Información Económica 21 -ene-213 iescefp / 3 /212 1. Escenario Macroeconómico 212-213 En el apartado del escenario macroeconómico se presenta un resumen de las principales variables que sustentaron la aprobación del Paquete Económico del presente año, como el Producto Interno Bruto (PIB) y el precio de la mezcla mexicana. Además, se incluye un comparativo de las estimaciones de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) en los Criterios Generales de Política Económica de 213 (CGPE), respecto de las realizadas por el sector privado encuestados por el Banco de México (Banxico). En las secciones de coyuntura económica semanal e indicadores económicos mensuales se muestra la evolución de algunos elementos que impactan la dinámica de la economía nacional, tales como: tipo de cambio, tasa de interés, mercado bursátil, Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE), inflación, empleo y tasa de desocupación. Indicador 1. Escenario Macroeconómico, 212-213* SHCP 1 Encuesta Banco de México 2 212 213 212 213 Producto Interno Bruto (var. % real anual) 3.9 3.5 3.87 3.45 Precios al Consumidor (var. % real anual al cierre de periodo) 3.8 3. 4. 3.69 Tipo de Cambio Nominal Fix ( promedio pesos por dólar) 13.2 12.9 --- 12.69 3 CETES 28 días (%, nominal fin de periodo) 4.5 4.7 --- 4.53 Saldo en Cuenta Corriente (millones de dólares) -8,989.1-15,193.5-7,92-12,95 Balanza Comercial (millones de dólares) N.D. N.D. -1,343-6,551 Mezcla Mexicana del Petróleo (Precio promedio, dólares por barril) 11.7 86. 4 --- 94.71 PIB de EE.UU (var. % real) 2.2 2. 2.19 1.97 Inflación de EE.UU (var. % promedio) 2.1 2. N.D. N.D. 1/ Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), Criterios Generales de Política Económica para la Iniciativa de Ley de Ingresos y el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación correspondientes al Ejercicio Fiscal de 213 (CGPE-213), diciembre 7, 212. 2/ Encuesta del Banco de México sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, correspondiente al mes de diciembre de 212. 3/ Cierre de periodo. 4/ SHCP, Aprobación del programa económico 213, Comunicado de prensa, 88/212, México, D.F., diciembre 21, 212. N.D.: No disponible. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP, Cámara de Diputados y Banxico. *Para mayor información dirigirse al Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la Cámara de Diputados. Edificio I, 1er. Piso. Tel. 5 36 Ext. 566, o consultar la página de Internet del Centro, http://www.cefp.gob.mx
peso/dólar 15. 14. 13. 12. 11. peso/euro 12.92 Tipo de Cambio (FIX) del Peso frente al Dólar al Cierre del día, 21-213/enero 13.95 3/12/11 12.35 31/12/1 12.66 3/2/1 5/3/1 3/6/1 2/8/1 1/9/1 31/1/1 3/11/1 29/1/11 28/2/11 29/4/11 29/5/11 28/7/11 2.5 18.5 16.5 14.5 Nota: Este tipo de cambio es determinado por Banxico con base en un promedio de las cotizaciones del mercado de cambios al mayoreo para operaciones liquidables el segundo día hábil bancario siguiente y es utilizado para solventar obligaciones denominadas en moneda extranjera liquidables en la república mexicana al día siguiente. 18.6 Tipo de Cambio del Peso frente al EURO al Cierre del dia, 21-213/enero 16.53 31/12/1 18.5 3/12/11 3/2/1 5/3/1 3/6/1 2/8/1 1/9/1 31/1/1 3/11/1 29/1/11 28/2/11 29/4/11 29/5/11 28/7/11 16. Tipo de Cambio Pesos por Dólar 12.66 pesos por dólar al 18 de enero -.6% semanal -.54% mensual - 5.4% anual La incertidumbre que sigue padeciendo el mercado cambiario provocó una menor variabilidad entre el peso y el dólar. Con ello, el tipo de cambio cerró en 12.66 pesos por dólar, para una depreciación semanal de sólo.6 por ciento. Tipo de Cambio Pesos por Euro 16. pesos por euro al 18 de enero -.82% semanal -.79% mensual - 1.13% anual Las perspectivas de una desaceleración de la economía mexicana debilitaron a la moneda nacional frente a la divisa comunitaria. El 18 de enero, el tipo de cambio concluyó en 16. pesos por euro, lo que significó una depreciación de.82 por ciento respecto a la paridad registrada en la jornada del 11 de enero de 213. 