporada abierta de Pemex Logística Desinversión de participación en el gasoducto Los Ramones II Norte Instalación de la torre fraccionadora en la refinería de Tula Firma de la primera migración a un Contrato de Exploración y Extracción (Santuario y El Golpe) Primeros farm-outs terrestres: Ogarrio y Cárdenas-Mora 5

7 Avances y logros operativos (2/2) 3. Descubrimiento del mayor yacimiento terrestre en los últimos 15 años: Ixachi Reservas 3P de aproximadamente 366 MMbpce 44. Abasto suficiente de combustibles a pesar de huracanes y sismos 5. Incremento en aprovechamiento de gas de 91% a 96% 6 6. Implementación de una estrategia comercial enfocada en los mercados más rentables 7 7. PEMEX ganó 4 y 7 bloques en las Rondas 2.4 y 3.1, respectivamente 8 8. Migración de los campos Misión y Olmos 9. Desinversión de participación en Petroquímica Mexicana de Vinilo 9 6

8 Desempeño Financiero 2017 Disminución del ritmo de endeudamiento neto en 69% en comparación con 2016, debido a la estabilidad en la generación de flujo Endeudamiento Neto MXN miles de millones El endeudamiento neto para 2017 fue menor que el déficit del balance financiero La meta para 2018 es acotar el endeudamiento neto al déficit financiero (MXN 79.4 mil millones) en línea con el Plan de Negocios Cumplimiento de la meta de balance financiero (MXN -94 mil millones) Fortalecimiento de flujos operativos Mejora en régimen fiscal para campos no rentables después de impuestos. Impacto positivo de MXN 7.8 mil millones Programa de coberturas petroleras para proteger el balance financiero ante caídas en el precio de los hidrocarburos Liquidez asegurada: USD 8 mil millones 1 en líneas de crédito revolventes comprometidas 1. USD 6.7 mil millones y MXN 23.5 mil millones. MXN / USD =

9 Contenido 1 Panorama de PEMEX 2 Exploración y Producción 3 Transformación Industrial y Logística 4 Desempeño Financiero 8

10 Situación actual y retos PEMEX se mantiene como un jugador clave en la industria de petróleo y gas La producción se ha estabilizado y eventualmente crecerá La producción total en 2017 promedió 2,700 Mbpce Mbd 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Producción de Hidrocarburos -42% +42% 1 MXN MM Otros campos Ku-Maloob-Zaap Cantarell Total de hidrocarburos (Mbpced) Inversión E&P 2 1. Incluye Ku-Maloob-Zaap y otros activos 2. Incluye mantenimiento no capitalizable 9

11 ,601 2,577 2,533 2,548 2,522 2,429 2,267 2,154 1,948 1,951 1,982 2,017 2, Plan de Negocios El Plan de Negocios proyecta un crecimiento en la producción e inversión a través de distintos tipos de alianzas, con la rentabilidad como eje rector Escenario del Plan de Negocios Enfocado en asignaciones rentables después del pago de impuestos Escenario Mejorado Programa intensivo de farm-outs Plan de Negocios actualizado incluirá nuevos contratos de servicio Desarrollo de campos rentables para el Estado y que bajo condiciones fiscales similares a las del sector privado sean rentables para PEMEX después de pagar impuestos PEMEX y el Gobierno Federal se beneficiarán del incremento en la producción por medio de farm-outs Producción de Petróleo Crudo 1 Mbd 2,500 2,000 1,500 1, Escenario Mejorado (Plan de Negocios) Producción de PEMEX 1. Incluye la producción de PEMEX como se establece en el Plan de Negocios publicado en noviembre de 2016, de acuerdo con los estimados enviados a la SHCP en septiembre de

