ACOBO PUESTO DE BOLSA, S.A.

Transcripción

1 (Una Compañía propiedad total de Corporación Acobo, S.A.) Estados Financieros 2016 (Con cifras correspondientes de 2015) Información Financiera Requerida por la Superintendencia General de Valores (Con el Informe de los Auditores Independientes)

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9 2016 (1) Resumen de operaciones y políticas contables significativas (a) Entidad que reporta Acobo Puesto de Bolsa, S.A. (en adelante el Puesto ), es una sociedad anónima constituida y organizada bajo las leyes de la República de Costa Rica. El domicilio legal del Puesto es en la ciudad de San José, cita en Barrio González Lahman. El Puesto es propiedad total de Corporación Acobo S.A cuenta con 7 funcionarios directos (8 en el 2015), el personal restante es contratado por Inmobiliaria Acobo, S.A, Su actividad principal es realizar transacciones de intermediación bursátil con títulos valores por cuenta de terceros en el mercado de valores. Tales transacciones son reguladas por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (BNV), la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y la Ley Reguladora del Mercado de Valores. Los estados financieros y la información relevante acerca de la entidad y los servicios prestados se encuentran en su página en Internet, cuya dirección es (b) Bases para la preparación de los estados financieros i. Declaración de conformidad Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las disposiciones de carácter contable, emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). Los estados financieros fueron autorizados para ser emitidos por la Junta Directiva el 22 de febrero de ii. Bases de medición Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de los activos disponibles para la venta, los cuales son reconocidos al valor razonable. Los métodos usados para medir los valores razonables son explicados en la nota 1-e (vi).

10 -2- (c) Moneda funcional y de presentación Los estados financieros y sus notas se expresan en colones ( ), la unidad monetaria de la República de Costa Rica, de acuerdo con las disposiciones emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). (d) Moneda extranjera i. Transacciones en moneda extranjera Los activos y pasivos monetarios mantenidos en moneda extranjera son convertidos a colones a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance general, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en los resultados del año. ii. Unidad monetaria y regulaciones cambiarias La paridad del colón con el dólar de los Estados Unidos de América se determina en un mercado cambiario libre, bajo la supervisión del Banco Central de Costa Rica, los tipos de cambio de referencia de compra y de venta de cada día son calculados por el Banco Central de Costa Rica, como un promedio de los tipos de cambio anunciados el día anterior en ventanilla, por cada una de las entidades autorizadas a participar en el mercado cambiario, ponderado por el tiempo en que cada tipo de cambio estuvo vigente. Al 31 de diciembre de 2016, ese tipo de cambio se estableció en 548,18 y 561,10 ( 531,94 y 544,87 en 2015) por US$1,00 para la compra y venta de divisas, respectivamente. iii. Método de valuación de activos y pasivos 2016, los activos y pasivos denominados en dólares de los Estados Unidos de América fueron valuados al tipo de cambio de compra de 548,18 ( 531,94 en 2015) por US$1,00. Lo anterior, de conformidad con las regulaciones establecidas por el CONASSIF y la Superintendencia General de Valores.

11 -3- (e) Activos y pasivos financieros i. Reconocimiento Inicialmente, el Puesto reconoce las cuentas por cobrar y por pagar en la fecha que se originaron. Las compras y ventas de otros activos y pasivos financieros realizadas regularmente son reconocidas a la fecha de liquidación en la que el Puesto se compromete a comprar o vender el activo o pasivo. Todos los activos y pasivos son reconocidos inicialmente a la fecha de negociación en que el Puesto se vuelve parte de las disposiciones contractuales del instrumento. ii. Clasificación Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo incluye el dinero disponible, sujeto a un riesgo poco significativo de cambios en su valor razonable y es usado por el Puesto en la administración de sus compromisos de corto plazo. El efectivo se reconoce en el balance general al costo amortizado. Inversiones en instrumentos financieros Las inversiones en instrumentos financieros son valorados inicialmente al valor razonable más los costos de transacción directamente incrementales, y posteriormente su valoración es revisada de acuerdo con los cambios en su valor son reconocidos dependiendo de su clasificación tanto mantenidas para negociar o disponibles para la venta. Según la regulación vigente, los instrumentos mantenidos para negociar son inversiones en fondos de inversión abiertos que el Puesto mantiene con el propósito de generar utilidades en el corto plazo. Los activos disponibles para la venta son aquellos activos financieros que no se han mantenido para negociar, no han sido originados por el Puesto ni se van a mantener hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen algunos títulos de deuda. De acuerdo con la regulación vigente, el Puesto no puede clasificar sus inversiones como mantenidas al vencimiento aun cuando tenga la intención y capacidad para ello.

