Subgerencia de Estudios Económicos Departamento de Estadísticas Macroeconómicas

Subgerencia de Estudios Económicos Departamento de Estadísticas Macroeconómicas Informe de Balanza de Pagos Al II trimestre de 2013

ADVERTENCIA La información utilizada para la elaboración de este documento es la disponible al 30 de junio de 2013, siendo algunas cifras de carácter preliminar. El Banco Central de Honduras (BCH) autoriza la reproducción total o parcial del texto, gráficas y cifras que figuran en esta publicación, siempre que se mencione la fuente. No obstante, esta Institución no asume responsabilidad legal alguna o de cualquier otra índole, por la manipulación, interpretación personal y uso de dicha información por terceros. ÍNDICE Derechos Reservados 2013

ÍNDICE 1. Contexto Internacional y Nacional... 1 2. Cuenta Corriente... 1 2.1 Balanza de Bienes FOB... 2 2.1.1 Mercancías Generales... 3 2.1.2 Bienes para Transformación (Maquila)... 4 2.2 Balanza de Servicios... 4 2.3 Balanza de Renta... 5 2.4 Balanza de Transferencias Corrientes... 5 3. Cuenta Capital... 5 4. Cuenta Financiera... 6 4.1 Inversión Extranjera Directa... 6 4.2 Inversión de Cartera... 6 4.3 Otra Inversión... 7 5. Activos de Reserva Líquidos Oficiales... 7 Anexos... 8

Honduras: Balanza de Pagos - Al II trimestre de 2013 1. Contexto Internacional y Nacional De acuerdo a las Perspectivas Económicas del Fondo Monetario Internacional (FMI) revisadas en julio, el comportamiento económico mundial para 2013 revela una tasa de 3.1%, menor en 0.8 puntos porcentuales (pp) al estimado en la proyección para igual período de 2012, producto de la baja en la demanda interna en algunas economías emergentes, aunado a la difícil situación económica que afronta la Zona Euro. Asimismo, se prevé que el crecimiento económico de los Estados Unidos de América (EUA) para 2013 sea de 1.7%, inferior en 0.2 pp al estimado en abril de 2013 (1.9%), producto del elevado gasto privado, el cual podría continuar hasta 2014, excediéndose más tiempo de lo previsto. Sin embargo, se espera que el consumo en dicho país presente un comportamiento positivo a consecuencia de la mejora en las condiciones financieras, las cuales siguen siendo adecuadas para esa economía. Entre tanto, la Zona Euro sigue mostrando signos de recesión, resultado de la incertidumbre en la aplicación de reformas institucionales que permitan salir del estancamiento prolongado en que se encuentra. Durante el primer semestre de 2013, la economía hondureña registró una variación de 1.5%, según el Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE), destacándose las actividades de Intermediación Financiera; Seguros y Fondos de Pensiones; Agricultura, Ganadería, Silvicultura y Pesca; Correo y Telecomunicaciones; Industria Manufacturera y Comercio. 2. Cuenta Corriente 2011 P -195.9 CUENTA CORRIENTE Al II trimestre de cada año Flujos netos en millones de US$ 2012 P -566.3 2013 P -408.7 Fuente: Sección de Balanza de Pagos, Departamento de Estadísticas Macroeconómicas, BCH. Nota: La suma de las partes no es igual debido a las aproximaciones. balanza de bienes y servicios registró un déficit de US$1,594.3 millones. A junio de 2013, la cuenta corriente de la balanza de pagos mostró un déficit de US$408.7 millones, menor en US$157.6 al observado en igual período de 2012; explicado por la reducción de las exportaciones y de las importaciones de mercancías generales. Las exportaciones de bienes y servicios acumularon un valor de US$4,686.1 millones, inferiores en 4.5% a las de similar período de 2012; en tanto, las importaciones de bienes y servicios alcanzaron US$6,280.4 millones, menores en 2.7% a las reflejadas a junio de 2012. Como resultado de lo anterior, la 1

Honduras: Balanza de Pagos - Al II trimestre de 2013 Asimismo, la balanza de renta presentó un déficit de US$482.6 millones, inferior en US$109.2 millones con respecto al acumulado al primer semestre de 2012, comportamiento que sigue la tendencia mostrada en los primeros meses de este año, por la caída en el envío de dividendos y utilidades por parte de las empresas de Inversión Extranjera Directa (IED) a sus casas matrices. Por su parte, el ingreso de divisas por remesas familiares fue de US$1,534.1 millones, superior en US$108.0 millones a lo observado en igual período de 2012, atribuible primordialmente a la menor tasa de desempleo de la comunidad hispana residente en los EUA (9.1%) respecto a la del segundo trimestre de 2012 (11.0%). 2.1 Balanza de Bienes FOB En los primeros seis (6) meses del 2013, la balanza de bienes 1 alcanzó un déficit de US$1,376.5 millones, con un descenso de US$50.9 millones en comparación a lo observado a junio del año anterior; debido en gran parte a la caída registrada en las exportaciones FOB de mercancías generales, las que sumaron US$2,099.8 millones, inferiores en US$316.8 millones con respecto a las realizadas al segundo trimestre de 2012. 12,000.0 10,000.0 8,000.0 6,000.0 4,000.0 2,000.0 0.0-2,000.0 BALANZA DE BIENES Al II trimestre de cada año En millones de US$ Importaciones Exportaciones Balanza de Bienes 5,538.2 5,679.3 5,497.0 4,334.9 4,353.7 4,120.5-1,203.3-1,325.6-1,376.5 2011 p 2012 p 2013 p El valor de las exportaciones totales de bienes alcanzó US$4,120.5 millones, Fuente: Sección de Balanza de Pagos, Departamento de Estadísticas Macroeconómicas, BCH. Nota: La suma de las partes no es igual debido a las aproximaciones. menores en US$233.2 millones a las de junio de 2012, principalmente por los bajos precios a los que se cotiza el café en el mercado internacional, así como por el menor volumen exportado debido al daño ocasionado por la plaga de la roya sobre este cultivo (disminución de US$395.8 millones en el valor exportado de café). Los otros bienes se vieron reducidos en US$8.5 millones, principalmente por el descenso en el volumen y el precio del oro no monetario exportado. Las exportaciones de los bienes para transformación (maquila) mostraron un crecimiento de 4.9% al compararlo las de similar período de 2012. El valor de las importaciones FOB de bienes fue de US$5,497.0 millones, disminuyendo en US$182.3 millones con relación a junio de 2012, ocasionado por la merma en las importaciones de los rubros de las mercancías generales, como ser; materias primas y productos intermedios, bienes de consumo y combustibles, lubricantes y energía. Por su parte, las importaciones de bienes para transformación mostraron un leve aumento (0.2%). 1 Anexos No.1 y No 7 2

