ENCUESTA MENSUAL INDUSTRIAL Julio 2006 Los resultados de la Encuesta Mensual l (EMI) elaborada por la Cámara de s del Uruguay, indicaron que en julio pasado las ventas de las empresas industriales, medidas en unidades físicas, crecieron 5,9% respecto a igual mes de 2005. En julio, las ventas industriales continuaron creciendo, aunque mostrando una desaceleración respecto a los últimos dos meses. En efecto, las ventas totales de julio registraron una tasa de crecimiento de 5,9% respecto a igual mes de 2005. ocurrido en febrero del 2004 y noviembre del 2005. Vale realizar una apreciación al respecto; en Julio de 2006 los precios de exportación, según el Índice de Precios de Exportación (IPE) que calcula la CIU, crecieron 7% respecto al año anterior. La merma en la tasa de crecimiento de las exportaciones, que en los últimos meses habían impulsado el crecimiento de las ventas industriales, fue la principal causante de estos resultados. Otro aspecto que merece destacarse es que el crecimiento de las ventas al mercado interno (6,8%) superó el de las colocaciones externas (5,4%). Si se toma en cuenta los datos desde el año2004, este fenómeno sólo habría Analizando por grupos sectoriales, llama la atención Alimentos bebidas y tabaco, que luego de haber mostrado la mayor tasa de crecimiento dentro de la industria en junio, tuvo un crecimiento magro en el presente mes, en términos relativos al resto de los sectores (). Asimismo, cabe mencionar el pobre desempeño exportador de éste sector en relación a julio de 2005, con una 0,4 0,35 0,3 34% VARIACION DE LAS VENTAS INDUSTRIALES POR SECTOR (julio 2006 en relación a julio 2005) 0,25 0,2 19% 0,15 0,1 9% 8% 6% 0,05 0 Metálicas básicas y minerales no metálicos. Productos metálicos, maquinaria y equipos. Textiles, vestimenta y cuero. Químicos y plásticos. Alimentos, bebidas y tabaco. Madera, papel e imprentas. 1
caída de 0,4%. En efecto, la demanda doméstica de este tipo de bienes, que creció 7,6%, fue responsable de que el sector no mostrara un peor desempeño en sus ventas totales en volumen físico (nuevamente, se aclara que los precios de exportación de este sector han crecido 7,0 según el IPE). Las ventas del sector Madera, papel e imprentas por su parte, crecieron 1,7% respecto a julio de 2005. Esto respondió a la menor colocación interna de sus productos (-3,7%) que, fue compensada con el incremento de las exportaciones (9,8%). Vale resaltar que las ventas al mercado interno tienen una fuerte incidencia en el sector, debido al peso que éstas tienen en las ventas totales, lo que explica que la tasa de crecimiento de éstas no haya mostrado valores altos. El resto de los sectores, sin embargo mostraron altas tasas de crecimiento, y explican 4,6 puntos de la tasa de crecimiento de la industria en su conjunto (5,8%). Textil, vestimenta y cuero, mostró nuevamente (ya lo había hecho en Junio, luego de dos meses de tasas de crecimiento muy bajas) un aumento de 9, en sus ventas totales, porcentaje que se compone de una alta tasa de crecimiento de sus ventas al exterior (11,), y una caída, por tercer mes consecutivo, de las colocaciones internas. Dentro de este sector, se destaca Curtiembres y talleres de acabado, que mostró altas tasas de crecimiento, tanto para las ventas en plaza, como para las exportaciones. El sector no tradicional, Metálicas básicas y minerales no metálicos mantiene el fuerte dinamismo observado en los últimos meses; mientras Productos metálicos, maquinarias y equipos, que ha mostrado tasas de crecimiento de sus ventas más erráticas, tuvo en julio un buen desempeño respecto al mismo mes de 2005. Evolución de las expectativas empresariales Durante el mes de agosto las expectativas empresariales continuaron su tendencia creciente, observándose una mejora en el indicador de perspectivas de la evolución futura de la economía, que se condice con el crecimiento que ha mostrado en los últimos meses el indicador de expectativas de exportaciones. Este último, a su vez, se mantiene en valores altos en la comparación de los últimos dos años, y continúa su tendencia creciente, como se puede apreciar en el gráfico. Por su parte, tanto el índice de expectativas de las ventas internas, como el de las perspectivas de la empresa, muestran una leve caída, pero manteniéndose en valores estables. 2