12 -4- Valores comprados bajo acuerdos de reventa Los valores comprados bajo acuerdos de reventa son transacciones de financiamiento generalmente a corto plazo con garantía de valores, en las cuales el Puesto toma posesión de los valores a un descuento del valor de mercado y acuerda revenderlos al deudor a una fecha futura y a un precio determinado. La diferencia entre este valor de compra y el precio de venta futuro se reconoce como ingreso bajo el método de tasa de interés efectiva. Los precios de mercado de los valores subyacentes son monitoreados y en caso de que exista un desmejoramiento material y no transitorio en el valor de un título específico, el Puesto reconoce contra resultados del período un ajuste al valor del costo amortizado. Participaciones en el capital de otras empresas Las participaciones en el capital de otras empresas corresponden a acciones en la Bolsa Nacional de Valores, S.A., las cuales son requeridas por Ley para operar como puesto de bolsa. Estas acciones se mantienen al costo y no a su valor razonable, debido a que estas acciones no son objeto de oferta pública, por lo que no se cotizan en Bolsa y solo son negociadas con puestos de bolsa y la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo, el Puesto es dueño de tres acciones comunes y nominativas de ICC International Calling Cards, S.A. por un costo de US$ iii. Desreconocimiento Un activo financiero se da de baja cuando el Puesto pierde el control de los derechos contractuales que conforman al activo. Lo anterior ocurre cuando los derechos se hacen efectivos, se vencen o se ceden. En el caso de los pasivos financieros, estos se desreconocen cuando se liquidan. iv. Compensación Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto se reporta neto en los estados financieros, cuando el Puesto tiene el derecho legal de compensar estos saldos y cuando se tiene la intención de liquidarlos en una base neta.

13 -5- v. Valorización del costo amortizado El costo amortizado de un activo o pasivo financiero es la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro. Todos los activos y pasivos financieros no negociables, préstamos y cuentas por cobrar originados, se miden al costo amortizado, menos las pérdidas por deterioro. Cualquier prima o descuento se incluye en el valor en libros del instrumento relacionado y se amortiza llevándolo al ingreso o gasto financiero. vi. Medición de valor razonable El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en su precio de mercado cotizado a la fecha de los estados financieros, sin incluir cualquier deducción por concepto de costos de transacción. La determinación de valor razonable para activos y pasivos financieros para los cuales no se dispone de precios de mercado, requiere el uso de técnicas de valuación. Para los instrumentos financieros que se transan con poca regularidad y los precios son poco transparentes, el valor razonable es menos objetivo, ya que requiere juicios de valor sobre la liquidez, concentración de factores inciertos de mercado, supuestos de precios y otros factores que pueden afectar el instrumento específicamente. Las técnicas de valuación incluyen modelos de valor presente de flujos de efectivo descontados, comparación con instrumentos similares, para los cuales si existen precios observables de mercado y otros modelos de valuación. Para cada tipo de instrumento y dependiendo de la complejidad de cada tipo, el Puesto determina el modelo apropiado para que refleje el valor razonable para cada tipo de instrumento. Estos valores no pueden ser observados como precios de mercado por la valoración de juicio implícito. Los modelos utilizados son revisados periódicamente a fin de actualizar los factores y poder obtener una valoración justa. La Administración del Puesto considera que estas valoraciones son necesarias y apropiadas para presentar los instrumentos adecuadamente en los estados financieros.