Honduras: Balanza de Pagos - Al II trimestre de 2013 2.1.1 Mercancías Generales El valor de las exportaciones FOB de mercancías generales registrado a junio de 2013 fue de US$2,099.8 millones, inferior en US$316.8 millones (13.2%) respecto a las del segundo trimestre de 2012; en tanto el valor de las importaciones FOB sumó US$4,167.6 millones, menor en US$185.3 millones (4.3%) a las de igual período de 2012. Resultado de lo anterior se observó un déficit comercial de mercancías generales de US$2,067.8 millones, reducción de US$131.6 millones al reflejado en similar lapso de 2012. BALANZA COMERCIAL DE MERCANCÍAS GENERALES FOB Al II trimestre de cada año En millones de US$ Importaciones Exportaciones Balanza Comercial -2,067.8-1,936.2-1,802.5 2013 p 2012 p 2011 p 2,099.8 2,416.6 2,299.2 Fuente: Sección de Balanza de Pagos, Departamento de Estadísticas Macroeconómicas, BCH. Nota: La suma de las partes no es igual debido a las aproximaciones. 4,167.6 4,352.9 4,101.7-3,000.0-2,000.0-1,000.0 0.0 1,000.0 2,000.0 3,000.0 4,000.0 5,000.0 Los productos no tradicionales 2 totalizaron US$1,116.9 millones, superiores en US$83.7 millones al valor obtenido durante el mismo período de 2012, representando 53.2% del total exportado; siendo los principales productos exportados: el aceite de palma con US$125.6 millones, seguido de papel y cartón (US$60.9 millones); melones y sandías (US$56.1 millones); jabones (US$49.2 millones); legumbres y hortalizas (US$35.2 millones); y filete de tilapia (US$30.3 millones). El monto exportado de productos tradicionales fue de US$982.9 millones, reduciéndose en US$400.6 millones (29.0%) en relación al obtenido en el mismo lapso de 2012; debido al descenso de US$395.8 millones en las exportaciones de café; cabe mencionar que, pese a lo anterior, este bien continúa destacándose dentro de esta categoría como el más importante (64.1% del total). En este grupo también sobresalen las exportaciones de banano que sumaron US$233.2 millones, aunque menores en US$11.6 millones respecto a las del primer semestre del año anterior (por el bajo volumen y precio). Las importaciones CIF 3 de mercancías generales alcanzaron US$4,496.9 millones, inferiores en US$199.9 millones (4.3%) respecto a las de junio de 2012, originado por la menor compra de materias primas y productos intermedios con US$1,281.5 millones (-2.5%); seguido de los bienes de consumo con US$1,267.3 millones (-2.0%); combustibles, lubricantes y energía eléctrica con US$1,103.3 millones (-7.6%), bienes de capital con US$582.7 millones (-5.3%), materiales de construcción con US$137.5 millones (-9.5%) y bienes diversos con US$124.5 millones (-2.7%). 2 Anexo N 2 3 Importaciones CIF (incluyen costo, seguro y fletes), dado que el ajuste CIF/FOB se realiza a nivel de totales de Cbienes en la Balanza de Pagos, a nivel de producto CUODE solamente se dispone a valoración CIF. Anexo No 3. 3

