Reportes corporativos y datos económicos inyectan volatilidad en los mercados financieros

Análisis Técnico México SIC & ETF s Reportes corporativos y datos económicos inyectan volatilidad en los mercados financieros Se mantienen las señales de agotamiento en la tendencia principal de los índices accionarios en EE.UU. 12 de mayo 2016 www.banorte.com www.ixe.com.mx @analisis_fundam Víctor Hugo Cortes Subdirector Análisis Técnico victorh.cortes@banorte.com Los inversionistas continúan reaccionando a las cifras económicas y los resultados corporativos de algunas empresas. Los mercados siguen asimilando las débiles cifras de empleo que se publicaron en EE.UU. esta lectura disminuyó la probabilidad de un movimiento en la tasa de interés por parte del FOMC. Por otra parte, los precios del petróleo se mantienen en una etapa de estabilidad conservando su cotización sobre niveles claves de soporte de corto plazo. En nuestra opinión la posibilidad de regresar a presionar los niveles máximos que alcanzaron el mes pasado sigue vigente. Los principales índices americanos seguirán con la tarea de poner a prueba niveles importantes de apoyo, creemos que si estos terrenos se llegaran a romper podríamos observar ajustes con mayores implicaciones. Recomendamos cautela. Las emisoras que podrían presentar una ventana de oportunidad: AA, BABA, CAT, F, FCX, GLW, GM, LVS, MS, SCCO, SWC, DBC, DBO, ERUS, GDX, GLD, IAU, IYE, RSX y SLV. Por otra parte, los instrumentos que generan débiles señales en el corto plazo y podrían observar un movimiento de corrección: AMZN, BBBY, BMY, BP, COST, FB, HD, MCD, MDT, PCLN, T, TJX, WMT y XOM. Emisoras SIC Ganadoras y Perdedoras en el 2016 Variación % X 107.02 FCX 71.49 AKS 63.39 WYNN 34.35 APA 21.45 APOL 20.21 FB 14.20 XOM 13.93 T 13.86 IP 13.55 EBAY -13.61 C -14.07 BAC -15.63 DAL -16.55 MS -17.13 NFLX -21.30 AAL -22.41 BBRY -28.02 MU -28.67 TWTR -36.95 Fuente: Thomson Reuters Emisoras ETF s Ganadoras y Perdedoras en el 2016 Variación % GDX 82.58 EPU 48.56 EWZ 40.38 SLV 25.55 ERUS 22.01 IAU 20.53 GLD 20.36 RSX 17.34 ECH 14.63 EWC 13.21 UYG -5.04 UUP -5.30 FAZ -6.22 DXD -7.54 FAS -8.56 GXC -9.77 FXI -9.86 MCHI -9.91 EDZ -19.26 IBB -24.30 Fuente: Thomson Reuters 1 Documento destinado al público en general

El Dow Jones desacelera el ajuste al aproximarse al soporte que identificamos en los 17,520 enteros, terreno donde se localiza un primer nivel de Fibonacci (23.6%). Sin embargo, está respetando la resistencia que marcamos en los 17,900 puntos. En nuestra opinión de continuar reconociendo este terreno mantiene la puerta abierta para regresar a presionar el piso que se mantiene en los 17,520 enteros, creemos que si perfora este nivel el siguiente soporte que buscaría está en los 17,335 puntos terreno donde cotiza el promedio móvil ponderado de 100 sesiones. Seguimos observando señales de agotamiento en la tendencia principal alcista por lo que recomendando cautela. Resistencia Soporte 17,900 y 18,190 puntos 17,520 y 17,335 enteros El S&P 500 desaceleró la corrección al reconocer el soporte que marcamos en los 2,040 eneros zona donde se localiza un nivel de Fibonacci (23.6%). En este movimiento está reconociendo la resistencia que marcamos en los 2,085 puntos terreno donde pasa una línea de tendencia superior de largo plazo y la parte alta de un canal de tendencia de baja que viene desarrollando en las últimas semanas. De conservar su cotización debajo de este nivel mantiene la posibilidad de regresar a presionar el piso que conservamos en los 2,040 enteros. El quiebre de este importante nivel podría llevar a la línea de precios a buscar el siguiente apoyo que se ubica alrededor de los 2,010 puntos. Seguimos observando señales débiles en la tendencia principal ascendente, recomendamos cautela. Resistencia Soporte 2,085 y 2,110 puntos 2,040 y 2,010 enteros Dow Jones S&P 500 2

