III Informe de Coyuntura Económica 2014

Transcripción

1 III Informe de Coyuntura Económica 2014 Granada, 31 de octubre, 2014 Juan Sebastián Chamorro Director Ejecutivo

2 Coyuntura Nacional IMAE, IPC y Exportaciones

3 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul La actividad económica se ha desacelerado desde finales del año IMAE Tasa de variación promedio de 12 meses (porcentaje) Serie original Tendencia-ciclo Fuente: BCN

4 Por el lado de la oferta, los sectores económicos que más crecieron entre enero y julio de 2014 fueron hoteles y restaurantes, silvicultura, pesca y minas, y el sector de manufactura. IMAE por actividad económica Crecimiento promedio interanual (porcentaje), enero-julio 2014 Hoteles y restaurantes Minas, pesca y silvicultura Manufactura Financiero Otros servicios Agricultura IMAE Administración pública y defensa Transporte y comunicación Enseñanza y salud Comercio Alquileres Energía y agua Pecuario Construcción Fuente: BCN

5 Los sectores que más contribuyeron al crecimiento fueron la manufactura, otros servicios y silvicultura, pesca y minas. Estos tres aportaron a casi la mitad del crecimiento total. IMAE por actividad económica Aportes al crecimiento promedio interanual (porcentaje), enero-julio 2014 Manufactura Otros servicios Minas, pesca y silvicultura Agricultura Hoteles y restaurantes Transporte y comunicación Comercio Administración pública y defensa Enseñanza y salud Financiero Alquileres Pecuario Energía y agua Construcción Fuente: BCN

6 Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep La inflación general tuvo un alza en junio y julio, y en los dos meses siguientes ha disminuido levemente. Índice de precios al consumidor (IPC) Tasa de crecimiento interanual (porcentaje) Fuente: BCN

7 Los alimentos, los restaurantes y hoteles y los servicios relacionados al alojamiento contribuyeron con el 75 por ciento a la inflación en septiembre de Inflación por componentes Aportes al crecimiento interanual (porcentaje), septiembre 2014 Alimentos y bebidas no alcohólicas Restaurantes y hoteles 0.9 Alojamiento, servicios básicos y combustibles 0.5 Educación 0.5 Salud 0.3 Bienes y servicios diversos 0.3 Transporte 0.2 Artículos para el hogar 0.2 Prendas de vestir y calzado 0.2 Comunicaciones 0.1 Bebidas alcohólicas y tabaco 0.1 Recreación y cultura Fuente: BCN

8 En términos reales, el crecimiento ha sido levemente superior debido a la disminución de los precios de las exportaciones. Exportaciones reales por tipo de producto Tasa de variación interanual (porcentaje), enero-julio Fuente: BCN. Mercancías Principales productos Otros Zonas francas Totales

9 Las exportaciones de frijol negro fueron las que más crecieron, mientras que las de frijol rojo fueron las que más disminuyeron. Además otros rubros de exportación con altos crecimientos fueron bebidas y rones, y langosta. Exportaciones FOB de los principales productos Tasa de crecimiento real (porcentaje), enero-julio 2014 Frijol negro Bebidas y rones Langosta Azúcar Tabaco Maní Carne vacuna Café Oro Harina de trigo Queso Camarón marino Camarón de cultivo Café instantáneo Galletas Ganado bovino Frijol rojo Fuente: BCN y CETREX

10 Proyecciones de crecimiento Perspectivas

11 Coyuntura económica interna Actividad económica en desaceleración Dinamismo de las exportaciones Caída de la inversión privada, en particular de la construcción Consumo estable Condiciones climáticas caracterizadas por retraso del invierno, inundaciones y aumento de temperaturas

12 FUNIDES estima un crecimiento de 4 por ciento para 2014 y los dos años siguientes. Estas proyecciones son menores a las anteriores debido en parte a condiciones internacionales no tan favorables. Crecimiento del PIB real e intervalos de confianza 40% 60% Proyección Gob. PEF Proyección FUNIDES anterior Proyección FUNIDES actual Fuente: FUNIDES

13 Proyecciones de los principales componentes de la demanda

14 Proyecciones de los principales sectores de la economía

15 Encuestas de FUNIDES Consumidor y empresario

16 En septiembre de este año los consumidores percibieron una mejora de la capacidad de compra con respecto a los dos meses anteriores. Capacidad de compra con respecto al año pasado de los consumidores Porcentaje Mayor Menor Neto Mar. Jun. Dic. Mar. Jun. Sep. Dic. Mar. Jun. Sep. Dic. Abr. Jun. Sep. Dic Mar. Jun. Sep Fuente: Encuesta de Confianza del Consumidor FUNIDES.

