Santiago, 31 de octubre de 2003 La deuda consolidada de la empresa se ha reducido en un 34 % ENERSIS REGISTRÓ UTILIDADES POR $ 25.537 MILLONES A SEPTIEMBRE Los resultados de la compañía se han incrementado en un 46,3%, respecto de igual período del año anterior. El resultado operacional alcanzó los $ 427.880 millones, al existir una disminución de $33.295 millones respecto a igual periodo de 2002. Si se elimina el efecto del tipo de cambio, esta reducción se reduce a solo 0,8%. Las ventas físicas en generación, crecieron desde 36.293 GWh a 38.495 GWh, lo que representa un aumento del 6.1%. En distribución, las ventas físicas aumentaron desde de 35.484 GWh a 37.243 GWh, equivalente a una variación positiva del 5%. Y en el ámbito operacional se destaca el aumento de 2.1 % en el número de clientes de la empresa. Los pasivos financieros de la compañía, se han reducido en US$ 2.297 millones comparado con septiembre 2002. La compañía logró mejorar su Resultado Financiero Neto en $6.685 millones. Al 30 de septiembre de 2003, Enersis registró una utilidad de $ 25.537 millones, que corresponde a un incremento de $ 8.079 millones respecto de septiembre de 2002, es decir un aumento del 46,3%. En el ámbito operacional, base del negocio de la compañía, cabe destacar el siguiente aumento de las ventas físicas, en distribución: Chilectra 5.6% Edesur 3.7% Edelnor 2.0% Cerj 10.3% Coelce 6.6% Codensa 1.2% 1
Esto significa, en el agregado, de 35.484 GWh a 37.243 GWh, equivalente a una variación positiva del 5%. Lo anterior, en línea con lo que hemos venido informando respecto de la recuperación en el consumo de electricidad, después de dos años en que las ventas físicas estuvieron creciendo a tasas entre el 1% y 3%. Por su parte, las ventas físicas en generación, también crecieron desde 36.293 GWh a 38.495 GWh, lo que representa un aumento del 6.1%. Con todo, el Resultado Operacional alcanzó los $ 427.880 millones, lo que representó una reducción de 7.2% comparado con igual período del año 2002. Lo anterior, obedeció principalmente al impacto que, sobre ítemes operacionales, tuvieron los menores resultados provenientes de nuestra filial de distribución argentina Edesur y de las filiales de distribución brasileñas Cerj y Coelce, parcialmente compensado por el mejor resultado operacional de Endesa Chile, Chilectra, Synapsis y CAM. A efectos de comparar sobre bases similares, se debería descontar Río Maipo e Infraestructura 2000, ambas compañías vendidas en este ejercicio. Sin embargo, esta caída del 7.2% admite una precisión fundamental. Así, por ejemplo, si en el Resultado Operacional 2002 se elimina el efecto tipo de cambio, tenemos que la reducción se reduce a 0.8%, desde $ 431.186 millones a septiembre del año 2002 a $ 427.880 millones reportados a septiembre 2003. También, en el ámbito operacional, cabe destacar el aumento de 2.1% en el número de clientes, desde 10.063.000 clientes a 10.273.000 clientes, lo que representa la incorporación de 210.000 nuevos clientes, lo que equivale a incorporar, en un año, una compañía de un tamaño similar a la compañía Río Maipo. Este crecimiento, unido a la recuperación de la demanda antes comentada, permite suponer una mejoría sostenida en el nivel de ventas para el año 2003. Las pérdidas de energía (agregadas de todas las compañías), otra variable clave en el negocio de distribución, crecieron levemente, desde 11.8% a 12.2%. Esto se explica, principalmente, por el aumento que éstas experimentaron en Edesur y Cerj, efecto negativo que no alcanzó a ser compensado por la baja en las pérdidas de energía registradas por Chilectra y Edelnor. Los $ 180.520 millones de menores ingresos de explotación, equivalente a una caída del 8.8%, fueron parcialmente compensados por una importante reducción de los costos de explotación, los que se redujeron en $ 115.341 millones(8,1%), así como por $ 31.884 millones de menores gastos de administración y ventas, lo que representa una importante reducción equivalente al 19.8 %. La compañía logró mejorar su Resultado Financiero Neto en $ 6.685 millones, lo que representó una mejoría de 2.4% respecto del año 2002. Lo anterior 2
