Agregados Monetarios y Actividad Financiera en Marzo de 2010

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1 30 de abril de 2010 Agregados Monetarios y Actividad Financiera en Marzo de 2010 Agregados Monetarios Al cierre de marzo de 2010 el saldo de la base monetaria se ubicó en miles de millones de pesos, lo que significó una tasa de crecimiento real anual de 6.6 por ciento. 1 El saldo del medio circulante (M1) fue de 1,525.8 miles de millones de pesos en marzo de La tasa de crecimiento real anual de dicho saldo fue de 3.6 por ciento. El saldo del agregado monetario M2, el cual mide el ahorro financiero del sector privado residente en el país, fue de 6,715.4 miles de millones de pesos en marzo de Así, su tasa de crecimiento anual fue de 0.5 por ciento en términos reales. El agregado monetario M3, que en adición a M2 incluye al ahorro financiero interno de no residentes, presentó en marzo de 2010 un saldo de 7,165 miles de millones de pesos. 4 Ello significó una expansión de 2.3 por ciento a tasa real anual. Finalmente, el saldo de M4, agregado monetario que incluye la totalidad del ahorro financiero del sector privado, se ubicó en marzo de 2010 en 7,234.8 miles de millones de pesos. 5 La tasa de crecimiento real de dicho saldo con relación al mismo mes del año previo resultó en 2 por ciento. 6 Financiamiento Bancario Al cierre de marzo de 2010, el saldo del financiamiento otorgado por la banca comercial y las Sofom Reguladas de tarjetas de crédito fue de 2,419.3 miles de millones de pesos. 7,8 De dicho saldo, 1,775.9 miles de millones de pesos fueron destinados al sector privado, miles de millones de pesos al sector público no bancario, miles de millones de pesos a estados y municipios y 52.4 miles de millones de pesos a otros deudores no bancarios. El financiamiento al 1 La base monetaria se integra por: billetes y monedas en circulación y los depósitos bancarios en cuenta corriente en el Banco de México. 2 El agregado monetario M1 está compuesto por los billetes y monedas en poder del público, las cuentas de cheques en poder de residentes del país y los depósitos en cuenta corriente. Los billetes y monedas en poder del público se obtienen al excluir la caja de los bancos del total de billetes y monedas en circulación. 3 M2 incluye a M1, a la captación de residentes en la banca y en las Entidades de Ahorro y Crédito Popular, a los valores públicos y privados en poder de residentes y a los fondos para la vivienda y el retiro que conforman el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR). 4 M3 incluye a M2, a la captación bancaria de residentes del exterior y a los valores públicos en poder de residentes del exterior. 5 El agregado monetario M4 incluye, además de M3, la captación de las sucursales y agencias de bancos mexicanos en el exterior provenientes de residentes en el exterior y de nacionales. 6 A partir de diciembre de 2008 los saldos de los agregados monetarios M2, M3 y M4 incluyen el efecto del cambio en la Ley del ISSSTE sobre los fondos para el retiro, particularmente la incorporación del Bono de Pensión ISSSTE en el rubro de Fondos para la Vivienda y Otros (véase notas aclaratorias de los comunicados de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera, correspondientes al 30 de enero y 31 de marzo de 2009). Este cambio conlleva un efecto sobre las tasas de crecimiento anual de estos agregados monetarios entre diciembre 2008 y noviembre Las Sofom Reguladas de tarjetas de crédito son Tarjetas Banamex, Santander Consumo, Ixe Tarjetas y Sociedad Financiera Inbursa (Véase Nota Aclaratoria en el comunicado de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera del 29 de enero de 2010). 8 Se refiere al financiamiento otorgado a los sectores no bancarios a través de valores, cartera de crédito (vigente y vencida), así como los títulos asociados a programas de reestructura. 1

