FIRMAS QUE DICTAMINARON EN 2005 A EMPRESAS QUE COTIZARON EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES

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1 FIRMAS QUE DICTAMINARON EN 2005 A EMPRESAS QUE COTIZARON EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES RESUMEN EJECUTIVO No La Contaduría Pública independiente, a través de socios miembros de firmas multinacionales, dictaminaron activos totales por $ 2.9 billones y $ 1.3 billones de empresas mexicanas tenedoras y subtenedoras, cuyas 111 emisiones de acciones y 33 emisiones de obligaciones, respectivamente, cotizaron al 31 de diciembre de 2005 en la Bolsa Mexicana de Valores ( BMV ), según consta en el Anuario Financiero publicado en diciembre de COMITÉ TÉCNICO NACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA Por el C.P.C. Sergio González Rivera

2 2 CONSEJO DIRECTIVO NACIONAL 2007 Presidente C.P.C. Sergio Federico Ruiz Olloqui Vargas Presidente del Consejo Técnico Lic. Federico Casas Alatriste Secretario CDN y Director General IMEF IQ MBA Juan Carlos Erdozáin Rivera COMITÉ TÉCNICO NACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA PRESIDENTE C.P. Enrique Calleja Pinedo INTEGRANTES C.P. Mario Chavero González C.P. Roberto Velasco Gómez C.P. Gustavo Ariza Rivero C.P. Domingo García Robles C.P. Manuel Mena Zárate C.P. Alfredo Antúnez Sin C.P. Daniel Ledesma González C.P. Nicolás Olea Zazueta C.P. Victor Manuel Torres Carranza C.P. Jorge Cordova Salgado C.P. José Antonio Quesada Palacio C.P. Luis A. Cortés Moreno C.P. Irma Ornelas Valle COLABORADORES Dr. Enrique Beascoechea C.P. Sergio González Rivera C.P. Martín Recillas Coordinador del Comité Técnico de Información Financiera El Presidente del Consejo Técnico, Federico Casas Alatriste Urquiza; el Presidente del Comité de Información Financiera, Enrique Calleja; y el Director General del IMEF, Juan Carlos Erdozain, supervisaron la segunda versión de éste artículo circulada a los socios directores de las cuatro firmas más importantes y asistieron a posterior junta de trabajo con los representantes con facultades de decisión de dichas firmas más el autor del proyecto para definir esta última versión y sentar algunas bases para la edición en años futuros. La Contaduría Pública independiente, a través de socios miembros de firmas multinacionales, dictaminaron activos totales por $ 2.9 billones y $ 1.3 billones de empresas mexicanas tenedoras y subtenedoras, cuyas 111 emisiones de acciones y 33 emisiones de obligaciones, respectivamente, cotizaron al 31 de diciembre de 2005 en la Bolsa Mexicana de Valores ( BMV ), según consta en el Anuario Financiero publicado en diciembre de Las 104 empresas tenedoras industriales, comerciales y de servicios que cotizaron sus acciones en la BMV, con activos por $ 2.3 billones, se integra por sectores económicos como sigue: 28% a comunicaciones y transportes; 21% a la industria de la transformación; 18% a la industria de la construcción; 14% al comercio; 11% a empresas controladoras; 5% a la minería; y 3% a servicios. Cotizaron también en la BMV, 7 empresas subtenedoras con activos por $ 616 mil millones que forman parte de las empresas tenedoras analizadas.

3 3 IMPORTANTE - EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS En el Anuario Financiero 2005 no apareció el otro segmento que cotizó en 2004 en la BMV con activos por $426 mil millones, el 91% correspondiente a grupos financieros y el 9% a compañías de seguros, totalizando 10 emisoras. Deloitte reportó que por lo indicado en párrafo anterior, no aparecieron sus clientes y que su exclusión cambia sustancialmente la posición de la firma: Grupo Financiero Bancomer BBVA Grupo Financiero Santander Serfín Grupo Financiero Banorte Mancera Ernst & Young reportó que por lo indicado en el párrafo inicial, no aparecieron sus clientes: Grupo Financiero Inbursa Grupo Nacional Provincial El Anuario Financiero 2005 indica que la información se consideró hasta el día 27 de junio de 2006, por lo que no se incluyeron las empresas que no se reportaron a dicha fecha. Con el fin de que el boletín sea un documento completo con contenido integral que posibilite un análisis formal y confiable que valide juicios contundentes, se obtuvo la información vía internet de cada institución. FIRMAS QUE DICTAMINARON EMPRESAS CON ACTIVOS SUPERIORES A U.S. $500 MILLONES El proyecto de este artículo fue circulado a los socios directores de las 8 firmas que dictaminaron a las 74 empresas tenedoras - 62 de acciones y 12 de obligaciones - con activos superiores a U.S. $500 millones al tipo de cambio de $10.78, habiéndose obtenido de ellos: socio director de auditoría, socio director en Puebla y desarrollo de mercadotecnia o negocios; comentarios o sugerencias que de proceder se les dio efecto. A continuación se analizan a las 8 firmas de auditoría que dictaminaron a las empresas que cotizaron en la BMV, clasificadas en base a los activos, capital contable y ventas/ingresos de las empresas dictaminadas. 1.- PRICEWATERHOUSECOOPERS - PWC desde 1906 en México Líder de permanencia, 1º posiciòn sostenida durante los años 2005, 2004 y Líder dictaminador al cubrir el 35% de los activos y el 46% de las ventas/ingresos de las empresas tenedoras con activos superiores a U.S. $500 millones. Dictaminaron a 20 de las 74 empresas tenedoras con activos superiores a U.S. $500 millones. Las cifras incluyen 5 de las 14 empresas con domicilio corporativo en Monterrey. Con los dictámenes de sus tres clientes con mayores activos: Banco J P Morgan - Fideicomiso Pemex, Grupo México y Grupo Carso cubrieron el 70% de los activos, el 22% del capital contable y 69% de las ventas de las empresas tenedoras que forman parte de su cartera.

