Folleto Nº Registro Fondo CNMV: 4452 BMN GARANTIZADO SELECCION, FI (Anteriormente denominado: AHORRO CORPORACIÓN GARANTIZADO SELECCIÓN, FI)

Transcripción

1 Folleto Nº Registro Fondo CNMV: 4452 BMN GARANTIZADO SELECCION, (Anteriormente denominado: AHORRO CORPORACIÓN GARANTIZADO SELECCIÓN, ) El valor del patrimonio en un fondo de inversión, cualquiera que sea su política de inversión, está sujeto a las fluctuaciones de los mercados, pudiendo obtenerse tanto rendimientos positivos como pérdidas. El documento con los datos fundamentales para el inversor, o en su caso, el folleto simplificado debe ser entregado, previa la celebración del contrato, con el último informe semestral publicado. El folleto contiene el Reglamento de Gestión. Todos estos documentos, con los últimos informes trimestral y anual, pueden solicitarse gratuitamente y ser consultados por medios telemáticos en la Sociedad Gestora o en las entidades comercializadoras, así como en los Registros de la CNMV. Para aclaraciones adicionales diríjase a dichas entidades. Advertencias efectuadas por la CNMV para facilitar la comprensión del folleto: A pesar de que el fondo cuenta con un garante, existen cláusulas que condicionan la efectividad de la garantía que pueden consultarse en el apartado "garantía de rentabilidad" del folleto. DATOS GENERALES DEL FONDO Fecha de constitución Fondo: 31/01/2012 Fecha registro en la CNMV: 02/03/2012 Gestora: RENTA 4 GESTORA, S.G.I.I.C., S.A. Grupo Gestora: RENTA 4 BANCO Depositario: CECABANK, S.A. Grupo Depositario: CECA Auditor: Mazars Auditores, S.L. POLÍTICA DE INVERSIÓN Perfil de riesgo del fondo y del inversor: 1, de una escala del 1 al 7. Categoría: Fondo de Inversión. GARANTIZADO DE RENDIMIENTO VARIABLE. El objetivo garantizado sólo se obtendrá en el caso de mantener la inversión hasta la fecha de vencimiento de la garantía Plazo indicativo de la inversión: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de 3 años aproximadamente (dado que la garantía vence el 7/05/15). Objetivo de gestión, política de inversión y riesgos: BANCO MARE NOSTRUM garantiza a vencimiento (7/5/15) a los partícipes beneficiarios el 100% del Valor Liquidativo a 25/4/12 incrementado, en su caso, en un 3,25% por cada una de las acciones (Telefónica, ENI, France Telecom, Inditex y Total Fina) cuyo valor final (media de precios de cierre de 23, 24 y 27/4/15) sea igual o superior a su valor inicial (media de p. cierre de 26, 27 y 30/4/12). TAE máxima 5,09% para suscripciones a 25/4/12, mantenidas a vencimiento. Al ser las acciones de sectores distintos pueden tener comportamientos diferentes. Serán beneficiarios de la garantía los partícipes que lo sean a 25/4/12, inclusive, que hayan suscrito a través de la red BMN, siempre que mantengan en todo o parte sus participaciones hasta vencimiento. Hasta 25/4/12 inclusive, se invertirá principalmente en Repos de deuda pública española de alta calidad (A), se pactará una OTC sobre el subyacente (6,25%) y se comprará a plazo una cartera de renta fija. Durante la garantía se invierte: (90,65%) Deuda emitida o avalada por Estados zona euro de alta calidad (mínimo A-) con vencimiento próximo a la garantía y liquidez (3,1%), y de ser necesario, hasta un 25% en Deuda pública y/o privada zona euro (sin titulizaciones), en emisiones de media calidad (BBB). Tras el vencimiento se invertirá en Deuda avalada por España, Repos de deuda pública española de alta calidad (A) y liquidez. La exposición máxima a riesgo de mercado por uso de derivados es el patrimonio neto. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea. Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. Con el objetivo de poder alcanzar la rentabilidad garantizada, no se valorarán los instrumentos financieros derivados que se utilicen hasta el 25/04/12, inclusive, por lo que, cuando estos se valoren, podrán producirse oscilaciones apreciables en el valor liquidativo de la participación, que no afectarán al objetivo de rentabilidad garantizado. Advertencias sobre los riesgos relevantes de las inversiones: Las inversiones descritas pueden conllevar, entre otros, un riesgo de crédito. A pesar de que el fondo cuenta con un garante, existen cláusulas que condicionan la efectividad de la garantía que pueden consultarse en el apartado "garantía de rentabilidad" del folleto. Información complementaria sobre las inversiones: Hasta el 25/04/12, inclusive, se invertirá principalmente en Repos sobre deuda pública española con alta calidad (A) y hasta un 25% en depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o de