14 -6- vii. Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable de los activos disponibles para la venta, se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada reconocida en el patrimonio se transfiere al estado de resultados. La ganancia o pérdida por cambios en el valor de las inversiones mantenidas para negociar, se reconocen directamente en el estado de resultados, como parte del rendimiento neto del instrumento. Operaciones en mercado de liquidez Se registra una inversión o una obligación a un día, dependiendo del origen de la transacción. Operaciones a plazo El monto del producto de las operaciones a plazo se registra en cuentas de orden en la fecha de pacto, cumplido el plazo se efectúa el registro en cuentas de balance. Operaciones de reporto tripartito Producto de las operaciones a plazo se registra una inversión o una obligación en cuentas de balance y en cuentas de orden se registra una operación a plazo. (f) Activos arrendados Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos se reconocen en las ganancias y pérdidas sobre una base de línea recta durante el término del contrato de arrendamiento. Los incentivos al arrendamiento se reconocen como parte integrante de los gastos de arrendamiento total, durante el plazo del contrato de arrendamiento. Los activos arrendados bajo arrendamiento operativo no se reconocen en el balance general del Puesto, ya que este no asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad.

15 -7- (g) Deterioro de activos no financieros El monto en libros de un activo no financiero se revisa en la fecha de cada balance general, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros de tal activo excede su monto recuperable; tal pérdida se reconoce en el estado de resultados para aquellos activos registrados al costo, y se reconoce como una disminución en la revaluación para los activos registrados a montos revaluados. El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después de comparar el precio neto de venta con el valor en uso. El precio neto de venta equivale al valor que se obtiene en transacción libre y transparente. El valor en uso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futuros que se derivan del uso continuo de un activo y de su disposición al final. Si en un período posterior disminuye el monto de una pérdida por deterioro y tal disminución se puede relacionar bajo criterios objetivos a una situación que ocurrió después del castigo, el castigo se ajusta a través del estado de resultados o de patrimonio según sea el caso. (h) Provisiones Una provisión es reconocida en el balance general, cuando el Puesto adquiere una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante, puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance general afectando directamente el estado de resultados. (i) Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense, el Puesto asigna el 5% de la utilidad neta para la constitución de una reserva especial, hasta alcanzar el 20% del capital social.

16 -8- (j) Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan con la determinación del valor razonable de los instrumentos financieros. (k) Ingresos y gastos por intereses Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultados sobre la base de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento. (l) Ingreso por comisiones Las comisiones de corretaje son fijadas libremente por el Puesto, y el ingreso se reconoce cuando se cierra la transacción, es decir, cuando se devengan. (m) Impuesto sobre la renta i. Corriente: El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto estimado a pagar sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores. ii. Diferido: El impuesto de renta diferido se registra de acuerdo al método del balance. Tal método se aplica para aquellas diferencias temporales entre el valor en libros del activo y pasivo para efectos financieros y los valores utilizados para propósitos fiscales.

17 -9- De acuerdo con esta norma, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultaran en el futuro en un monto imponible) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultarán en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable, y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible. Los activos por impuesto diferido se reconocen sólo cuando exista una probabilidad razonable de su realización. (n) Utilidad básica por acción La utilidad básica por acción mide el desempeño de una entidad sobre el período reportado y la misma se calcula dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes entre el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período. (o) (i) Beneficios a empleados Beneficios por despido o terminación La legislación costarricense requiere del pago de cesantía al personal que fuese despedido sin causa justa, o al momento de su muerte o jubilación. La legislación indica el pago de 7 días para el personal que tenga entre 3 y 6 meses de laborar, 14 días para aquellos que tengan más de 6 meses y menos de un año y finalmente para los que posean más de un año de acuerdo con una tabla establecida en la Ley de Protección al Trabajador, con un máximo de 8 años. De acuerdo con la Ley de Protección al Trabajador, todo patrono, aportará un 3% de los salarios mensuales de los trabajadores al Régimen de Pensiones Complementarias, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual será recaudado por la Caja Costarricense de Seguro Social (CCSS) y los respectivos aportes serán trasladados a las entidades autorizadas por el trabajador. El aporte efectuado a la Asociación Solidarista de Empleados y lo aportado al Régimen de Pensiones Complementarias, se consideran adelantos de cesantía.

