Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX) Webcast Resultados del Primer Trimestre 2013 México DF, 23 de Abril de 2013 RAFAEL MATUTE: Buenas tardes y bienvenidos a nuestra llamada de resultados del primer trimestre del año 2013. Conmigo están Scot Rank, Presidente y Director General de Walmart de México y Centroamérica, y Renzo Casillo, Vicepresidente Ejecutivo y COO para autoservicios en México. Quiero recordar a todos que hoy estamos pagando un dividendo ordinario y extraordinario de $0.46 y $0.29 pesos respectivamente. Un segundo dividendo extraordinario de $0.17 pesos se pagará en noviembre dando un total de $0.92 pesos por acción. Ahora le paso la llamada a Scot. 23 de Abril de 2013 1 de 8
SCOT RANK: Gracias Rafael Buenas tardes y gracias por acompañarnos hoy. Los resultados del primer trimestre fueron mixtos. Tuvimos resultados muy sólidos en Centroamérica pero resultados débiles en México que impactaron a todo el negocio. Para el primer trimestre, los ingresos totales consolidados crecieron 5.2%. El margen bruto mostró una mejora contra el año anterior impulsado por mejoras tanto en México como en Centroamérica. Los gastos de operación crecieron más que las ventas, impactados por inversión en infraestructura en México. El EBITDA para el trimestre creció 6.1%, por encima del crecimiento de los ingresos totales. La utilidad neta creció 5.5%, también por encima del crecimiento de los ingresos totales. Comencemos a ver más detalle con México. El gasto del consumidor en México ha estado un poco débil y esto ha impactado nuestras ventas y nuestra habilidad para apalancar gastos. 23 de Abril de 2013 2 de 8
Los resultados del primer trimestre del 2013 de México, que incluyen la operación de retail y banco, fueron los siguientes: Los ingresos totales alcanzaron lo $88,206 millones de pesos, un crecimiento de $4,737 millones o 5.7% más que el año anterior. Las ventas totales crecieron 5.5% y las ventas comparables crecieron 1.1%. Tuvimos dos efectos calendario en este trimestre, uno negativo, ya que febrero tuvo 28 días comparado con 29 del año anterior; y uno positivo, este año Semana Santa fue en marzo y el año anterior en abril. El desempeño de las ventas varió de manera significativa por formato con un desempeño muy sólido de Walmart Supercenter, Suburbia y Vips, mientras que Bodega y Sam s se quedaron atrás. Esperamos que las correcciones que se están haciendo en ambos formatos mejoren las ventas en el segundo trimestre. El margen bruto fue de 22.3% que compara con el 22.1% del año anterior, 18 puntos base mayor. Los gastos se incrementaron 8.7%, por arriba del crecimiento de las ventas. Los incrementos más fuertes fueron en infraestructura. La utilidad de operación y EBITDA crecieron 2.4% y 4.2% respectivamente. No esperamos que el gasto del consumidor en México mejore significativamente en el corto plazo por lo que tenemos que realizar ajustes para alcanzar nuestros objetivos. En la presentación que hice durante nuestra última Reunión con Analistas en febrero, hablé sobre la necesidad que tiene una compañía líder como la nuestra, de entender las oportunidades de mejora y de transformación y mantener así la posición de liderazgo. Compartimos con ustedes las prioridades que hemos identificado para fortalecer nuestro liderazgo en el mercado Mexicano y Centroamericano: 1. Simplificar el negocio 2. Enfocarse en la clienta 3. Impulsar la productividad 4. Invertir en nuestro crecimiento futuro 5. Reforzar el estilo Walmart de trabajar 23 de Abril de 2013 3 de 8
En febrero pasado anunciamos cambios a la estructura de nuestras operaciones comerciales. El día de hoy entraremos más a detalle en la división de Autoservicio y los cambios recientes en su estructura, que están siendo implementados bajo el liderazgo de Renzo Casillo. Con la creación de la división de autoservicio queremos impulsar la cooperación entre los diferentes negocios de autoservicio, apalancar nuestras relaciones con proveedores, incrementar de manera significativa nuestro enfoque en servir mejor a nuestros clientes, y alinear las operaciones para acelerar la implantación de los programas de productividad. Renzo entrará en los detalles. RENZO CASILLO: Gracias Scot y buenas tardes. La nueva estructura incrementa el enfoque en 3 capacidades y competencias críticas: Hemos creado una nueva posición de Inteligencia del Cliente y del Mercado. Vamos a centralizar Compras. Estamos enfocando a los líderes de cada formato: Bodega Aurrerá, Walmart y Superama en regionalización, mejorar el nivel de servicio para nuestras clientas, e impulsar eficiencias operativas. Estos cambios nos ayudarán a cumplir tres de las prioridades que Scot mencionó anteriormente: 1. Simplificar el negocio 2. Enfocarse en la clienta e 3. Impulsar la productividad Entraré en más detalle acerca de cada una de estas posiciones. 23 de Abril de 2013 4 de 8