estados miembros de la OCDE sujetos a supervisión prudencial, y otros equivalentes, con al menos media calidad (mínimo BBB-) y liquidez. Así mismo, se realizarán operaciones de futuros sobre Euribor 3 meses, para asegurar los tipos de inversión de la cartera. Duración y vencimiento medio de la cartera inferior a 0,25 años. Durante la garantía, la parte invertida en renta fija (93,75%) se invertirá en: 90,65% Deuda emitida o avalada por Estados de la zona euro con alta calidad (mínimo A-) y con vencimiento próximo a la garantía y un 3,10% en liquidez. No obstante, si las condiciones del mercado lo exigen y al objeto de alcanzar la rentabilidad garantizada, el Fondo podrá invertir un máximo del 25% en activos de renta fija pública y/o privada, de emisores de la zona euro, en emisiones con media calidad (BBB+, BBB, BBB-). El Fondo no invierte en Titulizaciones. Tras el vencimiento se invertirá en Deuda avalada por el estado español, Repos de deuda pública española con alta calidad (A) y liquidez. Duración y vencimiento medio de la cartera inferior a 0,25 años. Durante el período de garantía pueden producirse remanentes de liquidez, como consecuencia de: - Vencimiento de cupones y amortizaciones de los activos en cartera. - Operativa de venta de los activos en cartera, con objeto de adecuar gradualmente el vencimiento medio de la cartera al vencimiento deseado para la fecha de vencimiento de la garantía. Dichos remanentes de liquidez se podrán invertir en todos los activos anteriores, así como en pagarés de emisores privados españoles con al menos media calidad (mínimo BBB-). 1

2 En todo caso, el Fondo siempre invertirá en activos de renta fija privada líquidos, es decir activos que dispongan de precios de mercado representativos, entendiendo por tales aquellos que reflejen transacciones reales producidas entre terceros independientes. Los rating mencionados anteriormente se refieren a los otorgados por S&P o equivalente, en el momento de la compra. En emisiones no calificadas, se atenderá al rating del emisor. Hasta la fecha de vencimiento de la garantía los activos cuyo rating sufran una rebaja sobrevenida podrán mantenerse en cartera sin perjuicio de que, hasta el 25/04/12, inclusive, esto sólo podrá hacerse cuando no se vea afectada la estabilidad del valor liquidativo. El Fondo podrá invertir hasta un 10% en IIC financieras de renta fija que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. A partir del 26/04/12, inclusive, el Fondo no mantendrá ninguna operación de compra a plazo sobre activos de renta fija. El total de la cartera de renta fija y la liquidez (93,75%) proporcionará una rentabilidad bruta aproximada para todo el periodo de referencia del 9,61% sobre el 100% del patrimonio inicial. Todo ello permitirá hacer frente a las comisiones de gestión y depositario y otros gastos previstos, que son del 3,27% para todo el periodo de referencia y conseguir a vencimiento que el valor liquidativo del Fondo sea igual al 100% del valor liquidativo inicial de fecha 25/04/12. Estimaciones realizadas a fecha 24/02/12 y referidas al inicio del periodo de garantía. Así mismo, se ha contratado una OTC ligada a las acciones subyacentes, que permite obtener a vencimiento la rentabilidad variable ligada al subyacente y en caso de evolución desfavorable del mismo la opción valdrá cero a vencimiento. El Fondo aplicará la metodología del compromiso para la medición de la exposición a los riesgos de mercado asociada a la operativa con instrumentos financieros derivados. La duración global de la cartera del fondo al inicio de la garantía es de 2,78 años. Dicha duración se reducirá a medida que se acerque el vencimiento de la garantía. Durante la garantía no se mantienen posiciones ni de contado, ni en derivados con el garante ni con ninguna entidad de su grupo. Las operaciones con instrumentos financieros derivados cumplirán con todos los requisitos contenidos en la normativa vigente en cada momento, en particular que las Entidades de Contrapartida de los instrumentos financieros derivados no forman parte del Grupo económico del Agente de Cálculo. Las contrapartes son entidades financieras domiciliadas en Estados miembros de la OCDE sujetas a supervisión prudencial, dedicadas de forma habitual y profesional a la realización de operaciones de este tipo y que tienen solvencia suficiente. A estos efectos, se presumirá que la contraparte tiene solvencia suficiente cuando cuente con calificación crediticia favorable de una agencia especializada reconocida por la Comisión Nacional del Mercado de