Mercado de GLP en Argentina Situación Actual Impacto posible del GNNC en el GLP Por. Tabla de Contenidos El Mercado Mundial y Sudamericano de GLP Producción Demanda Balance Oferta/Demanda Balance Exportación/Importación El Mercado de GLP en Argentina (Mayor Exportador de GLP) Quién es quién - Productores Producción Plantas de Procesamiento Refinerías Demanda Doméstica y de Exportación Deficit Nacional de Gas Natural Impacto en las exportaciones de GLP 1
Tabla de Contenidos Precios de GLP Internos (Garrafa para todos) y de Exportación (Retenciones) El Impacto del Shale Gas en el GLP El Mercado de GLP en el Mundo 2
Demanda de GLP Mundial (25 MMton) 35.% 3.% 25.% Argentina 6% 2.% Venezuela 13% Resto 18% Latinoamérica Demanda Brasil 28% México 35% 18.5% 24.% 33.5% 15.% 1.% 8.% 11.5% 5.% 4.5%.% Africa Medio Oriente Latin America Europa CIS N. America Asia Oceania Producción de GLP Mundial (25 MMton) 25.% Argentina 2.% 12% Latinoamérica Producción Resto 22% Venezuela 16% México 26% Brasil 24% 15.7% 21.% 22.8% 23.7% 15.% 1.2% 1.% 6.6% 5.%.% Africa L.America Europa/CIS Asia N. America Medio Oriente 3
Thousand Tonnes 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, Oferta de GLP en Sud América 15.6 MMton = 181 MMb = 496 Mb/d 199 1995 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 Brazil Venezuela Argentina Peru Colombia Chile 2.8 4.1 5.3 79% 12.2 Growth 199-21 199-2 2-2121 Brazil 36% 11% 23% Venezuela 51% 82% -17% Bolivia Ecuador Others South America Argentina 12% 82% 21% Peru 125% 114% 426% Colombia 5% 77% -15% Chile 53% 12% 36% Bolivia 81% 57% 15% Oferta Creció 2-21 14% Ecuador 15% 62% -29% Others S.A 67% 59% 5% 68% 48% 14% Demanda de GLP en Sud America Thousand Tonnes 16.2 MMton= 188 MMb= 515 Mb/d 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 199 1995 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 1.6 3.3 7 71% 11.9 Brasil Venezuela Argentina Growth 199-21 199-2 2-21 Chile Ecuador Peru Brasil 34% 36% -2% Colombia Bolivia Venezuela Others South America 1% 21% 65% Argentina 46% 33% 1% Chile 99% 84% 8% Ecuador 173% 77% 54% Peru 541% 151% 155% Colombia 54% 92% -2% Demanda Creció 2-21 17% Bolivia 11% 51% 33% Others S. America 6% 44% 11% 67% 43% 17% 4
Balance de Oferta Demanda Sud América 1.2 Million Tonnes 1.8.6.4.2 -.2 -.4 -.49 -.6 6 -.8 -.83-1 199 1995 -.18 2.62 21.55 22 16 1.6 23.5 24 1.13 1.11 25 26.74 27 -.7 -.56 -.52 -.69 Net Balance 28 29 21 211 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, Peru Importaciones/ Exportaciones de GLP en Sud América Miles de Toneladas Venezuela 4,5 Argentina 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 Others South America Peru Chile Ecuador Brazil 5 199 2 22 24 26 28 21 EXPORTADORES -52 199 2 22 24 26 28 21 IMPORTADORES 5
El Mercado de GLP en Argentina Producción Evolución de la Producción de GLP 3,5 3, 1,6 MMtn 24 3,3 MMtn Natural Gas Refinery 2,5 2, 1,5 1, 5 1,7 1,756 1,338 1,331 1,172 1,16 88 1,3 995 1,9 1,21 1,985 2,199 2,14 2,225 253 277 243 23 1877 8 768 81 89 9 85 1,18 1,55 1,88 1,7 1,56 1,141 1,91 1,2 1, 953 94 874 916 932 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 6
