NOTAS INTERNACIONALES AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE A menos de tres meses para la realización de las elecciones presidenciales, el Banco Central de Brasil anunció la inyección a la economía del equivalente a US$13.000, de los cuales los bancos comerciales podrán disponer para colocar en préstamos personales y empresariales. El presidente del Perú, Ollanta Humala, inicia hoy el penúltimo de sus cinco años de gobierno con una escasa aprobación popular del 22% y una abultada desaprobación del 72%. ESTADOS UNIDOS crecimiento en la economía americana. El consenso prevé una subida del 3% en el PIB. El miércoles también se conocerá el comunicado de la Reserva Federal sobre política monetaria, aunque el consenso espera pocas novedades. La Fed seguirá reduciendo su programa de compra de activos y, previsiblemente, dejará para su próxima reunión cualquier cambio en su discurso. Por otra parte, el viernes se publicará el Informe de Empleo de julio, el consenso apuesta por la creación de unos 230.000 empleos y una tasa de paro que podría bajar del 6%. Reportes de ganancias: El día de mañana antes de sesión reportarán Merck & Co. a las 4:30 p.m., Pfizer Inc. a las 5 a.m., ambas horas de ES. EUROPA Apertura plana y sin tendencia definida en Wall Street Por su parte, las bolsas europeas cotizan mixtas y con escaso movimiento, a la espera de las principales referencias de la semana. El Tesoro italiano colocó 2.250 millones en deuda a dos años a un rendimiento de 0,428%, más bajo que el 0,591% de la subasta anterior y el más bajo de la historia del país a ese plazo. Pese a esta aparente tranquilidad, los analistas de Goldman Sachs han advertido que hay un riesgo claro de una corrección de cierta envergadura a corto plazo, debido a las altas valoraciones que están alcanzado los activos de riesgo como la renta variable. En este sentido, Goldman ha recortado su visión a tres meses sobre las bolsas USA hasta mantener. La subida en las rentabilidades de la deuda puede provocar correcciones en los mercados, lo que hace al ratio riesgo/beneficio de corto plazo menos atractivo, han señalado estos expertos. Su consejo es infraponderar la renta variable americana en un plazo de 3 a 12 meses, sobreponderando la renta variable europea y japonesa en el mismo plazo. ASIA/PACÍFICO Algunos restaurantes McDonald's de Pekín y Shanghai en China suspendieron la venta de hamburguesas y proponen únicamente bocadillos de pescado, tras el escándalo de carne en mal estado que afectó al proveedor del gigante estadounidense de comida. El índice Nikkei de la bolsa de Tokio alcanzó hoy un máximo de cierre en seis meses, impulsado por las esperanzas de mejora en las ganancias corporativas locales. El Nikkei avanzó un 0,5%, a 15.529,40 puntos, su nivel de cierre más alto desde el 23 de enero. Hablamos de los datos más importantes que se publicarán en Estados Unidos. La primera estimación del PIB del segundo trimestre (miércoles) debe confirmar la aceleración del 1
Precios Indicativos de acciones/precios Indicativos ETFs 2
Grafico Índice Dow Jones / Mercados Monetarios. 3