18 -10- (ii) Beneficios a empleados a corto plazo Aguinaldo La legislación costarricense requiere el pago de un doceavo del salario mensual por cada mes trabajado. Este pago se efectúa en el mes de diciembre y se le paga al empleado, independientemente si es despedido o no. El Puesto registra mensualmente una provisión para cubrir los desembolsos futuros por ese concepto. Vacaciones La legislación costarricense establece que por cada año laborado los trabajadores tienen derecho a un número determinado de días de vacaciones. El Puesto tiene la política de acumular los días de vacaciones sobre la base de devengado. (iii) Otros planes de beneficios El Puesto otorga beneficios discrecionales a ciertos ejecutivos donde éstos reciben compensaciones monetarias establecidas como un porcentaje de su salario, de acuerdo a criterios que la Junta Directiva y la Gerencia General establece a su entera discreción. (2) Activos sujetos a restricciones Los activos sujetos a restricciones se detallan como sigue: Activos restringidos Causa de la restricción Aportes al Fondo de Garantía de la Bolsa Disponibilidades Nacional de Valores Inversiones disponibles para la venta Garantía de participación mercado cambiario Inversiones disponibles para la venta Por operaciones de reporto tripartito

19 -11- (3) Saldos y transacciones con partes relacionadas Los saldos y transacciones con partes relacionadas se detallan como sigue: Saldos Activos: Inversiones en instrumentos financieros Participaciones en fondos de inversión administrados por Vista SFI, S.A Cuentas por cobrar Pasivos: Otras cuentas por pagar (Véase nota 10) Transacciones Ingresos: Por servicios Por intereses Total ingresos Gastos: Por otros gastos con partes relacionadas Las cuentas por cobrar corresponden principalmente a adelanto de gastos corporativos por cobrar a Inmobiliaria Acobo, S.A. y a cuentas por cobrar a socios y empleados. Los ingresos por servicios corresponden al monto cobrado a Vista Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. por concepto de prestación de servicios bursátiles. Los otros gastos con partes relacionadas corresponden a un contrato firmado con Inmobiliaria Acobo S.A., para la prestación de todos los servicios administrativos, y el alquiler de mobiliario y equipo de oficina y de bienes inmuebles. Asimismo, Inmobiliaria se encargó del gasto de planillas y sus respectivas cargas sociales hasta el mes de octubre de 2015 (a partir de esta fecha este gasto es asumido directamente por Acobo Puesto de Bolsa), además el pago de los gastos operativos y administrativos que se genere; posteriormente cobra en partes iguales a las empresas que conforman el Grupo.

20 y 2015, los grupos de interés económico vinculados con Acobo Puesto de Bolsa, S.A. según SUGEF 4-04, son los siguientes: Corporación Acobo, S.A. Servicios Fiduciarios Acobo, S.A. Inmobiliaria Acobo, S.A. Vista Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. (4) Disponibilidades Las disponibilidades están constituidas por los saldos de efectivo en caja y bancos, tal y como se detalla a continuación: Efectivo Banco Central Entidades financieras del país Entidades financieras del exterior Efectivo restringido (véase nota 2) (5) Inversiones en instrumentos financieros Las inversiones en instrumentos financieros se clasifican como sigue: Mantenidas para negociar Inversiones disponibles para la venta Subtotal Productos por cobrar Estimación por deterioro de inversiones ( ) ( ) Total de inversiones Al 31 de diciembre 2016, se mantienen un total de ( en el 2015) en inversiones, garantizando operaciones de reporto tripartito por ( en el 2015) (véase nota 8). Según lo estipula la normativa que regula éstas operaciones, esas inversiones fueron cedidas a la Bolsa Nacional de Valores, S.A., en su calidad de Fiduciario del Fideicomiso de Garantía hasta el vencimiento de la operación.

