confederación sindical de comisiones obreras Secretaría de Protección Social y Políticas Públicas Fernández de la Hoz, 12. 28010 Madrid. Tel.: 9170281377 www.ccoo.es Nota Informativa, 26 de octubre de 2015. A/AT: Secretario/a de Acción Sindical, Secretario/a de Seguridad Social y Responsables de Previsión Social Complementaria de CC.NN. / UU.RR. y de Federaciones Estatales. Comisiones de Control de Planes de Pensiones y Juntas Directivas de Mutualidades de Previsión Social y Entidades de Previsión Social Voluntaria. Informe Mensual Rentabilidad Planes de Pensiones Empleo Septiembre de 2015 Estimados compañeros y compañeras: Como consecuencia del bajo crecimiento de las denominadas economías avanzadas, los importantes desequilibrios estructurales de buena parte de las economías emergentes, tras años de fuertes tasas de crecimiento, y las tensiones de orden geopolítico, se ciernen sobre la economía mundial incertidumbres sobre crecimiento sostenido y sosteniblee el futuro inmediato. La caída de los precios de las materias primas, durante más de dos años consecutivos, ya apuntaban, al menos, hacia una fuerte desaceleración económica. Con los datos disponibles no podemos hablar de una recesión económica generalizada, más bien estaríamos en una fase de desaceleración económica dentro de un ciclo de crecimiento a largo plazo, si bien ese crecimiento futuro, puede tener tasas más débiles de las que históricamente se han tenido en las fases ascendentes del ciclo. En este contexto económico internacional, los mercados financieros, de renta fija y renta variable, que en los dos últimos años han tenido una fuerte subida ( Inflación del precio de los activos?), han sufrido un importante recorte, desdee los máximos del primer trimestre, que situaron en rentabilidad negativaa a la mayor parte de los índices en septiembre, con un fuerte incremento de la volatilidad y aunque en octubre ha habido una cierta recuperación, algunos índices, como el S&P500, Ibex, y otros, continuaban negativos en la 3ª semanaa de octubre. Las materias primas no dan sistemass de mejorarr su tendencia de los últimos meses. Como no podía ser de otra manera esta situación, ha afectado negativamente a las rentabilidades de los fondos de pensiones, que tras un inicio espectacular en los primeros meses han visto recortadas gran parte de los resultados obtenidos, que en algunos casos son negativos paraa el conjunto del año. Afiliada a la Confederaciónn Europea de Sindicatos [CES] y a la Confederación Sindical internacional [CSI]
