INDICADORES ECONÓMICOS DE COYUNTURA iescefp / 011 / 2016 Marzo 29, 2016 CONTENIDO 1. Resumen Semanal 2. Situación Económica en México. o Actividad Económica o Mercado Laboral o Inflación o Sector Financiero y Monetario o Mercado Petrolero o Sector Externo, o Expectativas Económicas 3. Panorama Económico Internacional. 4. Agenda Económica Mensual 1. Resumen del 21 al 25 de marzo En la semana se dieron a conocer los siguientes indicadores: Indicador Anterior Reciente Variación Ingreso Empresas Comerciales al Menudeo Índice Nacional de Precios al Consumidor Reservas Internacionales, Millones de dólares (mdd) Base Monetaria Millones de pesos (mdp) Tipo de Cambio, Pesos por dólar (ppd) Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación, Dólares por barril (dpb) EEUU: Producto Interno Bruto EEUU: venta de casas nuevas EEUU: Solicitudes Iniciales del Seguro de Desempleo 4.72% anual Ene-15 2.97% anual 1ra. quinc. Mar-15 176,093.8 mdd 11-Mar-16 1,193,456.3 mdp 11-Mar-16 17.2995 ppd 45,482.39 32.04 dpb 17-Mar-16 1.0% (2ª Rev.) IV-Trim-15 30.7% anual Feb-15 259 mil 12-Mar-16 5.20% anual Ene-16 2.71% anual 1ra. quinc. Mar-16 176,939.1 mdd 1,230,873.9 mdp 17.5273 ppd 23-Mar-16 45,647.57 25-Mar-16 30.80 dpb 24-Mar-16 1.4% (3ª Rev.) IV-Trim-15-6.1% anual Feb-16 265 mil 19-Mar-16 0.48-0.26 845.3 mdd (+0.48%) 37,417.6 mdp (+3.14%) 0.2278 ppd (+1.32%) 165.18 (+0.36%) -1.24 dpb (-3.87%) +0.4-36.8 6 mil Solicitudes (+2.32%)
ene.-12 feb.-12 mar.-12 abr.-12 may.-12 jun.-12 jul.-12 ago.-12 sep.-12 oct.-12 nov.-12 dic.-12 ene.-13 feb.-13 mar.-13 abr.-13 may.-13 jun.-13 jul.-13 ago.-13 sep.-13 oct.-13 nov.-13 dic.-13 ene.-14 feb.-14 mar.-14 abr.-14 may.-14 jun.-14 jul.-14 ago.-14 sep.-14 oct.-14 nov.-14 dic.-14 ene.-15 feb.-15 mar.-15 abr.-15 may.-15 jun.-15 jul.-15 ago.-15 sep.-15 oct.-15 nov.-15 dic.-15 ene.-16 feb.-16 369 471 493 508 555 511 468 431 431 398 427 465 569 590 572 530 482 514 567 594 558 601 637 629 599 596 607 54 35 46 88 40 92 155 75 124 170 65 166 168 170 164 147 112 134 171 145 35 39 52 157 136 79 67 ene.-14 mar.-14 may.-14 jul.-14 sep.-14 nov.-14 ene.-15 mar.-15 may.-15 jul.-15 sep.-15 nov.-15 ene.-16 0.15 0.52 2.47 1.49 1.15 4.57 3.76 4.42 4.47 5.56 1.17 2.44 4.72 5.61 5.54 4.65 4.15 5.39 5.78 6.40 4.94 4.77 5.71 3.43 5.20 feb.-14 abr.-14 jun.-14 ago.-14 oct.-14 dic.-14 feb.-15 abr.-15 jun.-15 ago.-15 oct.-15 dic.-15 6,192 6,193 6,219 6,216 6,162 6,153 6,170 6,126 6,138 6,127 6,138 6,126 6,124 6,138 6,164 6,166 6,186 6,137 6,101 6,117 6,109 6,104 6,092 2. Situación Económica en México Actividad Económica Indicadores de Establecimientos bajo el Programa de la Industria Manufacturera, Maquiladora y de Servicios de Exportación (IMMEX), 2014-2015 / Diciembre Establecimientos 6,250 Personal ocupado, var. % anual 7 En diciembre de 2015, el número de establecimientos bajo el Programa IMMEX reportó 6,092 unidades, 12 unidades menos que en noviembre y un aumento de 0.4% en el personal ocupado (0.3% en el mes anterior). En comparación con diciembre de 2014, las unidades activas fueron menores en 0.7% y el personal ocupado aumentó 4.5%. 6,200 6,150 6,100 6,050 6,000 Número de establecimientos con programa IMMEX Personal ocupado (var. % anual, cifras desestacionalizadas) Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. 