BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sofom, E.R. Actualización Calificaciones Escala Nacional Programa Dual de Certificados Bursátiles Largo Plazo Corto Plazo F1+(mex) Certificados Bursátiles BNPPPF15 BNPPPF16 BNPPPF17 BNPPPF17-2 BNPPPF18 Resumen Financiero BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sofom, E.R. 31 dic 2017 31 dic 2016 Activos Total (USD millones) 1,295.8 786.4 Activos Total 25,479.4 16,302.5 Capital Total 4,020.5 2,893.7 Utilidad Operativa 310.8 94.9 Utilidad Neta 430.5 94.6 ROAA (%) 1.5 0.7 ROAE (%) 9.0 4.2 Capital Tangible/Activos Tangibles (%) 13.9 16.1 Índice de Cartera Vencida 1.8 1.3 Fuente: Fitch con información de BNPPPF. Factores Claves de la Calificaciones México Garantía Incondicional e Irrevocable: Las calificaciones del programa de certificados bursátiles (CBs) de BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sofom, E.R. (BNPPPF) y de las emisiones a su amparo se fundamentan en la garantía irrevocable e incondicional que le provee su matriz en última instancia, BNP Paribas, S.A. (BNPP), cuya calidad crediticia alta se refleja en sus calificaciones internacionales otorgadas por Fitch Ratings de A+ para el largo plazo y F1 para el corto plazo. Perfil sin Implicaciones en Calificaciones: El perfil financiero de BNPPPF no tiene implicaciones directas para la calificación del programa y sus emisiones, ya que estas derivan de la garantía irrevocable e incondicional que le provee su matriz. No obstante, las consideraciones de Fitch acerca de su perfil son las que se enlistan a continuación. Integración Alta con Matriz: Fitch considera que BNPPPF tiene integración alta con BNPP en términos de prácticas de gobierno corporativo, definición de objetivos y estrategias comerciales, gestión de riesgos y otros procesos operativos. Además, BNPP le provee soporte para obtener financiamiento en México y realiza aportaciones de capital recurrentes para apoyar su crecimiento. Capitalización Estable: En 2017, BNPPPF mostró un indicador de capitalización tangible (capital tangible sobre activos tangibles) de 13.9%, acorde al promedio de 2014 2016 (14%). Recibió una inyección de capital de MXN670 millones por parte de su matriz y estima recibir otra durante 2018, a fin de mantener un objetivo de capital a activos de 15%. BNPPPF no pagó dividendos durante 2017 y no planea hacerlo en el futuro previsible, ante las expectativas de crecimiento de cartera. Metodologías Relacionadas Metodología de Calificación de Instituciones Financieras No Bancarias (Octubre 21, 2016). Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Marzo 27, 2017). Fondeo Soportado por Matriz: Las emisiones de deuda garantizadas por su matriz representaron 46.5% del fondeo total de la entidad al cierre de 2017. Además, BNPP actúa como aval en todas sus líneas de crédito bancarias y le otorga además una línea de crédito directa, manifestando su soporte para financiar el ritmo de crecimiento acelerado de la entidad. Crecimiento Acelerado de Cartera: En 2017, BNPPPF alcanzó sus objetivos de crecimiento de cartera, obteniendo un crecimiento de 59% frente al del año anterior. Estima que mantendrá un ritmo de crecimiento de doble dígito durante 2018. El incremento en su volumen de negocios en los últimos 2 años ha sido impulsado principalmente por el convenio con la marca automotriz Kia. Desempeño Financiero Mejorado: BNPPPF muestra un progreso importante en sus niveles de rentabilidad, como resultado del ritmo acelerado de su volumen de negocios y del incremento en sus indicadores de eficiencia operativa que mejoraron al resultar en 36.9% al cierre de 2017, en comparación con el promedio de 64.8% entre 2014 y 2016, por cargos por estimaciones crediticias menores. Al cierre de 2017, la rentabilidad operativa sobre activos fue de 2.1% y la rentabilidad operativa sobre capital fue de 