El Nasdaq desacelera el movimiento de corrección al respetar el piso que trazamos en los 4,680 puntos terreno donde cotiza un nivel de Fibonacci (38.2%). Aunque en este movimiento está respetando la resistencia ubicada en los 4,855 enteros. En nuestra opinión si valida esta zona mantiene la posibilidad de regresar a presionar el piso que se sostiene en los 4,680 puntos. El quiebre de esta zona podría extender el ajuste hacia el siguiente apoyo que identificamos en los 4,590 enteros. Es importante mencionar que la línea de precios sigue cotizando debajo de la media móvil simple de 200 días. Recomendando cautela en el corto plazo. Resistencia Soporte 4,855 y 4,920 puntos 4,680 y 4,590 enteros ishares MSCI Mexico Capped ETF El EWW intenta reconocer el soporte que se sostiene en los USD $54.30, si no logra mantener su cotización sobre este terreno, sería una señal negativa y estaría buscando un siguiente apoyo que identificamos en los USD $49.00. Por otra parte, para generar una recuperación es importante la superación de la resistencia inmediata ubicada en los USD $52.00. En este movimiento correctivo está perdiendo la media móvil de los últimos 200 días. Creemos que esta es una señal negativa que podría apoyar el movimiento de corrección en el corto plazo. Resistencia USD $52.00 y $54.60 Soporte USD $50.30 y $49.00 Nasdaq EWW 3

El USD/MXN mantiene la depreciación superando el psicológico de los $18.00, ahora intenta reconocer el soporte ubicado en los $17.94. Si logra recuperar este nivel abre la posibilidad de extender la apreciación. Bajo este escenario el siguiente piso que buscaría está en $17.77. Por otra parte, de sostener su cotización sobre los $17.94 la resistencia a presionar está en los $18.24. Desacelera el movimiento secundario de baja. Resistencia Soporte 18.24 y 18.52 pesos 17.94 y 17.77 pesos USD/MXN USD/MXN (datos semanales) 4

El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos en los niveles de Fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados. ETF s Emisora (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia Precio Soporte Resistencia Variación % Variación % 14 días Corto 11-may S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo $ usd <30=SV ishares US Energy ETF IYE 36.82 35.45 34.90 38.75 39.10-3.72-5.21 5.24 6.19 53.48 Alza CE Respetó zona de soporte. Stop 35.45 PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 14.48 13.90 13.70 14.60 15.00-4.01-5.39 0.83 3.59 62.55 Alza CE Respetó linea de tendencia ascendente Market Vectors Russia ETF RSX 17.19 16.50 16.00 18.00 18.50-4.01-6.92 4.71 7.62 54.18 Alza M/C Respetó zona de reversión. Stop 16.50 ishares MSCI Russia Capped ETF ERUS 13.58 13.00 12.70 14.25 14.50-4.27-6.48 4.93 6.77 54.45 Alza M/C Respeta zona de reversión. Stop 13.00 ishares Gold Trust IAU 12.33 12.10 11.90 12.50 13.00-1.87-3.49 1.38 5.43 57.00 Alza M/C En proceso de romper al alza. Stop 11.90 SPDR Gold Shares GLD 122.12 120.00 118.25 123.90 127.50-1.74-3.17 1.46 4.41 57.03 Alza M/C En proceso de romper al alza. Stop 118.25 Market Vectors Gold Miners ETF GDX 25.05 24.00 23.00 26.25 26.50-4.19-8.18 4.79 5.79 59.82 Alza M/C Respetó línea de tendencia alcista ishares Silver Trust SLV 16.56 16.25 15.90 16.90 17.10-1.87-3.99 2.05 3.26 61.71 Alza M/C En proceso de validar soporte PowerShares DB Oil DBO 8.74 8.20 8.00 9.00 9.40-6.18-8.47 2.97 7.55 64.97 Alza M/C En proceso de romper al alza. Stop 8.20 SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 70.88 69.80 68.30 73.15 74.50-1.52-3.64 3.20 5.11 39.46 Alza M En proceso de validar soporte ishares MSCI South Korea Capped ETF EWY 50.76 50.00 48.90 51.70 53.00-1.50-3.66 1.85 4.41 42.69 Alza M En proceso de respetar soporte ishares MSCI Spain Capped