2 sector privado registró una disminución anual de 5.1 por ciento en términos reales. Por su parte, el financiamiento al sector público tuvo un incremento real anual de por ciento, mientras que el destinado a estados y municipios presentó una tasa de crecimiento de 85.4 por ciento en términos reales anuales. A su vez, el financiamiento a otros sectores registró una contracción real anual de 4.3 por ciento. El crédito vigente al sector privado de la banca comercial, y las Sofom Reguladas de tarjetas de crédito, ascendió en marzo de 2010 a 1,613.8 miles de millones de pesos, registrando una contracción de 6.3 por ciento anual en términos reales. El crédito vigente al consumo presentó una variación real anual de por ciento y el saldo del crédito vigente a la vivienda tuvo una tasa de crecimiento real anual de 2.3 por ciento. 9 Por su parte, el crédito vigente a empresas no financieras y personas físicas con actividad empresarial presentó una tasa real anual de -4.7 por ciento, en tanto que el crédito vigente otorgado a intermediarios financieros no bancarios tuvo una variación anual de por ciento en términos reales. 10 El financiamiento otorgado por la banca de desarrollo mostró en marzo de 2010 un saldo de miles de millones de pesos. De dicho monto, miles de millones de pesos correspondieron al financiamiento canalizado al sector privado, 84.9 miles de millones de pesos al financiamiento al sector público no bancario, 54.9 miles de millones de pesos al financiamiento a estados y municipios y 56.4 miles de millones de pesos a otros deudores no bancarios. 9 La cartera de crédito para la adquisición de vivienda se ve afectada, a partir de noviembre de 2009, por el traspaso de la cartera de crédito (vigente y vencida) del Fideicomiso UDIS de BBVA Bancomer a su balance bancario. El monto traspasado en esta operación fue de 15.8 miles de millones de pesos. 10 A partir de febrero 2009, las cifras del crédito a las empresas no financieras se ven afectadas por la reclasificación de la cartera de crédito al consumo a la cartera de crédito a las empresas, que realizó BBVA Bancomer, S.A. del monto de créditos a las PyMEs, que utilizan tarjetas para disponer de la línea de crédito. 2

3 Tasas de Interés En el cuadro siguiente se presentan las principales tasas nominales de interés: Principales Tasas de Interés Nominales Por ciento anual puntos porcentuales Dic. Dic. Ene. Feb. Mar. Feb.10 Mar.10 Cetes 28 días 1/ Interbancaria de equilibrio (TIIE) a 28 días 2/ 3/ Interbancaria de equilibrio (TIIE) a 91 días 2/ 3/ Tasa de "fondeo" ponderado en papel bancario 2/ 4/ Tasa de "fondeo" ponderado en papel gubernamental 2/ 5/ Cuenta de cheques tasa bruta ponderada Pagaré bancario 28 días tasa bruta de ventanilla 2/ Pagaré bancario 91 días tasa bruta de ventanilla 2/ CCP en moneda nacional CCP en dólares / Promedio ponderado de colocaciones primarias. 2/ Promedio simple de tasas diarias. 3/ Se determina por el Banco de México con base en cotizaciones presentadas por las instituciones de crédito, teniendo como fecha de inicio la de su publicación en el Diario Oficial de la Federación. 4/ Tasa representativa de las operaciones de mayoreo realizadas por la banca y casas de bolsa sobre las operaciones en directo y en reporto de un día hábil bancario con certificados de depósito, pagarés bancarios y aceptaciones bancarias que hayan sido liquidadas en el sistema de entrega contra pago del INDEVAL. 5/ Es la tasa representativa de las operaciones de mayoreo realizadas por la banca y casas de bolsa sobre operaciones en reporto a plazo de un día hábil bancario con títulos de deuda emitidos por TESOFE, IPAB, y Banco de México que hayan sido liquidados en el sistema de entrega contra pago del INDEVAL. La tasa de interés de los valores privados a corto plazo fue en promedio 5.31 por ciento en marzo de 2010, mientras que la tasa de estos instrumentos a mediano plazo en pesos alcanzó 7.54 por ciento. 11 En lo que respecta a las tasas de interés de crédito a los hogares, en diciembre de 2009 el promedio ponderado de la tasa de interés efectiva de tarjetas de crédito se situó en 32.3 por ciento. 12 Por su parte, un crédito hipotecario estándar en marzo de 2010, medido en términos del costo anual total promedio (CAT), tuvo un costo de por ciento. El CAT mínimo fue de por ciento y el máximo de por ciento La tasa de interés de valores privados de corto plazo corresponde a la tasa promedio ponderada de las colocaciones en el mes, expresada en curva de 28 días. Por su parte, la tasa de los valores de mediano plazo es un indicador calculado con base en información de Valmer. Rendimiento al vencimiento promedio ponderado de las emisiones en circulación al cierre del mes a valor de mercado. 