4.5 6 5 4 3 2 1 0 Ingresos de las Empresas Comerciales al Menudeo, 2014-2016 / Enero Los ingresos en las empresas comerciales al menudeo repuntaron al ir de una ampliación de 4.72% en enero de 2015 a un incremento de 5.20% en el mismo mes de 2016, con lo que presentó 27 meses de alzas sucesivas. En lo que respecta a las remuneraciones por persona, los cambios fueron positivos al transitar de una reducción de 2.40% a un crecimiento de 2.57%. Variación % anual 2 Variación % mensual -1.32 1/ Serie original, cifras preliminares a partir de enero de 2012. Base 2008 = 100. 2/ Serie desestacionalizada, debido al método de estimación al incorporarse nueva información la serie se puede modificar. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. 1 2.70 Variación de Trabajadores Asegurados al IMSS, 2012-2016 / Febrero Mercado Laboral En febrero de 2016 el número de trabajadores permanentes y eventuales urbanos (TPEU) ascendieron a 17 millones 879 mil 860 cotizantes cifra mayor en 658 mil 539 plazas respecto al mismo mes del año previo, equivalente a un crecimiento anual de 3.82 por ciento (4.52% en feb-15), de los cuales el 92.1% fueron permanentes y 7.9% eventuales urbanos. En el segundo mes del año se generaron 147 mil 140 empleos respecto a enero mostrando un aumento de 0.8 por ciento (0.7% en feb-15). 900 800 700 600 500 400 300 200 100 - Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del IMSS. Variación de Trabajadores Asegurados al IMSS Permanentes Eventuales Urbanos 2010-2015/diciembre Variación Anual (miles de cotizantes)
MAR. /2014 MAY. /2014 JUL./2014 SEP./2014 NOV. /2014 ENE./2015 MAR. /2015 MAY. /2015 JUL./2 0 15 SEP./2015 NOV. /2015 ENE./2016 MAR. /2016 MAR. /2014 MAY. /2014 JUL./2014 SEP./2014 NOV. /2014 ENE./2015 MAR. /2015 MAY./2015 JUL./2015 SEP./2015 NOV. /2015 ENE./2016 MAR. /2016 1Q Ene 15 1Q Feb 15 1Q Mar 15 1Q Abr 15 1Q May 15 1Q Jun 15 1Q Jul 15 1Q Ago 15 1Q Sep 15 1Q Oct 15 1Q Nov 15 1Q Dic 15 1Q Ene 16 1Q Feb 16 1Q Mar 16 3.08 3.05 3.04 2.97 2.97 3.30 3.03 3.10 2.93 2.82 2.87 2.87 2.76 2.72 2.64 2.53 2.53 2.51 2.47 2.49 2.27 2.16 2.00 2.26 2.48 2.75 2.94 2.80 2.71 Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), 2014-2016 / 1ra. quincena de Marzo En la primera quincena de marzo de 2016, la inflación general anual se ubicó en 2.71%; cifra inferior a la de la quincena inmediata anterior (2.80%) y a la del mismo periodo del año pasado (2.97%). Así, la inflación quincenal anual registró su segunda baja y presentó 21 quincenas consecutivas por debajo del objetivo inflacionario (3.0%); además, se mantuvo dentro del intervalo de variabilidad (2.0 4.0%), establecidos por el Banco de México. Los precios en general tuvieron un incremento quincenal de 0.10%, dato inferior al que se observó un año atrás (0.18%). 4.0 3.0 2.0 (variación porcentual anual) Inflación General Objetivo Intervalo de variabilidad (2-4%) 1/ Base: segunda quincena (Q) de diciembre de 2010 = 100. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. Sector Financiero y Monetario, 2014-2016 / Marzo El viernes 18 de marzo las cerraron con un saldo de 176 mil 939.1 millones de dólares (mdd), presentaron un aumento de 845.3 mdd (0.48 por ciento) respecto a la semana previa (176 mil 939.1 mdd). La variación fue resultado de un aumento relacionado con la venta de dólares de Pemex a Banxico (500 mdd) y el cambio en la valuación de los activos internacionales del banco central (394 mdd), además de una baja derivada de la compra de dólares del Gobierno Federal a Banxico (49 mdd). 195,000 190,000 185,000 180,000 175,000 170,000 165,000 160,000 155,000 150,000 (millones de dólares) 176,939.1 Base Monetaria, 2014-2016 / Marzo Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. 