ETF EWP 27.37 27.10 26.40 28.50 29.40-0.99-3.54 4.13 7.42 44.38 Alza M Pondrá a prueba zona de apoyo PowerShares DB Base Metals DBB 12.54 12.50 11.90 12.90 13.30-0.32-5.10 2.87 6.06 45.61 Alza M En proceso de reconocer soporte ishares MSCI BRIC Index BKF 29.42 29.00 27.80 30.90 31.20-1.42-5.50 5.04 6.06 46.39 Alza M Pondrá a prueba el apoyo ishares Europe ETF IEV 39.32 38.70 38.00 40.20 41.00-1.58-3.36 2.24 4.27 46.80 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia alcista ishares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 36.59 36.00 34.65 38.20 38.60-1.61-5.30 4.40 5.49 47.10 Alza M En proceso de validar soporte ishares MSCI Pacific ex-japan EPP 39.13 38.30 37.80 40.00 41.15-2.12-3.40 2.22 5.16 47.12 Alza M Regresa a validar zona de apoyo ishares MSCI EMU Index EZU 34.48 33.85 33.20 35.15 35.95-1.83-3.71 1.94 4.26 47.34 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior ishares MSCI EAFE ETF EFA 57.58 56.60 55.70 59.00 60.20-1.70-3.27 2.47 4.55 47.42 Alza M En proceso de reconocer soporte Vanguard FTSE Europe ETF VGK 48.75 47.85 47.00 50.00 50.60-1.85-3.59 2.56 3.79 47.43 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia alcista ProShares Ultra Russell2000 UWM 75.70 74.40 71.20 78.00 80.00-1.72-5.94 3.04 5.68 47.80 Alza M Mantiene expuesto el apoyo ishares S&P SmallCap 600 Index IJR 112.38 110.50 109.20 116.00 116.50-1.67-2.83 3.22 3.67 48.06 Alza M Mantiene expuesto el apoyo ishares Russell 1000 Growth ETF IWF 99.27 97.40 96.20 101.00 101.75-1.88-3.09 1.74 2.50 48.61 Alza M Desacelera la corrección ishares MSCI ACWI ETF ACWI 56.24 54.80 53.30 57.70 58.40-2.56-5.23 2.60 3.84 48.67 Alza M En proceso de validar soporte Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 78.90 77.00 76.00 80.50 81.00-2.41-3.68 2.03 2.66 48.81 Alza M Asimila la toma de utilidades ishares MSCI Japan Index EWJ 11.60 11.40 11.15 12.00 12.30-1.72-3.88 3.45 6.03 49.12 Alza M En proceso de reconocer soporte ishares MSCI Germany Index EWG 25.86 25.30 24.80 26.60 26.90-2.17-4.10 2.86 4.02 49.66 Alza M Pondrá a prueba importante piso de cp SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 177.30 174.80 171.60 180.00 181.40-1.41-3.21 1.52 2.31 49.69 Alza M Desacelera la corrección ishares S&P 500 Index IVV 207.57 204.90 202.20 211.00 212.00-1.29-2.59 1.65 2.13 50.40 Alza M Mantiene expuesto el apoyo Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 105.37 103.90 102.65 107.00 107.70-1.40-2.58 1.55 2.21 50.45 Alza M Desacelera la corrección SPDR S&P 500 SPY 206.50 202.65 200.10 209.00 210.90-1.86-3.10 1.21 2.13 50.48 Alza M Desacelera la corrección ishares MSCI Canada ETF EWC 24.34 23.70 23.00 24.85 25.55-2.63-5.51 2.10 4.97 50.90 Alza M Regresa a poner a pruebra apoyo ishares S&P MidCap 400 Index IJH 145.34 143.50 142.25 148.80 150.00-1.27-2.13 2.38 3.21 51.31 Alza M Descelera el movimiento de corrección Materials Select Sector SPDR Fund XLB 46.20 45.25 44.10 47.90 48.10-2.06-4.55 3.68 4.11 51.43 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 55.87 54.75 54.10 57.20 57.50-2.00-3.17 2.38 2.92 51.76 Alza M Desacelera la corrección ProShares Ultra Financials UYG 67.42 67.00 65.20 70.45 71.00-0.62-3.29 4.49 5.31 52.14 Alza M En proceso de validar apoyo Financial Select Sector SPDR XLF 23.15 22.70 22.20 23.75 24.10-1.94-4.10 2.59 4.10 52.17 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia alcista Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 26.58 26.10 25.45 28.35 29.00-1.81-4.25 6.66 9.10 52.63 Alza M Desacelera la corrección ishares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 164.63 161.10 159.00 167.50 168.90-2.14-3.42 1.74 2.59 52.70 Alza M Desaceler el movimiento de ajuste Materials Select Sector SPDR Fund XLE 65.65 64.40 63.30 66.80 68.95-1.90-3.58 1.75 5.03 53.78 Alza M En