12 Promedio ponderado por saldo de las tasas de interés efectivas, sin IVA, de tarjetas de crédito bancarias de aceptación generalizada y de deudores que no presentan atrasos en sus pagos. Indicador bimestral que excluye la cartera de crédito de clientes totaleros (véanse el Reporte de Tasas de Interés Efectivas de Tarjetas de Crédito y la Nota Aclaratoria del comunicado de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera del 30 de septiembre de 2009). 13 Indicador que resume el costo anual total del crédito hipotecario y que comprende los costos por: tasa de interés, comisiones, bonificaciones, seguros obligatorios y gastos por otros servicios financieros. Incluye bancos y Sofoles. El ejercicio referido de un crédito hipotecario estándar considera el CAT resultante y la tasa aplicable a un crédito hipotecario en pesos a tasa fija, con las siguientes características: individuo de 35 años, inmueble ubicado en el D. F., costo de la vivienda de un millón de pesos y 20% de enganche, 800 mil pesos de financiamiento, a un plazo de 15 años. La información de créditos hipotecarios se obtiene del Simulador de Búsqueda de Créditos Hipotecarios del Banco de México. Para mayor información sobre las principales características de los productos de crédito hipotecario de vivienda de bancos y Sofoles consultar la página de Internet del Banco de México ( 3

4 Agregados Monetarios Cuadro 1 Agregados Monetarios Saldos en m.m.p. Feb.09 Mar.09 Dic.09 Feb.10 Mar.10 m.m.p. Mar.09- Mar.10 Feb.10- Mar.10 Tasa de crecimiento real anual (%) Feb.09- Feb.10 Mar.09- Mar.10 Base Monetaria 1/ M1 1, , , , , Billetes y monedas en poder del público 2/ Cuenta de cheques en moneda nacional Cuenta de cheques en moneda extranjera Depósitos en cuenta corriente Depósitos a la vista en Entidades de Ahorro y Crédito Popular M2 = M1 + 6, , , , , Captación bancaria de residentes 3/ 1, , , , , Captación de Entidades de Ahorro y Crédito Popular Valores públicos en poder de residentes 4/ 2, , , , , Valores del Gobierno Federal 1, , , , , Valores emitidos por Banco de México 5/ Valores IPAB Otros valores públicos 6/ Valores privados 7/ Fondos para la vivienda y otros 8/ M3 = M2 + 6, , , , , Captación bancaria de no residentes Valores públicos en poder de no residentes M4 = M3 + 6, , , , , Captación de sucursales y agencias de bancos mexicanos en el exterior proveniente de residentes Captación de sucursales y agencias de bancos mexicanos en el exterior proveniente de no residentes Memo: 1) Captación de la banca residente en el país 2, , , , , Banca comercial 1, , , , , Moneda nacional 1, , , , , Moneda extranjera Banca de desarrollo Moneda nacional Moneda extranjera ) Valores emitidos por el Gobierno Federal En poder de empresas y particulares En poder de las Siefores 3) M4 Residentes No Residentes 4) Agregados monetarios incluyendo al Sector Público 9/ M1a M2a M3a M4a 2, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Nota: Cifras sujetas a revisión. Los saldos y variaciones pueden no coincidir con las sumas de sus componentes en virtud del redondeo de las cifras. A partir de diciembre de 2008 los saldos de los agregados monetarios M2, M3 y M4 incluyen el efecto del cambio en la Ley del ISSSTE sobre los fondos para el retiro. Este cambio conlleva un efecto sobre las tasas de crecimiento anual de estos agregados monetarios entre diciembre 2008 y noviembre / Los billetes y monedas en poder del público se obtienen excluyendo de los billetes y monedas en circulación, la caja de los bancos. 2/ Hasta junio de 2009, este rubro presentaba únicamente las cifras de Sociedades de Ahorro y Préstamo (SAPs). A partir de septiembre de 2009, se le incorporan las cifras de las Sociedades Financieras Populares (Sofipos) y Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SCAP). 3/ Captación distinta a las cuentas de cheques y a los depósitos en cuenta corriente. 4/ Incluye la tenencia de las SIEFORES. 5/ Bonos emitidos por el Banco de México con fundamento en el artículo 7 fracción VI de la Ley del Banco de México con el propósito de regular la liquidez en el mercado de dinero (BREMS). 