IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA Informe mensual Marzo 2012 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 1
Registro de noticias marzo 2012 06-mar INICIO TERRENO 06-mar Sorpresiva expansión de 5,5% en enero lleva a la economía chilena crecer 7.7% en último trimestre 07-mar 2,3% suben remuneraciones reales en doce meses a enero, informó INE. 07-mar Cuentas de la luz en el SIC bajarán 7,8% respecto a diciembre 08-mar Chilenos gastan $3.123 en promedio cada vez que van a un local de comida rápida 08-mar Industria turística proyecta crecimiento de hasta 25% por cifra récord de feriados 08-mar Bencinas de 97 octanos llegarán hoy a los $810 pesos, según Enap. 09-mar El 95% de los alimentos subió de precio en doce meses y este grupo duplica inflación de la economía 09-mar Ventas de autos caen 3,8% en dos primeros meses del año, pero el segmento SUV mantiene leve crecimiento 10-mar Ventas de vehículos livianos bajan 2% en febrero 10-mar Hacienda evalúa aplicar cambios al principal fondo soberano chileno 10-mar Bencinas acomulan alza de $25 en lo que va del año y subirían $6 más 12-mar Chile duplicará su producción de plata en 3 años y desplazará a Australia al quinto lugar del mundo. 13-mar Ventas de viviendas usadas subió 20% en valor durante 2011 en Santiago 13-mar Restaurantes acusan baja de entre 10 y 40% en ventas de cervezas y tragos por nueva ley 13-mar Suben expectativas de crecimiento a 4,4% en 2012 e inflación a 3,5% 14-mar Precios de las frutas suben 22,5% en un año y duplican alza de los alimentos 14-mar Bancos sustituirán tarjetas de crédito con banda magnética por otras con chip 15-mar Bencinas acomulan alza de $31 en el transcurso del año. Hoy jueves suben $6 16-mar Portabilidad móvil cumple dos meses con 127.877 migraciones 18-mar US$ 900 millones extras se recaudarían por alza en impuestos a las empresas 19-mar Producción nacional de carne de vacuno cae 9,4% y precios registrarían nuevas alzas en 2012 20-mar Bolsa chilena sube 11% en el año, y se encamina a su mejor primer trimestre desde 1997 22-mar Autoridad prevé que dividendos de créditos hiotecarios bajarán 3% por licitación de seguros obligatorios 22-mar $6 en promedio bajarán las bencinas a partir de hoy, según informe de ENAP 24-mar Ingreso por impuestos a empresas y personas subieron 23% en el último año 26-mar Cámara de Diputados aprueba quinto feriado irrenunciable para el comercio 29-mar Chile será el país más afectado en Latinoamérica ante un eventual shock en el precio del petróleo 30-mar FIN TERRENO GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 2
Índice de Percepción de la Economía Este informe contiene una detallada descripción de la evolución general del Índice y sus componentes. El IPEC se calcula mediante la aplicación mensual de un cuestionario estructurado a una muestra aproximada de 1.100 personas, mayores de 18 años, residentes en las principales ciudades de Chile (Ver descripción de la muestra al final de este documento). El Índice se publica desde 1981 en forma trimestral y a partir de Marzo del 2002 se comienza a publicar de forma mensual. Los participantes del estudio son seleccionados aleatoriamente y las entrevistas se realizan telefónicamente. Durante el mes de Marzo de 2012, la muestra efectiva fue de 1.105 personas. El Índice de Percepción de la Economía, IPEC, es un índice compuesto, calculado a partir de la combinación de las respuestas del público a 5 preguntas. Estas preguntas miden la percepción de: Situación económica personal actual. Situación económica actual del país. Situación económica futura del país a corto plazo. Situación económica futura del país a largo plazo. Expectativas de consumo de artículos para el hogar. Ver anexo metodológico sobre fórmula de cálculo, al final de este documento. GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 3 3
