Extiende la tendencia alcista los principales índices en EE.UU. conservando la posibilidad de buscar sus máximos históricos

Análisis Técnico México SIC & ETF s Extiende la tendencia alcista los principales índices en EE.UU. conservando la posibilidad de buscar sus máximos históricos Los inversionistas estarán atentos a los datos de empleo en EE.UU. a publicarse el próximo viernes 5 de noviembre 2015 www.banorte.com www.ixe.com.mx @analisis_fundam Víctor Hugo Cortes Analista Técnico victorh.cortes@banorte.com Seguimos observando dinamismo en los mercados financieros ante la posibilidad de mayores estímulos en Europa, los inversionistas asimilaron los comentarios de Mario Draghi buscando apetito por riesgo. Ahora los mercados estarán atentos a los datos de empleo que se publicaran el viernes en EE.UU. en nuestra opinión esta publicación podría guiar la tendencia. No descartamos que en este proceso alcista que conservan los principales índices financieros se genere alguna sana toma de utilidades a manera de descongestionar la sobre compra y validar el cambio de tendencia. Creemos que estos movimientos podrían generar algunas oportunidades de inversión. Las emisoras que podrían buscar niveles de resistencia: AAPL, APA, BA, BAC, BBRY, BMY, BP, C, CAT, CHS, FCX, FDX, GLW, GM, GS, HP, IP, JPM, MDT, MRO, NOV, PBR, PFE, SCCO, SWC, T, TWTR, WFC, WYNN, XOM, DBB, DBC, DBO, DIA, ERUS, EWJ, EWU, EWW, GDX, GXC, IBB, IEMG, IEV, IJH, IJK, IJR, IOO, IWM, IYE, QQQ, UUP, UWM, UYG, VPU, XLB, XLE, XLF y XLI. Por otra parte, emisoras que podrían generar una toma de utilidades: APOL, CMCSA, COST, DAL, DIS, EBAY, FB, IBM, KO, MA, MCD, MDLZ, MMM, MSFT, PCLN, SBUX, DOG, DXD, SKF, SLV y TWM. Emisoras SIC Ganadoras y Perdedoras en el 2015 Variación % AMZN 106.52 SBUX 51.03 GOOGL 42.33 NKE 35.58 FB 33.22 PCLN 28.89 MDLZ 26.30 EBAY 24.05 DIS 20.24 MCD 19.96 MRO -31.42 WMT -32.03 NOV -39.13 AA -40.60 FCX -48.54 MU -50.19 WYNN -51.02 AKS -52.86 X -58.64 APOL -78.72 Fuente: Thomson Reuters Emisoras ETF s Ganadoras y Perdedoras en el 2015 Variación % RSX 18.46 ERUS 16.13 XLY 12.43 QQQ 11.40 IBB 11.30 EWJ 9.79 XLK 7.18 IWF 6.78 IYW 6.56 IJK 4.45 EWC -16.91 DBC -17.99 FAZ -20.30 GDX -20.46 DBB -21.89 EIDO -22.45 DBO -25.99 EPU -28.00 EDC -32.96 EWZ -34.04 Fuente: Thomson Reuters 1 Documento destinado al público en general

El Dow Jones extiende la recuperación y en esta ocasión supero la resistencia que trazamos en los 17,800 puntos e inclusive alcanzó el psicológico de los 18,000 enteros. Con este rompimiento deja la puerta abierta para buscar la cima que alcanzó en mayo del presente, esto es en los 18,350 puntos. Por otra parte, el soporte a respetar en el supuesto de concretarse una sana toma de utilidades se localiza en los 17,580 enteros zona donde está cotizando el promedio móvil de 200 días. Es importante mencionar que la línea de precios sostiene su cotización por arriba de este importante promedio móvil confirmando el cambio de tendencia al alza. 18,000 y 18,350 puntos 17,580 y 17,370 enteros El S&P 500 mantiene la recuperación y ahora superó la barrera de los 2,100 enteros. En nuestra opinión deja la puerta abierta para tomar rumbo hacia el máximo histórico que marcó en mayo del presente al alcanzar los 2,135 enteros. No descartamos que en esta agresiva recuperación registre una sana toma de utilidades. Bajo este escenario estamos trazando un primer soporte a respetar en los 2,060 puntos. Es importante destacar que la línea de precios generó un cambio de tendencia al recuperar la media móvil de 200 días. 2,135 y 2,150 puntos 2,065 y 2,040 enteros Dow Jones S&P 500 El Nasdaq continúa con la recuperación manteniendo la posibilidad de presionar el siguiente objetivo que se ubica en los 5,230 enteros (máximo histórico). De alcanzar este nivel y respetarlo podría presentarse una importante corrección. En nuestra opinión es clave que supere con fuerza este nivel para evitar este movimiento. Por otra parte, de generarse una corrección en los niveles actuales el soporte a validar para continuar con el rebote técnico está en los 5,000 puntos. Es importante destacar que la línea de precios generó un cambio de tendencia al recuperar la media móvil de los últimos 200 días. 5,200 y 5,230 puntos 5,000 y 4,940 enteros 2