21 -13- Al 31 de diciembre 2016, los valores disponibles para la venta por emisor se detallan como sigue: a) Valores emitidos por el sector público en colones, con garantía del Estado, valores emitidos por el Gobierno de Costa Rica y el Banco Central de Costa Rica rendimientos del 5,75% al 9,43% Vencimiento en años (valor en libros) Emisor Instrumento Menos de 1 Entre 1 y 5 Entre 5 y 10 Mayor a 10 Total BCCR bemv (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración G tudes (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración tp (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración Subtotal b) Valores emitidos por el sector privado en colones, acciones y participaciones en el país. CFLUZ bcfb (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración ( ) ( ) VISTA F minusvalía) y/o Plusvalía por valoración Subtotal Total colones

22 -14- c) Valores emitidos por el sector público en dólares (colonizado), con garantía del Estado, valores emitidos por el Gobierno de Costa Rica y el Banco Central de Costa Rica rendimientos del 5,52% al 9% Vencimiento en Años (Valor en Libros) Emisor Instrumento Menos de 1 Entre 1 y 5 Entre 5 y 10 Mayor a 10 Total G tp$ (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración - ( ) ( ) - ( ) Subtotal d) Valores emitidos por el sector privado en dólares (colonizado): acciones, participaciones. VISTA inml$ (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración VISTA VLIQD VISTA fa$ (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración ASTRA acom$ (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración ( ) ( ) ICC iccacom$ Sub total Total dólares (colonizado) Total Intereses por cobrar Estimación sobre inversiones ( ) ( ) Total

23 -15- Al 31 de diciembre 2015, los valores disponibles para la venta por emisor se detallan como sigue: a) Valores emitidos por el sector público en colones, con garantía del Estado, valores emitidos por el Gobierno de Costa Rica y el Banco Central de Costa Rica rendimientos del 5,75% al 10,12% Vencimiento en años (valor en libros) Emisor Instrumento Menos de 1 Entre 1 y 5 Entre 5 y 10 Mayor a 10 Total BCCR bemv (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración BCCR bem (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración G tudes (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración tp (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración ( ) ( ) Sub total b) Valores emitidos por el sector privado en colones, acciones y participaciones en el país VISTA VLIQCFI VISTA F (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración Sub total

24 -16- c) Valores emitidos por el sector público en dólares (colonizado), con garantía del Estado, valores emitidos por el Gobierno de Costa Rica y el Banco Central de Costa Rica rendimientos del 5,75% al 12% Vencimiento en años (Valor en Libros) Emisor Instrumento Menos de 1 Entre 1 y 5 Entre 5 y 10 Mayor a 10 Total G bde (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración - ( ) - - ( ) Sub total d) Valores emitidos por el sector privado en dólares (colonizado): acciones, participaciones VISTA inm1$ (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración VLIQDFI GYTCR ci$ (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración (23.246) (23.246) ASTRA acom$ (minusvalía) y/o Plusvalía por valoración ( ) ( ) ICC iccacom$ UBCI ubciacom$ Sub total Total Productos por cobrar Estimación sobre inversiones ( ) ( ) Total

25 , se mantiene una estimación por inversiones por la totalidad de la inversión en ICC (por la inversión en UBCI e ICC en 2015). Durante el año 2016 se liquidó contra la estimación las acciones UBCI. Saldo al inicio del año Liquidación de inversiones contra la estimación de inversiones ( ) - Aumento de estimación de inversiones Ajuste por diferencial cambiario Saldo al final del año El detalle de las pérdidas y ganancias por venta de instrumentos financieros, es como sigue: Ganancia realizada en instrumentos financieros disponibles para la venta Menos: Pérdida realizada en instrumentos financieros disponibles para la venta ( ) ( ) ( ) ( ) (6) Cuentas y comisiones por cobrar El detalle de las cuentas y comisiones por cobrar es el siguiente: Cuentas por cobrar operaciones bursátiles dólares Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas (véase nota 3) Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar (véase nota 11) Otras cuentas por cobrar