4 4 Líder en participación profesional al haber ocupado la presidencia del IMCP por diez y ocho años nueve socios: Roberto Casas Alatriste + (fundador y director general); Rogerio Casas Alatriste Hernández (director general); Humberto Murrieta Necoechea (director general); Víctor Mendivil Escalante; Manuel Sánchez y Madrid; y Felipe Pérez Cervantes - procedentes de la firma nacional integrada Roberto Casas Alatriste - Coopers & Lybrand; Tomás Vilchis Sedeño + (fundador y director general procedente de la firma nacional absorbida con la misma razón social); Jesús Hoyos Roldán; y Luis Moirón Llosa de la otra firma fusionada. Don Roberto Casas Alatriste + y Don Rogerio Casas Alatriste Hernández fueron reconocidos con el título de Contador Benemérito de las Américas por la Conferencia Interamericana de Contabilidad. Don Francisco Javer Soni Ocampo (1952), socio, es director general y presidente del consejo de administración a partir de julio de Miembro del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas al igual que 32 socios de la firma. 2.- DELOITTE - desde 1907 en México - GALAZ, YAMAZAKI, RUIZ URQUIZA, S.C. - desde 2002 Dictaminaron el 34% de los activos, el 30% del capital contable y el 18% de las ventas / ingresos de las empresas tenedoras con activos superiores a U.S. $500 millones. Líder en participación del mercado nacional y del de Monterrey al dictaminar a 25 de las 74 empresas tenedoras con activos superiores a U.S. $500 millones. Las cifras incluyen a 7 de las 14 empresas con domicilio corporativo en Monterrey. Líder con menor dependencia de sus tres clientes con mayores activos: Grupo Financiero Bancomer BBVA, Grupo Financiero Santander Serfin y Grupo Financiero Banorte cubrieron el 67% de los activos, 36% del capital contable y el 30% de las ventas / ingresos de las empresas tenedoras que forman parte de su cartera. En el IMCP han ocupado la presidencia por cuatro años dos socios: Alfredo Chavero Hijar + (fundador y director general, procedente de la firma absorbida Chavero, Yamazaki) y Joaquín Gómez Morfín + (fundador y director general, procedente de la firma absorbida con la misma razón social). Don Ernesto González Dávila (1954), socio, es el director general a partir de agosto de Fue predidente del consejo y director general en 2000 y 2001 de Ruiz Urquiza - Arthur Andersen, firma integrada a Deloitte en Miembro del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas al igual que 24 socios de la firma. El abogado Don Juan Carlos Icaza Arteaga, socio, es el presidente del consejo de administración a partir de julio de MANCERA, S.C. desde Integrante de ERNST & YOUNG - E&Y- desde 1959 Dictaminaron el 17% de los activos, el 25% del capital contable y el 19% de las ventas / ingresos de las empresas tenedoras con activos superiores a U.S. $500 millones. Dictaminaron 14 de las 74 empresas tenedoras con activos superiores a U.S. $500 millones. Con los dictámenes de sus tres clientes con mayores activos: Carso Global Telecom, América

5 5 Telecom y Grupo Financiero Inbursa cubrieron el 69% de los activos, el 61% del capital contable y el 57% de las ventas / ingresos de las empresas tenedoras que forman parte de su cartera. En el IMCP han ocupado la presidencia por once años siete socios: Rafael Mancera Ortiz + ( fundador y director general ); Gabriel Mancera Aguayo + (director general); Daniel de la Garza Gutiérrez +(fundador y director general, procedente de la firma regiomontana absorbida con la misma razón social); Victor Aguilar Villalobos (director general, procedente de la firma absorbida García Pando Rico); Alberto Tiburcio Celorio; Luis Celhay López; y Antonio Flores Fernández. Don Alberto Tiburcio Celorio (1951), socio, es director general y presidente del consejo de adminitración a partir del 2001, en julio del 2005 fue reelecto por cinco años. Miembro del Instituto de Ejecutivos de Finanzas al igual que 19 socios de la firma. 4.- KPMG - desde 1946 en México Dictaminaron el 8% de los activos, el 12% del capital contable y el 10% de las ventas de las empresas tenedoras con activos superiores a U.S. $500 millones. Dictaminaron a 6 de las 74 empresas tenedoras con activos superiores a U.S. $500 millones. Las cifras incluyen 2 de 14 empresas con domicilio corporativo en Monterrey. Firma más dependiente, ya que con los dictamenes de sus tres clientes con mayores activos: Cemex, Daimer Chrysler México Holding y Coppel cubrieron el 90% de los activos, el 88% del capital contable y el 89% de las ventas de las empresas tenedoras que forman parte de su cartera. En el IMCP ha ocupado la presidencia por un año uno de los socios: Eduardo Argil Aguilar. El presidente electo para el ejercicio 2008 es su socio Jaime Sánchez-Mejorada Fernández. Don Ramón Cárdenas Coronado + (fundador y director general, procedente de la firma regiomontana absorbida con la misma razón social) fue reconocido con el título de Contador Benemérito de las Américas por la Conferencia Interamericana de Contabilidad. Don Guillermo García - Naranjo Álvarez (1956), es director general y presidente del consejo de administración a partir de Miembro del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas al igual que 18 socios de la firma. 5.- HORWATH CASTILLO MIRANDA Dictaminaron a 2 de las 74 empresas tenedoras con activos superiores a U.S. $500 millones. Don Carlos Garza y Rodríguez ( 1950 ), socio, es el director general. Fue presidente del IMCP. Miembro del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas.