12 Estructura competitiva de costos La estrategia de explotación enfocada a aguas someras ha permitido que PEMEX mantenga costos de producción competitivos, en comparación con compañías similares Menores costos de producción proveen mayor flexibilidad, especialmente ante escenarios de precios bajos Costos de Producción 1 (USD / bpce) Costo de producción antes de impuestos Impuestos y Derechos Comparativo de Costos de Producción (USD / bpce) Valores nominales. Fuente: Forma 20-F ( ) 2. Fuente: Forma 20-F de cada empresa y Wood Mackenzie Exploration Service, Wood Mackenzie Consulting 11

13 Nuevas Fronteras de Producción Fronteras complejas de producción deben ser exploradas mediante asociaciones para compartir inversiones y riesgo, así como fomentar el intercambio de tecnología y conocimiento México cuenta con recursos no convencionales significativos Infraestructura en Aguas Profundas 1 Potencial de Esquisto 2 E.E.U.U. Lewis Energy Olmos Golfo de México E.E.U.U. México Golfo de México México Cuencas Áreas prospectivas 1. Fuente: National Geographic 2. Fuente: CNH con información de North Dakota Department of Mineral Resources, Oklahoma Geological Survey, Texas Railroad Commission, Bureau of Ocean Energy Management, Oil & Gas Journal 12

14 Participación en las Rondas de la CNH Compartir inversiones y riesgos resulta altamente eficiente para PEMEX y sus socios PEMEX ha priorizado sus metas de rentabilidad y busca materializar su vasto conocimiento y experiencia en el sector de hidrocarburos en México Áreas Cinturón Plegado Perdido Bloque 3 Tampico Misantla Bloque 2 Cuencas del Sureste Bloque 8 Área Perdido Bloque 2 Área Perdido Bloque 5 Cordilleras Mexicanas Bloque 18 Cuenca Salina Bloque 22 Socio(s) Chevron e INPEX Deutsche Erdoel AG Ecopetrol Shell - - Chevron e INPEX Recursos Prospectivos (MMbpce) 2, Tipo de hidrocarburo Crudo ligero Crudo ligero y gas seco Crudo ligero Crudo ligero Crudo ligero Gas húmedo y seco Crudo pesado Tipo de campo Aguas profundas Aguas someras Aguas someras Aguas profundas Aguas profundas Aguas profundas Aguas profundas Fecha de licitación Dic 2016 Jun 2017 Ene Ronda 1.4 Ronda P10 Recursos prospectivos, PEMEX Base de Datos de Oportunidades de Exploración, BDOE 2014 Ronda

15 Destacada participación en la Ronda 3.1 Áreas Tampico- Misantla- Veracruz Tampico- Misantla- Veracruz Tampico- Misantla- Veracruz Cuencas del Sureste Cuencas del Sureste Cuencas del Sureste Cuencas del Sureste Bloque 16 Bloque 17 Bloque 18 Bloque 29 Bloque 32 Bloque 33 Bloque 35 Socio(s) DEA y CEP 2 DEA y CEP CEP - Total Total Shell Recursos Prospectivos 1 (MMbpce) Tipo de hidrocarburo Tipo de campo Fecha de licitación Crudo ligero y gas seco Crudo ligero Crudo ligero Crudo ligero Aguas someras Marzo 2018 Crudo pesado y gas seco Crudo extra ligero Crudo extra pesado 1. P10 Recursos prospectivos, PEMEX Base de Datos de Oportunidades de Exploración, BDOE DEA: Deutsche Erdoel AG; CEP: Compañía Española de Petróleos 14

16 Farm-outs Áreas Trion Cárdenas- Mora Ogarrio 7 áreas Nobilis- Maximino Ayín-Batsil Socio BHP Billiton Cheiron 1 Deutsche Erdoel Por definir Serán parte de otra licitación Reserves 3P 2 (MMbpce) , Producción Aceite (Mbd) N.A. Gas (MMpcd) Inversión esperada (USD millones) 45.9 N.A. N.A. 7, , Por definir Por definir Tipo de hidrocarburo Crudo ligero Crudo ligero y extraligero Crudo ligero y gas húmedo Varios tipos Crudo ligero Crudo pesado Tipo de campo Aguas profundas Terrestre Terrestre Terrestre Aguas profundas Aguas someras Fecha de licitación Dic 2016 Sep 2017 Oct 2018 Por definir A través de la empresa Petrolera Cárdenas Mora, S. de R. L. de C.V. 2. Al 1 de enero de Fuente: CNH. P10 Recursos prospectivos 4. Producción promedio Fuente: Comunicado de prensa 5 de diciembre de 2016 ( 6. Fuente: Caso de negocio 15