Precios Indicativos de Eurobonos / Gráfico de Real EUROBONOS EN DOLARES Tasa Fecha de Denominación Precios Indicativos (%) Diferencial Rendimiento Duracion Años Calificación INSTRUMENTO nominal Vencimiento Mínima px bid px ask de Precios TIR modificada plazo S&P/Moodys CENTROAMERICA Y EL CARIBE El Salvador 2019 7.375% 01/12/2019 $ 100,000.00 113.50% 114.50% 0.00% 4.302% 4.4 5.3 BB-/Ba3 EL Salvador 2034 con PUT 7.625% 21/09/2019 $ 10,000.00 111.75% 113.75% 0.00% 4.586% 4.2 5.1 BB-/Ba3 EL Salvador 2023 sin PUT 7.750% 24/01/2023 $ 10,000.00 114.75% 115.75% 0.00% 5.409% 6.4 8.5 BB-/Ba3 EL Salvador 2025 5.875% 30/01/2025 $ 5,000.00 101.00% 102.00% 0.25% 5.620% 7.8 10.5 BB-/Ba3 EL Salvador 2032 8.250% 10/04/2032 $ 10,000.00 118.25% 119.25% 0.25% 6.413% 9.8 17.7 BB-/Ba3 EL Salvador 2034 sin PUT 7.625% 21/09/2034 $ 10,000.00 111.75% 113.75% 0.00% 6.400% 10.6 20.1 BB-/Ba3 EL Salvador 2035 7.650% 15/06/2035 $ 10,000.00 111.00% 112.00% 0.50% 6.583% 10.8 20.9 BB-/Ba3 EL Salvador 2041 7.625% 01/02/2041 $ 150,000.00 108.63% 109.63% 0.13% 6.834% 11.5 26.5 BB-/Ba3 Costa Rica 2018 (Local) 5.500% 30/05/2018 $ 1,000.00 104.75% 105.75% 0.00% 3.868% 3.4 3.8 BB/Baa3 Costa Rica 2020 (Local) 5.250% 27/05/2020 $ 1,000.00 100.38% 101.75% 0.00% 4.899% 4.9 5.8 BB/Baa3 Costa Rica 2020 (Global) 9.995% 01/08/2020 $ 1,000.00 128.75% 130.00% 0.00% 4.274% 4.6 6.0 BB/Baa3 Costa Rica 2025 (Local) 5.500% 26/11/2025 $ 1,000.00 97.10% 97.60% 0.00% 5.791% 8.2 11.3 BB/Baa3 Guatemala 2034 con PUT 8.125% 06/10/2019 $ 10,000.00 129.50% 131.13% 0.12% 1.801% 4.3 5.2 BB/Ba1 Guatemala 2034 sin PUT 8.125% 06/10/2034 $ 10,000.00 129.50% 131.13% 0.12% 5.542% 10.9 20.2 BB/Ba1 Panamá 2027 8.875% 30/09/2027 $ 1,000.00 143.00% 144.00% -0.75% 4.427% 8.6 13.2 BBB/Baa2 Panamá 2034 8.125% 28/04/2034 $ 1,000.00 134.75% 136.47% -0.58% 5.157% 11.1 19.7 BBB/Baa2 Panamá 2036 6.700% 26/01/2036 $ 1,000.00 124.42% 125.43% -0.02% 4.791% 12.4 21.5 BBB/Baa2 Rep. Dominicana 2027 8.625% 20/04/2027 $ 100,000.00 123.75% 124.75% -0.75% 5.839% 8.1 12.7 B+/B1 Bahamas 2029 (Commonwea 6.95% 20/11/2029 $ 1,000.00 115.00% 116.50% 0.00% 5.355% 9.7 15.3 BBB/Baa1 Barbados 2035 6.625% 05/12/2035 $ 100,000.00 80.50% 83.50% 0.00% 8.284% 10.2 21.3 BB-/B3 Jamaica 2015 9.000% 02/06/2015 $ 10,000.00 103.50% 105.50% 0.50% 2.313% 0.8 0.8 B-/Caa3 Jamaica 2019 8.000% 24/06/2019 $ 100,000.00 107.75% 109.75% 0.25% 5.689% 4.0 4.9 B-/Caa3 Jamaica 2036 8.500% 28/02/2036 $ 100,000.00 104.50% 106.50% 0.50% 7.868% 9.8 21.6 B-/Caa3 Jamaica 2039 8.000% 15/03/2039 $ 100,000.00 97.50% 99.50% 0.50% 8.046% 9.3 24.6 B-/Caa3 SUR AMERICA Y MEXICO Colombia 2017 7.375% 27/01/2017 $ 100,000.00 114.30% 114.70% -0.30% 1.349% 2.3 2.5 BBB/Baa3 Colombia 2020 11.750% 25/02/2020 $ 1,000.00 144.85% 145.60% -0.15% 2.836% 4.3 5.6 BBB/Baa3 Colombia 2024 8.125% 21/05/2024 $ 1,000.00 135.50% 136.00% 0.50% 3.710% 7.2 9.8 BBB/Baa3 Colombia 2033 10.375% 28/01/2033 $ 1,000.00 159.00% 160.00% -0.25% 5.261% 10.3 18.5 BBB/Baa3 Colombia 2037 7.375% 18/09/2037 $ 100,000.00 136.50% 137.25% -1.00% 4.712% 12.5 23.1 BBB/Baa3 Uruguay 2017 9.250% 17/05/2017 $ 100,000.00 120.00% 122.00% 0.00% 1.210% 2.5 2.8 BBB-/Baa2 Uruguay 2036 7.625% 21/03/2036 $ 1.00 134.75% 136.75% 0.84% 4.860% 11.9 21.6 BBB-/Baa2 Brasil 2017 6.000% 17/01/2017 $ 100,000.00 110.65% 111.10% -0.05% 1.396% 2.3 2.5 BBB-/Baa2 Brasil 2020 12.750% 15/01/2020 $ 1,000.00 150.00% 151.00% 0.00% 2.648% 4.3 5.5 BBB-/Baa2 Brasil 2024 8.875% 15/04/2024 $ 1,000.00 140.50% 141.25% -0.25% 3.760% 7.0 9.7 BBB-/Baa2 Brasil 2025 8.750% 04/02/2025 $ 1,000.00 140.50% 141.25% -0.25% 3.922% 7.3 10.5 BBB-/Baa2 Brasil 2034 8.250% 20/01/2034 $ 1,000.00 139.50% 140.25% -1.00% 4.993% 11.2 19.5 BBB-/Baa2 Brasil 2037 7.125% 20/01/2037 $ 1,000.00 127.15% 127.90% -0.60% 5.037% 12.4 22.5 BBB-/Baa2 Brasil 2040 (CALL) 11.000% 17/08/2015 $ 1,000.00 110.60% 