Honduras: Balanza de Pagos - Al II trimestre de 2013 2.1.2 Balanza de Bienes para Transformación (Maquila) Al segundo trimestre de 2013, las exportaciones de estos bienes fueron US$1,965.1 millones, US$92.2 millones más que lo observado a junio de 2012; sobresaliendo las exportaciones de prendas de vestir, tejidos, hilados y artículos textiles con US$1,592.3 millones (US$31.4 millones más que las registradas en igual período del año previo), representando el 81.0% del total. Entre tanto, el monto vendido al exterior de partes eléctricas y equipo de transporte sumó US$349.2 millones, mayor en US$55.2 millones respecto al de junio del año anterior, debido a las mayores compras realizadas por los EUA. 2013 p 2012 p 2011 p BALANZA DE BIENES PARA TRANSFORMACIÓN (BT) Al II trimestre de cada año En millones de US$ 637.6 548.4 538.0 Balanza Comercial de Bienes para Transformación (BT) Exportaciones BT Importaciones BT 1,965.1 1,872.9 1,973.8 1,327.5 1,324.5 1,435.8 0.0 1,000.0 2,000.0 3,000.0 4,000.0 5,000.0 Fuente: Sección de Balanza de Pagos, Departamento de Estadísticas Macroeconómicas, BCH. Nota: La suma de las partes no es igual debido a las aproximaciones. Por su parte, las importaciones FOB de bienes para transformación (maquila) 4 mostraron un aumento de US$3.0 millones en relación a las del mismo período del 2012 (US$1,324.5 millones), explicado por el crecimiento en las compras externas de materiales eléctricos para la elaboración de arneses para vehículos. El resultado de la balanza comercial de bienes para transformación (maquila) mostró un superávit de US$637.6millones, excediendo en US$89.2 millones al valor observado en igual período de 2012. 1,400.0 1,200.0 1,000.0 800.0 600.0 400.0 200.0 0.0-200.0-400.0 BALANZA DE SERVICIOS Al II trimestre de cada año En millones de US$ Balanza de Servicios Egresos Ingresos 699.3 778.3 783.4 528.1 550.8 565.6-171.2-227.5-217.7 2011 p 2012 p 2013 p Fuente: Sección de Balanza de Pagos, Departamento de Estadísticas Macroeconómicas, BCH. Nota: La suma de las partes no es igual debido a las aproximaciones. 2.2 Balanza de Servicios 5 Las exportaciones de servicios totalizaron US$565.6 millones, denotando un alza de US$14.8 millones (2.7%) en relación a las reportadas al segundo trimestre de 2012. Las importaciones de servicios ascendieron a US$783.4 millones, reflejando un incremento de US$5.1 millones (0.7%) comparado a las del primer semestre del año anterior. El dinamismo reflejado en los ingresos por servicios se explica por el rubro de viajes (turismo), que obtuvo US$359.9 millones, siendo éste el más representativo con una 4 Anexo No 4. 5 http://www.bch.hn/publicaciones_trimestrales.php 4

Honduras: Balanza de Pagos - Al II trimestre de 2013 participación de 63.6% del total de estas exportaciones; asimismo, los otros servicios registraron un monto de US$175.9 millones, destacándose los servicios de comunicaciones con US$128.6 millones, seguido por Gobierno (US$17.8 millones) y servicios de seguros (US$11.8 millones); finalmente los servicios de transporte reportaron ingresos por US$29.9 millones. Los egresos por importación de servicios se explican por los servicios de viajes que sumaron US$233.5 millones (11.8%); los US$549.9 millones restantes se distribuyeron entre los servicios de transporte y otros servicios. Como resultado de las tendencias descritas, el déficit de la balanza de servicios se situó en US$217.7 millones, inferior en 4.3% al obtenido en igual período del 2012. 2.3 Balanza de Renta 6 Los ingresos percibidos por concepto de renta fueron US$30.2 millones, inferiores en US$13.6 millones a los de igual período de 2012; sobresaliendo los depósitos en el extranjero con US$14.5 millones, los intereses por la tenencia en bonos y pagarés con US$8.2 millones y las remuneraciones a empleados con US$7.5 millones. Los egresos por renta reportaron US$512.9 millones, de los cuales US$423.8 millones corresponden a la renta de la IED, por utilidades distribuidas y reinvertidas de las empresas, de instituciones financieras y de industrias dedicadas a la producción de alimentos. Finalmente, el déficit en la balanza de renta fue de US$482.6 millones, menor en US$109.2 millones al obtenido a junio de 2012. 2.4 Balanza de Transferencias Corrientes En el primer semestre 2013, el ingreso por transferencias corrientes alcanzó US$1,668.2 millones, mayor en US$89.6 millones al de igual período de 2012, representando las remesas familiares 92.0% del total con US$1,534.1 millones (mayores en US$108.0 millones en relación a las mostradas a junio del año precedente); explicado por la reducción en 1.9 pp de la tasa de desempleo hispano en los EUA 7, que pasó de 11.0% a junio 2012 a 9.1% en el mismo período de 2013. Las otras transferencias (donaciones o ayuda económica no reembolsable) registraron un valor de US$171.9 millones, del cual, US$81.7 millones fueron destinados al sector público y US$90.2 millones al sector privado. 3. Cuenta Capital La cuenta capital mostró un flujo neto de US$42.4 millones, menor en US$11.9 millones a lo presentado en similar período del año anterior. Las donaciones destinadas al Gobierno General fueron US$7.3 millones, inferiores en US$14.3 millones en relación a junio 2012; mientras que al segundo trimestre de 2013, las remesas familiares destinadas para inversión fueron US$35.1 millones, superiores en US$2.4 millones a igual lapso de 2012. 6 Anexo No.5 7 http://www.bls.gov/webapps/legacy/cpsatab3.htm 5