Comentario Marzo 2012: Inesperada caída en el ánimo de los consumidores. Índice IPEC baja a 46.2 puntos en marzo y se aleja de las cifras de optimismo. UnainesperadacaídatuvoelíndicedepercepcióndelaeconomíaIPECduranteelmesdemarzo.Elíndicedescendióa46.2 puntos,3.4 puntosmenosqueelresultadoobtenidoenfebreropasado,mesenqueelipecalcanzósu mejorregistrodesdecomienzode2011.así, elprimertrimestredelañocierraconunvalordelíndiceipecbajolalíneadeoptimismo. Con el resultado del mes, el ánimo y la confianza de los consumidores vuelven a quedar lejos de los niveles optimistas (sobre los 50 puntos)yserompe,depaso,unatendenciaalalzaqueseveníamostrandodesdefinesdelañopasado. Atribuimos este retroceso en la confianza de los consumidores a 3 factores. El primero, es la complejidad que representa el mes de marzo para los consumidores, hecho que se ha evidenciado en otros años. Efectivamente, el IPEC tiende a caer durante el tercer mes del año. El segundo factor es un nuevo aumento en las expectativas inflacionarias, las que alcanzan su nivel más alto en los últimos 10 meses. Por último y como tercer factor, la caída en la confianza de los consumidores coincide con el surgimiento del conflicto social en Aysén. Como hemos evidenciado desde el año 2010 en adelante, las bajas del índice IPEC han coincidido con el surgimiento de conflictos sociales de gran impacto en la opinión pública. Durante marzo, los sub indicadores del IPEC que presentan mayor retroceso son las evaluaciones económicas actuales y de mediano plazo del país. La percepción personal actual cae a 42.1 puntos (44.6 en febrero). La percepción económica actual del país cae 6.6 puntosdesdelos 53.2 defebrero a los 44.6 puntos en marzo.la percepción futuradelpaís (12 meses) disminuyede53.5 puntos a 49.7 puntos. El sub indicador de largo plazo, percepción futura del país(5 años) se mantiene en 35.4 puntos. El sub indicador situación para comprar artículos para el hogar también sufre una fuerte caída. En marzo llega a los 57.2 puntos, 4.4 puntos menos que el resultado obtenido en febrero último, donde alcanzó los 61.6 puntos. Esta caída está fuertemente relacionada al aumento de las expectativas inflacionarias. En marzo, un 62% de los consumidores afirmaron que el precio de las cosas subirá mucho enlospróximos12meses,siendoésteelresultadomásaltodesdejuniode2011. GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 4
Comentario Marzo 2012: Inesperada caída en el ánimo de los consumidores. Índice IPEC baja a 46.2 puntos en marzo y se aleja de las cifras de optimismo. La buena noticia del estudio es que el índice depercepción del empleo se mantiene cerca de superar la líneadel optimismo. En marzo, este índice se ubicó en 48 puntos en línea con las favorables cifras de empleo entregadas recientemente. En resumen, el IPEC de marzo muestra un resultado negativo, atribuible a tres factores específicos: estacionalidad, inflación y al clima social vivido durante el mes. Es de esperar que en mediciones futuras y, dependiendo de cómo evolucionen estos factores, mejoren las expectativas de los consumidores. A esto, hay que sumar el buen dinamismo que parece experimentar el empleo y la actividad económica en general. GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 5
65 60 55 50 45 40 35 30 25 Índice de Percepción de la Economía-IPEC Información mensual Marzo 2009 Marzo 2012 2009 2010 2011 2012 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas) 52.3 52.5 54.0 56.4 56.9 53.8 56.5 53.7 52.2 51.7 40.4 41.0 44.6 48.7 48.3 46.5 47.2 47.9 45.1 49.4 46.7 46.9 46.0 47.2 44.1 44.7 42.0 45.9 42.8 46.0 44.8 48.7 49.6 46.2 39.0 36.1 36.3 mar-09 abr-09 may-09 jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09 ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10 jul-10 ago-10 sep-10 oct-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 6
Índice de Percepción de la Economía-IPEC Información mensual período 2006-2012 65 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 60 55 58,5 Elección S. Piñera 50 45 Elección M. Bachelet 46.2 40 35 Terremoto 27 Feb. 30 25 20 E 06 M M J S N E 07 M M J S N E 08 Crisis Económica Internacional M M J S N E 09 M M J S N E 10 M M J S N E 11 M M J S N E GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 7
Índice de Percepción de la Economía-IPEC Información mensual desde Marzo 2002 65 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 60 55 50 45 46.2 40 37,3 35 30 25 20 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 8
IPEC 1981-2012: Serie histórica de 30 años (promedios trimestrales) 100 Década 1980 Década 1990 Década 2000 90 80 70 60 58,7 50 48.2 40 30 20 Crisis 1983 Crisis Económica 2008 10 Crisis Asiática 1997-99 0 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 9
Análisis comparativo componentes del IPEC feb-12 mar-12 44.6 42.1 53.2 53.5 46.6 49.7 61.6 57.2 35.0 35.4 Percep. personal actual Percep. país actual Percep. país futura (12meses) Percep. país futura (5años) Sit para comprar art. para el hogar Valores Sub-Índice. (Rango: 0-100 el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 10
