Instrumentos de apoyo y financiación de inversiones COFIDES Madrid, 1 de febrero de 2011 1
Qué es COFIDES? La Compañía Española de Financiación del Desarrollo, COFIDES, S.A., es una sociedad mercantil estatal creada en 1988, participada por: Su objeto es facilitar financiación de proyectos privados viables de inversión en el exterior en los que exista interés español, para contribuir con criterios de rentabilidad al desarrollo de los países receptores de las inversiones y la internacionalización de las empresas españolas. 2
Recursos gestionados por COFIDES Recursos Propios para financiar proyectos de inversión en países emergentes o en desarrollo. Gestiona por cuenta del Estado los Fondos FIEX y FONPYME, creados para financiar proyectos de inversión en cualquier país extranjero. Moviliza recursos de Instituciones Financieras Multilaterales, con las que tradicionalmente ha venido firmando acuerdos de cofinanciación. COFIDES posee una capacidad de movilización de recursos superior a los 900 MM y ha comprometido en proyectos cerca de 1.500 MM 3
Productos financieros Recursos propios Cuasi capital Participaciones en capital minoritarias y transitorias, con salida pactada con los inversores y sin compromiso en la gestión diaria. Instrumentos próximos al cuasi-capital: préstamos de coinversión (con remuneración ligada a los resultados del proyecto), subordinados o participativos. Recursos ajenos Préstamos ordinarios a medio y largo plazo a la empresa en destino o al inversor español. Préstamos multiproyecto. Combinación de productos en un mismo proyecto. Compatible con cualquier otra financiación/subvención. 4
Qué ofrece COFIDES? Límites entre 250.000 30.000.000 Plazos largos, entre 3 a 10 años Precios competitivos, en función del proyecto y promotor Apoyo institucional Flexibilidad en cuanto a instrumentos y condiciones 5
Qué pide COFIDES? Viabilidad del proyecto. Compromiso de los inversores. Capacidad y experiencia de los promotores del proyecto. Adecuada gestión de los aspectos medioambientales y sociales del proyecto. Contribución a la internacionalización de la economía española y al desarrollo del país receptor. Estados financieros auditados. 6
Prioridades Apoyo prioritario a la PYME y a proyectos de menor dimensión (financiaciones hasta 4 M ) Diversificación países: China, India, Estados Unidos, otros países emergentes de África y Asia. Diversificación sectores: de alto contenido tecnológico, competitivos, generadores de mayor valor añadido, fácilmente internacionalizables, sostenibles. Nuevos productos: FINER, FINTEC, FINCONCES Flexibilidad: FIEX y FONPYME activos en todo el mundo; período computable de inversiones de hasta 5 años; mayor porcentaje de circulante (activo corriente) financiable. 7
Novedades 2011 Inversiones especiales: La propuesta es asumir en mayor medida el riesgo proyecto en operaciones en que el potencial de rentabilidad es especialmente significativo, mediante una mayor vinculación de los beneficios de las inversiones al éxito de los proyectos. Condiciones particulares: Fijación de un margen variable asociado al éxito del proyecto entre 100 p.b. y 1.000 p.b., eliminando o reduciendo de forma muy significativa el margen fijo. El importe de la financiación por proyecto no podrá superar 750,000 euros. La inversión conjunta en este tipo de proyectos no podrá superar el 10% del patrimonio neto de COFIDES (5 millones de euros). 8