ishares MSCI Mexico Capped ETF El EWW asimila la toma de utilidades consolidando por arriba del promedio móvil de 100 días. La resistencia que debe superar para extender la tendencia alcista está en los USD $56.80 zona donde cotiza el promedio móvil de los últimos 200 días. Si logra vencer este nivel estaría generando un posible cambio de tendencia al alza. Por su parte, el soporte a respetar para no perder el rebote técnico está en los USD $54.00, si perfora este nivel corre el riesgo de extender el ajuste hacia el siguiente piso que identificamos en los USD $53.20. USD $56.80 y $58.15 USD $54.00 y $53.20 Nasdaq EWW El USD/MXN está encontrando apoyo en la base de la consolidación ubicada alrededor de los $16.35. Por su parte, la resistencia a vencer para generar un rompimiento alcista se ubica en los $16.73. Si logra respetar este nivel extendería el proceso de consolidación. 16.71 y 16.83 pesos 16.35 y 16.32 pesos USD/MXN USD/MXN (datos semanales) 3

El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos en los niveles de fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados. ETF s (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia Precio Variación % Variación % 14 días Corto Emisora Clave Señal Comentario 04-nov S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo $ usd <30=SV ishares S&P SmallCap 600 Index IJR 115.51 111.00 110.00 120.00 122.00-3.90-4.77 3.89 5.62 61.74 Lateral C Supera el promedio móvil de 200 días Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 95.69 93.00 90.60 98.00 100.15-2.81-5.32 2.41 4.66 52.52 Alza CE Respetó importante nivel de fibonacci 61.8% ishares MSCI Russia Capped ETF ERUS 13.32 13.00 12.50 13.50 13.96-2.40-6.16 1.35 4.80 59.83 Alza CE Supera el promedio móvil de 200 días PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 25.51 24.90 24.60 25.70 26.50-2.39-3.57 0.74 3.88 59.87 Alza CE Supera importante zona de resistencia ProShares Ultra Financials UYG 74.19 72.00 71.10 77.40 79.80-2.95-4.16 4.33 7.56 62.11 Alza CE Supera el promedio móvil de 200 días Financial Select Sector SPDR XLF 24.38 23.60 23.00 25.00 25.65-3.20-5.66 2.54 5.21 62.70 Alza CE Supera el promedio móvil de 200 días ishares S&P Global 100 Index IOO 76.33 74.00 73.00 76.83 79.90-3.05-4.36 0.66 4.68 67.19 Alza CE Supera el SMA de 200 días PowerShares QQQ QQQ 115.02 114.00 111.00 117.00 118.00-0.89-3.50 1.72 2.59 73.31 Alza CE Anota nuevo record histórico ishares S&P MidCap 400 Index IJH 146.31 142.45 139.10 148.25 151.40-2.64-4.93 1.33 3.48 61.98 Lateral CE Intentará recuperar el promedio móvil de 200 días Materials Select Sector SPDR Fund XLE 70.76 69.00 66.00 73.75 74.20-2.49-6.73 4.23 4.86 65.90 Lateral CE Define al alza un patrón de consolidación Materials Select Sector SPDR Fund XLB 45.44 44.00 43.00 46.80 47.60-3.17-5.37 2.99 4.75 67.31 Lateral CE Define al alza un patrón de consolidación PowerShares DB Base Metals DBB 12.42 12.30 11.50 13.10 13.55-0.97-7.41 5.48 9.10 40.59 Baja CE Se aproxima a importante zona de reversión PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 15.13 14.90 14.40 15.50 16.00-1.52-4.82 2.45 5.75 55.33 Baja CE Respeta la base de la consolidación PowerShares DB Oil DBO 11.62 11.00 10.25 12.00 12.40-5.34-11.79 3.27 6.71 57.87 Baja CE Mantiene expuesta la zona de resistencia ishares MSCI Japan Index EWJ 12.34 