6/ Incluye los Certificados Bursátiles de Indemnización Carretera (CBICS-FARAC), valores emitidos por empresas y organismos públicos y por estados y municipios. 7/ Incluye certificados bursátiles, certificados de participación ordinaria, obligaciones industriales, comerciales y de servicios, papel comercial y pagarés de mediano y corto plazo; emitidos por entidades privadas residentes. Incluye la tenencia de las SIEFORES. 8/ Incluye fondos para la vivienda (INFONAVIT y FOVISSSTE), fondos para el retiro en Banco de México (IMSS e ISSSTE) incluso los que forman parte de la cartera de las Siefores y el Bono de Pensión ISSSTE (Véanse notas aclaratorias de los comunicados de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera, correspondientes al 30 de febrero y 31 de marzo de 2009). 9/ Los agregados monetarios ampliados (M1a, M2a, M3a y M4a) incluyen, en adición al ahorro privado reportado en los agregados monetarios (M1, M2, M3 y M4), la captación bancaria y a la tenencia de valores del sector público, definido como el ahorro del Gobierno Federal, empresas y organismos públicos, gobiernos estatales y municipales, Gobierno del Distrito Federal y fideicomisos de fomento. 4

5 Agregado Monetario M1 Variación anual en por ciento Billetes y monedas en poder del público Cuenta de cheques y depósitos en cuenta corriente M1 Gráfica 1 Agregados Monetarios Agregado Monetario M2 Variación real anual en por ciento 4 0 M J S D M J S D M J S D M M2 M 2 menos FAVR 1/ -6 M J S D M J S D M J S D M / Se refiere a los Fondos de Ahorro para la Vivienda y el Retiro incluidos en M2. 5

6 Cuadro 2 Fondos de Ahorro para la Vivienda y el Retiro */ Saldos en m.m.p. Tasa de crecimiento real m.m.p. anual (%) Feb.09 Mar.09 Dic.09 Feb.10 Mar.10 Mar.09- Mar.10 Feb.10- Mar.10 Feb.09- Feb.10 Mar.09- Mar.10 Total 1, , , , , Fondos para la vivienda INFONAVIT FOVISSSTE Fondos para el retiro 1, , , , , En Banco de México IMSS ISSSTE En las SIEFORES 1/ , , , Inversión en valores internos 2/ Gubernamentales Emitidos por el Banco de México Emitidos por el IPAB Otros valores públicos 3/ Privados 4/ Bancarios Inversión en otros instrumentos Valores de deuda externa UMS 5/ Otros valores de deuda externa 6/ Certificados de Capital de Desarrollo (CKD's) 7/ Valores de renta variable 8/ Resto 9/ Depósitos en Banco de México (ISSSTE) 10/ Bono de Pensión ISSSTE 11/ Memo: Fondos de Ahorro para la Vivienda y el Retiro incluidos en el agregado monetario M2 12/ 1, , , , , Activos Netos de las Siefores 13/ , , , Notas estructuradas de capital protegido Fuente: INFONAVIT, Procesar y Banco de México. La composición de la inversión por parte de las Siefores se realizó con base en cifras de la CONSAR y es compatible con la metodología de Agregados Monetarios. Nota: Cifras sujetas a revisión. Los saldos y variaciones pueden no coincidir con las sumas de sus componentes en virtud del redondeo de las cifras. A partir de diciembre de 2008 se incluye el efecto del cambio en la Ley de ISSSTE sobre los fondos para el retiro. Este cambio conlleva un efecto sobre las tasas de crecimiento anual de la estadística de los Fondos de Ahorro para la Vivienda y el Retiro, entre diciembre 2008 y noviembre */ El título de este cuadro, hasta el comunicado de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera del 26 de febrero de 2010, era Sistema de Ahorro para el Retiro. 1/ Cartera de valores de las Siefores Básicas (a valor de mercado), excluye: utilidades, pérdidas, adeudos y primas por operaciones con derivados. 2/ Incluye el componente de renta fija de las notas estructuradas de capital protegido. 3/ Incluye los Certificados Bursátiles de Indemnización Carretera (CBICS-FARAC), valores emitidos por empresas y organismos públicos y por estados y municipios. 4/ Incluye certificados bursátiles, certificados de participación ordinaria, obligaciones industriales, comerciales y de servicios, papel comercial y pagarés de mediano y corto plazo; emitidos por entidades privadas residentes. 5/ Bonos de los Estados Unidos Mexicanos colocados en mercados internacionales denominados en moneda extranjera (UMS por sus siglas en inglés). 