Novedades 2011 FONPYME +: 1. Situación previa: Obligación de cofinanciación de COFIDES y FONPYME cuando el proyecto se situaba en países en desarrollo o emergentes. 2. Con FONPYME + (que ha modificado el Real Decreto de 2006 regulador de FONPYME) se permite financiar proyectos viables y elegibles pero que, por la superación de límites de concentración de riesgo por país, sector o promotor u otras circunstancias coyunturales, COFIDES con sus propios recursos no podía financiar. 9
Novedades 2011 Cofinanciación FIEX-COFIDES: - Cofinanciación de operaciones con recursos del FIEX y de COFIDES promovidos fundamentalmente por empresas medianas y grandes Características de la financiación Los importes de financiación : entre 1,25 MM (1MM de FIEX y 0,25 MM de COFIDES) y 30 MM (25 MM de FIEX y 5 MM de COFIDES). Se mantendrá el régimen de coinversión con los promotores según los siguientes criterios: En fórmulas de deuda, el límite máximo de financiación será del 50% de la inversión total del proyecto. En participaciones de capital, el límite máximo será del 40% del capital social de la empresa del proyecto. 10
Novedades 2011 INTERACT CLIMATE CHANGE FACILITY (ICCF): ICCF es una facilidad financiera creada conjuntamente por la Agencia Francesa de Desarrollo (AFD), el Banco Europeo de Inversiones (BEI) y las Instituciones Financieras de Desarrollo europeas (entre las que se encuentra COFIDES) para financiar proyectos privados en países en desarrollo y emergentes vinculados al cambio climático y a la eficiencia energética. Países elegibles Países receptores de Ayuda Oficial al Desarrollo. En la actualidad, países con renta per capita inferior a 11.455 USD. Entre otros: Argelia, China, India, Marruecos, Brasil, México y Turquía, Argentina, Chile, Colombia, Costa Rica, Croacia, Cuba, República Dominicana, Ecuador, Egipto, El Salvador, Guatemala, Honduras, Indonesia, Jordania, Nicaragua, Perú, Serbia, Sudáfrica, Tailandia, Túnez, Uruguay. 11
Novedades 2011 INTERACT CLIMATE CHANGE FACILITY (ICCF): Sectores Elegibles: Generación de energía a partir de fuentes renovables. Producción de bienes duraderos o equipos para la generación de energía renovable. Inversiones dirigidas a favorecer la eficiencia energética que conlleven una reducción de gases de efecto invernadero (GEI). Proyectos de transporte que favorezcan la reducción de emisiones de GEI originadas por el tráfico terrestre o aéreo. Proyectos de captura y almacenamiento de GEI. 12
Novedades 2011 INTERACT CLIMATE CHANGE FACILITY (ICCF): Importe de la facilidad 250 millones de euros aportados por la AFD (100 MM ), el BEI (50 MM ) y las Instituciones Financieras de Desarrollo europeas (100 MM ) Importe máximo de financiación por proyecto: Dependiendo del país destinatario, entre 40 y 75 M (cofinanciación ICCF, FIEX y COFIDES) Productos financieros Participaciones en el capital de la empresa del proyecto. Instrumentos próximos al cuasi-capital como préstamos subordinados, participativos o de coinversión. Garantías. Préstamos ordinarios a medio y largo plazo a la empresa del proyecto. 13
Novedades 2011 Líneas País: Renovación de todas las Líneas existentes hasta enero de 2013. Creación de sendas nuevas Líneas País para EE.UU., Rusia y los Países del Consejo de Cooperación del Golfo (Arabia Saudita, Bahrein, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Omán y Qatar). Incremento del porcentaje máximo de financiación en préstamos con cargo a FONPYME (hasta el 80%, equiparándolo al límite previsto con recursos propios de COFIDES) 14
Líneas País Límite en Millones de FIEX FONPYME EUROPA Países Ampliación UE 60 5 65 Rusia* 50 5 55 ÁFRICA África Subsahariana 30 5 35 Marruecos 30 10 40 AMÉRICA Brasil 80 5 85 México 60 10 70 EE.UU.* 70 5 75 ASIA China 60 10 70 India 60 5 65 PCC Golfo* 30 5 35 TOTAL Total 530 65 595 (*) Nuevas Líneas L 15