12.4%, representando una mejora significativa con respeto al años previos (promedio 2014 2016: 0.15% y 0.98%, respectivamente). Analistas Gisela Martínez 81 83999100 Ext.1516 gisela.martinez@fitchratings.com Alba María Zavala 81 83999137 alba.zavala@fitchratings.com Calidad de Activos Estable: En 2017, la cartera vencida fue de 1.8% y los castigos representaron 0.8% de la cartera total, comparado con 1.4% y 1% registrados en promedio en 2015 y 2016. Sensibilidad de las Calificaciones Las calificaciones del programa y de las emisiones de CBs a su amparo están en el nivel más alto de la escala nacional, por lo que cualquier modificación de estas sería a la baja. A la vez, podrían ser degradadas ante una disminución significativa en las calificaciones internacionales de BNPP. www.fitchratings.com Junio 12, 2018 www.fitchratings.mx
BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sofom, E.R. Estado de Resultados 31 dic 2017 31 dic 2016 31 dic 2015 31 dic 2014 Cierre Fiscal Cierre Fiscal Como % decierre Fiscal Como % de Cierre Fiscal Como % de Cierre Fiscal Como % de (Sin (Sin Activos (Sin Activos (Sin Activos (Sin Activos Productivos Productivos Productivos Productivos (USD millones) Ingresos por Intereses sobre Préstamos 113.6 2,234.2 9.43 1,253.6 8.06 618.2 7.19 368.8 9.11 Otros Ingresos por Intereses 13.2 259.9 1.10 170.3 1.10 70.0 0.81 42.2 1.04 Ingresos por Dividendos Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos 126.8 2,494.1 10.53 1,423.9 9.16 688.2 8.01 411.0 10.16 Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes Otros Gastos por Intereses 89.1 1,752.5 7.40 975.9 6.28 265.1 3.08 146.7 3.63 Total de Gastos por Intereses 89.1 1,752.5 7.40 975.9 6.28 265.1 3.08 146.7 3.63 Ingreso Neto por Intereses 37.7 741.6 3.13 448.0 2.88 423.1 4.92 264.3 6.53 Comisiones y Honorarios Netos 17.4 342.5 1.45 231.2 1.49 (72.5) (0.84) (28.6) (0.71) Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos 2.8 54.2 0.23 (11.3) (0.07) (10.1) (0.12) 0.8 0.02 Valores y Derivados Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores Ingreso Neto por Seguros Otros Ingresos Operativos 1.2 24.4 0.10 28.4 0.18 19.3 0.22 5.5 0.14 Total de Ingresos Operativos No 21.4 421.1 1.78 248.3 1.60 (63.3) (0.74) (22.3) (0.55) Financieros Ingreso Operativo Total 59.1 1,162.7 4.91 696.3 4.48 359.8 4.19 242.0 5.98 Gastos de Personal Otros Gastos Operativos 21.8 429.4 1.81 345.0 2.22 245.0 2.85 207.7 5.13 Total de Gastos Operativos 21.8 429.4 1.81 345.0 2.22 245.0 2.85 207.7 5.13 Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Utilidad Operativa antes de Provisiones 37.3 733.3 3.10 351.3 2.26 114.8 1.34 34.3 0.85 Cargo por Provisiones para Préstamos 21.5 422.5 1.78 256.4 1.65 107.8 1.25 46.7 1.15 Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Préstamos Utilidad Operativa 15.8 310.8 1.31 94.9 0.61 7.0 0.08 (12.4) (0.31) Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Deterioro de Plusvalía Ingresos No Recurrentes 0.0 0.0 0.00 n.a. - 0.1 0.00 (0.1) (0.00) Gastos No Recurrentes n.a. n.a. - 0.3 0.00 n.a. - n.a. - Cambio en Valor Razonable de la Deuda Otros Ingresos y Gastos No Operativos Utilidad antes de Impuestos 15.8 310.8 1.31 94.6 0.61 7.1 0.08 (12.5) (0.31) Gastos de Impuestos (6.1) (119.7) (0.51) n.a. - 0.8 0.01 n.a. - Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas Utilidad Neta 21.9 430.5 1.82 94.6 0.61 6.3 0.07 (12.5) (0.31) Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta Revaluación de Activos Fijos Diferencias en Conversión de Divisas Ganancia/Pérdida en Otras Utilidades 0.1 1.6 0.01 70.7 0.45 (5.7) (0.07) n.a. - Integrales Utilidad Integral según Fitch 22.0 432.1 1.82 165.3 1.06 0.6 0.01 (12.5) (0.31) Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a 21.9 430.5 1.82 94.6 0.61 6.3 0.07 (12.5) (0.31) Intereses Minoritarios Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período Nota: Dividendos Preferentes e Intereses sobre Capital Híbrido Contabilizado como Relacionados con el Período Tipo de Cambio: 2017 USD1 MXN19.6629; 2016 USD1 MXN20.7314; 2015 USD1 MXN17.2065; 2014 USD1 MXN14.718. n.a.: no aplica. BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sofom, E.R. 2
BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sofom, E.R. Balance General Cierre Fiscal (Sin (USD millones) 31 dic 2017 31 dic 2016 31 dic 2015 31 dic 2014 Cierre Fiscal Como % de Cierre Como % de Cierre Como % de Cierre (Sin Activos Fiscal (Sin Activos Fiscal (Sin Activos Fiscal (Sin Como % de Activos Activos Préstamos Préstamos Hipotecarios Residenciales Otros Préstamos Hipotecarios Otros Préstamos al Consumo/Personales 855.5 16,821.4 66.02 11,152.4 68.41 5,652.1 60.15 3,104.0 855.5 Préstamos Corporativos y Comerciales 324.5 6,380.0 25.04 3,413.4 20.94 1,772.2 18.86 609.8 324.5 Otros Préstamos Menos: Reservas para Préstamos 30.6 602.6 2.37 361.2 2.22 179.0 1.90 134.0 30.6 Préstamos Netos 1,149.3 22,598.8 88.69 14,204.6 87.13 7,245.3 77.11 3,579.8 1,149.3 Préstamos Brutos 1,180.0 23,201.4 91.06 14,565.8 89.35 7,424.3 79.01 3,713.8 1,180.0 Nota: Préstamos Vencidos Incluidos Arriba 21.0 412.8 1.62 192.1 1.18 106.6 1.13 107.0 21.0 Nota: Deducciones Específicas por Pérdida de Préstamos Otros Activos Productivos Préstamos y Operaciones Interbancarias Repos y Colaterales en Efectivo Derivados 4.8 95.2 0.37 92.8 0.57 n.a. - n.a. 4.8 Títulos Valores Negociables y su Valor Razonable a través de Resultados Títulos Valores Disponibles para la Venta Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento 50.4 991.4 3.89 1,246.6 7.65 1,348.8 14.35 466.5 50.4 Otros Títulos Valores Total de Títulos Valores 50.4 991.4 3.89 1,246.6 7.65 1,348.8 14.35 466.5 50.4 Nota: Títulos Valores del Gobierno Incluidos Arriba Nota: Total de Valores Pignorados Inversiones en Empresas Relacionadas Inversiones en Propiedades Activos de Seguros Otros Activos Productivos Total de Activos Productivos 1,204.6 23,685.4 92.96 15,544.0 95.35 8,594.1 91.46 4,046.3 1,204.6 Activos No Productivos Efectivo y Depósitos en Bancos 56.0 1,101.8 4.32 347.1 2.13 421.7 4.49 26.6 56.0 Nota: Reservas Obligatorias Incluidas Arriba Bienes Adjudicados 0.6 12.5 0.05 2.4 0.01 2.2 0.02 1.5 0.6 Activos Fijos 1.6 30.7 0.12 32.3 0.20 18.3 0.19 15.8 1.6 Plusvalía Otros Intangibles 20.1 394.7 1.55 235.4 1.44 238.7 2.54 113.3 20.1 Activos por Impuesto Corriente n.a. n.a. - (0.1) (0.00) n.a. - 16.7 n.a. Activos por Impuesto Diferido 7.8 152.9 0.60 44.5 0.27 74.8 0.80 72.3 7.8 Operaciones Descontinuadas Otros Activos 5.2 101.4 0.40 96.9 0.59 46.7 0.50 30.4 5.2 Total de Activos 1,295.8 25,479.4 100.00 16,302.5 100.00 9,396.5 100.00 4,322.9 1,295.8 Tipo de Cambio: 2017 USD1 MXN19.6629; 2016 USD1 MXN20.7314; 2015 USD1 MXN17.2065; 2014 USD1 MXN14.718. n.a.: no aplica. BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sofom, E.R. 3
BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sofom, E.R. Balance General (Continuación) Cierre Fiscal (Sin (USD millones) 31 dic 2017 31 dic 2016 31 dic 2015 31 dic 2014 Cierre Fiscal Como % de Cierre Como % de Cierre Como % de Cierre (Sin Activos Fiscal (Sin Activos Fiscal (Sin Activos Fiscal (Sin Como % de Activos Pasivos y Pasivos que Devengan Intereses Total de Depósitos de Clientes 0.0 0.0 0.00 n.a. - n.a. - n.a. 0.0 Depósitos de Bancos Repos y Colaterales en Efectivo Otros Depósitos y Obligaciones de Corto 350.1 6,883.7 27.02 4,703.0 28.85 3,760.3 40.02 1,972.9 350.1 Plazo Depósitos de Clientes y Fondeo de Corto 350.1 6,883.7 27.02 4,703.0 28.85 3,760.3 40.02 1,972.9 350.1 Plazo Obligaciones Sénior a Más de 1 Año 391.5 7,697.1 30.21 2,804.9 17.21 3,960.0 42.14 1,460.0 391.5 Obligaciones Subordinadas Bonos Garantizados Otras Obligaciones 318.7 6,266.3 24.59 5,475.0 33.58 n.a. - n.a. 318.7 Total de