Valores. La contraparte se comprometerá a valorar diariamente los instrumentos derivados, así como a dar liquidez al Fondo, dando a diario cotizaciones de compra y venta. Tras el vencimiento de la garantía, se seguirán criterios de inversión conservadores y prudentes con el objetivo de preservar y establizar el valor liquidativo del Fondo. Además, se comunicará a los partícipes del Fondo el resultado de la garantía, junto con las nuevas condiciones de la política de inversiones. El fondo invierte en otras Instituciones de Inversión Colectiva, no obstante no podrá invertir más de un 10% del patrimonio en las mismas. Se permitirán situaciones transitorias de menos riesgo de la cartera, sin que ello suponga una modificación de la vocación inversora. Detalle de los riesgos inherentes a las inversiones: Riesgo de crédito: La inversión en activos de renta fija conlleva un riesgo de crédito relativo al emisor y/o a la emisión. El riesgo de crédito es el riesgo de que el emisor no pueda hacer frente al pago del principal y del interés cuando resulten pagaderos. Las agencias de calificación crediticia asignan calificaciones de solvencia a ciertos emisores/emisiones de renta fija para indicar su riesgo crediticio probable. Por lo general, el precio de un valor de renta fija caerá si se incumple la obligación de pagar el principal o el interés, si las agencias de calificación degradan la calificación crediticia del emisor o la emisión o bien si otras noticias afectan a la percepción del mercado de su riesgo crediticio. Los emisores y las emisiones con elevada calificación crediticia presentan un reducido riesgo de crédito mientras que los emisores y las emisiones con calificación crediticia media presentan un moderado riesgo de crédito. La no exigencia de calificación crediticia a los emisores de los títulos de renta fija o la selección de emisores o emisiones con baja calificación crediticia determina la asunción de un elevado riesgo de crédito. Riesgo de crédito: Es el riesgo de que el emisor de los activos de renta fija no pueda hacer frente al pago del principal y del interés. Riesgo de contraparte: Cuando el valor liquidativo esté garantizado o dependa de uno o más contratos con una contraparte, existe el riesgo de que ésta incumpla con sus obligaciones de pago. Riesgos por inversión en instrumentos financieros derivados: El uso de instrumentos financieros derivados, incluso como cobertura de las inversiones de contado, también conlleva riesgos, como la posibilidad de que haya una correlación imperfecta entre el movimiento del valor de los contratos de derivados y los elementos objeto de cobertura, lo que puede dar lugar a que ésta no tenga todo el éxito previsto. Las inversiones en instrumentos financieros derivados comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar las pérdidas de valor de la cartera. Asimismo, la operativa con instrumentos financieros derivados no contratados en mercados organizados de derivados conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las operaciones. GARANTIA DE RENTABILIDAD La composición de la cartera puede consultarse en los informes periódicos. Se ha otorgado una garantía de rentabilidad. La CNMV advierte que la información relativa a la garantía otorgada a favor de los partícipes responde a criterios de transparencia sin que la verificación previa de este folleto se refiera a aspecto alguno relacionado con dicha garantía. En consecuencia, el registro del folleto no supone pronunciamiento alguno acerca de la calidad del garante o del contenido de la garantía, y la CNMV no asume responsabilidad alguna acerca de la veracidad y efectividad de la misma. 2

3 Objeto: En caso de que el Valor Liquidativo del Fondo en la fecha de vencimiento sea inferior al Valor Liquidativo Garantizado conforme a lo descrito en el presente apartado, el garante abonará a cada partícipe beneficiario la cantidad necesaria para alcanzar dicho Valor Liquidativo Garantizado. BANCO MARE NOSTRUM, S.A. garantiza a vencimiento (7/05/15) a los partícipes beneficiarios el 100% del Valor Liquidativo a 25/04/12 incrementado, en su caso, en un 3,25% por cada una de las acciones (Telefónica, ENI, France Telecom, Inditex y Total Fina) cuyo valor final sea igual o superior a su valor inicial, siendo: Valor Inicial: media aritmética de los precios de cierre de cada acción de los días 26, 27 y 30/04/12. Valor final: media aritmética de los precios de cierre de cada acción de los días 23, 24 y 27/04/15. TAE máxima 5,09%, para suscripciones a 25/04/12, mantenidas a vencimiento. La TAE de cada