proceso de reconocer soporte ishares MSCI All Peru Capped Index EPU 29.98 28.70 27.85 31.00 31.50-4.27-7.10 3.40 5.07 58.18 Alza M Desacelera la recuperación ishares MSCI Brazil Index EWZ 29.03 27.70 27.00 30.00 31.00-4.58-6.99 3.34 6.79 58.36 Alza M Valida la zona de apoyo Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 107.44 104.30 103.00 108.20 110.45-2.92-4.13 0.71 2.80 60.75 Alza M Regresa a presionar el máximo histórico PowerShares DB Agriculture DBA 21.28 20.80 20.70 21.30 21.65-2.26-2.73 0.09 1.74 61.41 Alza M Presiona la resistencia intermedia ishares MSCI Taiwan ETF EWT 12.55 12.30 12.00 13.00 13.20-1.99-4.38 3.59 5.18 32.54 Lateral M Extiende la corrección SPDR S&P China ETF GXC 66.31 65.25 63.50 69.20 71.00-1.60-4.24 4.36 7.07 36.95 Lateral M En proceso de reconocer soporte Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 45.84 43.80 42.65 48.00 48.90-4.45-6.96 4.71 6.68 41.01 Lateral M Desacelera la corrección ishares US Technology ETF IYW 102.87 100.85 98.80 105.40 108.00-1.96-3.96 2.46 4.99 41.18 Lateral M En proceso de reconocer soporte ishares MSCI Emerging Markets Index EEM 32.95 32.70 32.00 34.00 34.15-0.76-2.88 3.19 3.64 42.26 Lateral M Mantiene expuesto el apoyo ishares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 40.33 40.00 39.00 41.00 42.00-0.82-3.30 1.66 4.14 43.19 Lateral M En proceso de reconocer soporte Technology Select Sector SPDR XLK 42.49 41.55 40.70 43.20 44.00-2.21-4.21 1.67 3.55 43.34 Lateral M Recupera el PMS de 200 días ishares MSCI Mexico EWW 51.31 50.60 49.60 52.75 54.00-1.38-3.33 2.81 5.24 44.38 Lateral M Regresa a validar zona de apoyo PowerShares QQQ QQQ 106.36 105.00 103.10 107.65 110.50-1.28-3.07 1.21 3.89 44.74 Lateral M Pondrá a prueba resistencia clave SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 33.29 32.50 32.00 34.30 34.50-2.37-3.88 3.03 3.63 46.60 Lateral M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior ishares MSCI Indonesia ETF EIDO 22.86 22.50 21.90 23.40 24.00-1.57-4.20 2.36 4.99 46.82 Lateral M Desacelera la corrección ishares S&P Global 100 Index IOO 71.89 70.60 69.60 73.00 74.00-1.79-3.19 1.54 2.94 47.08 Lateral M Desacelera la corrección Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 37.93 36.10 35.65 40.25 41.00-4.82-6.01 6.12 8.09 55.47 Lateral M Desacelera la recuperación PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 24.29 23.90 23.60 24.50 24.70-1.61-2.84 0.86 1.69 43.84 Baja M Desacelera el movimiento de corrección Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 38.62 36.50 35.40 39.10 40.15-5.49-8.34 1.24 3.96 44.87 Baja M Desacelera la recuperación ProShares UltraShort Financials SKF 45.06 43.35 43.00 46.00 46.55-3.80-4.58 2.08 3.30 45.91 Baja M Desacelera la recuperación ProShares UltraShort Dow30 DXD 18.64 18.00 17.80 19.00 19.30-3.43-4.51 1.93 3.54 49.08 Baja M Desacelera la recuperación ProShares Short Dow30 DOG 21.78 21.60 21.30 22.10 22.50-0.83-2.20 1.47 3.31 49.17 Baja M Desacelera la recuperación ProShares UltraShort Russell2000 TWM 38.16 37.00 35.60 39.00 40.00-3.04-6.71 2.20 4.82 50.24 Baja M Desacelera la recuperación ishares Russell 2000 Index IWM 110.96 109.40 106.70 114.90 115.60-1.41-3.84 3.55 4.18 48.20 Alza P Perfora el PMS de 200 días ishares MSCI China ETF MCHI 40.20 39.70 38.60 42.70 43.00-1.24-3.98 6.22 6.97 36.87 Lateral P Pondrá a prueba la zona de apoyo ishares FTSE China 25 Index Fund FXI 31.81 31.65 30.80 33.00 33.50-0.50-3.18 3.74 5.31 37.82 Lateral P Mantiene las señales débiles ishares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 256.10 252.00 247.00 270.00 273.15-1.60-3.55 5.43 6.66 39.17 Lateral P En proceso de validar soporte ishares MSCI United Kingdom ETF EWU 15.82 15.40 15.10 16.30 16.45-2.65-4.55 3.03 3.98 46.29 Lateral P Perfora el PMP de 200 días ishares Select Dividend ETF DVY 82.20 80.65 79.80 82.75 83.65-1.89-2.92 0.67 1.76 56.08 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo ishares Core High Dividend ETF HDV 79.49 77.50 77.00 80.00 81.00-2.50-3.13 0.64 1.90 57.21 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 53.63 52.50 51.90 53.80 54.00-2.11-3.23 0.32 0.69 59.35 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe Clave C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión Señal Comentario PowerShares DB Oil (DBO) Market Vectors Russia ETF (RSX) 5