6 6 6.- SALLEZ, SAINZ - GRANT THORNTON desde 1979 Dictaminaron a 4 de las 74 empresas tenedoras con activos superiores a U.S. $500 millones. Don Juan Claudio Salles M. integrante de la razón social es co-fundador de la firma. Fue presidente del IMCP. Don Héctor Pérez Aguilar ( 1949 ), socio, es el director general. Miembro del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas al igual que tres socios de la firma. 7.- FREYSSINIER MORIN - desde 1917 Integrante de MOORES ROWLAND y de MAZARS Dictaminaron 2 de las 74 empresas tenedoras con activos superiores a U.S. $500 millones. En el IMCP han ocupado la presidencia por cuatro años dos de sus socios: Ricardo Mora Montes y Julio Freyssinier Corral +. Don Juan Alfredo Alvarez Cederborg (1946), socio, a partir de 1991 es el es director general y presidente del comité directivo. Son miembros del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas 2 socios de la firma. 8.- SOLLOA, TELLO DE MENESES desde 1960, representante de SC desde 1992 Dictaminaron 1 de las 74 empresas tenedoras con activos superioes a U.S. $500 millones. Don Alfonso Solloa Junco (1937) es el fundador y director general. CAMBIOS IMPORTANTES EN RELACIÓN CON EL AÑO ANTERIOR: SECTORES EMPRESARIALES: COMUNICACIONES Y TRANSPORTES El 2% de reducción, del 30% al 28% del total de los activos de las empresas tenedoras se originó por: DISMINUCIÓN % Grupo TMM % Cintra % INDUSTRIA DE LA TRANSFORMACIÓN El 2% de reducción, del 23% al 21% del total de los activos de las empresas tenedoras se originó por la baja de Hylsamex al dejar de cotizar, con activos en 2004 por $34,099.

7 7 EMPRESAS CONTROLADORAS El 2% de reducción, del 13% al 11% del total de los activos de las empresas tenedoras se originó por la disminución de los activos de Alfa por $ 30,112, equivalentes al 32%, de $ 93,424 en 2004 a $ 63,312 en INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN El 5% de incremento, del 13% al 18% del total de los activos de las empresas tenedoras se originó: AUMENTO % Cemex % Empresas ICA % Desarrolladora % Homex COMERCIO El 1% de incremento, del 13% al 14% del total de los activos de las empresas tenedoras se originó: AUMENTO % Wal-Mart % de México Grupo Elektra % INCREMENTO DE EMPRESAS PARTIPANTES: A partir de 2005, con objeto de incrementar el número de empresas participantes: A) Se incluyó a empresas con obligaciones en Bolsa con activos de $1'296,352 millones y representan el 36% del total de este concepto de las acciones cotizantes. El efecto en este estudio fueron 12 empresas con activos superiores al alcance por $1'283,355 millones. B) Se redujo de U.S. $1'000,000 a U.S. $500,000 el monto de los activos de las empresas participantes. El efecto en este estudio fue el incremento de 11 empresas con activos superiores al nuevo alcance.

8 8 CAMBIOS EN EL NUMERO DE EMPRESAS: Empresas al 31 de diciembre de Altas: 6 Grupo Financiero Bancomer BBVA Grupo Aeroportuario del Pacífico I.D.E.A.L. Axtel Promotora y Operadora de Infraestructura Gupo Lamosa No aparece en Anuario Financiero: ( 1 ) Grupo Financiero Scotiabank Inverlat Bajas por dejar de cotizar: ( 2 ) Hylsamex Real Turismo Baja por consolidar en tenedora: ( 2 ) Grupo Industrial Maseca Panamco México Empresas al 31 de diciembre de PRICEWATERHOUSECOOPERS La reducción de 5 clientes se originó en: Bajas por cambio de auditores: ( 3 ) Grupo Financiero Banorte Grupo TMM Corporación Moctezuma Baja por consolidar en tenedora: ( 1 ) Grupo Industrial Maseca Baja por dejar de cotizar: ( 1 ) Hylsamex N E T O ( 5 ) DELOITTE El incremento de 4 clientes se originó en: Altas: 4 Grupo Financiero Bancomer BBVA Grupo Financiero Santander Serfin Grupo Aeroportuario del Pacífico Corporación Moctezuma Baja por consolidar en tenedora: ( 1 ) Panamco México NETO 3 MANCERA - ERNST & YOUNG El incremento de 3 clientes se originó en: Altas: 3 I.D.E.A.L. Industrias C H Grupo Simec N E T O 3 KPMG La reducción de 2 clientes se originó en: Alta cliente: 1 Axtel No aparece en Anuario Financiero: ( 1 ) Grupo Financiero Scotiabank Inverlat Bajas por cambio de auditores: ( 2 ) Industria C H Grupo Simec N E T O ( 2 ) SALLEZ, SAINZ - GRANT THORNTON Alta cliente: Grupo TMM 1 SOLLOA, TELLO DE MENESES Alta cliente: Promotora y Operadora de Infraestructura 1 CAMBIOS DE PRESIDENTES DE CONSEJO: AMERICA TELECOM Patricio Slim Domit (1969) era Carlos Slim Helú (1940) EMBOTELLADORAS ARCA Manuel Barragán Morales ( ) era Miguel Fernández Iturriza (1943) GRUPO AEROPORTUARIO DEL SURESTE Fernando Chico Pardo ( ) era Kjeld Binger ( )