confederación sindical de comisiones obreras Secretaría de Protección Social y Políticas Públicas Fernández de la Hoz, 12. 28010 Madrid. Tel.: 9170281377 www.ccoo.es Según la muestra analizada, que representa en torno al 78% del universo de planes de pensiones de empleo de nuestro país, al finalizar el 3ª trimestre de 2015, la rentabilidad media ponderada se situaba en el 0,70%. La media simple fue del 0,66% y la medianaa 0,51% en el mismo periodo. En el anexo que figura al final de la nota, aparece la evolución de la rentabilidad a lo largo de los tres trimestres transcurridos y de los mercados financieros, así como un gráfico de la evolución de estos mercados y de la rentabilidad media de los planes de pensiones de empleo e IPC en el año. Agradecemos vuestra participación, que hace posible esta información. Quedamos a vuestra disposición para cualquier consideración que estiméis oportuna, por teléfono a través del 91 702 81 37 o vía correo electrónico ass-psc@ccoo.es, recibid un cordial saludo. Secretaría de Protección Social y Políticas Públicas Confederación Sindical de Comisiones Obreras Afiliada a la Confederaciónn Europea de Sindicatos [CES] y a la Confederación Sindical internacional [CSI]
Rentabilidad de Planes de Pensiones de Empleo Septiembre 2015 Cta. Rentabilidad Rentabilidad Acumulada Posición Planes GRUPO Financiero sep-15 2013 2014 mar-15 jun-15 sep-15 EMPLEADOS ABANCA (Caixa Galicia ) Abanca vida y pensiones 345.865 9,76% 7,81% 4,61% 2,41% 1,72% B. POPULAR Allianz Popular 1.041.320 9,86% 8,65% 6,13% 2,68% 0,71% ALLIANZ Allianz Popular 61.771 8,32% 5,45% 5,36% 2,88% 0,35% EMALCSA Allianz Popular 12.528 9,09% 8,41% 6,48% 2,26% 0,23% EMPLEADOS UNICAJA AVIVA 305.527 10,52% 8,15% 4,23% 1,33% 0,25% CAJA ESPAÑA AVIVA 154.300 10,81% 7,83% 5,70% 3,51% 0,21% Empleados Grupo AXA AXA 91.296 5,27% 6,26% 4,02% 2,12% 0,69% Cia de Cervecera de Canarias AXA 5.808 6,93% 7,47% 5,62% 3,29% 1,15% EMPLEADOS BBVA B.B.V.A. 2.972.083 7,37% 6,44% 3,32% 1,46% 0,28% IBERDROLA B.B.V.A. 1.047.075 5,57% 6,52% 4,28% 2,58% 1,04% GRUPO REPSOL B.B.V.A. 665.955 8,48% 7,03% 5,01% 3,16% 0,81% ADMON. G. EST. B.B.V.A. 638.708 8,49% 6,61% 5,12% 3,04% 0,81% ALTADIS B.B.V.A. 329.252 4,72% 4,93% 1,85% 0,38% -0,68% NUC.ASCO-VANDELLOS II B.B.V.A. 309.568 8,75% 6,90% 5,22% 3,21% 0,88% CANAL DE ISABEL II B.B.V.A. 162.170 5,74% 6,46% 3,30% 1,43% 0,17% RTVE B.B.V.A. 119.550 6,32% 6,41% 3,95% 1,80% 0,06% HIDROCANTABRICO B.B.V.A. 117.009 7,74% 6,69% 4,72% 2,92% 0,78% BRIDGESTONE F-H B.B.V.A. 110.806 9,17% 6,44% 6,01% 3,88% 1,17% GRUPO ALCOA B.B.V.A. 108.626 7,06% 6,12% 4,90% 2,98% 0,84% ALMARAZ TRILLO B.B.V.A. 93.015 8,79% 7,04% 5,18% 3,24% 0,74% GRUPO CLH B.B.V.A. 75.053 6,48% 6,20% 4,07% 