partícipe dependerá de cuando suscriba. Las acciones pertenecen a sectores distintos por lo que pueden tener comportamientos diferentes. Si el partícipe reembolsa voluntariamente antes de vencimiento, lo hará al Valor Liquidativo aplicabe a la fecha de solicitud, no se le garantizará importe alguno y soportará una comisión de reembolso del 5%. El valor liquidativo garantizado en la fecha de vencimiento de la garantía (7/5/15) será el resultado de aplicar la siguiente fórmula: VF=VI (100% + K) Donde, VF: Valor liquidativo garantizado a fecha de vencimiento de la garantía el día 7/5/15 VI: Valor liquidativo inicial el día 25/04/12 K será igual a: * 3,25% por cada acción de la cesta (Telefónica, ENI, France Telecom, Inditex y Total Fina), cuyo valor final sea mayor o igual a su valor inicial. Si cualquiera de las fechas de observación fuera inhábil para alguna de las acciones, se tomará únicamente para la acción afectada, el día hábil inmediatamente posterior, siendo la fecha límite la del vencimiento de la garantía (7/05/15). En cualquier caso, siempre se tomarán para cada acción observaciones de tres días hábiles distintos y consecutivos, tanto para el valor inicial como para el valor final. Se entenderá por día hábil, respecto a cada acción, cualquier día en el que su mercado de referencia está abierto a negociación. Como criterio interpretativo subsidiario del presente folleto, se estará sujeto a los estándares de mercado especialmente recogidos en las definiciones y provisiones ISDA, que serán utilizadas para interpretar aquellos conceptos que no estén suficientemente definidos en el presente folleto. TELEFÓNICA: acción del sector telecomunicaciones que cotiza en el Mercado Continuo Español. ENI: acción del sector energía que cotiza en el Mercado Italiano. FRANCE TELECOM: acción del sector telecomunicaciones que cotiza en el Mercado de París. INDITEX: acción del sector textil que cotiza en el Mercado Español. TOTAL NA: acción del sector energía que cotiza en el Mercado de París. Entidad Garante: BANCO MARE NOSTRUM, S.A. (BMN, S.A.). La Entidad Garante cuenta con una calidad crediticia de BBB (largo plazo) y F3 (corto plazo), otorgada por TCH, agencia especializada reconocida por CNMV. Ninguna otra agencia de calificación ha otrogado rating a la garante. El rating de la entidad garante está referido a la fecha de inscripción en CNMV del objetivo de rentabilidad garantizado a vencimiento. No obstante, con posterioridad y de forma sobrevenida, el garante podría sufrir una modificación en su calificación crediticia, lo que se comunicará como hecho relevante. Beneficiarios: Esta garantía tiene carácter general para todos los partícipes que hayan suscrito participaciones en el fondo a través de la red comercial de Banco Mare Nostrum, S.A. hasta el día 25/04/12 inclusive, y que mantengan las participaciones, en su totalidad o en parte, hasta el vencimiento de la garantía, el 7/5/15. No gozarán de garantía las participaciones que se reembolsen con anteriordad a la fecha de vencimiento de la garantía. Si cualquiera de los partícipes, realiza reembolsos parciales, perderá la garantía otorgada respecto a las participaciones reembolsadas. Transmisibilidad: la presente garantía se establece en favor del beneficiario o beneficiarios, pudiendo transmitirse, junto con las correspondientes participaciones, única y exclusivamente por mortis causa. La gestora cuenta con la carta de garantía firmada por el garante a favor de los partícipes beneficiarios de la garantia. Condicionamientos de su efectividad: La efectividad de la presente garantía se condiciona a que no se modifique el actual marco legislativo y fiscal de los Fondos de Inversión y de los activos que compongan los mismos, por lo que dicha garantía compensatoria no será efectiva, o será efectiva únicamente en la diferencia de valor no afectada por dicha modificación legislativa. Forma y plazo de pago: En caso de ejecutarse la garantía se abonará el importe necsario en la cuenta de cada partícipe beneficiario dentro de los 30 días naturales siguientes a la fecha de vencimiento, no estando condicionado el reembolso de las participaciones ni ser necesaria su solicitud por el partícipe. Agente de Cálculo: El Agente de Cálculo será A, ANALISTAS NANCIEROS INTERNACIONALES, S.A.. Funciones: 1. Calculará el valor de revalorización de las Acciones de referencia o de cualesquiera otras Acciones sucesoras, al objeto de determinar la rentabilidad ligada al subyacente, conforme a lo descrito en el Folleto. 