26 -18- (7) Otros activos El detalle de los otros activos es el siguiente: Impuestos municipales pagados por anticipado Otros gastos pagados por anticipado Activos intangibles, neto El detalle de los activos intangibles es el siguiente: Costo: Saldo al inicio de año Adiciones Retiros ( ) - Saldo a final de año Amortización acumulada: Saldo al inicio de año ( ) ( ) Gasto por amortización del año ( ) ( ) Retiros Saldo al final del año ( ) ( ) Saldo neto al final del año (8) Obligaciones con el público El detalle de las obligaciones con el público es el siguiente: Obligaciones con el público por reportos tripartitos, colones Obligaciones con el público por reportos tripartitos, dólares US Intereses por pagar por reportos tripartitos

27 -19- (9) Obligaciones con entidades financieras 2016, el Puesto aperturó una línea de crédito por un monto de US$ con una tasa de interés de 6,00% con el Banco Nacional de Costa Rica, con el objetivo de ser utilizado como capital de trabajo. La línea ejecutada fue por la suma de US$ ( expresado en colones). La fecha de formalización fue el 21 de julio de 2016 y con vencimiento el 21 de enero de , no se contaba con estos recursos. (10) Cuentas por pagar y provisiones El detalle de las cuentas por pagar y provisiones es el siguiente: Cuentas por pagar con partes relacionadas Impuestos retenidos por pagar Impuestos sobre la renta por pagar Impuesto sobre la renta diferido Aportes al presupuesto de las superintendencias por pagar Cuentas y comisiones por pagar por servicios bursátiles Obligaciones por pagar por operaciones bursátiles, colones Obligaciones por pagar por operaciones bursátiles, dólares Otras obligaciones del personal Otras obligaciones con el público Otras cuentas y comisiones por pagar Provisiones

28 -20- (11) Impuesto sobre la renta De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta, el Puesto debe presentar sus declaraciones anuales del impuesto sobre la renta, por el período de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año. La diferencia entre el gasto del impuesto sobre la renta y el gasto que resultaría de aplicar a las utilidades la tasa vigente del impuesto sobre la renta 30%, se concilia como sigue: Utilidad antes de impuesto sobre la renta Más (menos) el efecto impositivo: Gastos no deducibles Ingresos no gravables ( ) ( ) Base imponible Tasa de impuesto sobre la renta 30% 30% , el Puesto mantenía registrado un activo por impuesto de renta diferido por un monto de ( en 2015), generado por la valuación de inversiones disponibles para la venta, y un pasivo por este mismo concepto por un monto de ( en 2015). El detalle del movimiento del impuesto sobre la renta diferido activo es como sigue: Impuesto sobre la renta diferido activo Saldo al inicio del año Efecto por valoración de inversiones en Instrumentos financieros disponibles para la venta ( ) ( ) Saldos al final del año

29 -21- El detalle del movimiento del impuesto sobre la renta diferido pasivo es como sigue: Impuesto sobre la renta diferido pasivo Saldo al inicio del año Efecto por valoración de inversiones en Instrumentos financieros disponibles para la venta ( ) Saldos al final del año (12) Patrimonio a) Capital social 2016, el capital social autorizado, suscrito y pagado es de ( para el 2015), el cual está representado por ( para el 2015) acciones comunes y nominativas con un valor nominal de 1 cada una ( 1 cada una para el 2015). b) Incremento del capital social Durante el año 2016, la Asamblea de Accionistas del Puesto tomó la decisión de capitalizar resultados acumulados de períodos anteriores por un monto de Adicionalmente, el Puesto recibió aportes en efectivo por un monto de , que posteriormente fueron autorizados por la Superintendencia General de Valores para la emisión de acciones comunes. Durante el 2015, el Puesto recibió aportes patrimoniales en efectivo por , que posteriormente fueron autorizados por la Superintendencia General de Valores para la emisión de acciones comunes. c) Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense, se destina un cinco por ciento (5%) de las utilidades netas del año para incrementar la reserva legal. Al 31 de diciembre de 2016, los estados financieros incluyen una reserva legal por ( en 2015). Esta asignación cesa cuando esa reserva alcanza el veinte por ciento (20%) del capital social.