Productores de GLP Quién es Quién? 211 2.8 Mton Plantas de Procesamiento de Gas Natural (67 %) Mega-Cerri-Refinor-Cañadon Alfa-etc. (YPF-Petrobras-Pan American Energy-Total-Wintershall- Pluspetrol,etc) Refinerías (33%) La Plata-Lujan de Cuyo-Dock Sur-Campana-etc (YPF-Shell-Esso-ex-Petrobras- O&M) Plantas de Procesamiento de GN 211 GLP TOTAL 1887 Mtn (67 % de la Prod de GLP) Campo Durán MaxProcess 19 MMm3/d 11% Procesa: Noroeste Neuquén Bahía Blanca Austral 11 MMm3/d 42 MMm3/d 36 MMm3/d 12 MMm3/d 11 MMm3/d Neuquen Max Process 44 MMm3/d 47 % 24 % Pto Galván Max Process 43 MMm3/d Retenido: 11 MMm3/d (8 % de la Demanda) Producción: 13 MMm3/d Process 12 MMm3/d El Cóndor 18 % San Sebastián Cañadón Freyre Alfa & Asociados S.A Purvin & Gertz Inc. 7
Plantas de Refinería 211 LPG de Refinería TOTAL 932Mton (33% de la Producción Total) Repsol YPF 65 % Esso 16 % Shell 9 % Luján de Cuyo 2 % 5 % San Lorenzo Campana Dock Sud La shell Plata 5 % 7 % YPF Bahía Blanca El Mercado de GLP en Argentina Demanda 8
Evolución de la Demanda 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 39 Exports Petrochemical Fuel 38 395 516 416 463 443 465 59 582 471 473 616 521 438 869 945 46 463 1748 1,285 1,377 186 955 928 958 918 999 1,5 1,53 1,86 1,14 1,22 192 1178 1169 993 151 158 943 918 94 8 1992 1993 442 578 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 1729 1582 1736 1486 1473 132 1179 1539 618 642 55 428 457 24 25 26 27 28 32 439 461 29 21 211 Demanda LPG Doméstica DEMAND de GLP ARGENTINA 211 27 P a c í f i c O c e a n 74% Luján de Cuyo Loma La Lata 12 Bariloche 6 1 El Cóndor 6 18 San Rafael Malal del Medio Campo Durán Gral. Güemes Tucumán Montecristo Villa Mercedes San Sebastián 5 2 9 211 Demanda 2 (Mtn) 6 San Lorenzo Campana Dock Sud La Plata Pto Galván Mar del Plata A t l a n t i c O c e a n Demand 27 Fuel 192 Petroch. 428 Export 1486 Total 37 FUEL Residential 61% Bulk 21% Commercial 6% Industrial 6% Network 6% Combustible 1169 Petroquímica 461 Exportación 1179 Total 289 Residencial 63% Granel 22% Redes 1% Industrial 5% 9
1998 Exportaciones desde Argentina 26 211 Mexico 6% Others 4% 28% 33% 5% 65 Mtn 1736 Mtn 1179 Mtn El Impacto del Deficit de GN en la Producción de GLP en Argentina 1
c c P i a f i O e c a n l A a t i n c t O e a c n Reservas Argentinas 21/21 Comparación 21 (BCM) Reservas Production Probadas(*) AUSTRAL 176 9 CUYANA 1 NEUQUINA 377 26 NORTHWEST 162 8 SAN JORGE 47 3 TOTAL 763 46 (*) Fin 21 21 (BCM) Reservas Probadas (*) 126 MMm3/d Producción AUSTRAL 17 1 CUYANA 1 NEUQUINA 162 27 NOROESTE 43 6 SAN JORGE 47 5 TOTAL 359 47 NORTHWEST BASIN CUYANA BASIN Pacific Ocean NEUQUINA BASIN Mendoza Cordoba Buenos Aires Rosario Bahia Blanca La Plata Atlantic Ocean SAN JORGE BASIN AUSTRAL BASIN (*) Fin 21 133 MMm3/d Tasa de Evolución de Reservas P1/ Production (a Diciembre) BCM 9 8 7 6 5 4 3 2 1 6 5 4 3 25 21 19 19 2 2 18 18 18 17 17 2 14 12 1 9 9 9 7.9 1 7.8 7.5 7.4 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 RESERVAS PRODUCCION AÑOS Producción creció inicialmente 12% 21/25, pero hoy es similar a la del 21, las reservas en cambio se redujeron al 5%. 11
16 EVOLUCIÓN PROMEDIO DE LA PRODUCCIÓN - IMPORTACIÓN Y EXPORTACIÓN DE GAS NATURAL (MMm3/d) Corte al GLP 16 14 12 1 3 5 5 5 3 8 1 17 14 12 1 1 8 6 116 124 126 126 139 143 141 142 14 138 133 129 123 8 6 4 4 2 2-2 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21* 211 Producción Importación Exportación -2 Deficit de GN Como aumentar en el corto plazo la Oferta de GN: Importación de GN Barcos Regasificadores de LNG. Bolivia Reducción del Procesamiento de GN en plantas de GLP. MENOR PRODUCCIÓN DE GLP Uso de la Plantas Propano-Aire. MAYOR DEMANDA INTERNA DE GLP- Menor Exportación 12