12.20 11.90 12.70 13.10-1.13-3.57 2.92 6.16 57.90 Alza M/C Presiona al alza el SMA de 200 días SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 178.65 174.90 173.60 181.40 183.35-2.10-2.83 1.54 2.63 71.07 Alza M/C Podría bajar a validar zona de soporte Market Vectors Gold Miners ETF GDX 14.62 14.30 13.50 15.35 16.00-2.19-7.66 4.99 9.44 45.52 Lateral M/C Se ubica en importante zona de reversión ishares MSCI China ETF MCHI 48.35 47.00 45.50 50.50 51.00-2.79-5.89 4.45 5.48 52.81 Lateral M/C Reconoce nuevo mínimo ascendente ishares MSCI United Kingdom ETF EWU 17.65 17.00 16.60 18.30 18.50-3.68-5.95 3.68 4.82 56.66 Lateral M/C Presiona importante resistencia 61.8% de fibonaci ishares Europe ETF IEV 42.33 41.30 41.00 43.60 44.10-2.43-3.14 3.00 4.18 57.59 Lateral M/C Genera un patrón de continuidad alcista ishares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 43.36 41.60 41.00 44.90 46.55-4.06-5.44 3.55 7.36 58.85 Lateral M/C Genera un patrón de continuidad alcista ProShares Ultra Russell2000 UWM 87.22 84.00 81.70 89.80 92.00-3.69-6.33 2.96 5.48 59.67 Lateral M/C Busca importante zona de resistencia ishares Russell 2000 Index IWM 118.29 116.00 113.30 120.80 124.00-1.94-4.22 2.12 4.83 59.86 Lateral M/C Señal positiva si supera el promedio móvil de 200 días ishares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 166.77 162.20 160.00 167.80 175.00-2.74-4.06 0.62 4.93 60.12 Lateral M/C Señal posiitva si supera el SMA de 200 días SPDR S&P China ETF GXC 78.68 74.30 72.85 79.30 84.70-5.57-7.41 0.79 7.65 60.68 Lateral M/C Señal positiva si supera los 79.30 ishares MSCI Mexico EWW 55.70 54.00 53.40 56.80 57.60-3.05-4.13 1.97 3.41 64.65 Lateral M/C Señal posiitva si supera el SMA de 200 días ishares US Energy ETF IYE 39.78 38.30 37.00 40.00 41.70-3.72-6.99 0.55 4.83 65.87 Lateral M/C Busca el promedio móvil de 200 días Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 54.79 53.20 52.50 55.25 57.00-2.90-4.18 0.84 4.03 66.37 Lateral M/C Intentará recuperar el promedio móvil de 200 días ishares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 337.63 316.20 310.00 350.00 366.40-6.35-8.18 3.66 8.52 61.64 Baja M/C Conserva el movimiento secundario alcista ishares Gold Trust IAU 10.68 10.60 10.40 11.00 11.20-0.75-2.62 3.00 4.87 34.11 Alza M Extiende el movimiento de corrección ishares MSCI Pacific ex-japan EPP 39.48 38.80 38.20 41.00 42.10-1.72-3.24 3.85 6.64 53.33 Alza M Mantiene el movimiento secundario de alza Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 49.73 49.00 48.20 50.50 51.15-1.47-3.08 1.55 2.86 55.58 Alza M En proceso de validar soporte intermedio Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 15.38 14.45 14.00 16.20 16.50-6.05-8.97 5.33 7.28 57.15 Alza M Se aproxima a importante zona de resistencia ishares MSCI Emerging Markets Index EEM 35.74 34.80 34.10 36.50 37.00-2.63-4.59 2.13 3.53 58.30 Alza M Se aproxima a importante zona de resistencia Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 31.21 29.80 28.55 31.85 33.00-4.52-8.52 2.05 5.74 62.20 Alza M Desacelera el movimiento de recuperación Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 107.94 106.00 104.00 110.20 110.90-1.80-3.65 2.09 2.74 67.80 Alza M Busca el máximo histórico ishares Core High Dividend ETF HDV 75.92 73.80 72.00 76.56 78.50-2.79-5.16 0.84 3.40 68.81 Alza M Asimila la toma de utilidades ishares Russell 1000 Growth ETF IWF 102.09 99.15 98.60 103.00 103.50-2.88-3.42 0.89 1.38 69.18 Alza M Se aproxima al máximo histórico ishares US Technology ETF IYW 111.25 108.00 105.75 113.00 114.50-2.92-4.94 1.57 2.92 69.45 Alza M Anota nuevo máximo histórico ishares S&P 500 Index IVV 211.58 208.00 205.00 214.45 215.20-1.69-3.11 1.36 1.71 69.46 Alza M Extiende el movimiento alcista SPDR S&P 500 SPY 210.38 206.35 204.85 213.00 