Honduras: Balanza de Pagos - Al II trimestre de 2013 4. Cuenta Financiera Durante el período en análisis, la cuenta financiera presentó una entrada neta de US$1,143.8 millones, superior en US$627.3 millones a lo acumulado a junio de 2012. Dicho resultado se originó por el alza en los flujos netos de la IED, la cual contribuyó con US$532.0 millones; seguida de la inversión en cartera con US$502.1 millones, resultado principalmente de la colocación del Bono Soberano en el mercado internacional realizada en el primer trimestre de 2013; asimismo, la otra inversión contribuyó con US$109.7 millones en dichas entradas de capital. 4.1 Inversión Extranjera Directa 8 Al segundo trimestre de 2013, los flujos de IED en Honduras acumularon US$537.0 millones, para un aumento interanual de US$69.1 millones. Por fuente de financiamiento, las utilidades reinvertidas aportaron 59.2% del total de la IED; seguido del otro capital con 20.5% y las acciones y participaciones de capital con el 20.3% restante. Por tipo de actividad económica, la de servicios e intermediación financiera captó el mayor monto de IED con US$165.4 millones, significando 30.8% del total; seguido de comercio con US$91.9 millones con un peso de 17.1%; transporte, almacenaje y telecomunicaciones con US$73.7 millones, con una contribución de 13.7%. 4.2 Inversión de Cartera 9 Durante el período en análisis, la inversión 350.0 300.0 250.0 200.0 150.0 100.0 50.0 - -50.0-100.0 INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA EN HONDURAS Al II trimestre de cada año Flujos netos en millones de US$ Utilidades Reinvertidas Acciones y Participaciones de Capital Otro Capital 251.2 209.0 25.5 290.6 317.8 Fuente: Sección de Balanza de Pagos, Departamento de Estadísticas Macroeconómicas, BCH. Nota: La suma de las partes no es necesariamente igual al total, debido a las aproximaciones. Los valores negativos significan desinversión, debido a adquisiciones de empresas o disminución de pasivos, principalmente. 246.5 108.9 110.3-69.2 2011 p 2012 p 2013 p de cartera presentó ingresos por US$502.1 millones, monto que incluye la colocación del Bono Soberano en el mercado internacional; por su parte, el flujo en los activos denotó una salida neta de US$3.5 millones por inversiones en bonos y pagarés, principalmente del sector financiero. 8 Anexo No.6. 9 Anexo No.1 6

Honduras: Balanza de Pagos - Al II trimestre de 2013 4.3 Otra Inversión Al cierre del primer semestre de 2013, la otra inversión (transacciones de préstamos, créditos comerciales, depósitos y otras cuentas de activos y pasivos) mostró un flujo neto de US$109.7 millones, superior en US$29.0 millones al alcanzado al segundo trimestre de 2012. A junio de 400.0 300.0 200.0 100.0 0.0-100.0-200.0-300.0-400.0-500.0 OTRA INVERSIÓN: ACTIVOS Y PASIVOS Al II trimestre de cada año Flujos netos en millones de US$ 131.9 110.9-171.5 Total Pasivos Activos -303.4 80.7-30.2 109.7 257.7-148.0 2011 p 2012 p 2013 p Fuente: Sección de Balanza de Pagos, Departamento de Estadísticas Macroeconómicas, BCH. 5. Activos de Reserva Líquidos Oficiales 10 2013, los activos reflejaron una salida neta de US$148.0 millones, explicado por el incremento en las inversiones en depósitos externos de los Otros Sectores. Los pasivos totalizaron US$257.7 millones, monto superior en US$146.8 millones respecto al de igual período de 2012, destacándose los préstamos al Gobierno General por el orden de US$209.4 millones de flujos netos, los que representaron 79.9% del total de préstamos. Resultado de las transacciones de Honduras con el exterior, la tenencia de Activos de Reserva Líquidos Oficiales (ARLO) en poder del BCH mostró un incremento de US$352.6 millones. El saldo de los ARLO reflejó una cobertura de 3.3 meses de importaciones de bienes y servicios no factoriales, de acuerdo a la metodología del FMI. 10 El flujo originado en los Activos de Reserva no es igual con la diferencia entre los saldos presentados en el informe de Planilla de c Liquidez, debido a variaciones en el precio del oro, títulos valores y por fluctuaciones en los tipos de cambio de los depósitos en c euros y los Derechos Especiales de Giro que se mantienen como posición de reserva en el FMI. 7