30 -22- (13) Utilidad básica por acción El cálculo de la utilidad básica por acción se presenta como sigue: Utilidad neta, disponible para los accionistas Promedio ponderado de acciones comunes Utilidad neta por acción 0,172 0,118 (14) Ingresos por comisiones bursátiles El detalle de los ingresos por comisiones bursátiles, es como sigue: Operaciones bursátiles mercado local: Con títulos de renta fija Con títulos accionarios Con títulos de participación Con títulos adquiridos en subasta Con títulos adquiridos en diferido Operaciones cambiarias Por operaciones de Mercado de Liquidez Por operaciones a plazo o de reporto tripartito Operaciones bursátiles otros mercados: Con títulos de renta fija Con títulos accionarios Con títulos de instrumentos derivados Con títulos de participación Por operaciones con partes relacionadas Comisiones por asesoría de inversión Otras comisiones por servicios de arbitraje y transferencias

31 -23- (15) Ingresos por inversiones en instrumentos financieros El detalle de los ingresos por inversiones en instrumentos financieros, es el siguiente: Banco Central y sector público local Entidades financieras del país Partes relacionadas del país (véase nota 3) Derechos contractuales en operaciones a plazo compromiso de compra Entidades financieras moneda exterior (16) Diferencial cambiario Los ingresos (gastos) netos por diferencial cambiario se detallan como sigue: Por obligaciones con el público ( ) Por otras obligaciones financieras ( ) - Por otras cuentas por pagar y provisiones Por disponibilidades ( ) Por inversiones en instrumentos financieros ( ) Por cuentas y comisiones por cobrar ( ) ( ) (17) Otros gastos de administración El detalle de los otros gastos de administración, es el siguiente: Por gastos de personal Por gastos de servicios externos Por gastos legales Por gastos de suscripciones Por amortización de software Por aporte a SUGEVAL

32 -24- (18) Gasto por comisiones por servicios Los gastos por comisiones por servicios, se detallan como sigue: Por giros y transferencias Por custodia de instrumentos financieros Por servicios administrativos Por servicios de la Bolsa Nacional de Valores Por suscripción de emisiones Por otros servicios (19) Cuentas de orden Un resumen de las cuentas de orden es como sigue: Cuentas de orden por cuenta propia: Valores negociables en custodia (véase nota 19-b) Contratos a futuro pendientes de liquidar (véase nota 19-c) Valores negociables entregados en garantía y depositados en FIDEICOMISO garantía de la BNV (véase nota 19-e) Total, cuentas de orden por cuenta propia por actividad de custodia Cuentas de orden por cuenta de terceros: Efectivo y cuentas por cobrar por actividad de custodia Contratos a futuro pendientes de liquidar (véase nota 19-c) Valores negociables en custodia (véase nota 19-b) Valores negociables recibidos en garantía y depositados en FIDEICOMISO de garantía de la BNV (véase nota19-d) Valores negociables entregados en garantía y depositados en FIDEICOMISO de garantía de la BNV (véase nota 19- e) Total de cuentas de orden por cuenta de terceros por actividad de custodia Total cuentas de orden

33 -25- En las operaciones de recompra y a plazo, el Puesto es contingentemente responsable por el saldo al descubierto que se presente al liquidar un título de una operación, cuyo monto sea inferior al que se le debe pagar al respectivo comprador. De conformidad con lo establecido en el Reglamento para Operaciones de Recompra y en el Reglamento para Operaciones a Plazo, todas las operaciones cuentan con garantías para cubrir dichas contingencias. Los títulos que respaldan las operaciones de recompra se mantienen en custodia en la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (CEVAL), o en entidades del exterior con las cuales la CEVAL mantiene convenios de custodia. (a) Garantías otorgadas Para cumplir con el requerimiento de la Bolsa Nacional de Valores, S.A., en cuanto al sistema de garantías por concepto de las operaciones efectuadas por el Puesto a nombre de terceros, se puede optar por mantener una garantía de cumplimiento emitida en colones por un banco privado costarricense o realizar un aporte al fondo de garantías. Con el fin de establecer un sistema de gestión de riesgo, la SUGEVAL estableció un fondo de garantía constituido con los aportes de los puestos de bolsa. Los aportes se harían en forma proporcional con base en las posiciones de compra netas de los últimos seis meses. 2016, el Puesto ha efectuado aportes por un monto total de US$94.422,75 (US$96.152,62 en 2015), equivalentes a ( en 2015). Estos aportes se registran en una subcuenta de disponibilidades denominada Fondo de Garantía de la Bolsa Nacional de Valores (Véase nota 2).