2,08% 0,13% ENAGAS B.B.V.A. 67.677 6,27% 6,53% 3,70% 1,81% 0,34% Logista B.B.V.A. 67.534 4,72% 4,93% 1,85% 0,38% -0,68% AENA B.B.V.A. 67.453 6,79% 6,68% 4,14% 2,19% 0,35% PUERTOS B.B.V.A. 53.608 6,83% 6,70% 4,17% 2,31% 0,55% Grupo UNILEVER B.B.V.A. 49.973 12,58% 9,20% 11,90% 8,41% 1,96% ABC B.B.V.A. 45.726 5,13% 6,30% 3,97% 1,85% 0,74% SIDMED B.B.V.A. 44.524 4,21% 5,92% 3,13% 1,14% 0,09% EADS-CASA B.B.V.A. 44.450 9,00% 6,99% 6,01% 4,10% 1,22% AJUNTAMENT DE BARCELONA B.B.V.A. 30.711 6,73% 6,66% 4,08% 2,19% 0,48% MAHOU B.B.V.A. 29.813 7,23% 6,31% 3,27% 1,39% 0,17% GRUPO CEMEX B.B.V.A. 27.268 7,45% 6,89% 4,14% 2,24% 0,47% GRUPO SEAT B.B.V.A. 26.340 8,10% 6,67% 5,28% 3,50% 1,00% Grupo THALES B.B.V.A. 26.203 6,82% 6,79% 4,16% 2,34% 0,67% Ayuntamiento de Jerez B.B.V.A. 24.939 7,56% 6,34% 4,06% 2,09% -0,04% EM AGUAS SEVILLA B.B.V.A. 19.849 6,51% 6,34% 4,01% 2,02% -0,04% Aguas de Valencia B.B.V.A. 19.314 6,09% 6,10% 4,18% 2,11% 0,66% Grupo Liberty B.B.V.A. 11.925 7,61% 4,75% 4,58% 2,19% 0,14% AUCORSA B.B.V.A. 11.415 7,04% 6,54% 4,08% 2,13% 0,40% CCOO (plan asociado) B.B.V.A. 11.387 8,98% 5,97% 4,27% 2,51% 0,20% Cementos Molins B.B.V.A. 10.525 6,81% 5,48% 2,11% 0,18% -0,81% RTVA (CANAL SUR) B.B.V.A. 9.040 6,90% 6,26% 4,05% 2,16% 0,21% Universidad de Cadiz B.B.V.A. 8.911 7,04% 6,54% 4,10% 2,21% 0,49% SAN MIGUEL B.B.V.A. 8.163 9,22% 7,04% 5,39% 3,58% 0,82% EMPR MIXTA DE SERV. FUNER. MADRID B.B.V.A. 6.678 7,33% 5,95% 3,25% 1,31% 0,15% FUJITSUT SOLUTIONS B.B.V.A. 6.663 7,08% 5,95% 3,14% 1,31% UNIVERSIDAD POL: DE VALENCIA B.B.V.A. 6.192 6,47% 6,40% 4,02% 2,05% 0,27% Planvid (asociado) B.B.V.A. 2.668 8,99% 6,67% 6,06% 4,06% 0,96% Ag, de Gestión Agraria y Pesqu. Andalucia B.B.V.A. 1.964 6,47% 6,35% 4,10% 2,21% 0,49% PP PC INMA (antiguo H. Majestic) B.B.V.A. 1.030 6,71% 5,26% 3,43% 0,91% CPPS SL B.B.V.A. 888 10,20% 6,59% 6,93% 5,00% 1,36% CCOO Andalucia B.B.V.A. 865 7,01% 5,95% 3,17% 1,16% -0,08% CCOO Fed. Minerometalugica B.B.V.A. 435 7,35% 5,95% 3,24% 1,31% 0,15% B SABADELL-AD B.SABADELL 430.759 3,82% 8,48% 4,82% 2,90% 1,45% NESTLE B.SABADELL 406.057 6,25% 10,05% 6,20% 2,77% 0,23% UNIVERSIDAD DE ALICANTE B.SABADELL 10.805 9,27% 8,64% 5,41% 1,79% 1,01% Grifols B.SABADELL 9.487 4,77% 6,28% 6,50% 3,48% 0,27% E F.C. Barcelona B.SABADELL 8.156 6,72% 3,28% 4,15% 1,93% 1,17% PP Empleados del Grupo Bankia Bankia 1.402.824 7,74% 4,93% 4,50% 2,88% 0,81% Ayuntamiento de Madrid Bankia 42.308 8,19% 2,66% 5,14% 3,39% 1,69% Ayuntamiento de Valencia Bankia 6.144 11,33% 5,86% 4,70% 2,90% 1,17%
