INDICADORES ECONÓMICOS DE COYUNTURA CONTENIDO 1. Resumen Semanal 2. Situación Económica en México. o Actividad Económica o Mercado Laboral o Inflación o Sector Financiero y Monetario o Mercado Petrolero o Sector Externo, o Expectativas Económicas 3. Panorama Económico Internacional. 4. Agenda Económica Mensual 1. Resumen del 18 al 22 de enero En la semana se dieron a conocer los siguientes indicadores: Indicador Anterior Reciente Variación Personal Ocupado Sector Manufacturero Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) Reservas Internacionales, Millones de dólares (mdd) Tipo de Cambio, Pesos por dólar (ppd) Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación, Dólares por barril (dpb) EEUU: Solicitudes Iniciales del Seguro de Desempleo 3.4% anual Nov-14 3.08% anual 1Q-Ene-15 175,754.7 mdd 8-Ene-16 18.2108 ppd 40,847.70 20.70 dpb 283 mil 9-Ene-16 2.5% anual Nov-15 2.48% anual 1Q-Ene-16 175,232.0 mdd 18.4280 ppd 22-Ene-16 41,621.31 22-Ene-16 22.77 dpb 22-Ene-16 293 mil 16-Ene-16-0.9 porcentuales -0.60 porcentuales -522.7 mdd (-0.30%) 0.2172 ppd (+1.19%) 773.61 (+1.89%) 2.07 dpb (+10%) 10 mil Solicitudes (+3.53%)
ene.-13 abr.-13 jul.-13 oct.-13 ene.-14-5.62-4.72-5.17-4.11-2.91-3.79-0.70-1.75-2.04-0.88 0.77 0.15 0.04 1.10 1.03 1.01 3.38 2.24 5.45 6.75 5.78 8.41 ene.-14 feb.-14 mar.-14 may.-14 jun.-14 ago.-14 sep.-14 nov.-14 dic.-14 feb.-15 mar.-15 may.-15 jun.-15 ago.-15 sep.-15 nov.-15 2. Situación Económica en México Actividad Industrial, 2014-2015 / Noviembre En noviembre, la actividad industrial del país decreció 0.5% mensual debido a la contracción de los cuatro sectores que la componen: construcción (-1.4%); minería (-0.5%); manufacturas (-0.4%) y energía eléctrica gas y agua (-0.1%). 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 Actividad Económica (var % anual y mensual, series desestacionalizadas) Respecto a noviembre de 2014, la producción total disminuyó (-0.03%). De enero a noviembre de 2015, se tiene un crecimiento acumulado de 1.1% frente al 2.5% de igual periodo del año anterior. 0.5 0.0-0.5-1.0-1.5 Variación % anual Variación % mensual -0.03-0.51 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. Indicadores del Sector Manufacturero, Noviembre / 2015 En noviembre, el personal ocupado y las horas trabajadas en el sector manufacturero desaceleraron su ritmo de crecimiento presentando cifras menores a las observadas en el mismo mes del año anterior, lo que refleja debilidad en la demanda. 3.4 2.5 3.6 (variación porcentual anual, cifras desestacionalizadas) nov-14 1.7 1.8 nov-15 Por el contrario, las remuneraciones reales mostraron un recuperación respecto a 2014, lo que podría traducirse en un estímulo para la demanda interna. -0.1 Personal Ocupado Horas Trabajadas Remuneraciones medias reales por persona ocupada Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. Inversión Fija Bruta, 2013-2015 / Octubre De acuerdo con el INEGI, en el décimo mes de 2015, la inversión fija bruta tuvo un incremento real anual de 1.01%, lo que implicó 18 meses de alza consecutivas; aunque dicha cifra fue inferior a la que registró en el mismo mes de 2014 (6.97%). Bajo cifras desestacionalizadas, la inversión presenta cierta volatilidad al final del año; en octubre de 2015 se observó una caída mensual de 1.13%, cuando un mes atrás había subido 1.28%. 11 9 7 5 3 1-1 -3-5 -7-9 1 Variación % anual 2 Variación % mensual 0.80 2.74 3.81 4.85 6.62 6.97 5.49 6.14 8.77 4.27 2.81 5.21 1.28-1.13 1/ Cifras revisadasa partir deseptiembre de2015, preliminaresa partir deoctubre. 2/ Debido almétodo de estimación alincorporarse nueva información la serie se puede modificar. Año base 2008=100. Fuente: ElaboradoporelCEFPcon datos delinegi.