CONSECUENCIAS INMEDIATAS LA DEMANDA INTERNA CUBIERTA CON IMPORTACIONES A PRECIOS MUY SUPERIORES AL PRECIO DE GN EN EL MERCADO INTERNO MMm3/d 9 8 7 6 5 4 3 Bolivia PlusPetrol Bolivia YPF-Petrobras Importaciones Acumuladas desde Bolivia Corte a Argentina Problema Técnico Mayor nivel histórico de importaciones Bolivia 7 MMm3/d 8 u$d/mmbtu 2 1 jul-4 ago-4 sep-4 oct-4 nov-4 dic-4 ene-5 feb-5 mar-5 abr-5 may-5 jun-5 jul-5 ago-5 sep-5 oct-5 nov-5 dic-5 ene-6 feb-6 mar-6 abr-6 may-6 jun-6 jul-6 ago-6 sep-6 oct-6 nov-6 dic-6 ene-7 feb-7 mar-7 abr-7 may-7 jun-7 jul-7 ago-7 sep-7 oct-7 nov-7 dic-7 ene-8 feb-8 mar-8 abr-8 may-8 jun-8 jul-8 ago-8 sep-8 oct-8 nov-8 dic-8 ene-9 feb-9 mar-9 abr-9 may-9 jun-9 jul-9 Freyre y Asociados S.A. 2 Barcos Regasificadores 16/22 MMm3/d de 1 a 14 u$d/mmbtu Falta de Producción Nacional en pico 3 MMm3/d Propano Aire 1 MMm3/d? Corte al GLP 6 MMm3/d? Situación Año 27/8/9/1/11 Reducción de Procesamiento de Gas Natural Las plantas de procesamiento de gas debieron reducir su producción durante el invierno al. Mega 5% (Total Producción: 61 Mton/m a 25 Mton/m) Cerri 2% (Total Producción: 51 Mton/m a11 Mton/m) Refinor 33% (Total Producción: 33 Mton/m a 11 Mton/m) Cañadon Alfa 44% (Total Producción:25 Mton/m a 11 Mton/m) Máx. Producción Histórica de Propano = 12 Mton/m Se Redujo en 5 Mton/m (41% del Total) Máx. Producción Histórica de Butano = 8 Mton/m Se Redujo en 3 Mton/m (37% del Total) Limitación de exportar propano y butano durante el invierno Freyre & Asociados S.A Purvin & Gertz Inc. 13
Producción doméstica de Propano Plantas de Gas 26 211 (Falta de Producción) Planta de Procesamiento de Gas Natural - Propano- 14, 12, 1, - 44,3 Mton - 51,9 Mto - 46,8 Mton - 47,1 Mton - 45,9 Mton ton/mes 8, 6, 4, CERRI 2, MEGA MEGA COMPLEJO CERRI CAMPO DURAN CAÑADON ALFA LOMA LA LATA SAN SEBASTIAN AGUA DEL CAJON EL CONDOR Filo Morado CENTENARIO Malal del Medio Cañadon Seco ENTRE LOMAS MEDANITO EL PORTON LOMA NEGRA SAN LUIS-LAS VIOLETAS Otros Producción Doméstica de Butano Plantas de Gas 26 211 (Falta de Producción) Plantas de Procesamiento de Gas Natural - Butano (Ton/mes) 9, 8, 7, 6, - 3,3 Mton - 21 Mton - 2,3 Mton - 22,9 Mton - 29,8 Mton 5, 4, 3, 2, 1, CERRI MEGA ton MEGA COMPLEJO CERRI CAMPO DURAN CAÑADON ALFA LOMA LA LATA SAN SEBASTIAN AGUA DEL CAJON EL CONDOR Filo Morado CENTENARIO Malal del Medio Cañadon Seco ENTRE LOMAS MEDANITO EL PORTON LOMA NEGRA SAN LUIS-LAS VIOLETAS Otros 14
Resumen y Conclusión Producción de GLP Argentina es el primer exportador de GLP en Latinoamérica. Excedentes de exportación potencial de 1.8 MMton/año. Hoy es de 1.1 Mmton/año Abastece principalmente a Brasil, Chile, Paraguay Como consecuencia de la reducción del procesamiento de GN durante el invierno (falta de producción de GLP) y si la planta de propano aire produce fuertemente GN en el invierno. Argentina necesitará importar GLP o aumentar una mayor ventana de corte de exportación (depende del almacenamiento). Precio Butano Ex Refinería 211 u$d/ton Retención Móvil 346 83 484 Garrafa para Todos Con subsidio Exportación Percepción Productor 136 Mercado Interno 15