110.90% -0.10% 0.521% 1.0 1.0 BBB-/Baa2 Brasil 2041 5.625% 07/01/2041 $ 100,000.00 108.25% 109.00% -0.25% 5.007% 14.2 26.4 BBB-/Baa2 Peru 2016 8.375% 03/05/2016 $ 1,000.00 112.70% 113.30% 0.00% 0.724% 1.6 1.8 BBB+/A3 Peru 2025 7.350% 21/07/2025 $ 100,000.00 134.25% 135.00% 0.75% 3.484% 8.1 11.0 BBB+/A3 Peru 2033 8.750% 21/11/2033 $ 1,000.00 155.00% 156.00% 0.25% 4.410% 11.2 19.3 BBB+/A3 Venezuela 2014 8.500% 08/10/2014 $ 1,000.00 100.25% 100.50% -0.13% 5.669% 0.2 0.2 B-/Caa1 Venezuela 2018 13.625% 15/08/2018 $ 1,000.00 108.00% 110.00% -0.75% 10.518% 2.9 4.0 B-/Caa1 Venezuela 2018 7.000% 01/12/2018 $ 1,000.00 87.00% 87.38% -0.87% 10.712% 3.5 4.3 B-/Caa1 Venezuela 2019 7.750% 13/10/2019 $ 100.00 86.25% 87.25% -0.75% 11.032% 4.0 5.2 B-/Caa1 Venezuela 2020 6.000% 09/12/2020 $ 500.00 77.25% 78.25% -0.75% 10.817% 4.9 6.4 B-/Caa1 Venezuela 2024 8.250% 13/10/2024 $ 100.00 80.75% 81.75% -2.00% 11.306% 6.2 10.2 B-/Caa1 Venezuela 2025 7.650% 21/04/2025 $ 1,000.00 77.50% 78.50% -2.00% 11.130% 6.5 10.7 B-/Caa1 Venezuela 2027 9.250% 15/09/2027 $ 1,000.00 86.00% 86.75% -2.25% 11.198% 6.8 13.1 B-/Caa1 Venezuela 2028 9.250% 07/05/2028 $ 100.00 84.25% 85.25% -2.00% 11.393% 7.0 13.8 B-/Caa1 Venezuela 2034 9.375% 13/01/2034 $ 2,000.00 84.00% 85.00% -2.00% 11.294% 8.0 19.5 B-/Caa1 Venezuela 2038 7.000% 31/03/2038 $ 500.00 69.00% 71.00% -2.25% 10.288% 9.1 23.7 B-/Caa1 México 2017 5.625% 15/01/2017 $ 2,000.00 110.75% 111.25% 0.00% 0.977% 2.3 2.5 BBB+/A3 México 2019 8.125% 30/12/2019 $ 1,000.00 134.06% 135.60% 0.06% 1.295% 4.6 5.4 BBB+/A3 México 2022 8.000% 24/09/2022 $ 1,000.00 134.53% 135.53% 0.00% 3.041% 6.2 8.2 BBB+/A3 México 2034 6.750% 27/09/2034 $ 1,000.00 130.25% 131.25% -0.25% 4.396% 12.0 20.2 BBB+/A3 4
5 HOY EN LOS MERCADOS
Precios Mercado Primario Fuentes: Scotia Capital, Scotia Economics, Morningstar, Yahoo Finance, Bloomberg, Reuters, CNBC, Capitales.com, Bolsamania, Bolsa de Valores de El Salvador, Superintendencia del Sistema Financiero, Banco Central de Reserva, Ministerio de Hacienda, JP Morgan, Nomura, Ultralat, Oppenhimer, BAC Florida, Capital, Bulltick Capital Markets, prensa local e internacional. DISCLAIMER: Este es un resumen preparado por Scotia Inversiones, para nuestros corredores, ejecutivos y clientes, cuyo fin único y exclusivo es mantenerlos informados sobre diferentes aspectos generales del acontecer económico local e internacional. Este resumen es elaborado a partir de información proveniente de diferentes fuentes, que en el medio bursátil nacional e internacional, son consideradas confiables, sin embargo, en ninguna forma se garantiza la bondad, exactitud o veracidad de la información aquí contenida. Los comentarios u opiniones de las fuentes consultadas, son de su exclusiva responsabilidad y no representan el parecer o criterio de ninguna de las empresas del Grupo Scotiabank local o internacional. Los precios, datos y demás información contenida en este documento pueden variar en cualquier momento y sin previo aviso, por lo que deben ser comprendidos y analizados única y exclusivamente como elementos de referencia e informativos. Este informe no constituye de manera alguna, propuesta, recomendación u oferta para comprar, vender valores, o realizar cualquier tipo de transacción en los mercados bursátiles organizados en instrumentos financieros en general, locales o internacionales. Se prohíbe la reproducción total o parcial de este documento sin el consentimiento expreso y previo del autor. 6