FACTORES COMPONENTES DEL IPEC SERIES GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 11
Usted diría que la situación económica de Ud. y su familia está mejor, peor o igual que hace un año? Sub Índice PERCEPCIÓN SITUACIÓN ACTUAL PERSONAL 70 65 60 55 50 45 42.1 40 35 30 25 20 15 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 2009 2010 2011 ene-10 ene-11 ene-12 10 Valores Sub-Índice. (Rango: 0-100 el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 12
Hablando del país como un todo usted diría que la situación actual del país es buena, regular o mala? Sub Índice PERCEPCIÓN SITUACIÓN ACTUAL PAÍS 70 65 60 55 50 46.6 45 40 35 30 25 20 15 mar-02 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 2009 2010 2011 ene-10 ene-11 ene-12 10 Valores Sub-Índice. (Rango: 0-100 el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 13
Dentro de los próximos 12 meses cree usted que la situación del país será buena, regular o mala? Sub Índice PERCEPCIÓN SITUACIÓN FUTURA PAÍS (12 MESES) 75 70 65 60 55 49.7 50 45 40 35 30 25 20 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 2011 ene-12 15 Valores Sub-Índice. (Rango: 0-100 el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 14
Qué cree usted que es lo más probable que ocurra con la situación económica del país en los próximos 5 años? Sub Índice PERCEPCIÓN SITUACIÓN FUTURA PAÍS (5 AÑOS) 70 65 60 55 50 45 40 35.4 35 30 25 20 15 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ene-03 Ene-04 Valores Sub-Índice. (Rango: 0-100 el valor 100 indica las mejores percepciones) Ene-05 Ene-06 Ene-07 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 15 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 2011 ene-12 10
Diría usted que actualmente estamos en un buen momento o un mal momento para comprar artículos para el hogar? Sub Índice SITUACIÓN PARA COMPRAR ARTÍCULOS HOGAR 75 70 65 60 57.2 55 50 45 40 35 30 25 20 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Ene-03 Ene-04 Valores Sub-Índice. (Rango: 0-100 el valor 100 indica las mejores percepciones) Ene-05 Ene-06 Ene-07 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 16 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 15
OTROS TEMAS ECONÓMICOS GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 17
Percepciones: La situación económica de las empresas Evolución del desempleo y la inflación La situación económica familiar y personal Expectativas de compra de bienes GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 18
LA SITUACIÓN ECONÓMICA DE LAS EMPRESAS GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 19
Cree usted que la situación económica de las empresas es ahora mejor, peor o igual que hace un año atrás? Índice PERCEPCIÓN SITUACIÓN ECONÓMICA ACTUAL DE LAS EMPRESAS 80 75 67.8 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Ene-03 Ene-04 Valores Sub-Índice. (Rango: 0-100 el valor 100 indica las mejores percepciones) Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 10 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 20
EVOLUCIÓN DEL DESEMPLEO Y LA INFLACIÓN GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 21
En cuanto al nivel de desempleo dentro de los próximos 12 meses Cree que habrá más cesantía, aproximadamente la misma o menos cesantía que en la actualidad? Índice PERCEPCIÓN DEL DESEMPLEO 75 70 65 60 55 48.0 50 45 40 35 30 25 20 15 10 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Ene-03 Ene-04 Valores Sub-Índice. (Rango: 0-100 el valor 100 indica las mejores percepciones) Ene-05 Ene-06 Ene-07 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 22 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 5
Cuánto cree usted que subirán los precios de las cosas dentro de los próximos 12 meses? % que dice mucho Expectativas de Inflación 80 70 62% 60 50 40 30 20 10 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 0 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 23
SITUACIÓN ECONÓMICA PERSONAL Y FAMILIAR GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 24
Pensando en el futuro cree que la situación económica de usted y su familia en un año más será mejor, peor o igual que ahora? Índice PERCEPCIÓN SITUACION FUTURA FAMILIAR (UN AÑO) 80 75 70 65 60 56.9 55 50 45 40 35 30 25 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 2011 ene-12 20 Valores Sub-Índice. (Rango: 0-100 el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 25
COMPRA DE BIENES DURABLES GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 26