9 9 GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO Juan Carlos López Villarreal (1963) era Ernesto López de Nigris (1961) INSTITUTO MEXICANO DE EJECUTIVOS DE FINANZAS: Al 31 de diciembre de 2005 lo integraban 1,218 socios de los cuales son miembros 99 socios directores, socios y gerentes de los aproximadamente 2,200 de las nueve firmas que dictaminaron 75 empresas tenedoras con activos superiores a U.S. $500 millones. FUENTES DE INFORMACIÓN: Bolsa Mexicana de Valores: -Anuario Financiero Asambleas Ordinarias de Accionistas Microfichas por emisor -Informe anual conforme al anexo N de la circular de emisoras de la CNB y V de 2001 Diario "El Financiero" "Los Líderes Mexicanos" los 300 líderes más influyentes de México. Julio Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas: Directorio de socios 2005 Mancera, S.C., Ernst & Young 60 Aniversario Instituto Mexicano de Contadores Públicos -Directorio de socios Quince ilustros en la historia del Instituto

10 10 ANEXOS ANEXO I POSICIÓN DE AUDITORES DE EMPRESAS QUE COTIZARON EN B M V (Con activos superiores a U.S. $500 millones) (Cifras en millones de pesos) A U D I T O R E S PRICEWATERHOUSECOOPERS 1º 1º 1º 2º 2º ARTHUR ANDERSEN * 1º DELOITTE 2º 3º 2º 1º 5º MANCERA - ERNST & YOUNG 3º 2º 3º 3º 3º KPMG 4º 4º 4º 4º 4º HORWATH CASTILLO MIRANDA 5º 5º 5º 6º 8º SALLES, SAINZ - GRANT THORNTON 6º 6º 6º 5º 6º FREYSSINIER MORIN - MOORES 7º 7º -º- -º- -º- ROWLAND - MAZARS SOLLOA, TELLO DE MENESES 8º -º- -º- -º- -º- VERA DIZ -º- -º- 7º 7º 9º BARGALLO, CARDOSO -º- -º- -º- -º- 7º * Derivado de los escándalos financieros de Enron y World Com, Arthur Andersen en los Estados Unidos y su red de representantes en esa nación, así como en los países en que operaban, se integró durante 2002 a otras firmas multinacionales, en México constituyó alianza con Galaz, Gómez Morfín, Chavero, Yamazaki integrando así a Galaz, Yamazaki, Ruíz Urquiza, S.C. miembro de Deloitte Touche. Arthur Andersen - Ruíz Urquiza operó en México desde 1955.

11 11 ANEXOS II AUDITORES DE EMPRESAS QUE COTIZARON EN 2005 EN LA B M V (Cifras en millones de pesos) ACTIVOS CAPITAL VENTAS/ E M P R E S A S DOMICILIO CONTABLE INGRESOS 1. P R I C E W A T E R H O U S E C O O P E R S : A C C I O N E S : Grupo México D.F Grupo Carso D.F Grupo Modelo D.F Grupo Televisa D.F Alfa Mty El Puerto de Liverpool D.F Organización Soriana Mty Controladora Comercial Mexicana D.F Gruma Mty Corporación Interamericana de Entretenimiento D.F Corporación Durango D.F Embotelladoras A R C A Mty Grupo Aeroportuario del Sureste D.F Cintra D.F Sanluis Corporación D.F SUMA ACCIONES O B L I G A C I O N E S : (26.870) Banco J.P. Morgan - Fideicomiso Pemex D.F Volkswagen de México Puebla Ferrocarril Mexicano D.F American Express Co. ( México ) D.F Grupo F A M S A Mty SUMA OBLIGACIONES TOTAL PRICEWATERHOUSECOOPERS 35% 27% 46%

12 12 2. D E L O I T T E : A C C I O N E S : Grupo Financiero Bancomer BBVA D.F Grupo Financiero Santander Serfin D.F Grupo Financiero Banorte Mty Fomento Económico Mexicano Mty Altos Hornos de México (en suspensión pagos) Coah Grupo Bimbo D.F Grupo I M S A Mty Empresas I C A D.F Vitro Mty Kimberly - Clark de México D.F Desc D.F Grupo Aeroportuario del Pacífico Jal Grupo Gigante D.F Desarrolladora Homex Sin Corporativo G E O D.F Grupo Posadas D.F Consorcio A R A D.F Mexichem D.F Corporación Moctezuma D.F Cydsa Mty Grupo Lamosa Mty SUMA ACCIONES O B L I G A C I O N E S : Teléfonos Finanzas México D.F Cabi Control D.F Industrias Unidas D.F Copamex Mty SUMA OBLIGACIONES TOTAL D E L O I T T E 34% 30% 18%