Honduras: Balanza de Pagos - Al II trimestre de 2013 Anexos 8

Continuación Variaciones Absolutas Relativas 2012/2011 2013/2012 2012/2011 2013/2012 I. CUENTA CORRIENTE -195.9-566.3-408.7-370.4 157.6-189.1 27.8 A. BIENES Y SERVICIOS -1,802.5-1,936.2-2,067.8-133.7-131.5-7.4-6.8 1. Exportaciones 4,863.0 4,904.5 4,686.1 41.4-218.3 0.9-4.5 1.1. Bienes FOB 4,334.9 4,353.7 4,120.5 18.7-233.2 0.4-5.4 1.1.1 Mercancías Generales 2,299.2 2,416.6 2,099.8 117.4-316.8 5.1-13.1 1.1.2 Bienes para Transformación 1,973.8 1,872.9 1,965.1-100.9 92.2-5.1 4.9 1.1.3 Otros Bienes 61.9 64.1 55.6 2.2-8.5 3.6-13.2 1.2 Servicios 528.1 550.8 565.6 22.7 14.8 4.3 2.7 1.2.1 Transporte 45.7 39.8 29.9-5.9-10.0-12.9-25.0 1.2.2 Viajes 332.3 346.0 359.9 13.7 13.9 4.1 4.0 1.2.3 Otros Servicios 150.1 165.0 175.9 14.9 10.9 9.9 6.6 2. Importaciones 6,237.5 6,457.6 6,280.4 220.1-177.2 3.5-2.7 1.1. Bienes FOB 5,538.2 5,679.3 5,497.0 141.1-182.3 2.5-3.2 1.1.1 Mercancías generales 4,101.7 4,352.9 4,167.6 251.1-185.3 6.1-4.3 1.1.2 Bienes para Transformación 1,435.8 1,324.5 1,327.5-111.3 3.0-7.7 0.2 1.1.3 Otros bienes 0.7 1.9 2.0 1.2 0.1 173.4 2.9 1.2 Servicios 699.3 778.3 783.4 79.0 5.1 11.3 0.7 1.2.1 Transporte 392.6 409.3 396.4 16.6-12.9 4.2-3.2 1.2.2 Viajes 194.1 208.9 233.5 14.8 24.6 7.6 11.8 1.2.3 Otros servicios 112.6 160.1 153.5 47.5-6.6 42.2-4.1 Balance de bienes y servicios -1,374.5-1,553.1-1,594.3-178.6-41.2-13.0-2.6 B. RENTA -415.1-591.8-482.6-176.7 109.2-42.6 18.4 1. Crédito 26.9 43.8 30.2 16.9-13.6 63.0-31.0 1.1 Intereses 21.6 28.6 22.7 7.0-5.9 32.5-20.6 1.2 Otra Renta 5.3 15.2 7.5 9.9-7.7 187.9-50.6 2. Débito 442.0 635.6 512.9 193.6-122.7 43.8-19.3 2.1 Intereses 44.0 47.7 61.3 3.7 13.6 8.4 28.4 2.2 Inversión Directa 375.0 562.1 423.8 187.1-138.3 49.9-24.6 2.3 Otra Renta 23.0 25.8 27.8 2.8 2.0 12.4 7.8 Balance de bienes, servicios y renta -1,789.6-2,144.9-2,076.9-355.3 68.0-19.9 3.2 C. TRANSFERENCIAS 1,593.7 1,578.6 1,668.2-15.0 89.6-0.9 5.7 1. Crédito 1,637.5 1,618.6 1,706.0-18.9 87.3-1.2 5.4 1.1 Remesas Familiares 1,404.1 1,426.1 1,534.1 22.0 108.0 1.6 7.6 1.2 Otras Transferencias 233.4 192.5 171.9-40.9-20.7-17.5-10.7 2. Débito -43.8-40.0-37.8 3.8 2.2 8.7 5.5 II. CUENTA CAPITAL 93.5 54.2 42.4-39.3-11.9 1. Crédito 93.5 54.2 42.4-39.3-11.9 1.1 Condonación de deuda 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.2 Transferencias de Capital 93.5 54.2 42.4-39.3-11.9 2. Débito 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 III. CUENTA FINANCIERA 316.7 516.5 1,143.8 199.8 627.3 1 Inversión Directa 1 486.5 423.6 532.0-62.9 108.4 1.1 Inversión directa en el exterior 0.8-44.4-5.0-45.1 0.0 1.2 Inversión directa en Honduras 485.7 468.0 537.0-17.8 69.1 2 Inversión de Cartera 1.7 12.2 502.1 10.5 489.9 2.1 Activos 1.7-3.3 3.5-5.1 6.8 2.1.1 Acciones y otras participaciones -0.5-0.1-1.5 0.3-1.4 2.1.2 Títulos de deuda 2.2-3.2 5.0-5.4 8.2 2.2 Pasivos 0.0 15.5 498.7 15.5 483.1 2.2.2 Títulos de deuda 0.0 15.5 498.7 15.5 483.1 3 Otra Inversión -171.5 80.7 109.7 252.2 29.0 3.1 Activos -303.4-30.2-148.0 273.2-117.8 3.1.1 Créditos Comerciales -4.8-21.5-5.1-16.7 16.4 3.1.2 Préstamos 3.9 0.1 2.2-3.8 2.1 3.1.3 Moneda y Depósitos -294.6-8.8-145.1 285.8-136.3 3.1.4 Otros Activos -8.0 0.0 0.0 8.0 0.0 3.2 Pasivos 131.9 110.9 257.7-21.0 146.8 3.2.1 Créditos Comerciales 2.8-164.3-6.3-167.1 158.0 3.2.2 Préstamos 96.6 260.9 262.1 164.2 1.3 3.2.2.1 Banco Central -3.5-4.6-3.0-1.1 1.6 3.2.2.2 Gobierno general 79.5 208.1 209.4 128.6 1.3 3.2.2.3 Sector financiero -3.9 74.5 100.1 78.4 25.7 3.2.2.4 Otros sectores 24.6-17.1-44.4-41.7-27.3 3.2.3 Moneda y Depósitos 39.5 14.3 1.9-25.2-12.4 3.2.3.1 Banco Central 1.1 14.9 2.0 13.8-12.9 3.2.3.2 Gobierno general 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.2.3.3 Sector financiero 38.4-0.6-0.1-39.0 0.5 3.2.3.4 Otros sectores 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.2.4 Otros Pasivos -7.0 0.0 0.0 7.0 0.0 IV. ERRORES Y OMISIONES NETOS 101.2-34.0-428.0-135.2-394.0 BALANCE GLOBAL 315.6-29.5 349.5-345.1 379.0 V. RESERVAS Y RUBROS RELACIONADOS -315.6 29.5-349.5 345.1-379.0 1. Activos de reserva del BCH -330.1 32.8-352.6 362.9-385.4 2. Uso de crédito del FMI 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3. Financiamiento excepcional 14.5-3.3 3.1-17.8 6.4 1 Incluye acciones y participaciones de capital, utilidades y dividendos reinvertidos y otro capital. Nota 1: Las exportaciones de Mercancías Generales excluyen el oro no monetario. Nota 2: La suma de las partes no es necesariamente igual al total, debido a las aproximaciones. Anexo No. 1 Balanza de Pagos de Honduras Presentación Analítica A junio de cada año (En millones de US$) 2011 p 2012 p 2013 p