2. Gestionará el cálculo del valor de las acciones en los supuestos de interrupción de mercado, o acontecimientos de ajustes extraordinarios relativos a las acciones (fusión, escisión...) 3. Calculará, en su caso, el importe a percibir por los partícipes beneficiarios de la Entidad Garante. El Agente de Cálculo actuará como experto independiente y sus cálculos y determinaciones serán determinantes y vinculantes para la Sociedad Gestora, la Entidad Garante y los partícipes del Fondo. El contrato de Agente de Cálculo se puede solicitar en el domicilio de la Sociedad Gestora. Régimen Fiscal: Las cantidades que se abonen en virtud de la garantía otorgada a favor de los partícipes estarán sujetas a la normativa fiscal vigente el día de ejecución de la garantía. En ningún caso dichos rendimientos tendrán la consideración de rendimientos procedentes de una IIC. Según criterio de la Dirección General de Tributos expresado en consulta no vinculante, dichas cantidades tendrán la consideración de rendimiento de capital mobiliario sujeto a la correspondiente retención del 20% y tributan en el impuesto sobre la renta de las personas físicas formando parte de la base liquidable del ahorro. La base liquidable del ahorro, en la parte que no corresponda, en su caso, con el mínimo personal y familiar a que se refiere la Ley del IRPF, tributará al tipo del 20% los primeros 6.000, 3

4 del 22% desde esa cifra hasta los y del 24% a partir de Para el tratamiento de los rendimientos obtenidos por personas jurídicas, no residentes o con regímenes especiales, se estará a lo establecido en la normativa legal. INFORMACIÓN SOBRE PROCEDIMIENTO DE SUSCRIPCIÓN Y REEMBOLSO Frecuencia de cálculo del valor liquidativo: Diaria. Valor liquidativo aplicable: El del mismo día de la fecha de solicitud. Lugar de publicación del valor liquidativo: la página web de Ahorro Corporación Gestión, S.G.I.I.C., S.A. ( Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: Las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos, en todo el territorio nacional. No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador. La Sociedad Gestora exigirá un preaviso de hasta 10 días para reembolsos superiores a ,00 euros. Asimismo, cuando la suma total de lo reembolsado a un mismo partícipe, dentro de un periodo de 10 días sea igual o superior a ,00 euros la Gestora exigirá para las nuevas peticiones de reembolso, que se realicen en los diez días siguientes al último reembolso solicitado cualquiera que sea su importe, un preaviso de 10 días. Para determinar el cómputo de las cifras previstas en este párrafo se tendrán en cuenta el total de los reembolsos ordenados por un mismo apoderado. Las solicitudes de reembolso de cualquier partícipe se liquidarán como cualquier otra solicitud del día, si hay liquidez, y para el caso de que no existiera liquidez suficiente para atender el reembolso, se generará la liquidez necesaria, sin esperar a que venza el plazo máximo de 10 días. En tal caso, el valor liquidativo aplicable a estos reembolsos será el que corresponda a las operaciones del día en que se hayan contabilizado los resultados de las ventas de activos necesarias para que el Fondo obtenga la liquidez para hacer frente a su pago. El pago del reembolso de las participaciones se hará por el Depositario en el plazo máximo de tres días hábiles desde la fecha del valor liquidativo aplicable a la solicitud. Excepcionalmente, este plazo podrá ampliarse a cinco días hábiles cuando las especialidades de las inversiones que superen el cinco por ciento del patrimonio así lo exijan. En el supuesto de traspasos el partícipe deberá tener en cuenta las especialidades de su régimen respecto al de suscripciones y reembolsos. INFORMACIÓN COMERCIAL Divisa de denominación de las participaciones: Euros. Inversión mínima inicial: euros. Inversión mínima a mantener: euros. En los supuestos en los que como consecuencia de la orden de reembolso de un partícipe su posición en el fondo descienda por debajo de la inversión mínima a mantener establecida en el folleto, la Sociedad Gestora procederá a retener la orden de reembolso si bien, deberá informarle con la máxima celeridad de esta circunstancia a fin de recabar sus instrucciones al respecto. Volumen máximo de participaciones por partícipe: A partir del 26/04/12, inclusive, o desde que se alcance un patrimonio de euros, si esto ocurre con anterioridad (lo que se comunicará a CNMV como Hecho Relevante) el volumen máximo será de 1 participación. Principales comercializadores: Aquellas entidades legalmente habilitadas con las que se haya suscrito contrato de