1.6 Estados Unidos: Tipo de Cambio del Dólar Américano frente al EURO al Cierre del día 21-213/enero Tipo de Cambio Dólar por Euro 1.33 dólares por euro al 18 de enero dólar/ euro 1.5 1.45 1.4 1.33 1.3 1.32 25/11/1 1.3 3/12/11 1.2 1.25 7/6/1 1.1 3/2/1 5/3/1 3/6/1 2/8/1 1/9/1 31/1/1 3/11/1 29/1/11 28/2/11 29/4/11 29/5/11 28/7/11-1.37% semanal -.75% mensual - 3.64% anual El deterioro en la confianza del consumidor de los Estados Unidos hizo que el dólar perdiera valor frente al euro. El tipo de cambio finalizó la semana en 1.33 dólares por euro, para una depreciación semanal de 1.37 por ciento. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de Free Lunch.com y Federal Reserve Bank of Louis, E.U. 5. 4.5 4. TIEE 28 días CETES 28 días México: Tasas de Interés, 21-213/enero (porcentaje) 4.718 24/4/12 4.847 4.12 Tasas de Interés Internas Variación % Periodo TIIE 28 días Cetes 28 días Semanal.1. Mensual.15 -.48 Anual 1.41-3.29 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de BANXICO. 3.5 18/2/1 19/5/1 17/8/1 3.84 28/1/1 15/11/1 13/2/11 14/5/11 12/8/11 1/11/11 8/2/12 8/5/12 6/8/12 4/11/12 Al cierre de la semana de análisis, el rendimiento de los Cetes a 28 días se ubicó en 4.12 por ciento, esto es, sin cambios respecto de la semana previa. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de BANXICO.
2/ 1 Riesgo País, 211-213/enero (puntos base) Riesgo País 12 1 8 927 991 1,7 Al 18 de enero de 213, el riesgo país de México se ubicó en puntos base (pb), esto es, 2 pb por debajo del reportado la semana previa y 1 pb inferior al del cierre de 212. 15 7 5 6 4 2 28 188 142 147 195 126 Argentina 216 112 19 Brasil 114 19 México Colombia Cierre 211 Cierre 212 Perú 18/1/213 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de Ámbito.com y SHCP. Precios Internacionales del Petróleo, 29-213/enero (dólares por barril) Mezcla Mexicana WTI BRENT BRENT MWTI l 4/2/1 4/3/1 4/6/1 4/7/1 4/8/1 4/9/1 4/1/1 4/11/1 4/12/1 4/1/11 4/2/11 4/3/11 4/4/11 4/5/11 4/6/11 4/7/11 4/8/11 4/9/11 4/1/11 4/11/11 4/12/11 4/1/12 4/2/12 4/3/12 4/4/12 4/5/12 4/6/12 4/7/12 4/8/12 4/9/12 4/1/12 4/11/12 4/12/12 4/1/13 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de PEMEX, REUTERS y el Financiero s Bursátiles al 18 de Enero de 213 País Variación porcentual Semanal Acumulada 213 España IBEX -.7 5.34 China Shanghai composite 3.3 2.11 Argentina Merval 2.89 12.2 Brasil Bovespa.75 1.65 Inglaterra FTSE 1.54 4.35 Japón Nikkei 225 1.3 4.98 Francia CAC 4.96 2.76 Estados Unidos Dow Jones 1.2 4.16 México IPC.72 3.45 Alemania DAX-3 -.17 1.18 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de Infosel Financiero. 112.47 12.4 95.63 Por su parte, el riesgo país de Argentina y Brasil fue de 1,7 y 147 pb, respectivamente, lo que implicó una contracción semanal de 24 pb en el primer caso y no observó cambios en el segundo. Cabe indicar que con información preliminar, se tiene que el riesgo país de Colombia y Perú se ubicó en 19 pb en cada caso. Precios Internacionales del Petróleo Variación % Periodo Mezcla Mexicana WTI BRENT Semanal 4.99 2.15 1.36 Mensual 6.98 9.32.63 Anual -4.28-4.97 2. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de PEMEX, REUTERS, y el Financiero. En la semana de análisis, los resultados favorables de los precios del petróleo estuvieron determinados por una mayor demanda de activos de riesgo, la menor oferta de crudo por parte de Arabia Saudita y una caída inesperada de los inventarios de crudo estadounidense. El viernes, la mezcla mexicana de exportación se ubicó en 12.4 dólares por barril, para una ganancia semanal de 4.99 por ciento. s Bursátiles En el desempeño de los índices bursátiles de nuestra muestra, tuvieron influencia las expectativas de que el Congreso estadounidense llegue a un acuerdo que les permita elevar su techo de endeudamiento público, lo que le permitirá no caer en moratoria en el corto plazo. Además de los alentadores reportes de su sector de la vivienda (donde el inicio en la construcción de casas se ubicó en su mejor nivel desde junio de 28), así como la reducción en las solicitudes iniciales de seguro de desempleo (que observaron el mejor dato desde enero de 28). También influyó el que la economía china reportara un aumento en su tasa de crecimiento por primera vez en dos años.
porcentaje 4 35 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 -2 6.68 4.32 8.18 1.49 7.16 6.87 6. 5.1 3.87 5.74 3.61 2.29 2.96 2.57 2.89 3.34 2.49 2.88 4.57 3.38 2.67 5.4 3.11 2.8 3.33 5.37 6.71-2.23 Variación porcentual anual 2 Tendencia-ciclo.74.58 2.44.1 1..25-1.8-1.63-8.67-9.66-4.8-11.52-1.43-7.16-6.16-6.34-4.56-5.31-1.69.41 2.5 3.88 7.1 7.46 9.25 6.69 4.26 6.74 4.96 4.23 5.49 3.73 5.47 4.48 4.13 1.82 4. 3.48 3.46 4.89 5.2 4.2 4.3 3.72 4.76 6.48 3.73 4.93 4.61 4.23 5.14 3.54 1.21 4.33 Abr-6 Oct-1 1/ Cifras preliminares desde enero de 29. 2/ Debido al método de estimación al incorporarse nueva información la serie se puede modificar. 135 12 Indicador Global de la Actividad Económica, 26-212/octubre 1 Industria Manufacturera, 26-212/noviembre (índice de volumen físico de la producción) 135 12 115 15 1 95 85 8 unidades Indicador Global de la Actividad Económica Comparativo octubre de 212 - octubre de 211: 4.33% anual. Comparativo octubre de 212 con el mes anterior (cifra desestacionalizada):.16% mensual. El incremento anual fue mayor al observado en el mismo mes de 211 (4.2%). El valor del índice presentó una ganancia acumulada de 7.3 por ciento con relación al nivel más alto que tuvo antes del periodo de crisis (octubre de 28). Con cifras ajustadas por estacionalidad, el indicador despuntó al ir de una reducción de.8 por ciento en septiembre a un alza de.16 por ciento en octubre. Industria Manufacturera Comparativo noviembre de 212 - noviembre de 211: 3.86% anual. Comparativo noviembre de 212 con el mes anterior (cifra desestacionalizada): 1.8% mensual. 115 15 1 95 Industrias manufactureras. Serie original Serie desestacionalizada Mar-6 May-6 Sep-6 Nov-6 Mar-7 May-7 Sep-7 Nov-7 Mar-8 May-8 Sep-8 Nov-8 Mar-9 May-9 Sep-9 Nov-9 Mar-1 May-1 Nov-1 May-11 Nov-11 May-12 Nov-12 En noviembre, el valor del índice, en su serie original, descendió a 129.87 puntos después de que en el mes anterior alcanzó su máximo nivel histórico (132.4 puntos). Con cifras ajustas por estacionalidad, la producción manufacturera ascendió 1.8 por ciento, recuperando el nivel alcanzado en septiembre pasado. 16. 15.5 15. 14.5 14. 13.5 13. Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos Asegurados en el IMSS, 26-212/diciembre (millones de cotizantes) Eventuales Urbanos Dic -12, 15.9 mil. Trabajadores Asegurados al IMSS Cifras al cierre de diciembre de 212: 15 millones 1 mil 832 trabajadores permanentes y eventuales urbanos (TPEU). Permanentes: 13 millones 847 mil 599 personas. Eventuales: 2 millones 54 mil 233 personas. 12.5 12. 11.5 Permanentes Empleos creados en 212: 699 mil 46. 11. 1.5 1. Abr-6 Oct-1 Empleos creados desde octubre de 28: 1 millón 22 mil 898 permanentes y 43 mil 99 eventuales (342 mil por año). Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del IMSS.