(En millones de US$) Variaciones 2011 p 2012 p 2013 p Absolutas Relativas 2012/2011 2013/2012 2012/2011 2013/2012 MERCANCÍAS GENERALES (MG) 2,299.2 2,416.6 2,099.8 117.4-316.8 5.1-13.1 TRADICIONALES 1,439.8 1,383.4 982.9-56.4-400.6-3.9-29.0 Café 1,113.8 1,026.2 630.5-87.6-395.8-7.9-38.6 Banano 195.2 244.8 233.2 49.6-11.6 25.4-4.7 Zinc 20.6 13.5 16.4-7.1 2.8-34.4 20.8 Azúcar 38.7 41.5 41.3 2.8-0.3 7.2-0.6 Langostas 13.8 9.5 13.5-4.2 4.0-30.8 41.9 Resto Tradicionales 57.7 47.8 48.1-9.8 0.3-17.1 0.5 NO TRADICIONALES 859.4 1,033.2 1,116.9 173.8 83.7 20.2 8.1 Melones y Sandías 52.8 49.4 56.1-3.4 6.7-6.4 13.6 Aceite crudo de Palma 82.2 110.6 125.6 28.3 15.0 34.5 13.5 Papel y Cartón 29.2 78.1 60.9 48.9-17.3 167.6-22.1 Legumbres y Hortalizas 45.9 32.2 35.2-13.7 3.1-29.9 9.6 Jabones 38.3 40.0 49.2 1.7 9.3 4.4 23.2 Filete de tilapia 33.0 31.4 30.3-1.6-1.2-4.8-3.7 Resto no Tradicionales 578.0 691.5 759.7 113.5 68.1 19.6 9.9 BIENES PARA TRANSFORMACIÓN (BT) 1,973.8 1,872.9 1,965.1-100.9 92.2-5.1 4.9 Prendas de vestir, tejidos, hilados y articluos 1,693.6 1,561.0 1,592.3-132.7 31.4-7.8 2.0 Prendas de Vestir 1,150.4 1,175.6 1,192.0 25.2 16.4 2.2 1.4 Tejidos de punto o ganchillo excluído prenda 376.0 234.0 260.7-142.0 26.7-37.8 11.4 Hilados e hilos, tejidos de fibras textiles 134.1 115.1 101.3-19.1-13.8-14.2-12.0 Artículos Textiles exc. Prendas de Vestir 33.1 36.3 38.3 3.2 2.0 9.8 5.5 Arneses y partes de vehiculos 255.2 293.5 349.2 38.3 55.6 15.0 19.0 Maquinaria y aparatos eléctricos y sus parte 220.3 251.1 307.8 30.9 56.7 14.0 22.6 Equipo de transporte 34.9 42.4 41.4 7.4-1.0 21.3-2.4 Resto de productos de Bienes para Transform 25.0 18.5 23.6-6.5 5.1-26.2 27.9 TOTAL OTROS BIENES 61.9 64.1 55.6 2.2-8.5 3.6-13.2 TOTAL EXPORTACIONES DE BIENES 4,335.0 4,353.7 4,120.5 18.7-233.2 0.4-5.4 Fuente MG: Sistema Aduanero Automatizado SIDUNEA/DEI, Sistema Automatizado de Rentas Aduaneras de Honduras SARAH/DEI, Depto. Internacional del BCH y empresas exportadoras. Fuente BT: Pólizas de Zonas Libres, Sistema Automatizado de Rentas Aduaneras de Honduras SARAH/DEI. Nota 1: Las exportaciones de Mercancías Generales excluyen el oro no monetario. Nota 2: La suma de las partes no es necesariamente igual al total, debido a las aproximaciones. Anexo No. 2 Exportaciones de Bienes A junio de cada año