13 13 3. M A N C E R A - E R N S T & Y O U N G : Carso Global Telecom D.F América Telecom D.F Grupo Financiero Inbursa D.F Wal - Mart de México D.F Grupo Nacional Provincial D.F Industrias Peñoles D.F Industrias C H D.F Industrias Bachoco Gto Grupo Simec Jal Grupo Palacio de Hierro D.F I.D.E.A.L. D.F U R B I Desarrollos Urbanos B.C Grupo Cementos de Chihuahua Chih SUMA ACCIONES O B L I G A C I O N E S : Paccar México D.F TOTAL MANCERA - ERNST & YOUNG 17% 25% 19% 4. K P M G : A C C I O N E S : Cemex Mty Coppel Sin Grupo Industrial Saltillo Coah Axtel Mty SUMA ACCIONES O B L I G A C I O N E S : Daimer Chrysler México Holding D.F Xignux D.F SUMA OBLIGACIONES TOTAL K P M G 8% 12% 10%

14 14 5. H O R W A T H C A S T I L L O M I R A N D A : A C C I O N E S : Grupo Elektra D.F Grupo Continental Tamps TOTAL HORWATH CASTILLO MIRANDA 1% 1% 1% 6. S A L L E S, S A I N Z - G R A N T T H O R N T O N : A C C I O N E S : T.V. Azteca D.F Grupo Casa Saba D.F Grupo T M M D.F Unefón D.F TOTAL SALLES, SAINZ - GRANT THORNTON 1% 1% 1% 7. F R E Y S S I N I E R M O R I N - M O O R E S R O W L A N D - M A Z A R S A C C I O N E S : (2,078) Biper D.F (2,076) Grupo Iusacell D.F (4,154) TOTAL FREYSSINIER MORIN 1% --- º --- 1%

15 15 8. S O L L O A, T E L L O D E M E N E S E S : A C C I O N E S : Promotora y Operadora de Infraestructura D.F. --- º º º ACCIONES - DICTAMINADOS POR OCHO FIRMAS OBLIGACIONES-DICTAMINADAS POR CUATRO FIRMAS ACCIONES - Con activo inferior al alcance OBLIGACIONES - Con activo inferior al alcance SUBTOTAL ACCIONES SUBTOTAL OBLIGACIONES SUBTOTAL GENERAL 100% 100% 100% SUBTENEDORAS T E N E D O R A S AUDITORES Teléfonos de México Carso Globan Telecom 45% E&Y E&Y América Móvil América Telecom 40% E&Y E&Y Coca-Cola F E M S A F E M S A 46% Del. Del Grupo Sanborns Grupo Carso 84% PWC PWC U.S. Commercial América Telecom 30% E&Y E&Y (desinversión disponible) Carso Infraestructura y Grupo Carso 71% PWC PWC Construcción Grupo Industrial Maseca Gruma 83% PWC PWC ACCIONES - SUBTENEDORAS GRAN TOTAL ACCIONES Sigma Alimentos Alfa Del. PWC Tenedora Nemak Alfa PWC PWC Sanborns Hermanos Grupo Carso PWC PWC Panamco México F E M S A Del. Del OBLIGACIONES - SUBTENEDORAS TOTAL OBLIGACIONES Las firmas que dictaminaron a las 47 y a las 17 empresas con acciones y obligaciones, respectivamente, con activos inferiores a U.S. $500 millones, en adición a las mencionadas, son las siguientes: Moore Stephens Orozco Medina, B D O Hernández, Marrón, Resa, De la Paz, Costemalle - D F K, Saldivar - Baker Tilly, Padilla, Ríos León y Vélez, Rocha Camarillo, Silva Alfaro, D Gyves

16 16 ANEXO III D I C T A M I N A C I Ò N D E A C T I V O S - A C C I O N E S Y O B L I G A C I O N E S PORCENTAJES A DICIEMBRE 31, 2005 (Empresas con activos superiores a U.S. $500 millones) FIRMAS CIAS. A C C I O N E S CIAS. O B L I G A C I O N E S ACTIVO CAPITAL VENTAS/ ACTIVO CAPITAL VENTAS/ CONTABLE INGRESOS CONTABLE INGRESOS PWC 15 17% 27% 24% 5 88% 15% 86% Deloitte 21 44% 30% 27% 4 5% 21% 2% E&Y 13 23% 26% 30% 1 1% 6% 1% KPMG 4 9% 11% 9% 2 5% 50% 11% HCM 2 2% 1% 2% 0 0% 0% 0% Salles 4 1% 1% 2% 0 0% 0% 0% FM 2 1% 0% 1% 0 0% 0% 0% Solloa 1 0% 0% 0% 0 0% 0% 0% SUMA 62 97% 96% 95% 12 99% 92% 100% Inferiores 47 3% 4% 5% 17 1% 8% 0% alcance TOTALES % 100% 100% % 100% 100%