obedeció, principalmente, al beneficio de menores tasas de interés, así como a una efectiva contención del nivel de endeudamiento. En el ámbito financiero, la Compañía materializó trascendentales avances en el marco de su Plan de fortalecimiento financiero iniciado en octubre del año 2002. En dicho contexto, durante el tercer trimestre se realizaron las siguientes operaciones: Amortización parcial de la deuda bancaria de Enersis y de Endesa Chile. Emisión de un bono Yankee a través de Endesa Chile por US$ 600 millones. Las señaladas ventas de activos realizados en el primer semestre, sumado a la recaudación recibida como parte de la primera fase del aumento de capital, le permitieron a Enersis prepagar US$ 582 millones y a Endesa Chile US$ 262 millones, correspondientes a los créditos sindicados obtenidos el pasado mes de mayo. Lo anterior, ha contribuido a mejorar de manera significativa la liquidez de la compañía, facilitando el cumplimiento de las distintas obligaciones financieras de Enersis. Con todo, la deuda consolidada de Enersis se redujo de US$ 8.993 millones al 30 de septiembre de 2002 a US$ 6.696 millones al 30 de septiembre 2003. También, en el ámbito financiero, debemos recordar que la Junta Extraordinaria celebrada el 31 de marzo, aprobó aumentar el capital social en un monto cercano a los US$ 2.000 millones. Al término de la primera fase, al 30 de junio pasado, el socio controlador Endesa (España), capitalizó US$ 1.219 millones correspondientes a un crédito otorgado por la matriz, en conexión con la adquisición que Enersis hiciera del 32% de Endesa Chile, el año 1999. Asimismo, en clara manifestación de respaldo al plan de fortalecimiento, los accionistas minoritarios suscribieron la suma de US$ 663 millones, cifra que permitió reducir la deuda. Con lo anterior, queda aún un remanente de 2.269.730.428 acciones por colocar. Estas acciones serán ofrecidas a los tenedores de bonos locales (series B1 y B2), quienes tendrán la opción de canjear sus títulos, debidamente ponderados por el valor determinado según informe pericial aprobado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Enersis S.A. antes indicada, a razón de $ 60,4202 por acción. Este canje tendrá lugar entre el 1 de noviembre y el 15 de noviembre, ambas fechas inclusive. Posterior al canje de bonos locales, el remanente en acciones, será ofrecido a los accionistas registrados al 14 de noviembre, al mismo precio de $ 60,4202, durante el segundo período de oferta preferente, que tendrá lugar entre el 20 de noviembre y el 20 de diciembre. En este lapso, tal como se informó a la Junta de Accionistas, Enersis Internacional efectuará una recompra de bonos Yankee hasta por la suma de US$ 50 millones, a aquellos tenedores que sean opcionistas, que 3
no tengan relación con Enersis, ni sus filiales y que, además, no sean residentes de los Estados Unidos de Norteamérica. Así, y de manera preliminar, el remanente accionario para el período de canje de bonos locales, recompra de bonos Yankee y segundo período de oferta preferente, alcanza la suma inicial de US$ 208 millones (considerando un tipo de cambio estimado de $ 640 por dólar). Adicionalmente, la mejor percepción de riesgo, unido a la recuperación de la demanda en la mayoría de las áreas de concesión, se ha reflejado en un crecimiento sostenido de la liquidez de la acción de Enersis, tanto en el mercado nacional, como en el NYSE, a través de los ADR s. Lo anterior, se aprecia fácilmente en los siguientes gráficos: 4
La alta volatilidad de las monedas locales frente al dólar de Norteamérica, en este caso su apreciación desde enero del presente año, ha implicado reconocer pérdidas (de orden contable) por $ 273.723 millones, como consecuencia del ajuste de conversión a norma chilena, producto de la aplicación del Boletín Técnico 64. Lo anterior, neto de interés minoritario, asciende a una pérdida de $ 35.918 millones. Esto, relacionado, en lo principal, a las apreciaciones del Real brasileño y del Peso argentino y su impacto con relación a su estructura de activos y pasivos monetarios. Cabe recordar que a septiembre del año 2002, dada la depreciación de las monedas antes citadas, Enersis había registrado utilidades por concepto de aplicación del Boletín Técnico 64, equivalentes a $ 133.419 millones, neto de minoritarios. En cuanto al resultado neto proveniente de las inversiones, éste creció desde una utilidad de $ 58 millones a una utilidad de $ 20.853 millones, como consecuencia de una mayor utilidad por inversión en empresas relacionadas. En consecuencia, y aún cuando las cifras del tercer trimestre del año 2003, no alcanzaron a registrar la totalidad de los positivos eventos descritos, es necesario destacarlos considerando el impacto que éstos tendrán, no sólo sobre el resultado 5
del cuarto trimestre y subsiguientes, sino también sobre la fortaleza financiera del Grupo como un todo, en el mediano y largo plazo. 6