comercialización. Se ofrece la posibilidad de realizar suscripciones y reembolsos de participaciones a través de Internet, Servicio electrónico y Servicio telefónico de aquellas entidades comercializadoras que lo tengan previsto, previa firma del correspondiente contrato. COMISIONES Y GASTOS Comisiones Aplicadas Porcentaje Base de cálculo Tramos / plazos Gestión (anual) Aplicada directamente al fondo 0,1% Patrimonio Hasta el 25/04/12, inclusive 1% Patrimonio Desde el 26/04/12, inclusive Depositario (anual) Aplicada directamente al fondo 0,05% Patrimonio Suscripción 5% Importe suscrito Desde el 26/04/12 hasta el 6/05/15, ambos inclusive Reembolso 5% Importe reembolsado Desde el 26/04/12 hasta el 6/05/15, ambos inclusive Por la parte invertida en IIC del grupo la comisión máxima de gestión aplicada directa e indirectamente no superará el 2,25% anual sobre patrimonio. Se exime al fondo del pago de comisiones de suscripción y reembolso por la inversión en IIC del grupo. Con independencia de estas comisiones, el fondo podrá soportar los siguientes gastos: intermediación, liquidación, tasas de la CNMV, auditoría y gastos financieros por préstamos o descubiertos. Los límites máximos legales de las comisiones y descuentos son los siguientes: Comisión de gestión: 2,25% anual si se calcula sobre el patrimonio del fondo 18% si se calcula sobre los resultados anuales del fondo 1,35% anual sobre patrimonio más el 9% sobre los resultados anuales si se calcula sobre ambas variables Comisión de depositario: 0,20% anual del patrimonio del fondo. Comisiones y descuentos de suscripción y reembolso: 5% del precio de las participaciones. INFORMACIÓN SOBRE RENTABILIDAD Y GASTOS Se adjunta como anexo al presente folleto la información recogida en el último informe semestral publicado del fondo sobre la evolución histórica de la rentabilidad de la participación y sobre la totalidad de los gastos expresados en términos de porcentaje sobre su patrimonio medio. Se advierte que la evolución histórica de la rentabilidad no es un indicador de resultados futuros. OTRA INFORMACIÓN Este documento recoge la información necesaria para que el inversor pueda formular un juicio fundado sobre la inversión que se le propone. Léalo atentamente, y si es necesario, obtenga asesoramiento profesional. La información que contiene este folleto puede ser 4

5 modificada en el futuro. Dichas modificaciones se harán públicas en la forma legalmente establecida pudiendo, en su caso, otorgar al partícipe el correspondiente derecho de separación. La verificación positiva y el consiguiente registro del folleto por la CNMV no implicará recomendación de suscripción de las participaciones a que se refiere el mismo, ni pronunciamiento alguno sobre la solvencia del fondo o la rentabilidad o calidad de las participaciones ofrecidas. Régimen de información periódica La Gestora o, en su caso, la entidad comercializadora debe remitir a cada partícipe, al final del ejercicio, un estado de su posición en el Fondo. Cuando el partícipe expresamente lo solicite, dicho documento podrá serle remitido por medios telemáticos. La Gestora o la entidad comercializadora remitirán con carácter gratuito a los partícipes los sucesivos informes anuales y semestrales, salvo que expresamente renuncien a ello, y además los informes trimestrales a aquellos partícipes que expresamente lo soliciten. Cuando así lo requiera el partícipe, dichos informes se le remitirán por medios telemáticos. Fiscalidad La tributación de los rendimientos obtenidos por partícipes dependerá de la legislación fiscal aplicable a su situación personal. En caso de duda, se recomienda solicitar asesoramiento profesional. Los rendimientos obtenidos por los Fondos de Inversión tributan al 1% en el Impuesto sobre Sociedades. Los rendimientos obtenidos por personas físicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones tienen la consideración de ganancia patrimonial, sometida a retención del 20% o de pérdida patrimonial. Los rendimientos obtenidos por personas físicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones se integrarán, a efectos del impuesto sobre la renta de las personas físicas, en la base liquidable del ahorro. La base liquidable del ahorro, en la parte que no corresponda, en su caso, con el mínimo personal y familiar a que se refiere la Ley del IRPF, tributará al tipo del 20% los primeros 6.000, del 22% desde esa cifra hasta los y del 24% a partir de Todo ello sin perjuicio del régimen fiscal previsto en la normativa vigente aplicable a los traspasos entre IIC. Para el