17 17 ANEXO IV PRESIDENTES DE CONSEJO QUE COTIZARON ACCIONES EN 2005 EN B M V CON BASE A ACTIVOS (Con activos superiores a U.S. $500 millones) (Cifras en millones de pesos) NO. PRESIDENTE CONSEJO NACIÓ DOM. ACTIVO E M P R E S A S AUDITORES 1 Héctor Rangel Domene 1947 D.F Grupo Financiero Bancomer BBVA Deloitte 2 Carlos Gómez y Gómez 1949 D.F Grupo Financiero Santander Serfin Deloitte 3 Lorenzo Zambrano Treviño 1942 Mty Cemex KPMG 4 Jaime Chico Pardo 1950 D.F Carso Global Telecom E&Y 5 Patricio Slim Domit 1969 D.F América Telecom E&Y 6 Roberto González Barrera 1930 Mty ,186 Grupo Financiero Banorte Deloitte 26,775 Gruma PWC 7 Antonio Fernández Carbajal 1954 Mty Fomento Económico Mexicano Deloitte 8 Germán Larrea Mota-Velasco 1941 D.F Grupo México PWC 9 Ricardo B. Salinas Pliego 1956 D.F ,658 Grupo Elektra Horwath 18,318 T.V. Azteca Salles 11,012 Biper Freyssinier 10,822 Grupo Iusacell Freyssiner 10 Marco Antonio Slim Domit 1968 D.F Grupo Financiero Inbursa E&Y 11 Alberto Bailleres González 1951 D.F ,534 Grupo Nacional Provincial E&Y 24,405 Industrias Peñoles E&Y 14,225 Grupo Palacio de Hierro E&Y 12 Ernesto Vega Velasco 1938 D.F Wal - Mart de México E&Y 13 Carlos Slim Domit 1967 D.F Grupo Carso PWC 14 Carlos Fernández González 1966 D.F Grupo Modelo PWC 15 Emilio Azcárraga Jean 1968 D.F Grupo Televisa PWC 16 Dionisio Garza Medina 1954 Mty Alfa PWC 17 Alonso Ancira Elizondo 1951 Coah Altos Hornos de México Deloitte (en suspensión de pagos) 18 Roberto Servitje Sendra 1931 D.F Grupo Bimbo Deloitte 19 Max David Michel 1932 D.F El Puerto de Liverpool PWC 20 Eugenio Clairond Reyes-R Mty Grupo I M S A Deloitte 21 Francisco J. Martin Bringas 1951 Mty Organización Soriana PWC 22 Rufino Vigil González 1947 D.F ,343 Industrias C H E&Y Jal. 14,494 Grupo Simec E&Y

18 18 Jal. 14,494 Grupo Simec E&Y 23 Bernardo Quintana Isaac 1941 D.F Empresas I C A Deloitte 24 Guillermo González Nova 1932 D.F Controladora Comercial Mexicana PWC 25 Adrián Sada González 1944 Mty Vitro Deloitte 26 Claudio X. González Laporte 1934 D.F Kimberly - Clark de México Deloitte 27 Fernando Senderos Mestre 1950 D.F Desc Deloitte 28 Jal Grupo Aeroportuario del Pacífico Deloitte 29 Angel Losada Moreno 1955 D.F Grupo Gigante Deloitte 30 Enrique Coppel Luken 1945 Sin Coppel KPMG 31 Alejandro Soberón Kuri 1960 D.F Corp. Interamericana Entretenimiento PWC 32 Francisco Javier Bours C Gto Industrias Bachoco E&Y 33 Miguel Rincón Arredondo 1946 D.F Corporación Durango PWC 34 Manuel Barragán Morales Mty Embotelladoras A R C A PWC 35 Tomás de Nicolás Gutiérrez 1961 Sin Desarrolladora Homex Deloitte 36 Fernando Chico Pardo 1955 D.F Grupo Aeroportuario del Sureste PWC 37 Luis Orvañanos Lascurain 1944 D.F Corporativo G E O Deloitte 38 Carlos Slim Helú 1940 D.F I.D.E.A.L. E&Y 39 Cuauhtémoc Pérez Román 1952 B.C U R B I Desarrollos Urbanos E&Y 40 Juan Carlos López Villareal 1963 Coah Grupo Industrial Saltillo KPMG 41 Gastón Azcárraga Andrade 1955 D.F Grupo Posadas Deloitte 42 Andrés Conesa Labastida 1960 D.F Cintra PWC 43 Federico Terrazas Torres 1943 Chih Grupo Cementos de Chihuahua E&Y 44 Tomás Milmo Santos 1964 Mty Axtel KPMG 45 David Peñaloza Sandoval 1946 D.F Promotora y Operadora Infraestructura Solloa 46 Isaac Saba Raffoul 1923 D.F Grupo Casa Saba Salles 47 Germán Ahumada Russek 1944 D.F Consorcio A R A Deloitte 48 Cynthia H. Grossman 1955 Tamps Grupo Continental Horwath 49 Antonio del Valle Ruíz 1938 D.F Mexichem Deloitte 50 Juan Molins Armat D.F Corporación Moctezuma Deloitte 51 José F. Serrano Segovia 1940 D.F Grupo T M M Salles 52 Tomás González Sada 1948 Mty Cydsa Deloitte 53 Antonio Madero Bracho 1938 D.F Sanluis Corporación PWC 54 Moisés Saba Masri 1962 D.F Unefón Salles 55 Federico Toussaint Elosua Mty Grupo Lamosa Deloitte Dictaminado por ocho firmas ANALISIS DE DOMICILIOS CORPORATIVOS : Cías. % E N T I D A D E S IMPORTE % 40 65% Distrito Federal y àrea metropolitana % 12 19% Monterrey y área metropolitana % 10 16% Siete entidades % % T O T A L A C C I O N E S %