4 Evolución de las expectativas empresariales (neto de respuestas positivas versus respuestas negativas) 3 3 2 1 ago-04 oct-04 dic-04 feb-05 abr-05 jun-05 ago-05 oct-05 dic-05 feb-06 abr-06 jun-06 ago-06 Economía Empresa Exportaciones Mercado Interno Finalmente, en el cuadro que sigue se pueden apreciar las expectativas sobre la evolución de la economía de los empresarios y el ciclo tendencia del PBI uruguayo. El mismo se construyó utilizando datos de expectativas hasta agosto y estimaciones del PBI para el tercer trimestre. Ya hemos destacado en otros informes la alineación que presentan estas dos series. De acuerdo a la evolución en el 2006, ambos índices parecen tener una leve caída en los primeros meses del año, no obstante evolucionan favorablemente a partir del tercer trimestre. 8 INDICADOR DE EXPECTATIVAS EMPRESARIALES 6 4 Expectativas Empresariales (escala izquierda) Var. semestral ciclo-tend del PBI (escala derecha) 4% 3% - -4-6 -8 abr-99 ago-99 dic-99 abr-00 ago-00 dic-00 abr-01 ago-01 dic-01 abr-02 ago-02 dic-02 abr-03 ago-03 dic-03 abr-04 ago-04 dic-04 abr-05 ago-05 Fuente: Encuesta l (DEE) y datos de CINVE dic-05 abr-06 ago-06 1% -1% - -3% -4% - 3
Evolución del personal ocupado en el sector industrial En julio, el personal ocupado en la industria aumentó 8,9% respecto igual mes de 2005. Se destaca el incremento en la ocupación de todas las ramas de actividad industrial. Nuevamente, el sector que mostró la mayor tasa de crecimiento interanual fue Productos metálicos, maquinarias y equipos, en el tercer mes consecutivo de liderazgo en el aporte relativo a la creación de empleo industrial () y con tasas muy por encima de la media. Sin embargo, este incremento ayuda a explicar apenas 1,3 puntos del total de crecimiento en el empleo industrial. Por otro lado, el sector de Alimentos, bebidas y tabaco también creció por encima de la media, ocupando 1 más de empleados que en julio de 2005. Resulta interesante destacar que desde agosto de 2005, este sector ha estado mostrando tasas de crecimiento interanual en torno al 1, a excepción de febrero de 2006, mes en que mostró un crecimiento de 8%. Finalmente, mientras el sector Textil vestimenta y cuero mostró una tasa de crecimiento en el empleo de 2,4%, se observaron distintas situaciones a nivel de rama. En el caso de Curtiembres y talleres, es generadora neta de empleo en la comparación con julio de 2005, mientras tanto Fabricación de prendas de vestir y Fabricación de productos textiles mostraron tasas negativas. VARIACION DEL PERSONAL OCUPADO SEGUN DIVISION (julio 2006 en relación a julio 2005) 1 1 9% 4% Productos metálicos, maquinaria y equipos. Alimentos, bebidas y tabaco. Madera, papel e imprentas. Metálicas básicas y minerales no metálicos. Químicos y plásticos. Textiles, vestimenta y cuero. 4
VARIACIÓN DE LAS VENTAS ACUMULADAS EN EL PERIODO JULIO 2003 - JULIO 2006 POR SECTOR DE ACTIVIDAD (Datos acumulados 12 meses) ALIMENTOS, BEBIDAS Y TABACO E INDUSTRIA TEXTIL, VESTIMENTA Y CUERO E INDUSTRIA 2 1 - - -1 - -2 Alimentos, bebidas y tabaco 2 1 - - -1 - -2 Textil, vestimenta y cuero MADERA, PAPEL E IMPRENTAS E INDUSTRIA QUIMICOS Y PLASTICOS E INDUSTRIA 2 1 - - -1 - -2 Madera, papel e imprentas 2 1 - - -1 - -2 Químicos y plásticos 3 MINERALES NO METALICOS Y METALICAS BÁSICAS E INDUSTRIA 7 PRODUCTOS METALICOS, MAQUINARIA Y EQUIPOS, E INDUSTRIA 2 1 5 3 - - -1-2 Min. no metal. y metal. básicas -3-5 Prod. metal., maq y equipos 5
VARIACIÓN DEL PERSONAL OCUPADO EN EL PERIODO SETIEMBRE - JULIO 2006 POR SECTOR DE ACTIVIDAD (Datos acumulados a 12 meses) ALIMENTOS, BEBIDAS Y TABACO E INDUSTRIA TEXTIL, VESTIMENTA Y CUERO E INDUSTRIA 1 1 - - -1 Alimentos, bebidas y tabaco - - -1 Textil, vestimenta y cuero MADERA, PAPEL E IMPRENTA E INDUSTRIA QUIMICOS Y PLASTICOS E INDUSTRIA 1 1 - - -1 Madera, papel e imprenta - - -1 Químicos y plásticos 1 MINERALES NO METALICAS Y METALICAS BASICAS E INDUSTRIA 2 PRODUCTOS METALICOS, MAQUINARIA Y EQUIPOS E INDUSTRIA - - -1 Min. no metal. y metal. básicas 1 - -1-2 Prod. metal., maq. y equipos 6