tratamiento de los rendimientos obtenidos por personas jurídicas, no residentes o con regímenes especiales, se estará a lo establecido en la normativa legal. Cuentas anuales: La fecha de cierre de las cuentas anuales es el 31 de diciembre del año natural. Otros datos de interés del fondo: Ninguna de las operaciones con instrumentos derivados se ha pactado en un plazo superior a los diez días previos a la fecha de inscripción en CNMV del folleto que recoja la descripción de la nueva garantía, y el precio pactado no se aleja significativamente de los precios de mercado en el momento de dicha inscripción. INFORMACIÓN RELATIVA A LA GESTORA Y RELACIONES CON EL DEPOSITARIO Fecha de constitución: 13/06/1986 Fecha de inscripción y nº de Registro: Inscrita con fecha 13/10/1986 y número 43 en el correspondiente registro de la CNMV. Domicilio social: Pº DE LA HABANA, 74, 2º IZDA. en MADRID, provincia de MADRID, código postal Según figura en los Registros de la CNMV, el capital suscrito asciende a ,00 de euros. Las Participaciones significativas de la sociedad gestora pueden ser consultadas en los Registros de la CNMV donde se encuentra inscrita. Delegación de funciones de control interno y administración de la Sociedad Gestora: La Sociedad Gestora ha delegado para el tipo de IIC al que se refiere el presente folleto las siguientes funciones de administración: FUNCIONES DELEGADAS Servicios jurídicos y contables en relación con la gestión Valoración y determinación del valor liquidativo, incluyendo régimen fiscal aplicable Otras tareas de administración ENTIDAD EN LA QUE SE DELEGA INVERSIS GESTIÓN, S.A., SGIIC BANCO MADRID GESTION DE ACTIVOS S.G.I.I.C., S.A. SANTANDER FUND ADMINISTRATION, S.A. INVERSIS GESTIÓN, S.A., SGIIC BANCO MADRID GESTION DE ACTIVOS S.G.I.I.C., S.A. SANTANDER FUND ADMINISTRATION, S.A. BANCO MADRID GESTION DE ACTIVOS S.G.I.I.C., S.A. La delegación de funciones por parte de la SGIIC no limitará su responsabilidad respecto al cumplimiento de las obligaciones establecidas en la normativa en relación a las actividades delegadas. Información sobre operaciones vinculadas: La Entidad Gestora puede realizar por cuenta de la Institución operaciones vinculadas de las previstas en el artículo 67 de la LIIC. Para ello la Gestora ha adoptado procedimientos, recogidos en su Reglamento Interno de Conducta, para evitar conflictos de interés y asegurarse de que las operaciones vinculadas se realizan en interés exclusivo de la Institución y a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado. Los informes periódicos incluirán información sobre las operaciones vinculadas realizadas. En el supuesto de que la Sociedad Gestora hubiera delegado en una tercera entidad alguna de sus funciones, los informes periódicos incluirán las posibles operaciones vinculadas realizadas por cuenta del fondo con dicha tercera entidad o entidades vinculadas a ésta. Sistemas internos de control de la profundidad del mercado: La SGIIC cuenta con sistemas internos de control de la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido, con objeto de procurar una liquidación ordenada de las posiciones de la IIC a través de los mecanismos normales de contratación. Información sobre los Miembros del Consejo de Administración: Miembros del Consejo de Administración Cargo Denominación Representada por Fecha nombramiento PRESIDENTE ANTONIO FERNANDEZ VERA 31/03/2011 CONSEJERO DELEGADO ANTONIO FERNANDEZ VERA 31/03/2011 CONSEJERO RMINO JOSE CARNOT MORGADO 15/01/2015 CONSEJERO JUAN ANTONIO MAYORGA SANCHEZ 29/04/2008 CONSEJERO ANTONIO FERNANDEZ VERA 31/03/2011 CONSEJERO JAVIER PEREZ VILARRODONA 05/06/2006 CONSEJERO FERNANDO PRIMO DE RIVERA ORIOL 29/04/2008 5

6 SECRETARIO NO CONSEJERO ANTONIO MARIA MALPICA MUÑOZ 01/02/2006 VICESECRETARIO NO CONSEJ. JAVIER MALPICA CIRUJANO 31/01/2008 Otras actividades de los miembros del Consejo: Según consta en los Registros de la CNMV, ANTONIO FERNANDEZ VERA, JUAN ANTONIO MAYORGA SANCHEZ, JAVIER PEREZ VILARRODONA y ANTONIO MARIA MALPICA MUÑOZ ejercen actividades fuera de la sociedad significativas en relación a ésta. La Sociedad Gestora y el Depositario no pertenecen al mismo grupo económico según las circunstancias contenidas en el art.4 de la Ley del Mercado de Valores. DATOS IDENTICATIVOS DEL DEPOSITARIO Fecha de inscripción y nº de Registro: Inscrito con fecha 16/11/2012 y número 236 en el correspondiente registro de la CNMV. Domicilio social: CL. ALCALA N.27 en MADRID, código postal Actividad principal: Entidad de Crédito OTRAS IIC GESTIONADAS POR LA MISMA GESTORA Denominación ALGAR GLOBAL