213.80-1.92-2.63 1.25 1.63 69.83 Alza M Conserva la tendencia alicista Technology Select Sector SPDR XLK 44.32 43.00 42.60 44.50 45.50-2.98-3.88 0.41 2.66 70.17 Alza M Anota nuevo record histórico ishares MSCI South Korea Capped ETF EWY 55.29 54.70 53.00 56.75 58.00-1.07-4.14 2.64 4.90 71.22 Alza M Desacelera el movimiento de recuperación Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 81.12 80.00 79.00 82.50 83.00-1.38-2.61 1.70 2.32 71.53 Alza M Anota nuevo record histórico SPDR Gold Shares GLD 105.97 105.20 103.30 109.00 110.00-0.73-2.52 2.86 3.80 33.99 Lateral M Conserva la toma de utilidades ishares MSCI All Peru Capped Index EPU 23.01 22.45 22.00 24.00 24.65-2.43-4.39 4.30 7.13 48.61 Lateral M En proceso de reconocer soporte ascendente PowerShares DB Agriculture DBA 21.03 20.40 20.00 21.80 22.34-3.00-4.90 3.66 6.23 51.77 Lateral M Busca la base del canal ascendente ishares FTSE China 25 Index Fund FXI 39.12 37.70 37.00 40.20 41.00-3.63-5.42 2.76 4.81 51.88 Lateral M En proceso de validar soporte intermedio ishares MSCI Spain Capped ETF EWP 31.56 31.15 30.30 32.55 33.15-1.30-3.99 3.14 5.04 51.94 Lateral M En proceso de validar soporte intermedio ishares MSCI Canada ETF EWC 23.98 23.25 22.77 25.10 25.50-3.04-5.05 4.67 6.34 51.98 Lateral M En proceso de reconocer soporte ascendente ishares MSCI BRIC Index BKF 32.15 30.80 30.30 33.00 34.00-4.20-5.75 2.64 5.75 54.77 Lateral M Busca la parte alta de la consolidación ishares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 35.28 33.90 33.10 36.70 38.00-3.91-6.18 4.02 7.71 56.34 Lateral M Busca la parte alta de la consolidación Vanguard FTSE Europe ETF VGK 52.16 50.40 49.85 53.00 54.30-3.37-4.43 1.61 4.10 57.14 Lateral M Asimila la toma de utilidades ishares MSCI Indonesia ETF EIDO 21.28 20.00 19.30 22.15 23.00-6.02-9.30 4.09 8.08 57.82 Lateral M Desacelera el movimiento de corrección SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 79.82 76.90 75.60 81.90 84.70-3.66-5.29 2.61 6.11 57.97 Lateral M Mantiene expuesta la zona de resistencia ishares MSCI EAFE ETF EFA 61.33 60.40 59.60 63.20 64.00-1.52-2.82 3.05 4.35 58.37 Lateral M Desacelera el movimiento de recuperación ishares MSCI Taiwan ETF EWT 14.56 14.10 13.90 14.95 15.15-3.16-4.53 2.68 4.05 59.56 Lateral M Conserva la recuperación de cp Market Vectors Russia ETF RSX 17.33 16.60 16.10 17.50 18.25-4.21-7.10 0.98 5.31 59.97 Lateral M Regresa a presionar resistencia clave ishares MSCI EMU Index EZU 36.82 36.50 35.80 37.50 38.00-0.87-2.77 1.85 3.20 59.98 Lateral M Asimila la toma de utilidades SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 36.53 36.30 35.50 37.40 37.90-0.63-2.82 2.38 3.75 61.41 Lateral M Desacelera el movimiento de recuperación ishares MSCI Germany Index EWG 26.85 25.90 25.50 28.00 28.50-3.54-5.03 4.28 6.15 64.37 Lateral M Genera señales de agotamiento en resistencia ishares MSCI ACWI ETF ACWI 58.69 57.00 55.90 59.45 60.00-2.88-4.75 1.29 2.23 64.69 Lateral M Ingresa a importante zona de resistencia ishares Select Dividend ETF DVY 77.59 76.00 75.00 78.00 79.40-2.05-3.34 0.53 2.33 65.29 Lateral M Consolida en el promedio móvil de 200 días Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 40.39 39.70 39.00 43.00 44.20-1.71-3.44 6.46 9.43 35.91 Baja M En proceso de validar soporte intermedio Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 37.39 36.20 35.00 40.00 41.00-3.18-6.39 6.98 9.65 39.69 Baja M En proceso de validar soporte intermedio ishares MSCI Brazil Index EWZ 24.12 22.50 22.00 24.70 26.00-6.72-8.79 2.40 7.79 60.49 Baja M Desacelera el movimiento de corrección ishares Silver Trust SLV 14.38 14.15 13.50 15.00 15.50-1.60-6.12 4.31 7.79 42.40 Lateral P Perfora zona de soporte ProShares UltraShort Dow30 DXD 19.57 19.00 18.60 20.30 20.50-2.91-4.96 3.73 4.75 28.40 Baja P Mantiene las señales débiles en soporte ProShares UltraShort Financials SKF 45.16 45.00 44.00 46.15 47.00-0.35-2.57 2.19 4.07 36.53 Baja P Mantiene débiles señales en zona de apoyo ProShares Short Dow30 DOG 22.23 22.00 21.50 23.00 23.50-1.03-3.28 3.46 5.71 28.74 Baja VCP Conserva débiles señales ProShares UltraShort Russell2000 TWM 36.45 35.20 34.15 38.00 39.00-3.43-6.31 4.25 7.00 38.71 Baja VCP Rompe importante zona de soporte Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión ishares Europe ETF (IEV) ProShares Ultra Financials (UYG) 4

