Colombia and Asia: Trying to catch up

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1 Colombia and Asia: Trying to catch up Mauricio Reina Sandra Oviedo June 20, 2013

2 Contents The Colombian economy: relatively closed to the world and to Asia Colombia s trade profile and the role of Asia Trying to catch up

3 Colombian economy, relatively closed to international trade 2010 and 2011, Exports plus Imports as percent of GDP Panama Nicaragua Paraguay Ecuador Bolivia Costa Rica El Salvador Chile Mexico Guatemala Peru Venezuela Argentina Colombia Brazil % of GDP Nota: exportaciones en términos FOB e importaciones en términos CIF. Fuente: Cálculos propios con datos de UN-Comtrade y el FMI.

4 Colombia lags behind in exports 2010 and 2011, Per Capita Exports Chile Panama Mexico Venezuela Costa Rica Argentina Peru Ecuador Brazil Colombia El Salvador Bolivia Paraguay Guatemala Nicaragua ,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 US Fuente: Cálculos propios con datos de UN-Comtrade y el FMI.

5 Colombia lags behind in imports 2010 and 2011, Per Capita Imports Panama Chile Costa Rica Mexico Paraguay Argentina El Salvador Ecuador Peru Venezuela Colombia Brazil Guatemala Nicaragua Bolivia ,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 US Fuente: Cálculos propios con datos de UN-Comtrade y el FMI.

6 The role of windfall revenues in the Colombian economy Difference between average primary exports in and in , as percentage of GDP Bolivia Chile Ecuador Peru Paraguay Colombia Mexico Argentina Guatemala Nicaragua Brazil El Salvador Panama Venezuela Costa Rica % of GDP (2011) Nota: Se consideran productos primarios las secciones de la CUCI 0, 1, 2, 3, 4, 9 y el capítulo 68. Venezuela no incluye Deflactor índice IPC de Estados Unidos 2011=100. Fuente: Cálculos propios con datos de UN-Comtrade, WEO - FMI abril 2013 y FRED.

7 Colombia: destination of exports 2002 and Rest 18.1% Rest 21.5% Mexico 2.6% U.S. 43.1% U.S. 36.5% Peru 2.9% Asia 3.1% Ecuador 3.2% Chile 3.6% Ecuador 6.9% Venezuela 4.2% Venezuela 9.4% EU % Panama 4.8% Asia 11.1% EU % Fuente: Cálculos propios con datos DANE.

8 Exports to Asia: Colombia lags behind 2010 and 2011, Per Capita Exports to Asia Chile Brazil Peru Argentina Costa Rica Panama Bolivia Mexico Colombia Paraguay Ecuador Guatemala El Salvador Venezuela Nicaragua ,200 1,600 2,000 2,400 US Fuente: Cálculos propios con datos de UN-Comtrade y el FMI.

9 Colombia: origin of imports 2002 and Ecuador 2.9% Brazil 5.0% Rest 18.8% U.S. 31.5% Canada 1.9% Argentina 4.0% Brazil 4.8% Rest 14.7% Asia 26.9% Mexico 5.3% Venezuela 6.2% EU % Asia 15.5% Mexico 11.0% EU % U.S. 24.2% Fuente: Cálculos propios con datos DANE.

10 Imports from Asia: Colombia lags behind 2010 and 2011, Per Capita Imports from Asia Panama Chile Mexico Paraguay Costa Rica Ecuador Argentina Peru Brazil Colombia Venezuela El Salvador Bolivia Guatemala Nicaragua ,200 1,600 2,000 2,400 2,800 3,200 3,600 US Fuente: Cálculos propios con datos de UN-Comtrade y el FMI.

11 Foreign Direct Investment to Colombia $US million 18,000 16,000 14,000 13,438 15,823 $US million 12,000 10,000 8,000 6,000 10,252 6,656 9,049 10,596 7,137 6,758 4,000 2,000 2,134 1,720 3, Fuente: Banco de la República de Colombia.

12 Foreign Direct Investment to Latin America Percent of GDP Nicaragua Panama Chile Peru Colombia * Bolivia Brazil Guatemala Paraguay Argentina Mexico El Salvador Venezuela Ecuador % of GDP Fuente: Cálculos propios con datos de CEPAL, FMI y *Banco de la República de Colombia.