6/ Incluye Eurobonos, notas estructuradas de mediano plazo, títulos de deuda de emisoras extranjeras y de organismos financieros multilaterales. 7/ Hasta el comunicado de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera del 26 de febrero de 2010, el saldo de los CKD's formó parte del rubro "Valores de Renta Variable". 8/ Incluye tenencia de instrumentos de renta variable y al componente de renta variable de las notas estructuradas de capital protegido. 9/ Incluye depósitos bancarios pendientes de invertir. 10/ Depósitos constituidos en el Banco de México a favor de los trabajadores como resultado de la nueva Ley del ISSSTE. 11/ Conforme a la nueva Ley del ISSSTE, las Afores llevan el registro del valor actualizado del Bono de Pensión ISSSTE en las cuentas individuales de los trabajadores. (Véase nota aclaratoria del comunicado de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera, correspondiente al 31 de marzo de 2009). 12/ Excluye del total de Fondos para la Vivienda y el Retiro, la inversión en instrumentos de deuda externa, renta variable y CKD s. 13/ Se refiere al saldo de los recursos, administrados por las AFORES e invertidos por las SIEFORES, correspondiente al penúltimo día hábil del mes, que define el precio de cada SIEFORE al último día hábil. Estos recursos incluyen el capital de las Siefores Básicas y Adicionales. 6

7 Financiamiento Bancario Cuadro 3 Financiamiento Otorgado por la Banca Comercial y las Sofom Reguladas de Tarjetas de Crédito 1/ Saldos en m.m.p. Feb-09 Mar-09 Dic-09 Feb-10 Mar-10 m.m.p. Tasa de crecimiento real anual (%) Mar-09 Feb-10 Feb-09 Mar-09 Mar-10 Mar-10 Feb-10 Mar-10 Financiamiento total (A+B+C+D) 2/ 2, , , , , A. Al sector privado 1, , , , , a.1 Financiamiento directo 1, , , , , a.1.1 Consumo 3/ a.1.2 Vivienda a.1.3 Empresas y personas físicas con actividad empresarial 3/ a.1.4 Intermediarios financieros no bancarios a.2 Títulos asociados a programas de reestructura 4/ B. A estados y municipios b.1 Financiamiento directo b.2 Títulos asociados a programas de reestructura 4/ C. Al sector público c.1 Financiamiento directo c.2 Programa de apoyo a deudores (ADES) D. Otros sectores d.1 IPAB 5/ d.2 PIDIREGAS 6/ d.3 FONADIN (antes FARAC) 7/ Financiamiento total considerando la cartera asociada a programas de reestructura (E+F+G+H) 8/ 2, , , , , E. Al sector privado 1, , , , , e.1 Financiamiento directo (igual que a.1) 1, , , , , e.1.1 Valores e.1.2 Cartera vigente 1, , , , , e.1.3 Cartera vencida e.2 Cartera asociada a programas de reestructura 9/ F. A estados y municipios f.1 Financiamiento directo (igual que b.1) f.2 Cartera asociada a programas de reestructura 9/ G. Al sector público (igual que C) g.1 Crédito g.2 Valores H. Otros (igual que D) h.1 Crédito h.2 Valores Memo: Financiamiento directo al sector privado (igual que a.1) 1, , , , , En moneda nacional 1, , , , , En moneda extranjera Nota: Cifras sujetas a revisión. Los saldos y variaciones pueden no coincidir con las sumas de sus componentes en virtud del redondeo de las cifras. 1/ Incluye la cartera de crédito de las Sofom Reguladas de tarjetas de crédito: Tarjetas Banamex, Santander Consumo, Ixe Tarjetas y Sociedad Financiera Inbursa (Véase Nota Aclaratoria en el comunicado de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera del 29 de enero de 2010). 2/ Se refiere al sector no bancario, incluye valores, cartera de crédito vigente y vencida, así como títulos asociados a programas de reestructura. 3/ A partir de febrero 2009, estas cifras se ven afectadas por la reclasificación que realizó BBVA Bancomer, S.A. del monto de créditos a las PyMEs, que utilizan tarjetas para disponer de la línea de crédito, de la cartera de crédito al consumo a la cartera de crédito a las empresas. 4/ Valores emitidos como resultado de la transferencia de cartera a fideicomisos UDIs (cetes especiales UDIs). 5/ Incluye crédito y valores del IPAB. 6/ Se refiere al financiamiento otorgado a Proyectos de Infraestructura Productiva de Largo Plazo en moneda nacional y en moneda extranjera. 7/ Se refiere al financiamiento a través de créditos y valores del Fideicomiso Fondo Nacional de Infraestructura D.O.F 7/02/2008 (antes FARAC). 8/ Esta definición difiere del financiamiento total (A+B+C+D) porque se sustituyen los títulos de programas de reestructura por el saldo de la cartera asociada a dichos programas, considerándose la parte de dicha cartera que registran los balances de la banca comercial, por lo cual se ve afectada por las operaciones de venta o cesión de cartera. 9/ Se refieren a la cartera reestructurada en UDIs. 7