17 Migración de contratos Áreas Ek-Balam 1 Santuario y El Golpe Misión Olmos San Ramón- Blasillo Tipo de proyecto Producción compartida Producción compartida Producción compartida CIEP 3 CIEP 3 Socio(s) N.A. Petrofac Tecpetrol y Grupo R 2 Lewis Energy Por definirse Reserves 3P 4 (Mmbpce) Producción 5 Aceite (Mbd) Gas (MMpcd) Inversión esperada (USD millones) 6, , Por definir Tipo de hidrocarburo Crudo pesado Crudo ligero y gas asociado Gas no asociado y condensados Crudo ligero y gas seco Crudo ligero y gas seco Tipo de campo Aguas someras Terrestre Terrestre Terrestre Terrestre Firma del contrato May 2017 Dic 2017 Mar 2018 Feb 2018 En proceso TBD 1. Migración sin socio 2. A través de Servicios Múltiples de Burgos, S.A. de C.V. 3. Contratos Integrales de Exploración y Producción 4. Al 1 de enero de Producción promedio en Fuente: Plan de desarrollo 7. Fuente: Caso de negocio 16

18 PEMEX lidera en las rondas de CNH 14 contratos en las nueve rondas: 11 como parte de un consorcio y 3 de forma individual Alianzas con 7 empresas internacionales de siete países PEMEX JAGUAR Shell PETRONAS TOTAL PEMEX ganó el 20% de los 70 bloques licitados REPSOL Sun God 6 6 Eni Terrestres Aguas someras Aguas profundas Fuente: CNH y PEMEX 17

19 Contenido 1 Panorama de PEMEX 2 Exploración y Producción 3 Transformación Industrial y Logística 4 Desempeño Financiero 18

20 Estrategia del Plan de Negocios La estrategia en midstream y downstream es incrementar la inversión a través de las herramientas provistas por la Reforma Energética para incrementar la producción de petrolíferos y los márgenes de rentabilidad Escenario del Plan de Negocios Infraestructura 1 Pemex Transformación Industrial Asociaciones para la operación de servicios auxiliares y reconfiguración de refinerías Disciplina y confiabilidad en la operación Atención oportuna a los factores de riesgo Eficiencia en costos y reconocimiento gradual de costos de oportunidad en precios de transporte y distribución Custodia de ductos Mercado ilícito Capacidad Pemex Logística Temporada Abierta Prioridad a las líneas de negocio rentables 6 refinerías en México y una en E.E.U.U. 9 centros procesadores de gas 2 complejos petroquímicos 1,967 Mbpd 2 5,912 MMpcd 3 1,694 Tpa 4 1. De Pemex Transformación Industrial 2. Capacidad en México es 1,627 Mbd, la capacidad en Deer Park es 340 Mbd. 3. Millones de pies cúbicos por día 4. Toneladas por año 19

21 Desempeño en las Ventas Domésticas En 2017 las ventas de gasolinas y diésel crecieron en 32% y 53%, respectivamente Ingresos por ventas en México MXN miles de millones Distribución de las ventas % 4% 1% 3% 6% 8% Gasolinas Diesel Varios 1 50% 4% Gas seco Gasolinas Combustóleo Diésel LPG Turbosina Otros Productos petroquímicos Incluye gas seco, combustóleo, LPG, turbosina, productos petroquímicos y otros 2. Incluye propileno refinación, asfaltos, disminución por mermas, azufre, hexano, solvente L y otros 3. Incluye productos de Pemex Fertilizantes, Pemex Etileno y Pemex Fertinal