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI. SIC Emisora (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia Precio Soporte Resistencia Variación % Variación % 14 días Corto 11-may S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo $ usd <30=SV Southern Copper Corp. SCCO 27.88 26.70 25.60 29.75 30.50-4.23-8.18 6.71 9.40 46.19 Alza CE Se ubica en zona de reversión. Stop 26.70 Alcoa Inc. AA 9.54 9.20 9.00 10.25 10.50-3.56-5.66 7.44 10.06 48.67 Alza CE Se aproxima a zona de reversión Stop 9.00 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 11.61 11.00 10.50 12.20 12.60-5.25-9.56 5.08 8.53 52.31 Alza CE Alcanza importante soporte Stop loss 11.00 Corning Inc. GLW 18.87 18.30 18.00 19.70 20.10-3.02-4.61 4.40 6.52 40.06 Lateral CE Se ubica en zona de reversión. Stop 18.00 Stillwater Mining Co. SWC 9.76 9.35 9.00 10.00 10.80-4.20-7.79 2.46 10.66 40.23 Lateral CE Alcanza zona de reversión. Stop 9.00 Las Vegas Sands Corp. LVS 45.46 43.50 42.00 47.00 48.90-4.31-7.61 3.39 7.57 41.12 Lateral CE Se ubica en zona de reversión. Stop 43.50 Morgan Stanley MS 26.36 25.75 24.80 27.90 28.50-2.31-5.92 5.84 8.12 50.54 Lateral CE Se ubica en zona de reversión. Stop 25.75 General Motors Company GM 31.08 29.80 29.00 32.75 33.40-4.12-6.69 5.37 7.46 48.90 Alza M/C Se ubica en la base del canal alcista. Stop 29.80 Ford Motor Co. F 13.32 13.00 12.40 14.25 14.50-2.40-6.91 6.98 8.86 49.11 Alza M/C Se ubica en zona de reversión. Stop 13.00 Alibaba Group Holding Ltd BABA 79.80 76.90 74.55 81.20 86.15-3.63-6.58 1.75 7.96 59.77 Alza M/C Regresa a presionar zona de resistencia Stop 76.90 Caterpillar Inc. CAT 72.43 71.10 69.00 76.25 77.30-1.84-4.74 5.27 6.72 39.21 Lateral M/C Se ubica en zona de reversión. Stop 69.00 Best Buy Co Inc BBY 31.53 30.85 29.70 32.50 33.65-2.16-5.80 3.08 6.72 45.10 Alza M En proceso de reconocer soporte intermedio Verizon Communications Inc. VZ 51.15 49.10 48.00 52.80 54.50-4.01-6.16 3.23 6.55 47.35 Alza M En proceso de reconocer soporte The Goldman Sachs Group, Inc. GS 159.42 156.40 149.80 167.10 173.80-1.89-6.03 4.82 9.02 48.18 Alza M Consolida en la base del canal ascendente Citigroup, Inc. C 44.47 43.80 42.90 46.00 48.00-1.51-3.53 3.44 7.94 48.88 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior Walt Disney Co. DIS 102.29 99.40 96.00 105.00 107.55-2.83-6.15 2.65 5.14 49.06 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior Marathon Oil Corp MRO 12.46 12.10 11.70 13.10 13.50-2.89-6.10 5.14 8.35 49.32 Alza M Desacelera la corrección JPMorgan Chase & Co. JPM 61.81 60.00 58.80 64.60 65.90-2.93-4.87 4.51 6.62 50.24 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior Mastercard Incorporated MA 96.41 92.90 90.20 99.00 101.90-3.64-6.44 2.69 5.69 52.67 Alza M Desacelera la recuperación Procter & Gamble Co. PG 82.15 79.15 78.00 83.90 86.00-3.65-5.05 2.13 4.69 53.55 Alza M Regresa a presionar resistencia clave National Oilwell Varco, Inc. NOV 32.36 30.75 31.00 34.00 34.50-4.98-4.20 5.07 6.61 53.78 Alza M Intenta validar soporte intermedio The Boeing Company BA 133.00 127.70 122.25 138.10 144.00-3.98-8.08 3.83 8.27 53.79 Alza M Consolida con sesgo ascendente Apache Corp APA 54.01 50.75 48.10 55.55 57.00-6.04-10.94 2.85 5.54 53.92 Alza M Desacelera la corrección International