Diría usted que actualmente estamos en un buen momento o un mal momento para comprar vivienda? % que dice Buen momento 65 60 55 50 45 40 35 30 28% 25 20 15 10 5 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 2009 2010 2011 ene-10 ene-11 ene-12 0 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 27
Diría usted que actualmente estamos en un buen momento o un mal momento para comprar auto? % que dice Buen momento 60 55 50 45 40 35 33% 30 25 20 15 10 5 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 2009 2010 2011 ene-10 ene-11 ene-12 0 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 28
Diría que actualmente estamos en un buen o un mal momento para comprar artículos para el hogar como muebles, refrigerador o cocina? % que dice Buen momento 70 65 60 55 50 45 40 40% 35 30 25 20 15 10 5 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 2009 2010 2011 ene-10 ene-11 ene-12 0 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 29
ANEXO: MUESTRA Y METODOLOGÍA GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 30
Descripción de la Muestra del Estudio Marzo 2012 CIUDADES HOMBRES MUJERES TOTAL SANTIAGO 400 400 800 ARICA 15 15 30 IQUIQUE 10 10 20 ANTOFAGASTA 25 25 50 COPIAPO 15 15 30 LA SERENA 26 25 51 VIÑA DEL MAR 25 25 50 VALPARAISO 25 25 50 RANCAGUA 25 26 51 TALCA 26 25 51 CONCEPCION 35 35 70 TALCAHUANO 15 15 30 TEMUCO 32 30 62 VALDIVIA 25 25 50 OSORNO 10 10 20 PUERTO MONTT 15 15 30 COHAIQUE 15 15 30 PUNTA ARENAS 15 15 30 TOTAL 754 751 1505 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 31
Forma de Cálculo Índice de Percepción de la Economía, IPEC El índice de percepción de la economía IPEC, desarrollado en Chile por Adimark, es un índice compuesto, que se calcula a partir de la combinación de las respuestas del público a 5 preguntas. La encuesta es aplicada mensualmente a una muestra de 1000 hombres y mujeres, mayores de 18 años, residentes en las principales ciudades de Chile. Estas preguntas pretenden medir la percepción del público acerca de: Situación económica personal actual. Situación económica actual del país. Situación económica futura del país a corto plazo (1 año). Situación económica futura del país a largo plazo (5 años). Expectativas de consumo de artículos para el hogar. Para calcular el IPEC, seguimos el siguiente procedimiento: 1. Se contabiliza el porcentaje de respuestas positivas y negativas para cada pregunta. 2. Se obtiene un puntaje para cada pregunta con el siguiente procedimiento: Al porcentaje de respuestas positivas se resta el porcentaje de respuestas negativas, y al total se suma el valor 100. Esto, con el fin de evitar números negativos. Esto ocurriría cuando el porcentaje de respuestas negativas es superior al porcentaje de respuestas positivas. Formalmente podemos expresar la fórmula de cálculo para cada pregunta del índice como: Xi= (Porcentaje posit Porcentaje negat ) + 100 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 32
3. Luego, se suman los puntajes (Xi) para las 5 preguntas del cuestionario y el resultado se divide por 10. Esta operación permite que el índice varíe entre un mínimo de 0 y un máximo de 100 puntos. Finalmente, con el fin de ajustar el índice a los cambios metodológicos que se realizaron en el año 2002, aplicamos un factor de empalme o corrección consistente en una constante de 2 puntos. Este factor de empalme fue disminuyendo a una tasa de dos décimas por mes hasta desaparecer totalmente (en Mayo 2006) El valor final del IPEC, en consecuencia, está dado por la siguiente fórmula: IPEC=(ΣXi/10) Donde Xi corresponde al puntaje calculado para cada una de las 5 preguntas, en la forma señalada más arriba. Cabe mencionar que esta metodología de cálculo es prácticamente idéntica a la utilizada actualmente por la Universidad de Michigan para el cálculo de su Index of Consumer Sentiment que tiene una historia superior a 50 años. Subíndices. Para cada pregunta que compone el IPEC se ha confeccionado un subíndice que permita seguir la evolución de las respuestas a cada una y permitir una evaluación más fina de los cambios que se observan mes a mes. La fórmula utilizada es casi idéntica a la utilizada en el cálculo del índice global, como sigue: I (i)= ((Porcentajeposit Porcentajenegat) + 100)/ 2 Como se puede apreciar fácilmente de la fórmula anterior, el subíndice de cada pregunta también se mueve entre los extremos de 0 y 100. GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 33
IPEC MARZO 2012 GfK 2012 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO 2012 34