ENE. /2014 MAR. /2014 MAY. /2014 JUL. /2014 SEP. /2014 NOV. /2014 ENE. /2015 MAR. /2015 MAY. /2015 JUL. /2015 SEP./2015 NOV. /2015 ENE./2016 1Q Ene 14 2Q Feb 14 1Q Abr 14 2Q May 14 1Q Jul 14 2Q Ago 14 1Q Oct 14 2Q Nov 14 1Q Ene 15 2Q Feb 15 1Q Abr 15 2Q May 15 1Q Jul 15 2Q Ago 15 1Q Oct 15 2Q Nov 15 1Q Ene 16 3.08 3.05 3.04 2.97 3.89 3.62 3.53 3.47 3.44 3.58 3.71 4.63 4.34 4.21 4.26 4.14 4.07 4.23 4.21 4.22 4.32 4.28 4.16 4.18 4.19 3.97 ene.-12 feb.-12 mar.-12 abr.-12 may.-12 jun.-12 jul.-12 ago.-12 sep.-12 oct.-12 nov.-12 dic.-12 ene.-13 feb.-13 mar.-13 abr.-13 may.-13 jun.-13 jul.-13 ago.-13 sep.-13 oct.-13 nov.-13 dic.-13 ene.-14 feb.-14 mar.-14 may.-14 jun.-14 ago.-14 sep.-14 nov.-14 dic.-14 feb.-15 mar.-15 may.-15 jun.-15 ago.-15 sep.-15 nov.-15 dic.-15 369 471 493 508 555 511 468 431 431 398 427 465 569 590 572 530 482 514 567 594 558 601 637 629 599 54 35 46 88 40 92 155 75 124 170 65 166 168 170 164 147 112 134 171 145 35 157 136 79 67 Variación Anual de Trabajadores Asegurados al IMSS, 2012-2015/ Diciembre Mercado Laboral A diciembre de 2015, el número de trabajadores permanentes y eventuales urbanos (TPEU) ascendieron a 17 millones 685 mil 387 cotizantes; generándose 320 mil 497 menos empleos respecto al mes anterior. 900 800 700 600 500 400 Variación de Trabajadores Asegurados al IMSS 2010-2015/noviembre Permanentes (miles de cotizantes) Eventuales Urbanos Miles de cotizantes En términos anuales los TPEU fueron mayores en 633 mil 360 plazas equivalente a un crecimiento anual de 3.74% (4.32% en dic-14), de los cuales el 94.5% fueron permanentes y el 5.5% eventuales urbanos. 300 200 100 - Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del IMSS. Inflación Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), 2014-2016 / 1ra. quincena de Enero En la primera quincena de enero de 2016, la inflación general anual se ubicó en 2.48%; si bien fue superior a la que se observó en la quincena inmediata anterior (2.26%), fue inferior a la del mismo periodo del año pasado (3.08%). No obstante de que repuntó la inflación, se ubicó por debajo del objetivo inflacionario (3.0%) y dentro del intervalo de variabilidad (2.0 4.0%), establecidos por el Banco de México. Los precios en general tuvieron un incremento quincenal de 0.03%, lo que contrastó con la reducción de 0.19% que registró un año atrás. 4.0 3.0 2.0 Sector Financiero y Monetario, 2014-2016 / Enero 1 3.80 4.001 2.97 3.30 3.03 3.10 2.93 2.82 2.87 2.87 2.760 2.72 2.64 2.53 2.53 2.51 2.47 2.49 2.27 2.16 2.00 2.262.48 General Objetivo Intervalo de variabilidad (2-4%) 1/ Base: segunda quincena (Q) de diciembre de 2010 = 100. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. (variación porcentual anual) El viernes 15 de enero las cerraron con un saldo de 175 mil 232.0 millones de dólares (mdd), disminuyeron 522.7 mdd (0.30 por ciento) respecto a la semana previa (175 mil 754.7 mdd). Esto como resultado de: un aumento de 138 mdd derivado de la compra de dólares del Gobierno Federal al Banco de México; una baja relacionada con la asignación de 200 mdd en las subastas ordinarias y 200 mdd en las suplementarias; y, un aumento de 15 mdd resultado del cambio en la valuación de los activos internacionales del banco central. (millones de dólares) 195,000 190,000 185,000 180,000 175,000 170,000 165,000 160,000 155,000 150,000 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. 1/ Con datos al 15 de enero de 2016. 175,232.0
13-nov-14 25-nov-14 05-dic-14 17-dic-14 30-dic-14 12-ene-15 22-ene-15 03-feb-15 13-feb-15 25-feb-15 09-mar-15 19-mar-15 31-mar-15 13-abr-15 23-abr-15 05-may-15 15-may-15 28-may-15 09-jun-15 19-jun-15 01-jul-15 13-jul-15 23-jul-15 04-ago-15 14-ago-15 26-ago-15 07-sep-15 17-sep-15 29-sep-15 09-oct-15 21-oct-15 02-nov-15 12-nov-15 02-dic-15 14-dic-15 24-dic-15 07-ene-16 19-ene-16 ene./2015 feb./2015 mar./2015 abr./2015 may./2015 jun./2015 jul./2015 ago./2015 sep./2015 oct./2015 nov./2015 dic./2015 ene./2016 Tipo de Cambio FIX, 2015-2016 / Enero (Pesos por dólar) Durante la semana que terminó el 22 de enero, el peso mexicano se depreció 1.19 por ciento al pasar de 18.2108 a 18.4280 pesos por dólar (ppd). Acumula una depreciación de 6.84 por ciento en lo que va del año. Los movimientos observados fueron ocasionados por choques externos relacionados principalmente con la continua caída en los precios del petróleo y otras materias primas, y la volatilidad derivada por la baja en las expectativas de crecimiento por parte del Fondo Monetario Internacional. 18.80 18.40 18.00 17.60 17.20 16.80 16.40 16.00 15.60 15.20 14.80 14.40 14.00 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. 