1/ Con datos al 23 de marzo de 2016. Al 18 de marzo, la base monetaria alcanzó un saldo de 1 billon 230 mil 873.9 millones de pesos (mdp), presentó un aumento de 37 mil 417.6 mdp (3.13 por ciento) respecto a la semana previa (1 billon 193 mil 456.3 mdp), lo que significó una variación anual de 19.50 por ciento. En lo que va de 2016 la base monetaria disminuyó 10 mil 811.5 mdp. De acuerdo con el Banco de México, este aumento se debe, principalmente, al incremento de la demanda de dinero por parte del público asociado al día lunes 21 de marzo (no laborable) y al periodo vacacional de Semana Santa. (millones de pesos) 1,300,000 1,200,000 1,100,000 1,000,000 900,000 800,000 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. 1/ Con datos al 23 de marzo de 2016. 1,230,873.9
01-dic.-14 11-dic.-14 21-dic.-14 31-dic.-14 10-ene.-15 20-ene.-15 30-ene.-15 09-feb.-15 19-feb.-15 01-mar.-15 11-mar.-15 21-mar.-15 31-mar.-15 10-abr.-15 20-abr.-15 30-abr.-15 10-may.-15 20-may.-15 30-may.-15 09-jun.-15 19-jun.-15 29-jun.-15 09-jul.-15 19-jul.-15 29-jul.-15 08-ago.-15 18-ago.-15 28-ago.-15 07-sep.-15 17-sep.-15 27-sep.-15 07-oct.-15 17-oct.-15 27-oct.-15 06-nov.-15 16-nov.-15 26-nov.-15 06-dic.-15 16-dic.-15 26-dic.-15 05-ene.-16 15-ene.-16 25-ene.-16 04-feb.-16 14-feb.-16 24-feb.-16 05-mar.-16 15-mar.-16 MAR./2015 MAY. /2015 JUL./2015 SEP. /2015 NOV./2015 ENE./2016 MAR./2016 Tipo de Cambio FIX, 2015-2016 / Marzo El 23 de marzo el peso mexicano alcanzó 17.5273 pesos por dólar (ppd), presentó una variación de 1.32 por ciento respecto al 18 de marzo (17.2995 ppd). Acumula una depreciación de 1.62 por ciento en lo que va del año (28 centavos). El viernes 1 de abril el Banco de México publicará la Minuta de la Decisión de Política Monetaria y la Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado. 19.5 19.0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5 14.0 (pesos por dólar) 23/03/2016 17.5273 ppd Índices Bursátiles, 2016 / Marzo Al 23 de marzo de 2016, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de México presentó una mejora de 0.36 por ciento respecto a la semana previa. Acumula una ganancia de 6.21 por ciento en lo que va del año. Durante la semana, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) operó solo dos días (22 y 23 de marzo) debido a los días feriados por Semana Santa. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. 2/ Con datos al 23 de marzo de 2016. País Índice Variación porcentual Semanal Acumulada 2016 España IBEX -2.89-7.90 Argentina Merval -3.16 6.52 Brasil IBovespa -2.28 14.55 Inglaterra FTSE 100-1.34-2.18 Japón Nikkei 225 1.66-10.67 Francia CAC 40-2.98-7.43 Estados Unidos Dow Jones -0.47 0.52 México IPC 0.36 6.21 Alemania DAX-30-1.00-8.30 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de Ambito.com Disponible en: <http://www.ambito.com/economia/mercados/indices>. Mercado Petrolero Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo 2015-2016 / Marzo El precio promedio ponderado de la Mezcla Mexicana de Exportación se ubicó en 30.80 dólares por barril (dpb) al 24 de marzo, cifra menor en 1.24 dpb (-3.87%) respecto al cierre del día 17 del mismo mes. 125 115 105 95 85 75 65 55 85.00 dpb (dólares por barril) 79.00 dpb LIF BRENT WTI Mezcla Mexicana Precio Fiscal Estimado 50.00 dpb LIF Nota: datos comparativos de los días 17 y 24 de marzo. 45 35 25 40.44 39.46 30.80 15 Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de Pemex, la Secretaría de Energía, Secretaría de Economía, PEMEX, REUTERS.