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI. SIC Emisora (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia Precio Variación % Variación % 14 días Corto 04-nov S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo $ usd <30=SV Citigroup, Inc. C 53.83 52.00 51.20 57.50 58.00-3.40-4.89 6.82 7.75 58.71 Alza C Superar el SMA de 200 días JPMorgan Chase & Co. JPM 65.85 62.80 61.40 66.00 70.00-4.63-6.76 0.23 6.30 63.48 Alza C Superó el SMA de 200 días Bank of America Corporation BAC 17.01 16.50 16.15 17.90 18.50-3.00-5.06 5.23 8.76 64.31 Alza C Abandona la tendencia principal de baja Corning Inc. GLW 18.87 18.00 17.60 19.10 20.50-4.61-6.73 1.22 8.64 65.54 Alza C Define al alza un triángulo simétrico Apple Inc. AAPL 122.00 119.50 115.10 130.00 133.15-2.05-5.66 6.56 9.14 66.29 Alza C Supera el promedio móvil de 200 sesiones BP PCL BP 36.36 35.35 34.00 38.35 38.55-2.78-6.49 5.47 6.02 67.98 Alza C Define al alza un patrón de consolidación Exxon Mobil Corporation XOM 85.98 82.00 80.00 89.00 91.20-4.63-6.96 3.51 6.07 74.32 Alza C Superó el SMA de 200 días Medtronic, Inc. MDT 76.16 73.60 71.70 78.80 79.50-3.36-5.86 3.47 4.39 67.84 Alza CE Supera el SMA de 200 días Stillwater Mining Co. SWC 9.15 9.00 8.50 10.00 10.20-1.64-7.10 9.29 11.48 40.62 Lateral CE Manifiesta señales de agotamiento en ajuste BlackBerry Limited BBRY 7.66 7.30 7.00 8.00 8.40-4.70-8.62 4.44 9.66 63.60 Lateral CE Supera importante zona de resistencia Caterpillar Inc. CAT 74.55 73.25 69.20 76.40 80.00-1.74-7.18 2.48 7.31 63.89 Lateral CE Conserva el movimiento secundario alcista Helmerich and Payne Inc HP 60.27 57.30 55.40 63.20 64.00-4.93-8.08 4.86 6.19 65.21 Lateral CE Genera una recuperación escalonada Chico's FAS Inc CHS 13.55 13.20 12.50 14.15 14.50-2.58-7.75 4.43 7.01 34.67 Baja CE Importante que resepete el piso crítico 13.20 National Oilwell Varco, Inc. NOV 39.89 38.65 36.00 40.50 43.40-3.11-9.75 1.53 8.80 56.89 Baja CE Presiona la parte alta de la consolidación Wynn Resorts Ltd. WYNN 72.87 67.30 63.30 75.40 80.00-7.64-13.13 3.47 9.78 58.91 Baja CE Genera un rebote técnico especulativo Southern Copper Corp. SCCO 27.86 27.40 26.60 29.00 30.25-1.65-4.52 4.09 8.58 49.65 Alza M/C Se aproxima a importante linea de soporte Pfizer Inc. PFE 34.14 32.75 32.00 36.00 36.30-4.07-6.27 5.45 6.33 58.27 Alza M/C Regresa a validar zona de soporte ascendente Bristol-Myers Squibb Company BMY 65.62 64.00 62.45 68.55 70.50-2.47-4.83 4.47 7.44 58.91 Alza M/C En proceso de validar soporte ascendente FedEx Corp FDX 159.00 152.90 150.00 163.15 170.00-3.84-5.66 2.61 6.92 62.06 Alza M/C Se ubica en zona de reversión The Boeing Company BA 148.19 143.60 138.25 155.50 159.00-3.10-6.71 4.93 7.29 68.19 Alza M/C Genera una pausa en la tendencia alcista General Motors Company GM 35.42 34.20 33.10 36.60 37.45-3.44-6.55 3.33 5.73 69.24 Alza M/C Asimila la toma de utilidades Twitter Inc TWTR 29.36 28.00 27.15 30.60 32.00-4.63-7.53 4.22 8.99 49.49 Lateral M/C Genera un patrón de continuidad alcista International Paper Co IP 42.51 41.40 40.50 44.80 46.65-2.61-4.73 5.39 9.74 53.80 Lateral M/C Mantiene la tendencia alcista escalonada Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 12.02 11.50 11.00 12.70 12.90-4.33-8.49 5.66 7.32 57.26 Lateral M/C Descansa