22/01/2016 18.4280 ppd Índices Bursátiles 2016/ Enero La semana que cerró el 22 de enero, el Índice de Precios y Cotizaciones de México presentó una recuperación de 1.89 por ciento respecto a la semana anterior. Acumula una caída de 3.16 por ciento en lo que va del año. A pesar del panorama adverso de los primeros días de la semana, se observó una ligera recuperación en los precios del petróleo, lo que benefició a los principales índices bursátiles internacionales. País Índice Variación porcentual Semanal Acumulada 2015 España IBEX 2.10-8.61 China Shanghai Composite 0.54-17.59 Argentina Merval 3.09-11.97 Brasil IBovespa -1.39-12.27 Inglaterra FTSE 100 1.65-5.48 Japón Nikkei 225-1.10-10.90 Francia CAC 40 3.01-7.28 Estados Unidos Dow Jones 0.66-7.64 México IPC 1.89-3.16 Alemania DAX-30 2.30-9.10 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de Ambito.com Disponible en: <http://www.ambito.com/economia/mercados/indices>. Mercado Petrolero Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo 2014-2016 / Enero El precio promedio ponderado de la Mezcla Mexicana de Exportación se ubicó en 22.77 dólares por barril (dpb) al 22 de enero de 2016, cifra mayor en 2.07 dpb (10.0%) respecto al cierre del día 15 del mismo mes. 125 115 105 95 85 75 65 55 45 35 25 15 85.00 dpb (dólares por barril) 79.00 dpb LIF BRENT WTI Mezcla Mexicana Precio Fiscal Estimado 50.00 dpb LIF 32.19 32.18 22.77 Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de Pemex, la Secretaría de Energía, Secretaría de Economía, PEMEX, REUTERS.
ene.-14 feb.-14 mar.-14 may.-14 jun.-14 ago.-14 sep.-14 nov.-14 dic.-14 feb.-15 mar.-15 may.-15 jun.-15 ago.-15 sep.-15 nov.-15 millones de dólares Remesas Familiares, 2014-2015 / Noviembre Sector Externo (millones de dólares y var. % anual) En noviembre, las remesas familiares ascendieron a 1 mil 887.9 millones de dólares (mdd), cifra mayor en 6.3% a la del mismo mes de 2014. En cifras acumuladas de enero a noviembre, las remesas sumaron un total de 22 mil 576.3 mdd, lo que equivale a un incremento de 5.4% respecto al mismo lapso del año anterior. 2,500 25 20 2,000 1,887.9 15 1,500 10 % 1,000 6.3 5 500 0 0-5 Remesas Familiares var. % anual Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. Expectativas Económicas Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, 2015 / Dic. El sector privado mantuvo su expectativa sobre el nivel del crecimiento económico nacional de 2016; así, espera un incremento de 2.74%, ubicándose cerca del límite inferior del intervalo (2.6-3.6%) estimado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Además, ajustó al alza su previsión para 2017 al situarla en 3.29% (3.22% un mes antes), cifra por debajo del límite inferior del intervalo anunciado por la SHCP (3.5-4.5%). La expectativa inflacionaria para 2016 fue de 3.32%, nivel inferior al del mes pasado (3.34%); así, prevé se sitúe por arriba del objetivo inflacionario (3.0%) pero dentro del intervalo de variabilidad (2.0-4.0%). Para 2017, espera se mantenga casi estable al estimarla en 3.31% (3.34% en noviembre) con relación a 2016. SHCP 1 Encuesta de 2015: 2 Concepto Noviembre Diciembre 2016 Crecimiento (var. % anual del PIB) 2.6-3.6 2.74 2.74 Inflación (var. % INPC) 3.0 3.34 3.32 Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) 16.4 4 --- --- Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) --- 16.68 16.79 Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) 4.5 4.01 4.02 Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) --- 697 684 Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) --- 4.15 4.22 Cuenta Corriente (millones de dólares) -31,600-31,479-32,922 Balance fiscal 3 (% del PIB) -3.0-3.00-3.05 E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) 2.7 2.55 2.50 2017 Crecimiento (var. % anual del PIB) 3.5-4.5 3.22 3.29 Inflación (var. % INPC) 3.0 3.34 3.31 Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) --- --- --- Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) --- --- 16.42 Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) --- 4.77 4.76 Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) --- --- 709 Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) --- --- 3.97 Cuenta Corriente (millones de dólares) --- --- -32,789 Balance fiscal 3 (% del PIB) -2.5 --- -2.75 E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) 2.7 --- 2.50 1/ Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), Criterios Generales de Política Económica para la Iniciativa de Ley de Ingresos y el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación correspondientes al Ejercicio Fiscal 2016 (CGPE-2016). 2/ Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: noviembre y diciembre de 2015; Banco de México. 3/ Balance tradicional con inversión; en el caso de la Encuesta, es el déficit económico como porcentaje del PIB. 4/ Modificación aprobada por ambas Cámaras legislativas en la Ley de Ingresos de la Federación para 2016. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP y Banxico.