Cta. Rentabilidad Rentabilidad Acumulada Posición Planes GRUPO Financiero sep-15 2013 2014 mar-15 jun-15 sep-15 PPE Caja Extremadura CNP 61.783 6,72% 9,89% 4,98% 1,61% -0,01% DEUTSCHE BANK Deutsche/Zurich 147.811 9,57% 6,60% 9,27% 5,68% 3,93% ZURICH ESPAÑA Deutsche/Zurich 15.981 8,21% 7,59% 4,13% 2,36% 0,45% EMPLEADOS TELEFONICA FONDITEL 2.861.739 4,21% 5,84% 5,59% 3,62% 0,57% EMPL.TEL.MOVILES ESP. FONDITEL 187.101 5,85% 5,76% 6,57% 4,41% 0,75% EMPLEADOS H.P. FONDITEL 37.790 7,60% 7,94% 7,32% 4,83% -0,46% La Fraternidad FONDITEL 14.032 7,94% 8,38% 8,09% 5,94% 2,59% BNP FONDITEL 10.282 7,68% 8,13% 7,80% 5,30% -0,12% Empledos de BMN GRUPO CASER 327.911 11,00% 7,75% 4,58% 2,69% 0,10% PPE CECABanK GRUPO CASER 84.247 10,69% 10,86% 4,86% 2,94% 0,49% Empleados Publicos de Canarias GRUPO CASER 27.431 10,56% 8,87% 4,42% 2,36% -0,09% GERENCIA DE U. SEVILLA GRUPO CASER 10.172 9,70% 8,77% 5,08% 3,30% 0,40% ENDESA IBERCAJA 2.843.756 9,36% 7,10% 5,85% 3,75% 1,44% D GRAL. DE ARAGON IBERCAJA 185.222 10,26% 7,71% 4,76% 1,99% 0,36% EXIDE TECN. IBERCAJA 36.630 11,19% 6,89% 5,81% 3,76% 0,47% Caja Sur Kutxa 105.843 9,92% 7,44% 5,48% 4,00% 1,93% PPE Mapfre MAPFRE 307.374 10,88% 6,87% 3,96% 0,79% -0,78% CCM MAPFRE 197.553 10,48% 6,90% 4,38% 1,07% 0,11% Caja Duero MAPFRE 79.526 10,13% 7,83% 4,77% 3,51% 0,21% PPE Grupo Fortis España Mutuactivos 3.066 4,98% 2,97% 5,92% 4,14% -2,40% EMPLEADOS DE CEPSA SANTANDER 335.329 11,64% 11,41% 2,97% 0,35% -0,42% EMPLEADOS B SANTANDER SANTANDER 212.724 7,17% 5,89% 4,94% 2,29% 0,17% VODAFONE SANTANDER 74.520 12,84% 10,79% 9,46% 5,78% 1,06% CITIBANK SANTANDER 28.677-0,49% 15,02% 6,52% 0,25% 1,14% GOBIERNO DE CANTABRIA SANTANDER 13.492 6,61% 4,50% 4,92% 2,59% Ayuntamiento de Alcorcon SANTANDER 10.091 6,89% 6,12% 4,55% 1,53% UNISYS SANTANDER 9.068 7,07% 5,83% 4,15% 2,07% Ferrocarriles G Valenciana SANTANDER 8.313 8,80% 8,08% 5,97% 1,91% 0,63% ONO SANTANDER 4.313 7,17% 6,01% 5,38% 2,15% Seguros Catalana de Occidente Seg. Catl.-occid. 46.480 8,60% 3,42% 4,89% 2,92% 0,99% TRABAJADORES"CAIXA" VIDACAIXA 5.571.172 9,39% 9,13% 7,64% 4,86% 0,51% Gas natural Fenosa VIDACAIXA 475.988 9,70% 8,05% 6,03% 3,21% 1,57% Ferrocarril M.de Barcelona VIDACAIXA 101.547 9,09% 5,89% 5,18% 3,21% 2,47% Alcatel-Lucent VIDACAIXA 79.199 11,37% 7,76% 6,25% 3,93% 2,29% CASBEGA VIDACAIXA 59.443 10,87% 6,54% 6,41% 4,27% 2,61% Asepeyo VIDACAIXA 48.570 8,37% 8,72% 6,07% 3,19% 1,69% PPPC Autopistas Abertis VIDACAIXA 27.699 8,77% 7,53% 5,01% 2,60% 1,30% E. GRUPO ASEGURADOR LA CAIXA VIDACAIXA 23.504 13,87% 11,77% 9,43% 5,82% Ayuntamiento de Coslada VIDACAIXA 3.572 7,58% 6,89% 4,73% 2,23% 1,06% Avantcard Tarjeta EFC SA VIDACAIXA 2.337 12,77% 11,22% 9,40% 5,51% 1,80% PPC Flores y Plantas VIDACAIXA 1.339 