Business Machines Corp. IBM 148.95 144.50 141.70 153.65 158.80-2.99-4.87 3.16 6.61 54.57 Alza M Se aproxima a la zona de resistencia Pfizer Inc. PFE 33.16 31.90 31.40 34.50 35.00-3.80-5.31 4.04 5.55 56.16 Alza M Conserva la recuperación International Paper Co IP 42.81 41.50 40.70 44.10 45.10-3.06-4.93 3.01 5.35 56.18 Alza M Respeta línea de tendencia inferior alcista Comcast Corp CMCSA 62.07 60.45 58.90 63.40 65.00-2.61-5.11 2.14 4.72 58.44 Alza M Se aproxima a la zona de resistencia Petroleo Brasileiro PBR 7.42 7.30 7.10 8.00 8.20-1.62-4.31 7.82 10.51 59.50 Alza M Desacelera la corrección Yahoo! Inc. YHOO 37.37 36.10 35.30 38.25 39.50-3.40-5.54 2.35 5.70 60.01 Alza M Asimila la toma de utilidades Mondelez International, Inc. MDLZ 44.40 42.45 42.00 45.95 47.40-4.39-5.41 3.49 6.76 60.45 Alza M Conserva la recuperación 3M Co. MMM 169.77 163.10 162.40 173.00 176.00-3.93-4.34 1.90 3.67 60.84 Alza M Anota nuevo record histórico Altria Group Inc. MO 64.61 62.30 61.00 66.80 68.00-3.58-5.59 3.39 5.25 67.41 Alza M Se ubica en máximos históricos Abbott Laboratories ABT 38.01 37.00 36.00 40.30 41.30-2.66-5.29 6.02 8.66 26.84 Lateral M Genera señales de agotamiento en ajuste Ak Steel Holding Corporation AKS 3.66 3.45 3.20 3.85 4.10-5.74-12.57 5.19 12.02 34.49 Lateral M Regresa a validar zona de soporte Nike, Inc. NKE 57.01 56.60 54.00 59.20 60.90-0.72-5.28 3.84 6.82 35.48 Lateral M En proceso de validar zona de soporte Chico's FAS Inc CHS 11.73 11.70 11.20 12.50 12.85-0.26-4.52 6.56 9.55 37.84 Lateral M En proceso de reconocer soporte Starbucks Corporation SBUX 56.23 54.95 52.60 58.70 60.00-2.28-6.46 4.39 6.70 38.86 Lateral M Regresa a validar zona de soporte United States Steel Corp. X 16.52 15.40 14.65 17.40 19.00-6.78-11.32 5.33 15.01 42.09 Lateral M En proceso de validar zona de soporte Micron Technology Inc. MU 10.10 9.80 9.45 10.70 11.10-2.97-6.44 5.94 9.90 42.61 Lateral M Desacelera la corrección ebay Inc. EBAY 23.74 23.45 22.90 24.70 25.40-1.22-3.54 4.04 6.99 42.86 Lateral M Pondrá a prueba importante piso FedEx Corp FDX 161.29 154.45 150.90 169.55 171.00-4.24-6.44 5.12 6.02 46.18 Lateral M Desacelera la corrección Wells Fargo & Company WFC 49.08 48.00 46.50 51.35 53.00-2.20-5.26 4.63 7.99 47.39 Lateral M Se ubica en zona de reversión. Stop 48.00 Visa, Inc. V 77.30 75.35 74.00 81.00 81.75-2.52-4.27 4.79 5.76 47.51 Lateral M Pondrá a prueba zona de apoyo Bank of America Corporation BAC 14.20 13.75 13.10 14.70 15.30-3.17-7.75 3.52 7.75 50.24 Lateral M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior Wynn Resorts Ltd. WYNN 92.96 89.00 86.30 99.00 102.35-4.26-7.16 6.50 10.10 51.38 Lateral M En proceso de reconocer soporte The Coca-Cola Company KO 45.46 43.85 43.10 47.15 47.15-3.54-5.19 3.72 3.72 52.45 Lateral M Pondrá a prueba resistencia clave QUALCOMM Incorporated QCOM 52.15 50.85 50.00 53.55 55.00-2.49-4.12 2.68 5.47 55.78 Lateral M Busca la parte alta de la consolidación Apollo Group Inc. APOL 9.22 8.90 8.50 9.40 9.60-3.47-7.81 1.95 4.12 74.55 Lateral M Genera señales de agotamiento en resistencia Apple Inc. AAPL 92.51 92.30 88.90 95.90 99.00-0.23-3.90 3.66 7.02 25.90 Baja M En proceso de reconocer piso clave BlackBerry Limited BBRY 6.68 6.40 6.30 6.90 7.20-4.19-5.69 3.29 7.78 35.70 Baja M En proceso de reconocer soporte Delta Air Lines Inc DAL 42.30 42.00 39.95 45.35 46.40-0.71-5.56 7.21 9.69 38.23 Baja M Desacelera el movimiento de corrección Netflix Inc NFLX 90.02 86.50 82.90 95.00 97.00-3.91-7.91 5.53 7.75 39.52 Baja M Intenta validar soporte intermedio Twitter Inc TWTR 14.59 13.90 13.50 15.30 16.00-4.73-7.47 4.87 9.66 40.45 Baja M En proceso de reconocer soporte Microsoft Corporation MSFT 51.05 50.80 49.35 53.10 53.95-0.49-3.33 4.02 5.68 43.07 Baja M Desacelera el movimiento de corrección General Electric Company