2014-01-16 2014-02-16 2014-03-16 2014-04-16 2014-05-16 2014-06-16 2014-07-16 2014-08-16 2014-09-16 2014-10-16 2014-11-16 2014-12-16 2015-01-16 2015-02-16 2015-03-16 2015-04-16 2015-05-16 2015-06-16 2015-07-16 2015-08-16 2015-09-16 2015-10-16 2015-11-16 2015-12-16 2016-01-16 3. Panorama Económico Internacional Estados Unidos: Producción Industrial, 2013-2015 En diciembre de 2015, la producción industrial estadounidense continuó con su tendencia a la baja, al disminuir 0.4% respecto a noviembre. 6.5 (variación % anual acumulada) 10.8 El crecimiento acumulado para 2015 fue de 1.3% respecto a 2014, resultado de la contracción en la minería a causa de la caída de la actividad petrolera y la desaceleración de las manufacturas, derivada de la debilidad de la demanda externa. 1.9 3.7 2.5 0.9 1.3 2.0 2013 2014 2015 Total manufacturas minería -1.6 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de U.S. Federal Reserve Board. Solicitudes Iniciales del Seguro en Estados Unidos, 2014-2016 / Enero Al 16 de enero, la cifra adelantada de solicitudes iniciales del seguro de desempleo se situó en 293 mil, dato mayor en 10 mil respecto a la semana anterior. 350 340 330 320 310 300 Miles de solicitues 16-enero 293 El monto de solicitudes registrado fue mayor al pronosticado por especialistas que esperaban 278 mil peticiones, dato que sugiere menor ritmo del mercado laboral asociado a la desaceleración económica y a la volatilidad en el mercado financiero. 290 280 270 260 250 solicitudes 4 per. media móvil (solicitudes) Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Department of Labor.
4. Agenda Económica Mensual Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Enero 2016 25 26 27 28 29 Balanza Comercial -cifras oportunas- (INEGI-BANXICO) Indicador Global de la Actividad Económica Indicadores de Ocupación y Empleo Indicadores de Empresas Comerciales EEUU: Reunión FOMC (Reserva Federal) EEUU: Reunión FOMC (Reserva Federal) EEUU: Venta de Casas Nuevas (U.S. Census Bureau) Febrero 2016 Estimación Oportuna del Producto Interno Bruto Indicadores de Empresas Constructoras EEUU: PIB (BEA) 1 2 3 4 5 Sistema de Indicadores Confianza del Consumidor Inversión Fija Bruta Cíclicos Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado Anuncio de la Decisión de Política Monetaria Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior Remesas Familiares Indicador de Pedidos Manufactureros EEUU: Venta de automóviles (Ward's auto) 8 9 10 11 12 Actividad Industrial Indicadores de Ocupación y Empleo Índice Nacional de Precios al Consumidor 15 16 17 18 19 Indicadores de Establecimientos con Programa IMMEX Producción Industrial (U.S. Federal Reserve) Minuta sobre la Reunión de la Decisión de Política Monetaria Indicadores del Sector Manufacturero 22 23 24 25 26 Indicadores de Empresas Comerciales Producto Interno Bruto Índice Nacional de Precios al Consumidor Inversión Extranjera Directa (Secretaría de Economía) Indicadores de Ocupación y Empleo Indicador Global de la Actividad Económica Balanza de Pagos (INEGI-BANXICO) Balanza Comercial -cifras oportunas- (INEGI-BANXICO) EEUU: Venta de Casas Nuevas (U.S. Census Bureau)