17 En junio de 2014, el balance de percepción de la situación económica del país por parte de los empresarios desmejoró notablemente. Situación económica del país con respecto al año anterior para la empresa Porcentaje Mejor Peor Neto Jun. May. Ago. Nov. Feb. May. Sep. Dic. Abr. Jun. Sep. Dic. Mar. Jun Fuente: Encuesta de Confianza del Empresario FUNIDES.

18 Asimismo la situación actual de la empresa privada, aunque la disminución no fue tan marcada. Situación actual para la empresa privada Porcentaje Mejor Peor Neto Jun. May. Ago. Nov. Feb. May. Sep. Dic. Abr. Jun. Sep. Dic. Mar. Jun Fuente: Encuesta de Confianza del Empresario FUNIDES.

19 Las intenciones de invertir de los empresarios en los próximos 6 meses se desmejoraron con respecto a la encuesta anterior. Considera invertir en los próximos 6 meses? Porcentaje Sí No Jun. May. Ago. Nov. Feb. May. Sep. Dic. Abr. Jun. Sep. Dic. Mar. Jun Fuente: Encuesta de Confianza del Empresario FUNIDES.

20 Indicadores seleccionados del departamento de Masaya y Granada PIP, Turismo, Asegurados del INSS, CENAGRO

21 El Programa de Inversión Pública para 2014 tiene un monto presupuestado de C$ 14,871.4 millones, de los cuales C$ millones serán invertidos en Granada. Programa de Inversión Pública 2014 por departamento Porcentaje del PIP total Managua Multidepartamental León Jinotega Matagalpa RAAN Rivas Chontales Chinandega Nueva Segovia RAAS Granada Masaya Madriz Río San Juan Estelí Carazo Boaco Fuente: SNIP

22 El municipio de Granada tiene un PIP asignado que representa el 81.6 por ciento del total del su departamento. Programa de inversión pública Granada Millones de córdobas Diriá Diriomo Nandaime Granada Fuente: SNIP.

23 Principales proyectos de inversión pública en Granada Proyectos más importantes Proyecto Granada Monto (C$ millones) Mejoramiento y ampliación de los sistemas de agua potable y alcantarillado sanitario de la ciudad Construcción de embarcadero para pequeños lancheros en el centro turístico de granada 14.5 Restauración del convento San Francisco 10.3

24 La oferta de alojamiento en Granada representó el 10.2 por ciento del total nacional en 2012, solo superado por Managua y Rivas. Oferta turística de alojamiento por departamento 2013 Porcentaje de establecimientos del total nacional Managua Rivas Granada León Matagalpa Chontales RAAS Estelí Río San Juan Masaya Chinandega Jinotega RAAN Nueva Segovia Boaco Carazo Madriz Fuente: INTUR

25 Entre 2009 y 2013 el número de establecimientos para alojarse en Granada ha incrementado en 71 por ciento, alcanzando una oferta de 89 establecimientos en Oferta turística de alojamiento en Granada Número de establecimientos Fuente: INTUR

26 Granada cuenta con 18,344 trabajadores asegurados al INSS. El empleo formal está concentrado en la industria manufacturera y la administración pública. Asegurados al INSS por actividad económica en Granada Porcentaje del total departamental Industria Manufacturera Administración pública y defensa Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura Comercio; Reparación de Vehículos, Efectos Otros Hoteles y Restaurantes Enseñanza Actividades Inmobiliarias, empresariales y de alquiler Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones Otras actividades de servicio comunitario, social y Intermediación Financiera Suministro de Electricidad, Gas y Agua Fuente: INSS

27 El salario promedio de Granada en el empleo formal figura en quinto lugar a nivel nacional. Salarios promedio de los asegurados del INSS por departamento Córdobas Managua Chontales RAAN León Granada Chinandega Boaco RAAS Masaya Rivas Jinotega Rio San Juan Carazo Madriz Matagalpa Estelí Nueva Segovia 4, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,500.0 Fuente: INSS

28 Cenagro reporta una superficie total de explotaciones agropecuarias para Granada de 113,591 mz. La tierra es ocupada predominantemente para la actividad agrícola y un gran porcentaje de tierra es propia. Superficie de tierra por actividad Porcentaje del total departamental Superficie de tierra por tenencia Porcentaje del total departamental Granada 1% Granada 8% 4% 0% 32% 67% 88% Agricola Pecuaria Instalaciones y viales Propia Alquilada Crédito/Prestada Otra Fuente: Cenagro 2011