en soporte intermedio Wells Fargo & Company WFC 54.58 53.25 51.95 55.50 57.80-2.44-4.82 1.69 5.90 60.02 Lateral M/C Intentará recuperar el SMA de 200 días Marathon Oil Corp MRO 19.40 18.00 17.50 20.00 20.45-7.22-9.79 3.09 5.41 61.66 Lateral M/C En proceso de reconocer apoyo ascendente Apache Corp APA 49.39 45.60 43.75 50.45 55.40-7.67-11.42 2.15 12.17 66.56 Lateral M/C Señal positiva si supera el móvil ponderado de 200 días AT&T, Inc. T 33.48 32.25 30.97 34.46 35.50-3.67-7.50 2.93 6.03 55.06 Baja M/C Intentará recuperar el SMA de 200 días The Goldman Sachs Group, Inc. GS 191.65 185.60 178.50 196.70 205.00-3.16-6.86 2.64 6.97 59.57 Baja M/C Conserva el canal secundario alcista Petroleo Brasileiro PBR 5.24 4.90 4.70 5.65 6.00-6.49-10.31 7.82 14.50 62.94 Baja M/C Presiona importante resistencia Altria Group Inc. MO 58.03 56.70 55.50 60.00 61.75-2.29-4.36 3.39 6.41 46.01 Alza M En proceso de validar zona de soporte Ford Motor Co. F 14.65 14.00 13.50 15.60 16.15-4.44-7.85 6.48 10.24 49.78 Alza M En proceso de reconocer zona de soporte Visa, Inc. V 78.35 74.15 72.80 80.50 82.00-5.36-7.08 2.74 4.66 59.38 Alza M Asimila la toma de utilidades The TJX Companies, Inc. TJX 73.68 72.00 69.00 74.45 76.90-2.28-6.35 1.05 4.37 59.76 Alza M Asimila la toma de utilidades Nike, Inc. NKE 130.36 127.50 123.70 134.10 136.00-2.19-5.11 2.87 4.33 65.44 Alza M Asimila la toma de utilidades The Home Depot, Inc. HD 125.38 120.00 116.00 125.75 128.00-4.29-7.48 0.30 2.09 68.24 Alza M Asimila la toma de utilidades General Electric Company GE 29.54 28.50 27.65 30.00 31.00-3.52-6.40 1.56 4.94 68.84 Alza M Asimila la toma de utilidades Google Inc. GOOGL 755.31 725.00 704.20 770.00 800.00-4.01-6.77 1.94 5.92 71.56 Alza M Genera un movimiento libre al alza Amazon.com Inc AMZN 640.95 600.00 579.15 649.00 665.00-6.39-9.64 1.26 3.75 73.82 Alza M Genera un movimiento libre al alza Micron Technology Inc. MU 17.44 16.00 15.40 18.80 19.10-8.26-11.70 7.80 9.52 55.50 Lateral M En proceso de validar apoyo ascendente Ak Steel Holding Corporation AKS 2.80 2.60 2.50 3.00 3.20-7.14-10.71 7.14 14.29 56.12 Lateral M Mantiene expuesta la zona de resistencia Yahoo! Inc. YHOO 35.07 33.20 32.00 36.85 38.00-5.33-8.75 5.08 8.35 60.00 Lateral M Conserva el movimiento secundario alcista Las Vegas Sands Corp. LVS 49.69 46.95 46.00 52.30 54.00-5.51-7.43 5.25 8.67 63.52 Lateral M Intentará recuperar el SMA de 200 días QUALCOMM Incorporated QCOM 60.26 57.80 56.70 62.55 64.00-4.08-5.91 3.80 6.21 64.02 Lateral M Se aproxima a importante zona de resistencia Procter & Gamble Co. PG 77.06 74.20 71.60 78.70 80.00-3.71-7.09 2.13 3.82 64.07 Lateral M Asimila la toma de utilidades Abbott Laboratories ABT 45.18 43.00 42.00 46.85 49.00-4.83-7.04 3.70 8.46 66.37 Lateral M Se aproxima a importante zona de resistencia Monsanto Co. MON 94.90 90.45 88.00 99.00 101.80-4.69-7.27 4.32 7.27 71.26 Lateral M Extiende el movimiento secundario de alza Wal-Mart Stores Inc. WMT 58.37 55.00 54.00 60.00 62.00-5.77-7.49 2.79 6.22 33.25 Baja M Desacelera el movimiento de corrección Best Buy Co Inc BBY 34.48 33.70 32.40 36.55 38.10-2.26-6.03 6.00 10.50 51.38 Baja M En proceso de validar zona de soporte Morgan Stanley MS 33.40 31.25 31.00 33.85 35.15-6.44-7.19 1.35 5.24 52.89 Baja M Busca la parte alta de una consoliación United States Steel Corp. X 11.06 10.20 10.00 12.00 12.60-7.78-9.58 8.50 13.92 57.64 Baja M Regresa a validar zona de apoyo Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 60.23 59.10 57.90 61.10 64.20-1.88-3.87 1.44 6.59 61.40 Baja M Desacelera el movimiento de corrección Verizon Communications Inc. VZ 46.14 44.00 43.00 47.50 48.00-4.64-6.81 2.95 4.03 61.46 Baja M Manifiesta señales de agotamiento enresistencia Alcoa Inc. AA 9.38 8.90 8.50 9.90 10.20-5.12-9.38 5.54 8.74 64.69 Baja M Desacelera el