Anexo No. 3 Importaciones de Bienes Mercancías Generales (CIF) según Uso y Destino Económico (CUODE) A junio de cada año (En millones de US$) Variaciones IMPORTACIONES CIF 2011 p 2012 p 2013 p Participación Absolutas Relativas 2012/2011 2013/2012 2012/2011 2013/2012 2013 A. BIENES DE CONSUMO 1,193.9 1,293.6 1,267.3 99.7-26.3 8.4-2.0 28.2% 1. No Duraderos 744.0 779.2 782.3 35.2 3.1 4.7 0.4 17.4% 2. Semiduraderos 449.9 514.5 485.1 64.6-29.4 14.4-5.7 10.8% B. COMBUSTIBLES, LUBRICANTES Y ENERGÍA 1,122.5 1,193.6 1,103.3 71.1-90.3 6.3-7.6 24.5% C. MATERIAS PRIMAS Y PRODUCTOS INTERMEDIOS 1,235.4 1,314.3 1,281.5 78.9-32.7 6.4-2.5 28.5% 1. Para la Agricultura 202.9 207.4 198.1 4.5-9.3 2.2-4.5 4.4% 2. Para la Industria 1,032.5 1,106.8 1,083.5 74.3-23.4 7.2-2.1 24.1% D. MATERIALES DE CONSTRUCCIÓN 146.1 151.9 137.5 5.8-14.4 3.9-9.5 3.1% E. BIENES DE CAPITAL 638.0 615.4 582.7-22.6-32.7-3.5-5.3 13.0% 1. Para la Agricultura 22.6 34.4 26.1 11.8-8.4 52.0-24.3 0.6% 2. Para la Industria 433.9 371.1 380.4-62.8 9.3-14.5 2.5 8.5% 3. Para el Transporte 181.4 209.9 176.2 28.4-33.7 15.7-16.0 3.9% F. DIVERSOS 89.9 128.0 124.5 38.1-3.5 42.3-2.7 2.8% TOTAL 4,425.8 4,696.8 4,496.9 271.0-199.9 6.1-4.3 100.0% TOTAL SIN COMBUSTIBLES 3,303.3 3,503.2 3,393.6 199.9-109.6 6.1-3.1 75.5% Fuente: Sistema Aduanero Automatizado SIDUNEA/DEI, Sistema Automatizado de Rentas Aduaneras de Honduras SARAH/DEI, Depto. Internacional del BCH y empresas importadoras. Nota: La suma de las partes no es necesariamente igual al total, debido a las aproximaciones.

Sección Aranceleria Anexo No. 4 Importaciones de Bienes para Transformación según Sección Arancelaria A junio de cada año (En millones de US$) Variaciones 2011 p 2012 p 2013 p Absolutas Relativas 2012/2011 2013/2012 2012/2011 2013/2012 Participación 2013 1. Animales vivos y productos del reino animal 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 - - 0.0% 2. Productos del reino vegetal 0.1 0.1 0.3 0.0 0.2 40.3 151.9 0.0% 3. Grasas y aceites animales y vegetales 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0% 4. Productos industrias alimenticias 0.0 0.1 0.1 0.1-0.0 1,206.8-19.2 0.0% 5. Productos minerales 4.3 1.7 2.0-2.6 0.3-60.7 17.1 0.1% 5.1 Otros productos minerales 4.3 1.7 2.0-2.6 0.3-60.7 17.1 0.1% 5.2 Combustibles y lubricantes 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0% 6. Prod. de ind. químicas y conexas 54.8 61.9 57.4 7.1-4.5 13.0-7.3 4.2% 7. Mat. plásticos artificiales y Manufact. 50.7 43.6 47.7-7.1 4.1-13.9 9.4 3.5% 8. Pieles, cueros, peletería y manuf. 0.0 0.1 0.0 0.0-0.1 456.5-99.6 0.0% 9. Madera, carbón, corcho y sus manuf. 1.6 2.3 1.9 0.7-0.4 42.2-16.8 0.1% 10. Mat. para fáb. de papel y art. de papel 21.9 26.6 26.2 4.7-0.5 21.4-1.8 1.9% 11. Mat. textiles y sus manuf. 1,187.6 1,064.1 1,021.9-123.4-42.2-10.4-4.0 74.0% 12. Calzado, sombreria, plumas y flores 0.0 0.0 0.1-0.0 0.1-56.6 656.1 0.0% 13. Manuf. de piedra, yeso, cemento y vidrio 0.1 0.2 0.5 0.2 0.2 283.6 81.9 0.0% 14. Perlas, piedras prec. metales y manuf. 0.0 0.3 0.2 0.3-0.1 982.1-41.0 0.0% 15. Metales comunes y sus manufactura 31.9 3.7 18.3-28.2 14.6-88.4 393.2 1.3% 16. Máquinas, aparatos y mat. eléctricos 117.1 150.8 174.7 33.7 23.8 28.8 15.8 12.6% 17. Material de transporte 11.6 12.7 18.3 1.1 5.6 9.4 43.9 1.3% 18. Inst. de óptica, fotog., cine, med. quir. y otros 0.0 0.1 0.0 0.1-0.1 0.0-88.1 0.0% 19. Armas y municiones 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0% 20. Mercancías y productos diversos 11.8 9.3 11.7-2.4 2.4-20.6 25.2 0.8% 21. Objetos de arte y colecciones 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0% TOTAL DE IMPORTACIONES CIF 1,493.5 1,377.8 1,381.0-115.8 3.3-7.8 0.2 100.0% Fuente: Pólizas de Zonas Libres, Sistema AutomAzizado de Rentas Aduaneras de Honduras SARAH/DEI. Nota: La suma de las partes no es necesariamente igual al total, debido a las aproximaciones.