22 Optimizar abasto y maximizar captura de márgenes comerciales Estrategias Fortalecimiento de la cultura de servicio y mejora en atención al cliente Desarrollo e implementación de una oferta de valor por cliente y tipo de producto Intensificación de participación en mercados con mayor rentabilidad Margen comercial Relanzamiento del modelo de franquicia: Participación de mercado Satisfacción al cliente Nuevos esquemas comerciales y productos Programas de lealtad para clientes Entrenamiento a franquiciatarios Uso de aditivos para mejorar la calidad de las gasolinas PEMEX 21

23 Logística: Oportunidades de almacenamiento y distribución de combustibles México requiere mayor capacidad de almacenamiento y distribución de combustibles E.U.A. tiene una estructura 27 veces mayor de abastecimiento de combustible y 45 veces más terminales de almacenamiento Número de días de almacenamiento de gasolina por país Francia 99 Ductos en E.E.U.U. 2 y en México E.E.U.U. 90 China 90 Japón 70 Sudáfrica 60 India 3 México 2 1. Fuente: Strategy, PwC Fuente: Pipeline 101, Where Are Liquids Pipelines Located? 3. Fuente: EIA

24 Oportunidades de participación en logística El mercado de combustibles está en transición hacia un entorno de competencia abierta, en el que el precio se determina por oferta y demanda. Desde el 30 de noviembre de 2017, el precio de las gasolinas y el diésel se liberalizó Temporada abierta: Pemex Logística ofrece su capacidad de almacenamiento y distribución no utilizada a otras empresas, lo cual generará ingresos adicionales Se subastó el 20% de la capacidad en Baja California Norte y Sonora. El ganador fue Andeavor (Tesoro) 1 Capacidad asignada Se asignará próximamente 1. Con tarifas 10% superiores a las mínimas establecidas en la subasta 23

25 Contenido 1 Panorama de PEMEX 2 Exploración y Producción 3 Transformación Industrial y Logística 4 Desempeño Financiero 24

26 Rendimiento de Operación El rendimiento de operación bajo las reglas IFRS refleja el deterioro de activos Rendimiento de Operación MXN miles de millones Rendimiento de Operación sin Deterioro MXN miles de millones (154.4)

27 Precio de la Mezcla de Mexicana USD/b Precio de la Mezcla de Mexicana USD/b Generación de Flujo Estable Durante 2017 la generación de flujo de PEMEX se mantuvo sólida y estable, lo que resultó en un incremento de 56% en el EBITDA 1 EBITDA MXN mil millones EBITDA Precio de la Mezcla Mexicana de Petróleo EBITDA / Ventas Totales 40% 30% 20% % Margen EBITDA % % Precio de la Mezcla Mexicana de Petróleo EBITDA: Al rendimiento de operación se le suma el costo neto del periodo de beneficios a empleados (sin incluir servicio médico, pago de pensiones y prima de antigüedad), la depreciación, amortización y el deterioro de pozos, ductos, propiedades, plantas y equipo. 26