9,90% 7,39% 4,79% 1,50% 0,41% NANTA VIDACAIXA 906 8,90% 6,83% 4,76% 1,40% B SABADELL- PD (asegurado en el 95% 2012 B.SABADELL 316.273 6,18% 8,36% 1,03% -1,29% -0,02% IBERCAJA (Asegurado) IBERCAJA 496.212 4,20% 4,22% 0,97% 2,08% 3,09% PPE CAI (Asegurado) IBERCAJA 145.312 3,59% 3,08% 1,78% -0,22% 0,44% Rent. mediana de la muestra 7,74% 6,67% 4,82% 2,51% 0,51% Rent. media de la muestra 7,97% 6,88% 5,07% 2,75% 0,66% Rent. media pond, Muestra 7,96% 7,22% 5,49% 3,21% 0,70% IPC del periodo 0,30% -1,00% -0,40% 0,90% -0,65% Rent. mediana del sistema 7,54% 6,55 Rent. media del sistema 7,74% 6,23 Rent. media pond Sistema 7,70% 7,14 Total muestra 27.511.563 26.325.268 27.978.315 27.953.389 27.144.959 26.443.452 Total Sistema de Empleo 34.329.853 33.538.662 34.196.403 35.581.146 35.001.412 34.329.853 % de la muestra 80,14% 78,49% 81,82% 78,56% 77,55% 78,28% Mediana:Valor central del conjunto de rentabilidades Media: Suma de las rentabilidades de cada plan dividida por el numero de planes Media ponderada: Suma de las rentabilidades de cada plan, ponderadas por el valor de su cuenta de posición dividida por el numero de planes
Rentabilidad de EPSV de Empleo Septiembre de 2015 Cta. Rentabilidad Posición EPSV GRUPO Financiero sep-14 2013 2014 mar-15 jun-15 sep-15 Elkarkidetza 965.731 8,31% 6,10% 6,60% 5,08% 1,78% Hazia BBK 1.086.764 7,51% 4,24% 4,65% 4,05% 2,30% Lanaur Bat Kutxa 519.541 6,06% 7,93% 4,94% 3,08% 0,65% Lanaur Hiru Kutxa 43.990 8,43% 11,71% 5,88% 1,22% -0,53% Pakea Mutualia 13,80% 13,87% 9,54% 4,55% Total muestra 2.616.026 Total EPSV s de Empleo 11.072.439 % de la muestra 23,63%
EVOLUCION DE LOS MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES septiembre-15 Valores del Indice (2) Variaciones Anuales (3) Volatilidad anual. (4) Mercados dic-14 sep-15 dic-13 dic-14 YTD-15 desde 2005 ult.12 meses MAX - MIN desde 31/12/2005 (5) Renta Variable España 10.279,50 9.559,90 21,42% 3,66% -7,00% 25,35% 22,94% nov-07 15.946 jul-12 5.956 Europa 3.146,43 3.100,67 17,95% 1,20% -1,45% 24,08% 23,93% jul-07 4.558 mar-09 1.810 Reino Unido 6.566,09 6.061,61 14,43% -2,71% -7,68% 19,97% 17,38% abr-15 7.090 mar-09 3.512 USA 2.058,90 1.920,03 29,60% 11,39% -6,74% 20,87% 15,31% feb-15 2.115 mar-09 677 JAPON 17.450,77 17.388,15 56,72% 7,12% -0,36% 25,29% 22,24% jun-15 20.868 mar-09 7.055 USA Tecnologico 467,23 393,02 0,46% -0,20% -15,88% 22,26% 12,86% oct-07 588 nov-08 200 LatinoAmerica 2.727,69 1.894,55-15,72% -14,78% -30,54% 30,95% 26,41% may-08 5.195 nov-08 1.659 Emergentes 39,29 32,78-5,76% -5,99% -16,57% 34,50% 20,37% oct-07 56 nov-08 18 Mundo 417,12 381,65 20,25% 2,10% -8,50% 17,81% 