Cuenta Corriente de la Balanza de Pagos, 2010-2015 Sector Externo En 2015, la cuenta corriente de la balanza de pagos registró un déficit de 32 mil 381 mdd, equivalente a 2.8 por ciento del PIB. (0.2 mayor al estimado en los Criterios Generales de Política Económica). Ello como resultado del mayor desequilibrio de la balanza comercial petrolera, la desaceleración de las exportaciones no petroleras, entre otros factores. La cuenta financiera tuvo un superávit de 24 mil 771 mmd debido a la mayor inversión directa y de cartera que se percibió. (porcentaje del PIB) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0.0 % -0.5-0.5-1.0-1.1-1.5-1.4-2.0-1.9-2.5-2.4-3.0-2.8 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. Expectativas Económicas Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, 2016 / Febrero El sector privado ajustó a la baja su expectativa sobre el nivel del crecimiento económico nacional; así, espera un incremento de 2.45% en 2016 (2.69% antes), ubicándose debajo del intervalo (2.6-3.6%) estimado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Asimismo lo hizo para su previsión de 2017 al situarla en 2.98% (3.18% un mes antes), cifra por debajo del límite inferior del intervalo anunciado por la SHCP (3.5-4.5%). La expectativa inflacionaria se elevó; para 2016 fue de 3.34%, nivel superior al del mes pasado (3.10%); así, prevé se sitúe por arriba del objetivo inflacionario (3.0%) pero dentro del intervalo de variabilidad (2.0-4.0%). Para 2017, se espera sea de 3.38%, por arriba de lo que anticipaban el mes pasado (3.31%). SHCP 1 Encuesta de: 2 Concepto Enero 2016 Febrero 2016 2016 Crecimiento (var. % anual del PIB) 2.6-3.6 2.69 2.45 Inflación (var. % INPC) 3.0 3.10 3.34 Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) 16.4 4 --- --- Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) --- 17.60 17.89 Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) 4.5 3.85 4.05 Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) --- 667 655 Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) --- 4.23 4.21 Cuenta Corriente (millones de dólares) -31,600-32,710-32,617 Balance fiscal 3 (% del PIB) -3.0-3.01-3.04 E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) 2.7 2.37 2.19 2017 Crecimiento (var. % anual del PIB) 3.5-4.5 3.18 2.98 Inflación (var. % INPC) 3.0 3.31 3.38 Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) --- --- --- Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) --- 17.17 17.43 Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) --- 4.56 4.72 Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) --- 708 708 Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) --- 4.05 4.10 Cuenta Corriente (millones de dólares) --- -33,497-33,520 Balance fiscal 3 (% del PIB) -2.5-2.72-2.76 E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) 2.7 2.43 2.35 1/ Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), Criterios Generales de Política Económica para la Iniciativa de Ley de Ingresos y el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación correspondientes al Ejercicio Fiscal 2016 (CGPE-2016). 2/ Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: enero y febrero de 2016; Banco de México. 3/ Balance tradicional con inversión; en el caso de la Encuesta, es el déficit económico como porcentaje del PIB. 4/ Modificación aprobada por ambas Cámaras legislativas en la Ley de Ingresos de la Federación para 2016. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP y Banxico.