movimiento de corrección Apollo Group Inc. APOL 7.26 7.00 6.80 7.60 8.00-3.58-6.34 4.68 10.19 31.59 Baja P En proceso de reconocer zona de soporte International Business Machines Corp. IBM 141.63 140.00 134.00 148.00 150.00-1.15-5.39 4.50 5.91 44.02 Baja P En proceso de validar zona de soporte The Coca-Cola Company KO 41.97 40.80 40.10 43.66 45.00-2.79-4.46 4.03 7.22 56.57 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Mondelez International, Inc. MDLZ 45.88 44.70 43.80 47.50 48.70-2.57-4.53 3.53 6.15 59.97 Alza VCP Bajar posiciones en un escenario de corto plazo Mastercard Incorporated MA 100.52 95.00 93.60 102.00 103.00-5.49-6.88 1.47 2.47 62.45 Alza VCP Bajar posiciones en un escenario de corto plazo Starbucks Corporation SBUX 61.96 59.20 58.00 64.00 65.00-4.45-6.39 3.29 4.91 62.94 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Facebook Inc FB 103.94 97.30 96.00 106.00 109.00-6.39-7.64 1.98 4.87 63.08 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Delta Air Lines Inc DAL 50.66 48.00 47.40 52.00 52.50-5.25-6.44 2.65 3.63 63.11 Alza VCP Tomar utilidades en un escenario de corto plazo Comcast Corp CMCSA 61.46 59.20 57.45 65.00 66.00-3.68-6.52 5.76 7.39 63.34 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Costco Wholesale Corporation COST 157.15 150.00 146.80 161.30 165.00-4.55-6.59 2.64 5.00 69.50 Alza VCP Bajar posiciones en un escenario de corto plazo ebay Inc. EBAY 29.30 27.95 27.00 29.40 30.50-4.61-7.85 0.34 4.10 70.71 Alza VCP Bajar posiciones en un escenario de corto plazo 3M Co. MMM 158.91 152.00 148.80 164.00 166.00-4.35-6.36 3.20 4.46 71.17 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo McDonald's Corp. MCD 112.40 106.80 105.00 115.00 118.00-4.98-6.58 2.31 4.98 72.01 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Priceline.com Incorporated PCLN 1,469.56 1,400.00 1,360.00 1,500.00 1,520.00-4.73-7.46 2.07 3.43 73.87 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Walt Disney Co. DIS 113.25 107.90 106.00 116.00 120.00-4.72-6.40 2.43 5.96 74.42 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Microsoft Corporation MSFT 54.40 52.00 51.00 55.00 56.00-4.41-6.25 1.10 2.94 74.50 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe Clave C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión Señal Comentario Southern Copper Corp. (SCCO) FedEx Corp (FDX) 5

Certificación de los Analistas. Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Alejandro Padilla Santana, Manuel Jiménez Zaldívar, Tania Abdul Massih Jacobo, Alejandro Cervantes Llamas, Katia Celina Goya Ostos, Juan Carlos Alderete Macal, Víctor Hugo Cortes Castro, Marissa Garza Ostos, Marisol Huerta Mondragón; Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Juan Carlos García Viejo, Hugo Armando Gómez Solís, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna Espitia Hernández; Valentín III Mendoza Balderas, Rey Saúl Torres Olivares, Santiago Leal Singer, María de la Paz Orozco, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V por la prestación de nuestros servicios. Declaraciones relevantes. Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30 días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución. Remuneración de los Analistas. La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados. En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Tenencia de valores y otras revelaciones. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos. Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión. Guía para las recomendaciones de inversión. COMPRA MANTENER VENTA Referencia Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC. Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera. Determinación de precios objetivo Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido. La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. 6