28 Acceso a los mercados financieros Febrero 2017 Emisión de EUR 4.25 mil millones en tres tramos: - EUR 1.75 mil millones a 2.50% con vencimiento en agosto EUR 1.25 mil millones a 3.75% con vencimiento en febrero EUR 1.25 mil millones a 4.87% con vencimiento en febrero 2028 Julio 2017 transacción de manejo de pasivos: - Reapertura de dos bonos de referencia con vencimiento a 10 y 30 años a 5.75% y 6.90%, respectivamente. Tres veces sobre suscrita - Recompra de bonos por un total de USD 1,739 millones con vencimiento en 2018 y 2019, para mejorar el perfil de amortizaciones e incrementar la duración promedio de la deuda Noviembre 2017: - Emisión de GBP 450 millones a 3.75% con vencimiento en 2025 Febrero 2018 Emisión de USD 4 mil millones con componente de manejo de pasivos: - Emisión de USD 2.5 mil millones a 5.35% con vencimiento en 2028 y USD 1.5 mil millones a 6.35% con vencimiento en Recompra de bonos por un total de USD 2 mil millones con vencimiento en 2019 y Intercambio de bonos con vencimiento en 2044 y 2046 por un bono nuevo a 30 años por USD 1.8 mil millones Mayo 2018: - Emisión de CHF 365 millones a 1.75% con vencimiento en Emisión de EUR 3.15 mil millones en cuatro tramos con una transacción de manejo de pasivos: EUR 600 millones a 2.50% con vencimiento en noviembre 2022 EUR 650 millones a 3 meses EUR LIBOR % con vencimiento en agosto 2023 EUR 650 millones a 3.625% con vencimiento en noviembre 2025 EUR 1,250 millones a 4.75% con vencimiento en febrero 2029 Recompra de bonos por un total de EUR millones con vencimiento en

29 Estructura Diversificada de la Deuda La estrategia de portafolio de PEMEX ha priorizado el desarrollo de nuevas fuentes de financiamiento para diversificar su base de inversionistas y monedas Por Moneda Por Tasa de Interés Por Instrumento Por Exposición a Divisas 1% 3% 15% 2% 11% 1% 17% 4% 3% 3% 2% 3% 11% 1% 13% 1% 67% 83% 74% 85% Dólares Euros UDIs Libras Esterlinas Yenes Pesos Francos Suizos Fija Variable Bonos Internacionales Cebures ECAs Deuda Bancaria Internacional Deuda Bancaria Doméstica Crédito Revolvente Otros Dólares Yenes UDIs Pesos Nota: Información al 31 de marzo de Las sumas pueden no dar el total debido a redondeos. 28

30 Las calificadoras reconocen la importancia estratégica de PEMEX para la economía mexicana Las revisiones de la calificación de PEMEX en 2017 destacan: Finanzas estables Expectativa de mejora en la rentabilidad Fuerte vínculo con el gobierno de México y relevante contribuyente fiscal Proveedor clave de energía Agencia calificadora Última revisión Escala global Perspectiva Escala nacional Fitch Agosto 2017 BBB+ Estable AAA(mex) S&P Agosto 2017 BBB+ Estable mxaaa Moody s Abril 2018 Baa3 Estable Aa3.mx R&I Abril 2018 BBB+ Estable N.A. HR Ratings Septiembre 2017 HR A- (G) Estable HR AAA Fuente: PEMEX. Los reportes de calificación están disponibles en 29

31 Conclusiones Aspectos destacados de PEMEX en 2017 La meta anual de producción de crudo se alcanzó por segundo año consecutivo Meta de balance financiero presupuestal alcanzada (MXN -94 mil millones) Disminución del endeudamiento neto: MXN 72 mil millones Sólida base financiera y acceso garantizado de liquidez Cobertura de los precios de petróleo para garantizar estabilidad del presupuesto Acceso renovado a los mercados financieros y administración activa de la deuda Aumento de 75% en las reservas 3P, comparado con 2016 Implementación exitosa de farm-outs y asociaciones Rentabilidad como eje rector Rápida adaptación al nuevo ambiente de competencia Resultados sobresalientes de PEMEX en las rondas de la CNH: Portafolio creciente de socios que permite adoptar las mejores prácticas internacionales en la industria Empresa con la mayor cantidad de contratos ganados: 14; 9 en aguas someras y 5 en aguas profundas Asociaciones con las principales compañías petroleras: Chevron, Shell, Total, INPEX, Deutsche Erdoel, Ecopetrol y Compañía Española de Petróleos PEMEX es reconocido como un socio valioso y confiable para invertir en el sector energético mexicano 30

32 Relación con Inversionistas (+52 55)