8 Cuadro 4 Crédito Vigente Otorgado por la Banca Comercial y las Sofom Reguladas de Tarjetas de Crédito al Sector Privado 1/ Saldos en m.m.p. Feb-09 Mar-09 Dic-09 Feb-10 Mar-10 m.m.p. Tasa de crecimiento real anual (%) Mar-09 Feb-10 Feb-09 Mar-09 Mar-10 Mar-10 Feb-10 Mar-10 Cartera vigente total 1, , , , , Cartera directa vigente 2/ 1, , , , , Consumo 3/ Vivienda Empresas y personas físicas con actividad empresarial 3/ Intermediarios financieros no bancarios Cartera vigente asociada a programas de reestructura 4/ Cartera vigente total por destino del crédito 1, , , , , Consumo Tarjetas de crédito Bienes de consumo duradero Otros Vivienda Interés social Media y residencial Empresas y personas físicas con actividad empresarial Agrop. silvícola y pesquero Minería Industria manufacturera Productos alimenticios, bebidas y tabaco Textiles, prendas de vestir e industria del cuero Industrias metálicas básicas Productos metálicos, maquinaria y equipo Otras actividades manufactureras 5/ Construcción Servicios y otras actividades No sectorizado n.s. n.s. Intermediarios financieros no bancarios Nota: Cifras sujetas a revisión. Los saldos y variaciones pueden no coincidir con las sumas de sus componentes en virtud del redondeo de las cifras. n.s. No significativo. 1/ Incluye la cartera de crédito de las Sofom Reguladas de tarjetas de crédito: Tarjetas Banamex, Santander Consumo, Ixe Tarjetas y Sociedad Financiera Inbursa (Véase Nota Aclaratoria en el comunicado de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera del 29 de enero de 2010). 2/ Incluye cartera de crédito vigente. La información de este rubro es el mismo concepto al que se refiere la sección e.1.2 del cuadro 3 de este boletín. 3/ A partir de febrero 2009, estas cifras se ven afectadas por la reclasificación que realizó BBVA Bancomer, S.A. del monto de créditos a las PyMEs, que utilizan tarjetas para disponer de la línea de crédito, de la cartera de crédito al consumo a la cartera de crédito a las empresas. 4/ Incluye cartera de crédito vigente de los títulos asociados a programas de reestructura (UDIs). 5/ Incluye industria de la madera, papel, sustancias químicas y productos minerales no metálicos, entre otras actividades manufactureras. 8

9 Gráfica 2 Crédito Vigente Otorgado por la Banca Comercial y las Sofom Reguladas de Tarjetas de Crédito al Sector Privado No Financiero Variación real anual en por ciento Consumo 1/ Vivienda Empresas M 2007 M J S N E M 2008 M J S N E M 2009 M J S N E M / Incluye la cartera de crédito de las Sofom Reguladas de tarjetas de crédito: Tarjetas Banamex, Santander Consumo, Ixe Tarjetas y Sociedad Financiera Inbursa (Véase Nota Aclaratoria en el comunicado de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera del 29 de enero de 2010). Gráfica 3 Crédito Total Vigente Otorgado por la Banca Comercial y las Sofom Reguladas de Tarjetas de Crédito al Sector Privado No Financiero 1/ Saldos en miles de millones de pesos Crédito al Consumo 2/ Crédito por Actividad Económica Tarjeta de crédito Otros 3/ Bienes de consumo duradero 1,100 1, Otras actividades 4/ Construcción Industria manufacturera Servicios M M J S N E M M J S N E M / El crédito total incluye la cartera asociada a programas de reestructura. 2/ Incluye la cartera de crédito de las Sofom Reguladas de tarjetas de crédito: Tarjetas Banamex, Santander Consumo, Ixe Tarjetas y Sociedad Financiera Inbursa (Véase Nota Aclaratoria en el comunicado de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera del 29 de enero de 2010). 3/ Incluye créditos personales, arrendamiento capitalizable y otros créditos al consumo. 4/ Incluye minería, actividades agropecuarias y otras no sectorizadas. 0 M M J S N E M M J S N E M