29 En Granada, entre los granos básicos, sobresale el cultivo de arroz de riego. Cultivo de granos básicos Granada Total Porcentaje* Nacional Superficie (mz) 24, ,177.4 Maíz 3, ,001.1 Frijol 4, ,968.6 Arroz de riego 13, ,151.7 Arroz de Secano 1, ,720.0 Sorgo Rojo ,681.9 Sorgo Millón/ Blanco ,654.2 Fuente: Cenagro 2011 * Se refiere al porcentaje del total nacional

30 III Informe de Coyuntura Económica 2014 Contenido Coyuntura nacional Indicadores de actividad económica, empleo y salarios, importaciones Depósitos, crédito y tasas de interés Indicadores macroeconómicos Indicador de Impulso Fiscal, ingresos y gastos del gobierno central, balance del INSS Contexto internacional y perspectivas Contexto internacional, precios internacionales Impacto de la posible no renovación de los TPL en Nicaragua Panorama del sector textil confección 2013, impacto de la no renovación de TPL, recomendaciones

31 COYUNTURA ECONÓMICA NACIONAL

32 Por el lado de la demanda, la actividad económica fue impulsada por el consumo privado, las exportaciones netas y el gasto del gobierno central. Indicadores de Actividad Económica Tasa de crecimiento real interanual, enero-julio de 2014 (porcentaje) IMAE 4.3 Consumo Privado 4.1 Gasto de Gobierno Central 1/ 11.7 Memoranda Remuneraciones 13.5 Compra de Bienes y Servicios 13.1 Inversión 4.4 Exportaciones 11.0 Importaciones 4.3 Inversión Privada 2/ / Incluye gastos de capital y excluye transferencias e intereses. 2/ Excluye variación de inventarios Fuente: Estimaciones de FUNIDES con base en datos oficiales.

33 Hasta julio de 2014, la inversión pública creció 0.9 por ciento, la inversión privada disminuyó 3.3 por ciento y la inversión total disminuyó 2.4 por ciento. Indicadores de inversión Tasa de crecimiento real interanual (porcentaje), enero-julio 2014 Crédito a la vivienda 17.4 Inversión Pública GC 4.4 Inversión Pública SPC 0.9 IMAE Construcción -0.4 Importaciones de bienes de capital -5.3 Fuente: FUNIDES

34 FUNIDES estima un crecimiento del consumo de 4.1 por ciento. Indicadores de consumo privado Tasa de crecimiento real interanual (porcentaje), enero-julio 2014 Crédito al consumo 21.3 Remesas 6.1 Impuestos al consumo 4.6 Empleo 3.2 Salarios del INSS 2.8 Importaciones FOB bienes de consumo -2.6 Fuente: FUNIDES

35 Los sectores que más crecieron fueron el comercio, la agricultura, silvicultura, caza y pesca, y el transporte, almacenamiento y comunicación. Estos son de los sectores donde más prevalece la informalidad en el empleo. Asegurados activos del INSS por actividad económica Crecimiento promedio, enero-julio 2014 Comercio Agricultura, silvicultura, caza y pesca Transporte, almacenamiento y Electricidad, gas y agua Total Financiero Servicios comunales, sociales y personales Industria manufacturera Minas y canteras Construcción Fuente: BCN

36 Los salarios reales en su mayoría aumentaron, particularmente los de la industria manufacturera, el sector financiero y la construcción. Salarios reales de los asegurados del INSS por actividad económica Tasa de crecimiento promedio real (porcentaje), enero-julio 2014 Industria manufacturera Financiero Construcción Promedio general Agricultura, silvicultura, caza y pesca Servicios comunales, sociales y personales Minas y canteras Electricidad, gas y agua Comercio Transporte, almacenamiento y Fuente: BCN

37 En términos de volumen, las importaciones se han acelerado, debido al aumento de las importaciones de zonas francas. Importaciones reales por tipo de productos Tasa de variación interanual (porcentaje), enero-julio Fuente: BCN. 1.7 Mercancías Zonas Francas Totales (Bienes)

38 COYUNTURA ECONÓMICA NACIONAL Indicadores financieros

39 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Los depósitos se han desacelerado entre mayo y julio de este año, después de mantenerse en tasas de crecimiento nominal de alrededor de 20 por ciento desde finales de Depósitos del sector privado Tasa de crecimiento interanual (porcentaje) Nominal Real Fuente: BCN

40 El crédito también ha aumentado a tasas por encima de 14 por ciento real, y su crecimiento ha sido bastante estable desde mediados de Hasta julio, el crédito que más creció fue el personal. El crédito agrícola fue el único que decreció, posiblemente asociado a los problemas climáticos de principios de año. Cartera de crédito por sector Tasa de crecimiento real a julio de cada año (porcentaje) Fuente: BCN. -4 Agrícola 5 9 Tarjetas de crédito Comercial Total Vivienda Industrial Ganadero Créditos personales