Fondeo de Largo Plazo 710.1 13,963.4 54.80 8,279.9 50.79 3,960.0 42.14 1,460.0 710.1 Nota: Del cual Madura en Menos de 1 Año Obligaciones Negociables Total de Fondeo 1,060.2 20,847.1 81.82 12,982.9 79.64 7,720.3 82.16 3,432.9 1,060.2 Derivados n.a. n.a. - n.a. - 8.2 0.09 n.a. n.a. Total de Fondeo y Derivados 1,060.2 20,847.1 81.82 12,982.9 79.64 7,728.5 82.25 3,432.9 1,060.2 Pasivos que No Devengan Intereses Porción de la Deuda a Valor Razonable Reservas por Deterioro de Créditos Reservas para Pensiones y Otros 24.9 489.6 1.92 381.8 2.34 126.4 1.35 62.3 24.9 Pasivos por Impuesto Corriente Pasivos por Impuesto Diferido Otros Pasivos Diferidos n.a. n.a. - 0.0 0.00 85.8 0.91 24.2 n.a. Operaciones Descontinuadas Pasivos de Seguros Otros Pasivos 6.2 122.2 0.48 44.1 0.27 27.4 0.29 25.7 6.2 Total de Pasivos 1,091.3 21,458.9 84.22 13,408.8 82.25 7,968.1 84.80 3,545.1 1,091.3 Capital Híbrido Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Capital Común 201.1 3,954.0 15.52 2,828.8 17.35 1,434.1 15.26 777.8 201.1 Interés Minoritario Reservas por Revaluación de Títulos Valores Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera Revaluación de Activos Fijos y Otras 3.4 66.5 0.26 64.9 0.40 (5.7) (0.06) n.a. 3.4 Acumulaciones de Otros Ingresos Ajustados Total de 204.5 4,020.5 15.78 2,893.7 17.75 1,428.4 15.20 777.8 204.5 Nota: Más Acciones Preferentes y 204.5 4,020.5 15.78 2,893.7 17.75 1,428.4 15.20 777.8 204.5 Capital Híbrido Contabilizado como Total de Pasivos y 1,295.8 25,479.4 100.00 16,302.5 100.00 9,396.5 100.00 4,322.9 1,295.8 Nota: Capital Base según Fitch 196.7 3,867.6 15.18 2,579.5 15.82 1,093.4 11.64 464.7 196.7 Tipo de Cambio: 2017 USD1 MXN19.6629; 2016 USD1 MXN20.7314; 2015 USD1 MXN17.2065; 2014 USD1 MXN14.718. n.a.: no aplica. BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sofom, E.R. 4
BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sofom, E.R. Resumen Analítico (%) 31 dic 2017 31 dic 2016 31 dic 2015 31 dic 2014 Indicadores de Intereses Ingresos por Intereses/Activos Productivos Promedio 12.7 11.8 11.4 12.4 Ingresos por Intereses sobre Préstamos/Préstamos Brutos Promedio 11.7 11.0 11.5 12.2 Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes/Depósitos de Clientes Promedio n.a. n.a. n.a. n.a. Gastos por Intereses/Pasivos que Devengan Intereses Promedio 10.5 9.3 4.8 5.2 Ingreso Neto por Intereses/Activos Productivos Promedio 3.8 3.7 7.0 8.0 Ingreso Neto por Intereses Menos Cargo por Provisiones para Préstamos/Activos Productivos 1.6 1.6 5.2 6.6 Promedio Ingreso Neto por Intereses Menos Dividendos de Acciones Preferentes/Activos Productivos Promedio 3.8 3.7 7.0 8.0 Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa Utilidad Operativa/Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a. Gastos No Financieros/Ingresos Brutos 36.9 49.6 68.1 85.8 Provisiones para Préstamos y Títulos Valores/Utilidad Operativa antes de Provisiones 57.6 73.0 93.9 136.2 Utilidad Operativa/Activos Totales Promedio 1.5 0.7 0.1 (0.4) Ingresos No Financieros/Ingresos Brutos 36.2 35.7 (17.6) (9.2) Gastos No Financieros/Activos Totales Promedio 2.1 2.6 3.8 5.9 Utilidad Operativa antes de Provisiones/ Promedio 21.2 15.6 14.8 5.7 Utilidad Operativa antes de Provisiones/Activos Totales Promedio 3.5 2.7 1.8 1.0 Utilidad Operativa/ Promedio 9.0 4.2 0.9 (2.1) Otros Indicadores de Rentabilidad Utilidad Neta/ Total Promedio 12.4 4.2 0.8 (2.1) Utilidad Neta/Activos Totales Promedio 2.1 0.7 0.1 (0.4) Ingreso Ajustado por Fitch/ Total Promedio 12.5 7.3 0.1 (2.1) Ingreso Ajustado por Fitch/Activos Totales Promedio 2.1 1.3 0.0 (0.4) Impuestos/Utilidad antes de Impuestos (38.5) n.a. 11.3 n.a. Utilidad Neta/Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a. Capitalización Capital Base según Fitch/Capital Base según Fitch Menos Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a. Ajustados Común