Precio Propano Ex Refinería 211 u$d/ton Retención Movil 297 786 489 47 Exportación Percepción Productor Mercado Interno Conclusiones Precio: El productor percibe por exportaciones aproximadamente el 6% del precio Internacional El productor en el mercado interno percibe para Butano el 2% del precio Internacional. El productor en el mercado interno percibe para Propano el 6% del precio Internacional. Monto Anual Potencial al Precio Internacional: 3.2 MMu$d 16
El impacto del Gas Natural de Extracción No Convencional en Argentina POTENCIALIDAD DE SHALE GAS EN ARGENTINA BCM 4. 35. 3. 25. 2. 15. 1. 5. RECURSOS TECNICAMENTE RECUPERABLES DE SHALE GAS RESERVAS P1 79 BCM RESERVAS SHALE 24. BCM 3 veces las P1 RESERVAS P1 379 BCM RESERVAS SHALE 22. BCM 6 veces las P1 Tcf 14 12 1 8 6 4 2 17
RECURSOS DE SHALE GAS POR CUENCA 2.69 P1 44 BCM 61 veces 4.644 P1 62 BCM 75 veces 3.59 P1 114 BCM 27 veces 11.526 P1 156 BCM 74 veces Neuquen Austral San Jorge Chaco Paranaense 18 Caso Bajo: Evolución de la Demanda Bruta, Importación, GNNC de GN 16 14 54 MMm3/d 12 1 8 6 4 2 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 22 Prod. Convencional Prod. No Conv. Importación Exportación 18
2 Caso Alto: Evolución de la Demanda Bruta, Importación, GNNC de GN 18 16 14 9 MMm3/d 12 1 8 6 4 2 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 22 Prod. Convencional Prod. No Conv. Importación Exportación GAS NATURAL DE EXTRACCIÓN NO CONVENCIONAL Con sólo incorporar el 5% de los Recursos de Shale Gas, como P1, las reservas de Argentina alcanzarían 15 BCM lo que representaría una relación R/P de casi 3 años. Se necesita reglas claras y sostenibles, seguridad de abastecimiento, ininterrumpibilidad del servicio en su concepto histórico, inversiones. La seguridad de suministro asegura el precio para su desarrollo. 19
El Impacto del Shale Gas en el GLP en USA Hoy, USA recurre a aumentar su producción de GLP para poder seguir ofertando gas natural, lo que ocasiona bajo precio (Henry Hub de 2.5 a 3 u$d/mmbtu). El 3% de su producción de GN es shale gas (45 MMm3/d). Evolución de USA de Importador a futuro Exportador de GLP (Pr+NB) 26 Imp= 7 MMton, Producción de GN = 2 MMton 212 Imp = 3.5 MMton Producción de GN = 27 Mmton Si Argentina aumentara su producción de GN para abastecer al mercado interno = Aprox 16 MMm3/d, se podría producir 1 MMton adicional de GLP (3% de su producción actual) Conclusiones Es imprescindible para cubrir la Demanda de GN y transformar a Argentina en un Hub de Gas Natural y seguir manteniendo su posición de mayor exportador de GLP Aumentar la Exploración Doméstica Convencional y desarrollar la explotación No Convencional. Los recursos de Shale Gas pueden revertir extraordinariamente el deficit de gas natural. Tres Proyectos de barcos regasificadores: Cuatreros (YPF- Enarsa), Puerto Rosales (Enarsa PDV S.A.), Quatar-Enarsa. Expansión del Sistema de Transporte Sur. Demanda Pico. No influye en el GLP Continuar con la Importación de Gas de Bolivia. Expansión del sistema de transporte norte. No influye en el GLP Impacto en el GLP Recuperar la producción de GLP en el Invierno (3 Mton/año). Ante una explosión de producción doméstica de GN, aumentar la capacidad de plantas existentes o nuevas plantas. Promover por la oferta, un precio de GN menor por los ingresos del GLP 2