2014-01-19 2014-02-19 2014-03-19 2014-04-19 2014-05-19 2014-06-19 2014-07-19 2014-08-19 2014-09-19 2014-10-19 2014-11-19 2014-12-19 2015-01-19 2015-02-19 2015-03-19 2015-04-19 2015-05-19 2015-06-19 2015-07-19 2015-08-19 2015-09-19 2015-10-19 2015-11-19 2015-12-19 2016-01-19 2016-02-19 2016-03-19 feb.-13 may.-13 ago.-13 nov.-13 feb.-14 may.-14 ago.-14 nov.-14 feb.-15 may.-15 ago.-15 nov.-15 feb.-16 3. Panorama Económico Internacional Estados Unidos: Producto Interno Bruto, 2014-2015 / IV El Producto Interno Bruto de Estados Unidos para el cuarto trimestre de 2015 se revisó al alza en cuatro para pasar de 1.0% (segunda revisión) a 1.4%. Los ajustes al alza se observaron en el gasto de consumo privado y de gobierno y en la inversión residencial, lo que compensó parcialmente la disminución de las exportaciones y en los inventarios, principalmente en manufacturas y comercio al menudeo. (variación % trimestral anualizada) 4.6 4.3 3.9 2.1 2.0 1.4 0.6-0.9 I II III IV I II III IV 2014 2015 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de U.S. Bureau of Economic Analysis. Estados Unidos: Ventas de Casas Nuevas, 2013-2016/ Febrero En febrero, la venta de casas nuevas en Estados Unidos se ubicó en 512 mil unidades, lo que significó un incremento de 2.0% con relación a enero (en cifras desestacionalizadas), pero un descenso de 6.1% con relación al segundo mes de 2015. El mercado inmobiliario enfrenta una contracción en la oferta, la cual se encuentra a menos de la mitad de lo que estaba en 2009, incrementando así los precios, con la consecuente caída de la demanda. Miles unidades Estados Unidos: Solicitudes Iniciales del Seguro, 2014-2016 / Marzo 600 500 400 300 200 100 0 (Miles de unidades y tasa anual de crecimiento) unidades Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de U.S. Census Bureau. var. % anual % 35.0 512 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0-5.0-6.1-10.0-15.0 Al 19 de marzo, la cifra adelantada de solicitudes iniciales del seguro de desempleo se situó en 265 mil, con un aumento de 6 mil respecto a la semana anterior (cifra revisada a la baja en 6 mil). 350 340 330 320 310 300 290 Miles de solicitudes 19-mar 265 El monto de solicitudes registrado fue ligeramente menor al pronosticado por especialistas que esperaban 268 mil peticiones; pese al aumento los datos permanecen en niveles de un mercado laboral sólido. 280 270 solicitudes 260 4 per. media móvil (solicitudes) 250 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Department of Labor.
4. Agenda Económica Mensual Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Marzo 2016 28 29 30 31 1 de abril Indicador Global de la Indicadores de Ocupación y Actividad Económica Empleo Balanza Comercial -cifras oportunas- (INEGI-BANXICO) Sistema de Indicadores Cíclicos Producción Automóviles (AMIA) Finanzas Públicas (SHCP) Minuta sobre la Reunión de la Decisión de Política Monetaria Remesas Familiares Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado EEUU: Venta de automóviles (Ward's auto) 4 5 6 7 8 Índice Nacional de Precios al Consumidor Inversión Fija Bruta Confianza del Consumidor Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior 11 12 13 14 15 Actividad Industrial Ventas de la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) Indicadores de Trabajadores Asegurados al IMSS (STPS) Indicadores de Establecimientos con Programa IMMEX EEUU: Producción Industrial (U.S. Federal Reserve) Balanza Comercial -cifras revisadas- (INEGI-BANXICO) 18 19 20 21 22 Indicadores de Empresas Comerciales Indicadores del Sector Manufacturero Estados Unidos: Indicadores compuestos (Conference Board) Índice Nacional de Precios al Consumidor 25 26 27 28 29 Indicadores de Ocupación y Empleo EEUU: Venta de casas nuevas (U.S. Census Bureau) Balanza Comercial -cifras oportunas- (INEGI-BANXICO) Indicador Global de la Actividad Económica Reunión FOMC Abril 2016 Anuncio Reunión FOMC EEUU: PIB (BEA) Estimación Oportuna del Producto Interno Bruto INEGI