13 Origin of FDI to Colombia $US million Chile Panama Anguilla U.S. Brazil Canada Switzerland Peru Cayman Islands Venezuela Asia Barbados Bahamas ,200 1,600 2,000 2,400 2,800 3,200 $US million Fuente: Cálculos propios con datos del Banco de la República de Colombia.

14 Fuente: Ministerio de Relaciones Exteriores de Colombia, Secretaría de Relaciones Exteriores de México y Ministerio de Relaciones Exteriores de Chile. Latin American Embassies in Asia (selected countries) Colombia Mexico Chile China South Korea India Indonesia Japan Malaysia China South Korea Philippines India Indonesia Iran Japan Malaysia Singapore Thailand Vietnam China South Korea Philippines India Indonesia Japan Malaysia Singapore Thailand Vietnam

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16 Colombia: exports performance $US billion Rest Agriculture, hunting and forestry Industrial sector Mining sector $US billion Nota: sectores definidos a partir de la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU) Rev.3 a 2 dígitos. Fuente: Cálculos propios con datos DANE.

17 Colombia: imports performance $US billion Rest Mining sector Agriculture, hunting and forestry Industrial sector 50 $US billion Nota: sectores definidos a partir de la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU) Rev.3 a 2 dígitos. Fuente: Cálculos propios con datos DANE.

18 Colombia: composition of exports Participation of sectors Mining sector Industrial sector Agriculture, hunting and forestry Rest % Nota: sectores definidos a partir de la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU) Rev.3 a 2 dígitos. Fuente: Cálculos propios con datos DANE.

19 Manufacturing exports: Colombia lags behind 2010 and 2011, Per Capita Manufacturing Exports Panama Mexico Costa Rica Argentina Chile El Salvador Brazil Guatemala Colombia Peru Ecuador Paraguay Venezuela Bolivia Nicaragua ,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 US Nota: Se consideran productos manufacturados a las partidas de la Clasificación Uniforme para el Comercio Internacional (CUCI) correspondiente a las secciones: 5 productos químicos y conexos no especificado ni incluido en otra parte; 6 artículos manufacturados, clasificados principalmente según el material (excluido el capitulo 68 correspondiente a metales no ferrosos); 7 maquinarias y vehículo de transporte; y 8 artículos manufacturados diversos. Fuente: Cálculos propios con datos de UN-Comtrade y el FMI.

20 Destination of Colombian exports: participation of Asia Agriculture, hunting and forestry Mining sector Industrial sector 10 8 % Nota: sectores definidos a partir de la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU) Rev.3 a 2 dígitos. Fuente: Cálculos propios con datos DANE.

21 Origin of Colombian imports: participation of Asia Agriculture, hunting and forestry Mining sector Industrial sector 20 % Nota: sectores definidos a partir de la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU) Rev.3 a 2 dígitos. Fuente: Cálculos propios con datos DANE.

22 Colombian peso appreciation in the last decade Exchange rate 3,000 2, ,800 2,600 US/COP 2,400 2,200 2,000 1, ,1 1,600 1, ,400 May-00 May-01 May-02 May-03 May-04 May-05 May-06 May-07 May-08 May-09 May-10 May-11 May-12 May-13 Fuente: Banco de la República de Colombia.

23 Latin America: Manufacturing participation in GDP % Brazil Peru Chile Mexico Colombia Fuente: ANIF (Noviembre, 2012). Comentario económico del día: El debate de la desindustrialización en Colombia.

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25 Nota: *El acuerdo incluye países asiáticos. Fuente: Organización Mundial de Comercio (OMC) y Ministerio de Comercio, Industria y Turismo de Colombia.. Current Free Trade Agreements Colombia Chile Mexico Peru AELC ALADI CAN Canada Chile Mexico North Triangle U.S. Venezuela (Partial) TPP AELC ALADI Australia Canada China Colombia Costa Rica South Korea El Salvador U.S. Guatemala Honduras India Japan Malaysia Mexico Panama Peru Turkey EU AELC Chile Colombia Costa Rica Israel Japan El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Peru NAFTA EU AELC ALADI CAN Canada Chile China South Korea U.S. Japan Mexico Panama Singapore EU

26 Trade and Investment promotion offices in Asia (selected countries) Colombia Mexico Chile China India Japan Singapore China Beijing Hong Kong Shanghai South Korea India Japan Singapore Taiwan China Beijing Hong Kong Guangzhou Shanghai South Korea India Indonesia Japan Malaysia Singapore Thailand Vietnam Taiwan Fuente: Proexport - Colombia, ProMéxico y ProChile.