Con esta nueva posición de Inteligencia del Cliente y del Mercado estamos aumentando nuestro enfoque en el cliente. Esta prioridad es fundamental para nosotros, ya que ponemos a la clienta en el centro de todo lo que hacemos. Estamos dedicando más recursos y mejorando la infraestructura que tenemos disponible para incrementar el conocimiento del cliente, para diseñar programas de mercadeo, mercadotecnia y servicio al cliente más relevantes. Esta unidad también será un catalizador para impulsar a toda la Compañía a centrarse en el cliente. Vamos a centralizar compras con el fin de desarrollar una especialización más profunda por categoría, apalancar mejor nuestro talento en compras, así como construir con nuestros proveedores programas más eficientes y de mayor impacto. Ahora, los compradores elaborarán una estrategia integral por categoría, siendo responsables de los productos, de la planeación y diseño de modulares y de la ejecución de precios. Vamos a poder aprovecharnos de una base de talento más amplia, con compradores por categoría, impulsando la especialización por formato donde sea relevante. Junto con nuestros proveedores vamos también a seguir buscando la forma de ser más eficientes y ofrecer precios bajos para nuestras clientas. Continuamos teniendo líderes de cada formato. Nuestros diferentes formatos se dirigen a diferentes tipos de clientes y tienen una propuesta de valor distinta. Los líderes de cada formato protegerán y se asegurarán de que esa propuesta de valor se cumpla y se mantenga relevante. La propuesta de valor no es únicamente mercancía sino también servicio, precio y calidad. Ahora que tenemos dos área separadas responsables del conocimiento del cliente y compras, las cabezas de los formatos tendrán mayor tiempo y recursos para la regionalización y la optimización de la ejecución. Finalmente, las cabezas de los formatos continuarán siendo responsables de los resultados financieros. 23 de Abril de 2013 5 de 8
Un primer ejemplo del tipo de cambios que pueden esperar de la división de autoservicios es nuestra nueva campaña de precios en Bodega Precio Bodega, la cual no únicamente está aumentando nuestro diferencial de precios contra nuestros competidores clave sino que también está fortaleciendo aún más la fuerte percepción de precio que nuestros clientes tienen de nuestro formato Bodega. Los clientes han respondido muy positivamente a este programa y el resultado de los artículos que han participado ha sido muy positivo. Nuestra nueva estructura organizacional nos permitirá acelerar la creación de programas que fortalecerán la propuesta de valor de todos los formatos de autoservicios. Ahora regreso la llamada con Scot. SCOT RANK Gracias Renzo. Pasemos ahora de México a Centroamérica. Centro América está en camino a una sólida recuperación en el 2013. La integración de sistemas terminará según lo esperado en el segundo trimestre y los mercados que estaban quedándose atrás, como Guatemala, están mejorando. 23 de Abril de 2013 6 de 8
Centro América incrementó los ingresos totales respecto al año anterior en $272 millones de pesos. Esto representa un incremento de 2.0% en pesos, o un crecimiento de 5.1% sin considerar fluctuaciones cambiarias. Las tiendas comparables crecieron 2.0% sin efecto cambiario. El margen bruto se incrementó en 154 puntos base contra el año anterior como resultado de mejoras en mercadeo y la ejecución de Precios Bajos Todos los Días. Los gastos crecieron 5.3% sin considerar fluctuaciones cambiarias, ligeramente por encima del crecimiento del 5.1% de los ingresos totales. La utilidad de operación y el EBITDA para Centro América se incrementaron 65% y 33% respectivamente, ambas cifras sin considerar fluctuaciones cambiarias. Ahora Rafael comentará acerca del balance. RAFAEL MATUTE: Gracias Scot. Al cierre del trimestre nuestra posición de efectivo alcanzó los $29,314 millones de peso, $8,318 millones más que el año anterior. Durante el primer trimestre de este año, la compañía invirtió $2,045 millones de pesos en activos fijos. Los inventarios crecieron 8.2% contra el año anterior debido a la apertura de 270 unidades nuevas en los últimos 12 meses, mientras que las cuentas por pagar a proveedores se incrementaron 9.5%. Al 31 de marzo de 2013, hemos abierto 31 unidades, 23 de ellas en México y 8 en Centro América. Abrimos 10 Bodegas, 14 Tiendas de Descuento, 2 Walmarts, 2 Sam s, un Superama y 2 Suburbias. 23 de Abril de 2013 7 de 8
Finalmente, en relación a Responsabilidad Social: Por segundo año consecutivo, Walmart de México y Centroamérica participa en el índice IPC sustentable de la Bolsa Mexicana de Valores y por primera vez fue incluido como la única empresa mexicana, en el índice de sustentabilidad de mercados emergentes de Dow Jones por su liderazgo en los ámbitos económico, social y ambiental. Nuestro informe de responsabilidad social, por primera vez, obtuvo la calificación A por parte de la organización Global Reporting Initiative, GRI. Quiero recordarles que Walmart de México y Centroamérica está participando en una investigación independiente sobre posibles prácticas de corrupción, iniciada por el Comité de Auditoría de Wal-Mart Stores, Inc., así como revisiones similares de las autoridades competentes. En la información financiera del 2T12, enviada el 23 de Julio de 2012 a la Bolsa Mexicana de Valores, se presenta más información al respecto. Con esto concluimos nuestra conferencia de resultados. Nuevamente gracias y me gustaría recordarles que estamos disponibles para recibir sus llamadas y atender cualquier pregunta que tengan. Muchas gracias. 23 de Abril de 2013 8 de 8