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V. Directorio de Análisis Gabriel Casillas Olvera Raquel Vázquez Godinez Análisis Económico Director General Adjunto Análisis Económico y Bursátil Asistente Dir. General Adjunta Análisis Económico y Bursátil gabriel.casillas@banorte.com (55) 4433-4695 raquel.vazquez@banorte.com (55) 1670-2967 Delia María Paredes Mier Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia delia.paredes@banorte.com (55) 5268-1694 Alejandro Cervantes Llamas Subdirector Economía Nacional alejandro.cervantes@banorte.com (55) 1670-2972 Katia Celina Goya Ostos Subdirector Economía Internacional katia.goya@banorte.com (55) 1670-1821 Miguel Alejandro Calvo Domínguez Gerente Economía Regional y Sectorial miguel.calvo@banorte.com (55) 1670-2220 Juan Carlos García Viejo Gerente Economía Internacional juan.garcia.viejo@banorte.com (55) 1670-2252 Rey Saúl Torres Olivares Analista Economía Nacional saul.torres@banorte.com (55) 1670-2957 Lourdes Calvo Fernández Analista (Edición) lourdes.calvo@banorte.com (55) 1103-4000 x 2611 Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio Alejandro Padilla Santana Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio alejandro.padilla@banorte.com (55) 1103-4043 Juan Carlos Alderete Macal, CFA Subdirector Estrategia Tipo de Cambio juan.alderete.macal@banorte.com (55) 1103-4046 Santiago Leal Singer Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio santiago.leal@banorte.com (55) 1103-2368 Análisis Bursátil Manuel Jiménez Zaldivar Director Análisis Bursátil manuel.jimenez@banorte.com (55) 5268 1671 Marissa Garza Ostos Conglomerados / Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com (55) 1670 1719 Marisol Huerta Mondragón Alimentos / Bebidas/Comerciales marisol.huerta.mondragon@banorte.com (55) 1670 1746 José Itzamna Espitia Hernández Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura jose.espitia@banorte.com (55) 1670 2249 Valentín III Mendoza Balderas Autopartes valentin.mendoza@banorte.com (55) 1670 2250 Victor Hugo Cortes Castro Análisis Técnico victorh.cortes@banorte.com (55) 1670 1800 María de la Paz Orozco García Analista maripaz.orozco@banorte.com (55) 1670 2251 Análisis Deuda Corporativa Tania Abdul Massih Jacobo Directora Deuda Corporativa tania.abdul@banorte.com (55) 5268 1672 Hugo Armando Gómez Solís Gerente Deuda Corporativa hugoa.gomez@banorte.com (55) 1670 2247 Idalia Yanira Céspedes Jaén Gerente Deuda Corporativa idalia.cespedes@banorte.com (55) 1670 2248 Banca Mayorista Armando Rodal Espinosa Director General Banca Mayorista armando.rodal@banorte.com (81) 8319-6895 Alejandro Eric Faesi Puente Director General Adjunto de Mercados y Ventas Institucionales alejandro.faesi@banorte.com (55) 5268-1640 Alejandro Aguilar Ceballos Director General Adjunto de Administración de Activos alejandro.aguilar.ceballos@banorte.com (55) 5268-9996 Arturo Monroy Ballesteros Director General Adjunto Banca Inversión Financ. Estruc. arturo.monroy.ballesteros@banorte.com (55) 5004-1002 Gerardo Zamora Nanez Director General Adjunto Banca Transaccional y Arrendadora y Factor gerardo.zamora@banorte.com (81) 8318-5071 Jorge de la Vega Grajales Director General Adjunto Gobierno Federal jorge.delavega@banorte.com (55) 5004-5121 Luis Pietrini Sheridan Director General Adjunto Banca Patrimonial y Privada luis.pietrini@banorte.com (55) 5004-1453 René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General Adjunto Banca Corporativa e Instituciones Financieras pimentelr@banorte.com (55) 5268-9004 Ricardo Velázquez Rodríguez Director General Adjunto Banca Internacional rircado.velazquez@banorte.com (55) 5268-9879 Víctor Antonio Roldan Ferrer Director General Adjunto Banca Empresarial victor.roldan.ferrer@banorte.com (55) 5004-1454 7