GE 30.34 29.60 28.90 30.90 32.10-2.44-4.75 1.85 5.80 45.50 Baja M Pondrá a prueba parte alta del canal alcista American Airlines Group Inc AAL 32.86 31.70 31.00 34.75 35.50-3.53-5.66 5.75 8.03 46.39 Baja M Intenta recuperar importante resistencia Google Inc. GOOGL 730.55 703.40 683.00 765.00 771.00-3.72-6.51 4.72 5.54 46.64 Baja M Desacelera la corrección Monsanto Co. MON 90.34 88.90 86.00 94.10 95.90-1.59-4.80 4.16 6.15 46.87 Baja M Pondrá a prueba el soporte inmediato BP PCL BP 31.67 30.70 29.40 32.75 34.00-3.06-7.17 3.41 7.36 50.08 Alza P En proceso de reconocer soporte The TJX Companies, Inc. TJX 74.03 73.00 71.35 75.55 78.50-1.39-3.62 2.05 6.04 37.01 Lateral P Genera un gap de baja Wal-Mart Stores Inc. WMT 66.41 64.80 61.55 68.00 70.15-2.42-7.32 2.39 5.63 40.01 Lateral P Rompe base del canal ascendente Costco Wholesale Corporation COST 147.12 141.70 140.00 152.50 155.00-3.68-4.84 3.66 5.36 40.88 Lateral P Conserva el movimiento de correccion Priceline.com Incorporated PCLN 1,267.31 1,212.00 1,180.00 1,274.00 1,350.00-4.36-6.89 0.53 6.52 42.79 Lateral P Intenta recuperar el PMS de 200 días Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 43.61 43.00 41.15 45.60 47.00-1.40-5.64 4.56 7.77 28.85 Baja P Extiende el movimiento de corrección Home Depot Inc HD 134.30 130.60 126.60 137.10 139.60-2.76-5.73 2.08 3.95 49.67 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo McDonald's Corp. MCD 129.14 122.95 121.00 131.00 133.00-4.79-6.30 1.44 2.99 55.64 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo AT&T, Inc. T 39.18 37.30 36.60 39.75 40.10-4.80-6.58 1.45 2.35 57.81 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Bristol-Myers Squibb Company BMY 70.81 68.40 67.00 73.15 75.10-3.40-5.38 3.30 6.06 60.69 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Exxon Mobil Corporation XOM 88.81 86.00 84.90 90.10 93.00-3.16-4.40 1.45 4.72 62.01 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Facebook Inc FB 119.52 115.10 111.55 121.00 123.00-3.70-6.67 1.24 2.91 63.82 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Medtronic, Inc. MDT 81.11 78.00 76.00 83.00 85.00-3.83-6.30 2.33 4.80 67.95 Alza VCP Se ubica en máximos históricos Amazon.com Inc AMZN 713.23 675.80 666.25 740.00 742.10-5.25-6.59 3.75 4.05 73.29 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe Clave C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión Señal Comentario Alcoa Inc. (AA) Southern Copper Corp. (SCCO) 6

Certificación de los Analistas. Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Alejandro Padilla Santana, Manuel Jiménez Zaldívar, Tania Abdul Massih Jacobo, Alejandro Cervantes Llamas, Katia Celina Goya Ostos, Juan Carlos Alderete Macal, Víctor Hugo Cortes Castro, Marissa Garza Ostos, Marisol Huerta Mondragón; Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Juan Carlos García Viejo, Hugo Armando Gómez Solís, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna Espitia Hernández; Valentín III Mendoza Balderas, Rey Saúl Torres Olivares, Santiago Leal Singer, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V por la prestación de nuestros servicios. Declaraciones relevantes. Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30 días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución. Remuneración de los Analistas. La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados. En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Tenencia de valores y otras revelaciones. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos. Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión. Guía para las recomendaciones de inversión. COMPRA MANTENER VENTA Referencia Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC. Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera. Determinación de precios objetivo Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido. La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. 7