19 19 ANEXO V (Con activos superiores a U.S. $500 millones) (Cifras en millones de pesos) NO. PRESIDENTE CONSEJO NACIÓ DOM. CAPITAL E M P R E S A S AUDITORES CONTABLE 1 Lorenzo Zambrano Treviño 1942 Mty Cemex KPMG 2 Jaime Chico Pardo 1950 D.F Carso Global Telecom E&Y 3 Héctor Rangel Domene 1947 D.F Grupo Financiero Bancomer BBVA Deloitte 4 Patricio Slim Domit 1969 D.F América Telecom E&Y 5 Carlos Fernández González 1966 D.F Grupo Modelo PWC 6 J. Antonio Fernánedz Carbajal 1954 Mty Fomento Económico Mexicano Deloitte 7 Germán Larrea Mota - Velasco 1941 D.F Grupo México PWC 8 Ernesto Vega Velasco 1938 D.F Wal - Mart de México E&Y 9 Carlos Slim Domit 1967 D.F Grupo Carso PWC 10 Carlos Gómez y Gómez 1949 D.F Grupo Financiero Santander Serfin Deloitte 11 Roberto González Barrera 1930 Mty ,475 Grupo Financiero Banorte Deloitte 14,098 Gruma PWC 12 Dionisio Garza Medina 1954 Mty Alfa PWC 13 Marco Antonio Slim Domit 1968 D.F Grupo Financiero Inbursa E&Y 14 Emilio Azcárraga Jean 1968 D.F Grupo Televisa PWC 15 Jal Grupo Aeroportuario del Pacifico Deloitte 16 Rufino Vigil González 1947 Jal ,126 Grupo Simec E&Y D.F. 9,566 Industrias C H E&Y 17 Alberto Bailleres González 1951 D.F ,532 Industrias Peñoles E&Y 7,477 Grupo Palacio de Hierro E&Y 2,831 Grupo Nacional Provincial E&Y 18 Francisco Javier Martin Bringas 1951 Mty Organización Soriana PWC 19 Eugenio Clairond Reyes - R Mty Grupo I M S A Deloitte 20 Roberto Servitje Sendra 1931 D.F Grupo Bimbo Deloitte 21 Max David Michel 1932 D.F El Puerto de Liverpool PWC 22 Guillermo González Nova 1932 D.F Controladora Comercial Mexicana PWC 23 Fernando Chico Pardo 1955 D.F Grupo Aeroportuario del Sureste PWC 24 Angel Losada Moreno 1955 D.F Grupo Gigante Deloitte 25 Bernardo Quintana Isaac 1941 D.F Empresas I C A Deloitte 26 Fernando Senderos Mestre 1950 D.F Desc Deloitte 27 Francisco Javier Bours Castelo 1956 Gto Industrias Bachoco E&Y 28 Claudio X. González Laporte 1934 D.F Kimberly - Clark de México Deloitte 29 Alonso Ancira Elizondo 1951 Coah Altos Hornos de México Deloitte (en suspensión de pagos) 30 Manuel Barragán Morales Mty Embotelladoras A R C A PWC 31 Ricardo B. Salinas Pliego 1956 D.F ,641 Grupo Elektra Horwath 4,112 T.V. Azteca Salles (2,078) Biper Freyssinier (2,076) Grupo Iusacell Freyssinier

20 20 32 Carlos Slim Helú 1940 D.F I.D.E.A.L. E&Y 33 Enrique Coppel Luken 1945 Sin Coppel KPMG 34 Adrián Sada González 1942 Mty Vitro Deloitte 35 Juan Molins Armat D.F Corporación Moctezuma Deloitte 36 Federico Terrazas Torres 1943 Chih Grupo Cementos de Chihuahua E&Y 37 Tomás Milmo Santos 1964 Mty Axtel KPMG 38 Cynthia H. Grossman 1954 Tamps Grupo Continental Horwath 39 Germán Ahumada Russek 1944 D.F Consorcio A R A Deloitte 40 Cuauhtémoc Pérez Román 1952 B.C U R B I Desarrollos Urbanos E&Y 41 Juan Carlos López Villareal 1963 Coah Grupo Industrial Saltillo KPMG 42 Alejandro Soberón Kuri 1960 D.F Corp.Interamericana Entretenimiento. PWC 43 Tomás de Nicolás Gutiérrez 1961 Sin Desarrolladora Homex Deloitte 44 Luis Orvañanos Lascurain 1944 D.F Corporativo G E O Deloitte 45 Gastón Azcárraga Andrade 1955 D.F Grupo Posadas Deloitte 46 Miguen Rincón Arredondo 1945 D.F Corporación Durango PWC 47 Isaac Saba Raffoul 1923 D.F Grupo Casa Saba Salles 48 Tomás González Sada 1948 Mty Cydsa Deloitte 49 Moisés Saba Masri 1962 D.F Unefón Salles 50 Andrés Conesa Labastida 1960 D.F Cintra PWC 51 Antonio del Valle Ruíz 1938 D.F Mexichem Deloitte 52 Antonio Madero Bracho 1938 D.F Sanluis Corporación PWC 53 Federico Toussaint Elosua Mty Grupo Lamosa Deloitte 54 José F. Serrano Segovia 1940 D.F Grupo T M M Salles 55 David Peñaloza Sandoval 1946 D.F. 586 Promotora y Operadora Infraestructura Solloa Dictaminado por ocho firmas ANALISIS DE DOMICILIOS CORPORATIVOS : Cías % E N T I D A D E S IMPORTE % 40 65% Distrito Federal y área metropolitana % 12 19% Monterrey y área metropolitana % 10 16% Siete entidades % % T O T A L A C C I O N E S %