10 Cuadro 5 Financiamiento Otorgado por la Banca de Desarrollo Saldos en m.m.p. m.m.p. Tasa de crecimiento real anual (%) Feb-09 Mar-09 Dic-09 Feb-10 Mar-10 Mar-09 Feb-10 Feb-09 Mar-09 Mar-10 Mar-10 Feb-10 Mar-10 Financiamiento total (A+B+C+D) 1/ A. Al sector privado a.1 Financiamiento directo a.1.1 Consumo a.1.2 Vivienda a.1.3 Empresas y personas físicas con actividad empresarial a.1.4 Intermediarios financieros no bancarios a.2 Títulos asociados a programas de reestructura n.s. n.s. B. A estados y municipios b.1 Financiamiento directo b.2 Títulos asociados a programas de reestructura 2/ C. Al sector público c.1 Financiamiento directo c.2 Programa de apoyo a deudores (ADES) n.s. n.s. D. Otros sectores d.1 IPAB 3/ d.2 PIDIREGAS 4/ d.3 FONADIN ( antes FARAC) 5/ Financiamiento total considerando la cartera asociada a programas de reestructura (E+F+G+H) 6/ E. Al sector privado e.1 Financiamiento directo (igual que a.1) e.1.1 Valores e.1.2 Cartera vigente e.1.3 Cartera vencida e.2 Cartera asociada a programas de reestructura 7/ n.s. n.s. F. A estados y municipios f.1 Financiamiento directo (igual que b.1) f.2 Cartera asociada a programas de reestructura 7/ G. Al sector público (igual que C) g.1 Crédito g.2 Valores H. Otros (igual que D) h.1 Crédito h.2 Valores Memo: Financiamiento directo al sector privado (igual que a.1) En moneda nacional En moneda extranjera Nota: Cifras sujetas a revisión. Los saldos y variaciones pueden no coincidir con las sumas de sus componentes en virtud del redondeo de las cifras. n.s. No significativo. 1/ Se refiere al sector no bancario, incluye valores, cartera de crédito vigente y vencida, así como los títulos asociados a programas de reestructura. 2/ Valores emitidos como resultado de la transferencia de cartera a fideicomisos UDIs (cetes especiales UDIs). 3/ Incluye crédito y valores del IPAB. 4/ Se refiere al financiamiento otorgado a Proyectos de Infraestructura Productiva de Largo Plazo en moneda nacional y en moneda extranjera. 5/ Se refiere al financiamiento a través de créditos y valores del Fideicomiso Fondo Nacional de Infraestructura D.O.F 7/02/2008 (antes FARAC). 6/ Esta definición difiere del financiamiento total (A+B+C+D) porque se sustituyen los títulos de los programas de reestructura por el saldo de la cartera asociada a dichos programas, considerándose la parte de dicha cartera que registran los balances de la banca de desarrollo, por lo cual se ve afectada por las operaciones de venta o cesión de cartera. 7/ Se refieren a la cartera reestructurada en UDIs. 10

11 Cuadro 6 Principales Activos y Pasivos de la Banca Comercial y las Sofom Reguladas de Tarjetas de Crédito 1/ Saldos en m.m.p. m.m.p. Mar.09- Dic.09- Feb.10- Feb.09 Mar.09 Dic.09 Feb.10 Mar.10 Mar.10 Mar.10 Mar.10 Activos (A+B) 2, , , , , A. Disponibilidades a.1 En el exterior a.2 Internas 2/ B. Financiamiento a sectores no bancarios internos 3/ 2, , , , , b.1 Financiamiento directo 2, , , , , b.2 Títulos asociados a programas de reestructura 4/ Pasivos más Capital (C+D+E+F) 2, , , , , C. Captación colocada en el público 1, , , , , D. Financiamiento interno recibido d.1 Banco de México d.2 Banca de desarrollo d.3 Fideicomisos oficiales de fomento E. Financiamiento recibido del exterior F. Otros pasivos netos de otros activos, más capital Nota: Cifras sujetas a revisión. Los saldos y variaciones pueden no coincidir con las sumas de sus componentes en virtud del redondeo de las cifras. 1/ Incluye agencias en el exterior de bancos mexicanos y a las Sofom Reguladas de tarjetas de crédito: Tarjetas Banamex, Santander Consumo, Ixe Tarjetas y Sociedad Financiera Inbursa. Excluye operaciones interbancarias con la banca comercial. (Véase Nota Aclaratoria en el comunicado de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera del 29 de enero de 2010). 2/ Incluye depósitos en Banco de México, banca de desarrollo y otras disponibilidades. 3/ Excluye financiamiento a Pidiregas, Fonadin (antes Farac) y al IPAB distintos a programas de reestructura. 