12,78% abr-15 443 mar-09 173 Renta Fija Gobierno EMU 696,95 705,53 2,27% 13,16% 1,23% 3,90% 4,18% mar-15 727 may-06 435 Gobierno USA 1.527,60 1.554,80-3,35% 6,02% 1,78% 4,70% 4,54% ene-15 1.572 may-06 996 Gobierno UK 1.071,56 1.091,10-4,25% 14,68% 1,82% 6,63% 7,89% oct-14 1.421 jun-07 617 Gobierno Japon 320,58 320,86 2,06% 4,49% 0,09% 2,26% 2,78% ene-15 324 may-06 256 Gobierno España 424,49 426,80 11,14% 16,70% 0,54% 6,37% 5,38% mar-15 442 oct-08 175 Gobierno Alemania 564,69 568,83-2,26% 10,36% 0,73% 4,31% 4,68% mar-15 586 may-06 358 Corp. Europa 276,73 272,24 2,39% 8,25% -1,62% 2,66% 2,20% feb-15 281 oct-08 175 HY USA 1.048,18 1.021,69 7,42% 2,50% -2,53% 5,21% 3,91% oct-13 1.212 dic-08 394 Emergentes 1.146,45 1.142,81-5,79% 7,31% -0,32% 6,13% 4,99% abr-15 1.193 oct-08 503 Divisas /$ 1,21 1,12 4,18% -11,97% -7,61% 10,18% 11,84% abr-08 1,60 sep-15 1,11 /libra 0,78 0,74 2,27% -6,47% -4,87% 8,42% 9,33% dic-08 0,98 ene-07 0,66 /Yen 144,80 133,99 26,42% 0,07% -7,47% 13,22% 10,99% jul-08 170 jul-12 94 Yen/$ 119,78 119,88 21,39% 13,74% 0,08% 10,69% 9,72% jun-07 124 oct-11 76 Materias Primas Indice General 332,51 292,27-8,65% -17,04% -12,10% 18,16% 15,79% abr-11 513 dic-08 229 Fut.Oro 1.184,10 1.115,20-28,26% -1,51% -5,82% 18,33% 15,60% sep-11 1.909 ene-06 515 Crudo 53,27 45,09 0,98% -42,55% -15,36% 28,69% 45,99% jul-08 142 sep-15 44 Energia 243,90 192,35 2,88% -36,14% -21,14% 26,31% 32,59% jul-08 946 ago-15 179 Agricultura 77,84 67,16-13,78% -7,54% -13,73% 20,01% 15,92% jul-08 114 dic-08 56 Metales preciosos 135,20 124,38-29,19% -5,16% -8,00% 22,75% 16,99% ago-11 242 ene-06 75 Metales Industriales 175,89 141,81-11,89% -7,77% -19,38% 25,54% 18,06% mar-08 306 feb-09 119 Hegde Fund Indice HF 445,40 492,48 5,33% 15,12% 10,57% 4856,34% 13,38% mar-15 529 ene-09 252 Indice F de F HF 4.684,42 5.024,08 4,07% 17,82% 7,25% 8,00% 12,96% mar-15 5.425 ene-09 3.014 (1) Notación correspondiente al indice utilizado en cada mercado (2) Valor de cada indice a 31/12 del año correspondiente o al último mes del año en curso (3) Variaciones respecto al 31/12 del año anterior (4) Volatilidad anualizada del periodo desde 31/12/2005 al último dato y de los últimos 12 meses (sobre variaciones diarias de los indices) (5) Valores Maximos y Minimos alcanzados por cada indices desde 31/12/05
Evolución de los Activos Financieros, IPC y Rentabilidad Planes de Pensiones en 2015 indice diciemb ciembre 2014 = 100 115 105 95 85 75 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 RV Europa( ) RV EEUU RVEmergentes RF Europa ( ) RF Corporativos europeos High Yield americanos Materias Primas IPC Rentabilidad de PPE