41 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul La tasa de interés activa nominal fue de 12.5 por ciento mientras que la pasiva fue de 4.9 por ciento a julio de Tasas de interés nominal en moneda extranjera Porcentaje Tasa Activa (Largo plazo) Tasa Pasiva (> 1 año) Fuente: BCN

42 INDICADORES DE POLÍTICA MACROECONÓMICA

43 La política fiscal fue expansiva en 0.6 por ciento del PIB. Indicador del Impulso Fiscal (IIF) del Gobierno Central Enero-julio de cada año IIF (porcentaje del PIB) Fuente: BCN

44 Los ingresos del gobierno central fueron mayores en 2014 que en 2013 tanto en términos nominales como reales. Ingresos del gobierno central Tasa de crecimiento (porcentaje), enero-julio de cada año Inflación promedio enero - julio Fuente: BCN. Nominal Real

45 El IR y el IVA se aceleraron, mientras que el ISC y los impuestos relacionados al comercio exterior pasaron de un crecimiento positivo a uno negativo. Impuestos del Gobierno Central Tasa de crecimiento real (porcentaje), enero-julio de cada año IR IVA ISC DAI, IEC Total Fuente: BCN

46 La caída del ISC se debió principalmente a la caída del ISC importado que, representa alrededor del 26 por ciento del total, y su caída fue del 13.9 por ciento. Impuesto Selectivo al Consumo Aporte al crecimiento, enero - julio 2014 Derivados del petróleo 3.5 Otros Cerveza Aguas gaseosas 0.0 Aguardiente y rones -0.4 Tabaco -4.0 Importado -4.8 Fuente: BCN

47 El gasto del gobierno central tuvo una tasa de crecimiento mayor en 2014 debido al alto crecimiento del gasto corriente. La inversión pública se desaceleró significativamente. Gastos del gobierno central Tasa de crecimiento real (porcentaje), enero-julio de cada año Corriente Capital Inversión Total Fuente: BCN.

48 El balance del INSS parece haberse mejorado en el 2014 gracias a la reforma paramétrica implementada desde principio de año. Balance del INSS Millones de córdobas 2,000 Ingresos Erogación total Superávit o déficit de efectivo d/d 1,500 1, ,000 Fuente: BCN

49 CONTEXTO INTERNACIONAL

50 Contexto internacional La economía mundial crecerá 3.3 por ciento en Leve recuperación de la economía de Estados Unidos Términos de intercambio estables

51 Las proyecciones de crecimiento del PIB mundial se revisaron a la baja. Crecimiento del PIB real mundial Porcentaje Mundo Economías avanzadas Economías emergentes y en desarrollo Fuente: FMI

52 Para este año, se espera un alza importante del precio de carne y azúcar, mientras que se prevé nuevamente bajas en el precio de café y oro. Se espera un leve aumento en el precio del petróleo este año. Principales productos de exportación y petróleo Tasa de crecimiento de los precios internacionales (porcentaje) 25 Café Carne Oro Azúcar Petróleo Fuente: FUNIDES con base a datos del Banco Mundial, Banco Central de Nicaragua y Mercados de Futuros.

53 Impacto de la posible no renovación de los TPL en Nicaragua

54 Panorama del sector textil confección en 2013 Exportaciones del sector: US$1,430 millones, alrededor del 34 % de las exportaciones totales Entre 2004 y 2013 sus exportaciones han crecido una tasa promedio de 10 por ciento anual 70 mil empleos directos generados en 75 empresas El 52% de los trabajadores son mujeres 38 empresas recibieron beneficios de TPL y 11 de éstas concentran el 64% del empleo Del total de exportaciones de prendas de vestir de los países del CAFTA-DR hacia EEUU, el 18% provienen de Nicaragua

55 Impacto en el sector de la no renovación de TPL Se estima una reducción de 7 mil empleos, entre el 8.5 y 10 por ciento del total de empleos de la industria textil confección Disminución de entre 7.5 y 9 por ciento de las exportaciones El impacto sería en el 2015, para luego retomar su senda de crecimiento No se prevé cierre de empresas Los trabajadores afectados están capacitados en la industria para incoporarse en futuras inversiones

56 Recomendaciones Promover diversificación de productos y mercados Coordinación de instituciones públicas para eliminar barreras burocráticas Educación y capacitación de mano de obra nicaragüense Asociación de inversiones públicoprivadas Reducir costo de energía eléctrica Atención puntual a trabajadores afectados

57 Muchas gracias! Fundación Nicaragüense para el Desarrollo Económico y Social III Informe de Coyuntura Económica 2014 Disponible en