Categoría y Sector Anexo No. 5 Balanza de Renta A junio de cada año (En millones de US$) Variaciones 2011 p 2012 p 2013 p Absolutas Relativas 2012/2011 2013/2012 2012/2011 2013/2012 Flujo Neto Renta de la Inversión -415.1-591.8-482.6-176.7 109.2-42.6 18.4 Ingresos netos 26.9 43.8 30.2 16.9-13.6 63.0-31.0 Egresos Netos 442.0 635.6 512.9 193.6-122.7 43.8-19.3 a. Renta Neta del trabajo -17.7-10.6-20.3 7.1-9.7 40.0-91.1 Ingresos de remuneracion de empleados 5.3 15.2 7.5 9.9-7.7 187.9-50.6 Egresos de remuneracion de empleados 23.0 25.8 27.8 2.8 2.0 12.4 7.8 b. Renta de la Inversión -398.3-581.2-462.5-182.8 118.7-45.9 20.4 1. Ingresos 20.6 28.6 22.6 8.0-6.0 38.6-21.0 Sector Privado 6.6 14.8 9.2 8.2-5.6 123.4-37.6 Sector Público 14.0 13.8 13.4-0.2-0.4-1.5-3.2 2. Egresos 419.0 609.8 485.1 190.8-124.7 45.5-20.5 Sector Privado 394.6 581.1 452.2 186.5-128.8 47.3 0.0 Inversión Extranjera Directa 375.0 562.1 423.8 187.1-138.3 49.9-24.6 Otros Flujos de Capital 19.2 18.6 28.1-0.6 9.5-3.2 50.9 Inversión de Cartera 0.4 0.4 0.4 0.0 0.0 0.0 0.0 Sector Público 24.4 28.7 32.9 4.3 4.1 17.7 14.3 Inversión Extranjera Directa 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 - Otros Flujos de Capital 24.4 28.7 32.9 4.3 4.1 17.7 14.3 Inversión de Cartera 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 - BALANZA DE RENTA -415.1-591.8-482.6-176.7 109.2-42.6 18.4 Fuente: Encuestas a empresas de inversión extranjera directa, capital nacional, información Departamento de Internacional, Sección de Deuda Externa. Nota: La suma de las partes no es necesariamente igual al total, debido a las aproximaciones.

Anexo No. 6 Inversión Extranjera Directa por Fuente de Financiamiento A junio de cada año (Valor en millones de US$) Utilidades Reinvertidas 251.2 290.6 317.8 39.3 27.2 59.2 Acciones y Participaciones de Capital 209.0 246.5 108.9 37.5-137.7 20.3 Otro Capital 25.5-69.2 110.3-94.7 179.5 20.5 TOTAL 485.7 468.0 537.0-17.8 69.1 100.0 Fuente: datos de empresas con IED, encuestas y registros administrativos. Nota: la suma de las partes no es necesariamente igual al total, debido a las aproximaciones. Los valores negativos significan desinversión, debido a adquisiciones de empresas o disminución de pasivos, principalmente. FUENTE 2011 p 2012 p 2013 p Variaciones absolutas Participaciones (%) 2013 2012/2011 2013/2012 Componente Anexo No. 7 Balanza de Pagos Principales Componentes A junio de cada año (En millones de US$) 2011 p 2012 p 2013 p Variaciones Absolutas 2012/2011 2013/2012 Cuenta Corriente -195.9-566.3-408.7-370.4 157.6 Bienes -1,203.3-1,325.6-1,376.5-122.4-50.9 Exportaciones 4,334.9 4,353.7 4,120.5 18.7-233.2 Importaciones 5,538.2 5,679.3 5,497.0 141.1-182.3 Mercancías Generales FOB -1,802.5-1,936.2-2,067.8-133.7-131.5 Exportaciones 2,299.2 2,416.6 2,099.8 117.4-316.8 Importaciones 4,101.7 4,352.9 4,167.6 251.1-185.3 Bienes para Transformación FOB 538.0 548.4 637.6 10.4 89.2 Exportaciones 1,973.8 1,872.9 1,965.1-100.9 92.2 Importaciones 1,435.8 1,324.5 1,327.5-111.3 3.0 Otros Bienes 61.2 62.2 53.7 1.0-8.5 Servicios -171.2-227.5-217.7-56.3 9.7 Renta -415.1-591.8-482.6-176.7 109.2 Transferencias Corrientes 1,593.7 1,578.6 1,668.2-15.0 89.6 Remesas Familiares 1,404.1 1,426.1 1,534.1 22.0 108.0 Cuenta Capital 93.5 54.2 42.4-39.3-11.9 Cuenta Financiera 316.7 516.5 1,143.8 199.8 627.3 Errores y Omisiones Netos 101.2-34.0-428.0-135.2-394.0 Activos de Reserva del BCH -330.1 32.8-352.6 362.9-385.4 Activos de Reserva: Un signo positivo (negativo) significa una disminución (aumento) de activos frente a no residentes. Nota: La suma de las partes no es necesariamente igual al total, debido a las aproximaciones.

Anexo No. 8 Activos de Reserva Líquidos Oficiales (ARLO) A junio de cada año (Flujos netos en millones de US$) Por Instrumento 2011 p 2012 p 2013 p 1. ARLO -330.1 32.8-352.6 1.1 Oro monetario 0.0 0.0 0.0 1.2 Derechos especiales de giro -9.7 3.1 3.1 1.3 Posición de reserva en el FMI -0.4 0.0 0.0 1.4 Divisas -320.0 29.7-355.7 1.4.1 Moneda y depósitos 85.0 248.9-358.7 1.4.2 Valores -405.0-219.2 3.0 1.5 Otros activos 0.0 0.0 0.0 Nota 1: La suma de las partes no es necesariamente igual al total, debido a las aproximaciones. Nota 2: Este dato difiere con los presentados en los informes de Planilla de Liquidez y Reservas internacionales y el de Posición de Inversión Internacional, ya que ambos reportan saldos y en el presente se registran solo flujos. p/ Preliminar.