21 21 ANEXO VI EMPRESAS POR SECTORES QUE COTIZARON ACCIONES EN 2005 EN B M V (Con activos superiores a U.S. $500 millones) (Cifras en millones de pesos) No. ACTIVO INDUSTRIAS, COMERCIO Y SERVICIO AUDITORES A ) COMUNICACONES Y TRANSPORTES : Carso Global Telecom E&Y º --- Teléfonos de México (empresa subtenedora) E&Y América Telecom E&Y º --- América Móvil (empresa subtenedora) E&Y Grupo Televisa PWC T.V. Azteca Salles, Sáinz Cintra PWC Biper Freyssinier Axtel KPMG Grupo Iusacell Freyssinier Grupo T M M Salles, Sáinz Unefón Salles, Sáinz Con activo inferior al alcance S U M A S B ) INDUSTRIA DE LA TRANSFORMACIÓN : Fomento Económico Mexicano Deloitte º --- Coca - Cola F E M S A (empresa subtenedora) Deloitte Grupo Modelo PWC Altos Hornos de México (en suspensión de pagos) Deloitte Grupo Bimbo Deloitte Vitro Deloitte Gruma PWC º --- Grupo Industrial Maseca (empresa subtenedora) PWC Kimberly - Clark de México Deloitte Industrias C H KPMG Industrias Bachoco E&Y Corporación Durango PWC Grupo Simec E&Y Embotelladoras A R C A PWC Grupo Continental Horwath C.M Mexichem Deloitte Con activo inferior al alcance S U M A S

22 22 C ) INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN : Cemex KPMG Empresas I C A Deloitte Desarrolladora Homex Deloitte Corporativo G E O Deloitte U R B I Desarrollos Urbanos E&Y Promotora y Operadora de Infraestructura Solloa, Tello Consorcio A R A Deloitte Corporación Moctezuma Deloitte Grupo Lamosa Deloitte Con activo inferior al alcance S U M A S D ) COMERCIO : Wal - Mart de México E&Y Grupo Elektra Horwath C.M El Puerto de Liverpool PWC Organización Soriana PWC Controladora Comercial Mexicana PWC Grupo Gigante Deloitte Coppel KPMG Grupo Palacio de Hierro E&Y Grupo Casa Saba Salles,Sáinz Con activo inferior al alcance S U M A S E ) EMPRESAS CONTROLADORAS : Grupo Carso PWC Alfa PWC Grupo I M S A Deloitte º --- Grupo Sanborns (empresa subtenedora) PWC º --- U.S. Commercial Corp. (empresa subtenedora). E&Y º --- Carso Infraestructura y Construcción (subtenedora) Deloitte Desc Deloitte Corporación Interamericana de Entretenimiento. PWC I.D.E.A.L. E&Y Grupo Industrial Saltillo KPMG Cydsa Deloitte Sanluis Corporación PWC Con activo inferior al alcance S U M A S

23 23 F ) MINERAS : Grupo México PWC Industrias Peñoles E&Y Con activo inferior al alcance S U M A S G ) SERVICIOS : Grupo Aeroportuario del Pacífico Deloitte Grupo Aeroportuario del Sureste PWC Grupo Posadas Deloitte Con activo inferior al alcance S U M A S SUBTOTAL ACCIONES SUBTOTAL SUBTENEDORAS TOTAL ACCIONES SECTOR FINANCIERO : (Información vía Internet) Grupo Financiero Bancomer BBVA Deloitte Grupo Financiero Santander Serfín Deloitte Grupo Financiero Banorte Deloitte Grupo Financiero Inbursa E&Y Grupo Nacional Provincial E&Y Subtotal Sector Financiero GRAN TOTAL ACCIONES

24 24 AGRADECIMIENTOS : (11 años ininterrumpidos de la publicación del presente artículo) Don Emilio Madrigal Patiño Eduardo Argil Aguilar Guillermo Gómez Aguado + Miguel Ángel Orozco Medina Rodolfo González Jiménez Miguel Sierra Lara José Manuel Priesca Mastretta Carlos Rivera Noverola Jorge Madrid Morales Arturo Fuentes González Gustavo Cacho González Valentín Sánchez Flores ESTIMADO SOCIO Cualquier comentario, observación o sugerencia a este Boletín favor de hacerlo llegar directamente al autor. C.P.C. Sergio González Rivera sergiogonzalezrivera@yahoo.com teléfono: ( ) con fax