Líneas País: características comunes Las líneas podrán financiar inversiones productivas en cualquier rubro de actividad. Cada línea otorga prioridad a determinados sectores. Estas Líneas País están dotadas con recursos de FIEX y de FONPYME, cuya gestora es COFIDES. Productos financieros: Participaciones en capital y cuasi-capital Límites por proyecto: Entre 0,25 y 25 Millones Financiación: En capital hasta el 49% En cuasi-capital hasta el 70% (Desde enero de 2011 hasta el 80% con recursos de FONPYME) Plazo: Comisión: Estudio: Formalización: Hasta 10 años Máximo del 0,5% sobre el volumen de apoyo solicitado. Este tipo puede reducirse en función del importe, instrumento y garantías. 0,8% de la inversión comprometida 16
Nivel de Actividad 2010 Aprobaciones: 34 proyectos (164,83 MM EUR) COFIDES: 15 proyectos (9,96 MM EUR) FIEX: 18 proyectos (147,49 MM EUR) FONPYME: 10 proyectos (7,39 MM EUR) Formalizaciones: 27 proyectos (141,09 MM EUR) COFIDES: 9 proyectos (4,14 MM EUR) FIEX: 17 proyectos (132,09 MM EUR) FONPYME: 7 proyectos (4,86 MM EUR) 17
Proyectos aprobados por situación (en nº de proyectos) Recursos comprometidos 1.438 millones de euros Inversión apoyada: 17.117 millones de euros Empleos creados por los proyectos financiados:93.657 507 329 139 Proyectos aprobados Formalizados En cartera 10 190 Pendientes de formalización Liquidados 168 Cancelados Datos a 31/12/10 18
Cartera Total Gestionada 2005-2010 700 600 540 626 500 447 Mill. 400 300 288 292 374 200 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 19
Proyectos aprobados por áreas geográficas Recursos comprometidos 1.438 M. Proyectos aprobados: 507 África 11% Otros 6% Asia 9% CEI 2% América Latina 58% Otros 5% Asia 14% CEI 3% América Latina 48% Europa Central y Oriental 14% África 17% Europa Central y Oriental 13% 20
Distribución por tamaño del inversor español Recursos comprometidos 1.438 Mill. Pyme 24% Grande 76% Pyme 63% Grande 37% Proyectos aprobados: 507 21
Cartera total 2010 por producto financiero Capital: 277,1 Mill. Préstamos: 342,2 Mill. Contragarantías: 6,3 Mill. Total: 625,6 Mill. C ontragarantías 1% Préstamos 55% Capital 44% 22
Cartera Total 2010 por país destino de la inversión Otros 16% México 24% Argelia 2% Brasil 18% Ecuador 2% Rusia 4% India 5% Polonia 5% China 7% Chile 8% EEUU 9% 23
Cartera Total 2010 por sector Automocion; 21% Otros; 26% Energía; 18% Agrolimentario; 7% Medioambiente; 8% Metal-Mecánico; 9% Infr. Transporte; 11% 24
IDOM - EEUU Localización:Chicago, Estados Unidos Actividad: Servicios de Consultoría e Ingeniería Inversor español: IDOM S.A.U. Inversión del proyecto: 2,07 Millones de Apoyo de COFIDES: Préstamo de coinversión de 1,02 Mill. Empleados: 25 Fondos propios IDOM SAU 50,6% Recursos ajenos FIEX 49,4% 25
GRIFOLS - EEUU Localización: California, EEUU Actividad: Centros de plasma Inversión del proyecto: 13,7 Mill. COFIDES: Préstamo de coinversión 6,85 Mill. Empleados: 72 Fondos propios GRIFOLS 50% Recursos ajenos FIEX 50% 26
TRADEBE-EE.UU. Localización: New Orleans & East Chicago Actividad: Tratamiento de residuos industriales Inversión del proyecto: 48,5 Mill. de Apoyo de COFIDES: Capital de 7,2 Mill. de Empleados: 415 Recursos ajenos 49% 49% 28% Fondos propios 51% 0% 7% 17% 27
ABENGOA BIOENERGY-EE. UU. Localización: Indiana e Illinois, EE. UU. Actividad: Biocombustibles Inversión del proyecto: 565,58 Millones de USD Apoyo de COFIDES: Capital de 40 Millones de USD Empleados 124 Recursos ajenos 38% 38% 7% Fondos propios 62% 55% Préstamo Sindicado FIEX Abengoa Bioenergy Operations 28
29 Campaña de publicidad 2010
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