FUND, ALHAJA INVERSIONES RV MIXTO, ALHAMBRA, ALTAIR BOLSA, ALTAIR RENTA JA, ARGOS CAPITAL, AVANTAGE FUND, BANCO MADRID AHORRO, BANCO MADRID CONANZA, BANCO MADRID DINAMICO, BANCO MADRID DOLPHIN ACCIONES, BANCO MADRID EQUILIBRIO, BANCO MADRID IBERICO ACCIONES, BANCO MADRID RENDIMIENTO, BANCO MADRID RENTA JA, BANCO MADRID SELECCION, BMN BOLSA ESPAÑOLA, BMN BOLSA EUROPEA, BMN BOLSA USA, BMN CARTERA FLEXIBLE 20, BMN CARTERA FLEXIBLE 30 RENTAS, BMN CARTERA FLEXIBLE 50, BMN FONDEPOSITO, BMN GARANTIZADO ACCIONES, BMN GARANTIZADO SELECCION IX, BMN GARANTIZADO SELECCION X, BMN GARANTIZADO SELECCION XI, BMN HORIZONTE 2018, BMN HORIZONTE 2020, BMN INTERES GARANTIZADO 10, BMN INTERES GARANTIZADO 11, BMN INTERES GARANTIZADO 7, BMN INTERES GARANTIZADO 8, BMN INTERES GARANTIZADO 9, BMN MIXTO FLEXIBLE, BMN MONETARIO, BMN RF CORPORATIVA, BOLSA EURO VALOR, EDR IBERICO ADAGIO, ESPAÑA FLEXIBLE, XED INCOME ASSET ALLOCATION FUND, FONDCOYUNTURA, FONDEMAR DE INVERSIONES, GLOBAL ALLOCATION, ING DIRECT FONDO NARANJA RENTA JA, LIBERBANK AHORRO, LIBERBANK CAMPEONES GARANTIZADO, LIBERBANK CARTERA CONSERVADORA, LIBERBANK CARTERA MODERADA, LIBERBANK CARTERA RENDIMIENTO, LIBERBANK CORTO PLAZO II, LIBERBANK CORTO PLAZO, LIBERBANK DINERO, LIBERBANK ESPAÑA 4 GARANTIZADO, LIBERBANK EURO 6 GARANTIZADO, LIBERBANK GARANTIA 7, LIBERBANK GLOBAL, LIBERBANK INVERSION MUNDIAL GARANTIZADO, 6 Tipo de IIC

7 LIBERBANK MIX-RENTA JA, LIBERBANK MIX-RENTA VARIABLE, LIBERBANK MUNDIAL 6 GARANTIZADO, LIBERBANK OBJETIVO I, LIBERBANK PLATINUM, LIBERBANK PLUS, LIBERBANK RENTA JA III, LIBERBANK RENTA JA IV, LIBERBANK RENTA VARIABLE ESPAÑA, LIBERBANK RENTA VARIABLE EURO, LIBERBANK RENTAS, LIBERBANK TELECOMUNICACIONES 3X7, OHANA EUROPE, PENTA INVERSION, PENTATHLON, PREMIUM JB BOLSA EURO, PREMIUM JB BOLSA INTERNACIONAL, PREMIUM JB MODERADO, PREMIUM PLAN RENTABILIDAD IV, PREMIUM PLAN RENTABILIDAD V, PREMIUM PLAN RENTABILIDAD VI, PREMIUM PLAN RENTABILIDAD VII, R4 CTA TRADING, R4 HANSON UK OPPORTUNITIES FUND, RENTA 4 ACCIONES GLOBALES, RENTA 4 ACTIVOS GLOBALES, RENTA 4 ATALAYA, RENTA 4 BOLSA, RENTA 4 CARTERA SELECCION DIVIDENDO, RENTA 4 DELTA, RENTA 4 EMERGENTES GLOBAL, RENTA 4 FONDTESORO CORTO PLAZO, RENTA 4 GLOBAL, RENTA 4 JAPON, RENTA 4 LATINOAMERICA, RENTA 4 MONETARIO, RENTA 4 MULTIGESTION, RENTA 4 NEXUS, RENTA 4 PEGASUS RENTA 4 RENTA JA CORTO PLAZO, RENTA 4 RENTA JA EURO, RENTA 4 RENTA JA INTERNACIONAL, RENTA 4 RETORNO DINAMICO, RENTA 4 USA, RENTA 4 VALOR EUROPA, RENTA 4 VALOR RELATIVO, RENTA 4 WERTENDER, RENTA JA MIXTA ESPAÑA FLEXIBLE, TRUE VALUE, W4I EUROPEAN DIVIDEND, W4I EUROPEAN OPPORTUNITIES, W4I IBERIA OPPORTUNITIES, WORLD SOLIDARITY FUND, PENINSULA CAPITAL, L L RENTA 4 MINERVA, L L INVERSIONS, S.A GLOBAL FLECHA,, S.A. ABDUIT 2002, S.A. ALGAR CAPITAL,, S.A. AMPAVIC 2013,,S.A. ARBITRAGE CAPITAL,, S.A. ARRIBOLA INVERSIONES,, S.A. AVILUGAM, S.A. BACESA DE INVERSIONES, S.A. BALLYMORE,, S.A. BA CAPITAL,, S.A. BIGVALUE CAPITAL, S.A. BLUE NOTE, S.A. BVC QUANTUM, S.A. CALAINVEST-98,, S.A. CARTERA DE INVERSIONES CANARIAS,, S.A. CARTERA DRAGONERA S.A. CASA DEL ALGUACIL INVERSIONES, SA CORTIGOSO INVERSIONES,, S.A. CRECIMIENTO Y VALOR,,S.A. DELZAPEG, S.A. DIDIME INVERSIONES,, S.A. EDUMONE,, S.A. EKUI INVERSIONES,, S.A. 7

8 EURONATEL INVERSIONES,, S.A. EVELSA J.P. INVERSIONES,, S.A. EVIMUR DE INVERSIONES, S.A. EVOLUTION INVESTMENT,, S.A. GARADASA, S.A GLOBAL SYSTEMATIC INVESTMENT,, SA HELP INVERSIONES,, S.A. HOLDILAN,, S.A. INVERSIONES BARBAZANA S.A. INVERVALOR,, S.A. IZAGA DE INVERSIONES,, S.A. JESMALUZ INVERSIONES NANCIERAS,, S.A. KAIZEN CAPITAL,, S.A. KURSAAL 2000,, S.A. LENDA DE INVERSIONES, S.A., LORA DE INVERSIONES,, S.A. MEDEA INVERSIONES,, S.A. MERCOR GLOBAL S.A. MOPANI INVERSIONES,, S.A. NUMIDE INVERSIONES,, S.A. OBIS INVERSIONES S.A. ONEGIN CAPITAL S.A. OTAGO INVERSIONES, S.A. PADINVER, S.A. PANDO 2000 SA PROMOCINVER, S.A., QUALIED INVESTOR,, S.A. RANK INVERSIONES, S.A., RELKO INVERSIONES,, S.A. SCIPIO CAPITAL,,S.A. STELLA MARIS INVERSIONES NANCIERAS,,S.A. STELLARIA, S.A. TEMPERA INVERSIONES S.A. TERRA BLAVA INVERSIONS,, S.A. TERTON INVERSIONES,, S.A. VALOR XXI,, S.A. VENTUREWELL,, S.A. ZANZIBAR INVERSIONES S.A. BELONA INVERSIONES NANCIERAS,, S.A. INMAR INVERSIONES NANCIERAS,, S.A. LEGIOX,, S.A. MAGESTIC INVERSIONES NANCIERAS,, S.A. ROLNIK CAPITAL,, S.A. RESPONSABLES DEL CONTENIDO DEL FOLLETO La Sociedad Gestora y el Depositario asumen la responsabilidad del contenido de este Folleto y declaran que a su juicio, los datos contenidos en el mismo son conformes a la realidad y que no se omite ningún hecho susceptible de alterar su alcance. 8