Tangible/Activos Tangibles 13.9 16.1 12.1 13.7 /Activos Totales 15.8 17.8 15.2 18.0 Indicador de Apalancamiento de Basilea n.a. n.a. n.a. n.a. Indicador de Capital Común Regulatorio (Tier 1) n.a. n.a. n.a. n.a. Indicador de Capital Común Regulatorio (Tier 1) Completamente Implementado n.a. n.a. n.a. n.a. Indicador de Capital Regulatorio (Tier 1) n.a. n.a. n.a. n.a. Indicador de Capital Total n.a. n.a. n.a. n.a. Préstamos Vencidos menos Reservas para Préstamos Vencidos/Capital Base según Fitch (4.9) (6.6) (6.6) (5.8) Préstamos Vencidos menos Reservas para Préstamos Vencidos/ (4.7) (5.8) (5.1) (3.5) Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo/Utilidad Neta n.a. n.a. n.a. n.a. Activos Ponderados por Riesgo/Activos Totales n.a. n.a. n.a. n.a. Activos Ponderados por Riesgo (Método Estándar)/Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a. Activos Ponderados por Riesgo (Método Avanzado)/Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a. Calidad de Préstamos Préstamos Vencidos/Préstamos Brutos 1.8 1.3 1.4 2.9 Crecimiento de los Préstamos Brutos 59.3 96.2 99.9 41.1 Reservas para Préstamos Vencidos/Préstamos Vencidos 146.0 188.0 167.9 125.2 Cargo por Provisiones para Préstamos/Préstamos Brutos Promedio 2.2 2.3 2.0 1.5 Crecimiento de los Activos Totales 56.3 73.5 117.4 48.8 Reservas para Préstamos Vencidos/Préstamos Brutos 2.6 2.5 2.4 3.6 Castigos Netos/Préstamos Brutos Promedio 0.8 0.7 1.3 5.7 Préstamos Vencidos Más Activos Adjudicados/Préstamos Brutos Más Activos Adjudicados 1.8 1.3 1.5 2.9 Fondeo y Liquidez Préstamos/Depósitos de Clientes n.a. n.a. n.a. n.a. Indicador de Cobertura de Liquidez n.a. n.a. n.a. n.a. Depósitos de Clientes/Fondeo Total (Excluyendo Derivados) n.a. n.a. n.a. n.a. Activos Interbancarios/Pasivos Interbancarios n.a. n.a. n.a. n.a. Indicador de Fondeo Estable Neto n.a. n.a. n.a. n.a. Crecimiento de los Depósitos de Clientes Totales n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.: no aplica. BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sofom, E.R. 5
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La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. 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Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones y proyecciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación o una proyección. La información contenida en este informe se proporciona "tal cual" sin ninguna representación o garantía de ningún tipo, y Fitch no representa o garantiza que el informe o cualquiera de sus contenidos cumplirán alguno de los requerimientos de un destinatario del informe. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión y los informes realizados por Fitch se basan en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones y los informes son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por una calificación o un informe. 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La asignación, publicación o diseminación de una calificación de Fitch no constituye el consentimiento de Fitch a usar su nombre como un experto en conexión con cualquier declaración de registro presentada bajo las leyes de mercado de Estados Unidos, el Financial Services and Markets Act of 2000 de Gran Bretaña, o las leyes de títulos y valores de cualquier jurisdicción en particular. Debido a la relativa eficiencia de la publicación y distribución electrónica, los informes de Fitch pueden estar disponibles hasta tres días antes para los suscriptores electrónicos que para otros suscriptores de imprenta. Solamente para Australia, Nueva Zelanda, Taiwán y Corea del Norte: Fitch Australia Pty Ltd tiene una licencia australiana de servicios financieros (licencia no. 337123) que le autoriza a proveer calificaciones crediticias solamente a clientes mayoristas. 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