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V. Directorio de Análisis Gabriel Casillas Olvera Raquel Vázquez Godinez Análisis Económico Director General Adjunto Análisis Económico y Bursátil Asistente Dir. General Adjunta Análisis Económico y Bursátil gabriel.casillas@banorte.com (55) 4433-4695 raquel.vazquez@banorte.com (55) 1670-2967 Delia María Paredes Mier Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia delia.paredes@banorte.com (55) 5268-1694 Alejandro Cervantes Llamas Subdirector Economía Nacional alejandro.cervantes@banorte.com (55) 1670-2972 Katia Celina Goya Ostos Subdirector Economía Internacional katia.goya@banorte.com (55) 1670-1821 Miguel Alejandro Calvo Domínguez Gerente Economía Regional y Sectorial miguel.calvo@banorte.com (55) 1670-2220 Juan Carlos García Viejo Gerente Economía Internacional juan.garcia.viejo@banorte.com (55) 1670-2252 Rey Saúl Torres Olivares Analista Economía Nacional saul.torres@banorte.com (55) 1670-2957 Lourdes Calvo Fernández Analista (Edición) lourdes.calvo@banorte.com (55) 1103-4000 x 2611 Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio Alejandro Padilla Santana Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio alejandro.padilla@banorte.com (55) 1103-4043 Juan Carlos Alderete Macal, CFA Subdirector Estrategia Tipo de Cambio juan.alderete.macal@banorte.com (55) 1103-4046 Santiago Leal Singer Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio santiago.leal@banorte.com (55) 1103-2368 Análisis Bursátil Manuel Jiménez Zaldivar Director Análisis Bursátil manuel.jimenez@banorte.com (55) 5268 1671 Marissa Garza Ostos Conglomerados / Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com (55) 1670 1719 Marisol Huerta Mondragón Alimentos / Bebidas/Comerciales marisol.huerta.mondragon@banorte.com (55) 1670 1746 José Itzamna Espitia Hernández Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura jose.espitia@banorte.com (55) 1670 2249 Valentín III Mendoza Balderas Autopartes valentin.mendoza@banorte.com (55) 1670 2250 Victor Hugo Cortes Castro Análisis Técnico victorh.cortes@banorte.com (55) 1670 1800 Análisis Deuda Corporativa Tania Abdul Massih Jacobo Directora Deuda Corporativa tania.abdul@banorte.com (55) 5268 1672 Hugo Armando Gómez Solís Gerente Deuda Corporativa hugoa.gomez@banorte.com (55) 1670 2247 Idalia Yanira Céspedes Jaén Gerente Deuda Corporativa idalia.cespedes@banorte.com (55) 1670 2248 Banca Mayorista Armando Rodal Espinosa Director General Banca Mayorista armando.rodal@banorte.com (81) 8319-6895 Alejandro Eric Faesi Puente Director General Adjunto de Mercados y Ventas Institucionales alejandro.faesi@banorte.com (55) 5268-1640 Alejandro Aguilar Ceballos Director General Adjunto de Administración de Activos alejandro.aguilar.ceballos@banorte.com (55) 5268-9996 Arturo Monroy Ballesteros Director General Adjunto Banca Inversión Financ. Estruc. arturo.monroy.ballesteros@banorte.com (55) 5004-1002 Gerardo Zamora Nanez Director General Adjunto Banca Transaccional y Arrendadora y Factor gerardo.zamora@banorte.com (81) 8318-5071 Jorge de la Vega Grajales Director General Adjunto Gobierno Federal jorge.delavega@banorte.com (55) 5004-5121 Luis Pietrini Sheridan Director General Adjunto Banca Patrimonial y Privada luis.pietrini@banorte.com (55) 5004-1453 René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General Adjunto Banca Corporativa e Instituciones Financieras pimentelr@banorte.com (55) 5268-9004 Ricardo Velázquez Rodríguez Director General Adjunto Banca Internacional rvelazquez@banorte.com (55) 5004-5279 Víctor Antonio Roldan Ferrer Director General Adjunto Banca Empresarial victor.roldan.ferrer@banorte.com (55) 5004-1454 8