4/ Valores emitidos como resultado de la transferencia de cartera a fideicomisos UDIs (cetes especiales UDIs). Cuadro 7 Principales Activos y Pasivos de la Banca de Desarrollo Saldos en m.m.p. m.m.p. Feb.09 Mar.09 Dic.09 Feb.10 Mar.10 Mar.09- Dic.09- Feb.10- Mar.10 Mar.10 Mar.10 Activos (A+B) A. Disponibilidades a.1 En el exterior a.2 Internas 1/ B. Financiamiento b.1 A sectores no bancarios internos 2/ b.1.1 Financiamiento directo b.1.2 Títulos asociados a programas de reestructura 3/ b.2 A la banca comercial Pasivos más Capital (C+D+E+F) C. Captación colocada en el público D. Financiamiento interno recibido d.1 Banco de México d.2 Banca comercial d.3 Fideicomisos oficiales de fomento E. Financiamiento recibido del exterior 4/ F. Otros pasivos netos de otros activos, más capital Nota: Cifras sujetas a revisión. Los saldos y variaciones pueden no coincidir con las sumas de sus componentes en virtud del redondeo de las cifras. 1/ Incluye depósitos en el Banco de México, en la banca comercial y otras disponibilidades. 2/ Excluye financiamiento a Pidiregas, Fonadin (antes Farac) y al IPAB. 3/ Valores emitidos como resultado de la transferencia de cartera a fideicomisos UDIs (cetes especiales UDIs). 4/ Incluye las operaciones realizadas como agente financiero del Gobierno Federal. 11

12 Tasas de Interés Gráfica 4 Tasas de Interés Nominales Por ciento anual Cetes 28 días TIIE 28 días Fondeo bancario Valores privados a corto plazo M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M

13 Cuadro 8 Tasas de Interés de Deuda Privada Por ciento anual puntos porcentuales Dic Dic Ene Feb Mar Feb.10 Mar.10 Valores Privados 1/ Corto Plazo 2/ Papel Comercial n/e n/e n/e n/e n/e ---- Certificados Bursátiles Mediano Plazo 3/ En pesos A tasa fija A tasa variable En udis Fuente: Banco de México con información proporcionada por VALMER y Bolsa Mexicana de Valores. n/e No existe. 1/ Valores emitidos en el país por empresas e instituciones financieras no bancarias. 2/ Tasa promedio ponderada de las colocaciones en el mes expresada en curva de 28 días. 3/ Indicadores calculados con información de VALMER. Rendimiento al vencimiento promedio ponderado de las emisiones en circulación al cierre del mes a valor de mercado. Cuadro 9 Tasas de Interés de Crédito a los Hogares Por ciento anual puntos porcentuales Dic Jun */ Ago Oct Dic Oct.09 Dic.09 Tasas de Interés Efectivas de Tarjetas de Crédito 1/ Promedio ponderado 2/ n/e n/e Máximo n/e n/e Mínimo n/e n/e Mediana 3/ n/e n/e Máxima n/e n/e Mínima n/e n/e Enero 2010 Febrero 2010 Marzo 2010 Indicador del Costo de Créditos Hipotecarios CAT 4/ Tasa CAT 4/ Tasa CAT 4/ Tasa En Pesos a Tasa Fija Mínimo 5/ Máximo 5/ Promedio 6/ Cifras sujetas a revisión. Fuente: Banco de México con información proporcionada por los intermediarios financieros. n/e No existe. 1/ Indicadores bimestrales de tasas de interés efectivas, sin IVA, de tarjetas de crédito bancarias de aceptación generalizada y de deudores que no presentan atrasos en sus pagos. Excluye la cartera de crédito de clientes totaleros (véanse el Reporte de Tasas de Interés Efectivas de Tarjetas de Crédito y la Nota Aclaratoria del comunicado de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera del 30 de septiembre de 2009). 2/ Promedio ponderado por saldo de tasas de interés efectivas. Los valores máximo y mínimo se obtienen a partir de los promedios ponderados por institución bancaria. 3/ Mediana de la muestra de tasas de interés efectivas. Los valores máximo y mínimo se obtienen a partir de las medianas por institución bancaria. 4/ Indicador que resume el costo anual total del crédito y que comprende los costos por: tasa de interés, comisiones, bonificaciones, seguros obligatorios y gastos por otros servicios financieros. Incluye Bancos y Sofoles. El ejercicio referido considera el CAT resultante y la tasa aplicable a un crédito hipotecario en pesos a tasa fija, con las siguientes características: individuo de 35 años, inmueble ubicado en el D.F., costo de la vivienda de un millón de pesos y 20% de enganche, 800 mil pesos de financiamiento, a un plazo de 15 años. La información de créditos hipotecarios se obtiene del Simulador de Búsqueda de Créditos Hipotecarios del Banco de México. 5/ Las tasas mínima y máxima son las asociadas al CAT correspondiente. 6/ Promedio simple. */ Las cifras al mes de junio de 2009 de las tasas de interés efectivas de tarjetas de crédito, publicadas en el comunicado de prensa de Agregados Monetarios y Actividad Financiera del 30 de septiembre de 2009, no están disponibles ya que actualmente se encuentran en proceso de revisión. 13