11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 6.5 6. 5.5 5. 4.5 4. 3.5 3. 2.5 May-6, 2.88% Tasa de Desocupación Nacional, 26-212/diciembre (porcentaje de la Población Económicamente Activa) Sep-8, 4.25% Sep-9, 6.41% 5.42% Mar-6 Jun-6 Sep-6 Dic-6 Mar-7 Jun-7 Sep-7 Dic-7 Mar-8 Jun-8 Sep-8 Dic-8 Mar-9 Jun-9 Sep-9 Dic-9 Mar-1 Jun-1 Dic-1 Jun-11 Dic-11 Jun-12 INPC General, Canasta Básica y Alimentos, 1 26-212/diciembre (variación porcentual anual), 4.47% Abr-6 Oct-1 1/ Base segunda quincena de diciembre de 21 = 1. 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, General Canasta Básica Alimentos Evolución de las Exportaciones e Importaciones, 28-212/noviembre 1 (millones de dólares) Mar-8 May-8 Sep-8 Nov-8 Mar-9 May-9 Sep-9 Nov-9 Mar-1 May-1 Nov-1 May-11 Nov-11 May-12 Nov-12 Exportaciones 1/ Cifras revisadas. Importaciones 7.48 3.97 3.57 Tasa de Desocupación (TD, Desempleo) Nacional Población Económicamente Activa (PEA) en el tercer trimestre de 212: 51 millones 378 mil 927 personas; 59.9 por ciento de la población mayor de 14 años. TD: Cifra a diciembre de 212: 4.47% de la PEA. Cifra desestacionalizada: 4.96% de la PEA. Población Desocupada al tercer trimestre de 212: 2 millones 646 mil 675; 5.2% de la PEA. Si bien la TD nacional se redujo.3 puntos porcentuales (pp) en diciembre de 212, en las zonas urbanas ésta creció.43 pp, para ubicarse en 5.28 por ciento. s de Precios, Inflación Cifras a diciembre de 212: INPC:.23% mensual; 3.57% anual. Alimentos:.63% mensual; 7.48% anual. Canasta básica:.1% mensual; 3.97% anual. El nivel mensual de los precios se explicó, principalmente, por el incremento en la cotización de productos energéticos (gasolina de bajo octanaje y electricidad, con un incremento mensual de.76 y.46%, respectivamente). Por su parte, la inflación general anual fue menor a la del mismo mes de 211 (3.82%) y se ubicó dentro del intervalo de variabilidad (2.-4.%). Balanza Comercial Cifras a noviembre de 212: Exportaciones: 31 mil 445.7 millones de dólares variación anual: 1.3%. Importaciones: 32 mil 716.4 millones de dólares variación anual: 4.7%. En noviembre la balanza comercial registró un déficit de un mil 27.6 millones de dólares, resultado del freno en el ritmo de expansión tanto de las exportaciones como las importaciones. En particular, las exportaciones avanzaron sólo 1.3 por ciento debido a la caída de 15.2 por ciento que presentaron las petroleras y a la desaceleración que sufrieron las no petroleras (4.5% vs 16.3% en octubre pasado). Por su parte, las importaciones estuvieron influidas por el menor dinamismo de los bienes intermedios (.1%).