27 Free Trade Agreements: Colombia con Asia Current FTAs: None Signed FTAs: South Korea Currently under negotiation: Japan A possibililty: China Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo de Colombia.

28 The Pacific Alliance Mexico, Colombia, Peru and Chile: Free Trade Area Free mobility of labor and capital Open to world trade Joint efforts to reach for Asia Total population: over 200 million Total GDP: USD billion (1/3 of Latin American economy) GDP per capita: over USD A market for Asian exports A base for Asian investment to export to the Americas

29 Colombia has to improve in education PISA Tests 2009 Among 65 countries, Colombia: 58 in mathematics 54 in science 52 in reading

30 Colombia has to improve in infraestructure Concesiones-Carreteras Fuente: ANI.

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32 Colombia: direct investment abroad Millones de dólares 9,000 8,000 7,000 6,842 8,280 USD Millones 6,000 5,000 4,000 3,000 4,662 2,486 3,348 2,000 1, , , Fuente: Banco de la República de Colombia.

33 Destination of Colombian Direct Investment abroad Millones de dólares Panamá México El Salvador Costa Rica Brasil Perú Honduras UE27 Suiza Estados Unidos Guatemala Islas Caimán Asia ,200 1,500 USD Millones Fuente: Cálculos propios con datos del Banco de la República de Colombia.

34 Destination of Colombian exports to Asia Participación de los países asiáticos en las exportaciones de Colombia a Asia % Resto Corea del Sur Japón Hong Kong Singapur India China Fuente: Cálculos propios con datos DANE.

35 Origin of Colombian imports from Asia Participación de los países asiáticos en las importaciones de Colombia desde Asia % Resto Tailandia Taiwan India Corea del Sur Japón China Fuente: Cálculos propios con datos DANE.

36 IED from Asia to Colombia Miles de dólares Japón China Corea del Sur Hong Kong India Singapur Malasia ,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 USD Miles Fuente: Banco de la República de Colombia.

37 América Latina: ingreso promedio anual extraordinario por exportación de productos primarios Diferencia entre las exportaciones promedio anual de y Brasil México Chile Perú Colombia Argentina Ecuador Bolivia Venezuela Paraguay Guatemala Panamá El Salvador Costa Rica Nicaragua USD Miles de millones constantes de 2011 Nota: Se consideran productos primarios las secciones de la CUCI 0, 1, 2, 3, 4, 9 y el capítulo 68. Venezuela no incluye Deflactor índice IPC de Estados Unidos 2011=100. Fuente: Cálculos propios con datos de UN-Comtrade y FRED.

38 América Latina: Perspectivas de crecimiento Crecimiento real anual del PIB (%) Argentina Brazil Chile Colombia Costa Rica Mexico Peru LAC % Fuente: WEO-FMI Abril 2013.

39 Acuerdo de Asociación Trans-Pacífico Plataforma para una potencial integración económica en la región del Asia-Pacífico. 11 países que están actualmente activos en la negociación hacen parte de APEC, foro que actualmente cuenta con 21 miembros. a Los países participantes en las negociaciones representan: b 30% del PIB mundial 20% de las exportaciones globales 10% de la población mundial Negociaciones abarcan temas tradicionales y de nueva generación Ej. comercio electrónico, competitividad, desarrollo y pequeñas y medianas empresas. Los temas negociados en el Acuerdo podría servir de modelo para futuras negociaciones de la OMC y para la agenda comercial del resto del siglo XXI. c. Fuente: a Australia, Brunei Darussalam, Canadá, Chile, Estados Unidos, Malasia, México, Nueva Zelandia, Perú, Singapur y Viet Nam. b : Secretaría de Economía de México, Acuerdo de Asociación Transpacífico, Memorias Documentales, c : Congressional Research Service, Op. Cit., pg. 7.