34 -26- (b) Títulos valores por cuenta propia y de clientes en custodia Los títulos valores que se mantienen en custodia se presentan como sigue: Por cuenta propia Custodia a valor facial disponibles y valor de compra en acciones y participaciones Custodia a valor facial disponibles y valor de compra en acciones y participaciones (US$) Total cuenta propia Por terceros Custodia a valor facial disponibles y valor de compra en acciones y participaciones disponibles ( ) Custodia a valor facial disponibles y valor de compra en acciones y participaciones disponibles (US$) Total terceros Total custodia por cuenta propia y terceros en colones, dólares y otras monedas (c) Operaciones a plazo El Puesto participa en contratos de compra y venta a futuro de títulos valores (operaciones de recompra). Dichos contratos representan títulos valores que se ha comprometido a vender y comprar con la parte contratante en una fecha específica y por un monto pactado de ante mano. La diferencia entre el valor pactado y el título valor, representa una garantía adicional de la operación y corresponde a una porción del título valor que permanece en custodia.

35 , el total de operaciones por reporto tripartito y mercado de liquidez por cuenta propia es de y por cuenta de terceros de , el cual se detalla de la siguiente manera: Vencimiento 0 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días Total Por cuenta propia dólares Compras Total dólares Por cuenta de terceros Colones Compras Ventas Total colones Dólares Compras Ventas Total dólares El monto de las posiciones comprador y vendedor a plazo en las recompras y operaciones a plazo denominado en US dólares mencionadas anteriormente, fueron valuados al tipo de cambio de 548,18 por dólar estadounidense.

36 , el total de operaciones por reporto tripartito y mercado de liquidez por cuenta propia es de y por cuenta de terceros de , el cual se detalla de la siguiente manera: Vencimiento 0 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días Total Por cuenta propia Colones Compras Total colones Dólares Compras Total dólares Por cuenta de terceros Colones Compras Ventas Total colones Dólares Compras Ventas Total dólares El monto de las posiciones comprador y vendedor a plazo en las recompras y operaciones a plazo denominado en US dólares mencionadas anteriormente, fueron valuados al tipo de cambio de 531,94 por dólar estadounidense. (d) Valores negociables recibidos en garantía Los títulos valores que se encuentran garantizando operaciones de reporto tripartito y mercado de liquidez, que tienen posición de vendedor a plazo, se encuentran en custodia de la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. El detalle de los valores negociables recibidos en garantía se presenta como sigue: Por terceros Valor facial / títulos Valor de compra acciones y participaciones Total terceros

37 -29- (e) Valores negociables dados en garantía Los títulos valores que fueron cedidos garantizando operaciones de reporto tripartito y mercado de liquidez, que tienen posición de comprador a plazo se detallan así: Títulos dados en garantía por operaciones a plazo Por cuenta propia Valor facial / títulos Total cuenta propia Por terceros Valor facial / títulos Valor facial / intereses por cobrar Valor de compra acciones y participaciones Total terceros Total custodia por cuenta propia y terceros en colones, dólares y otras monedas (20) Transacciones de operaciones de mercado de liquidez, reporto tripartito y a plazo Por disposiciones de la SUGEVAL, el Puesto debe revelar las operaciones de reporto tripartito y a plazo por cuenta propia y de terceros. Los títulos que respaldan las operaciones de reporto tripartito y a plazo se mantienen en custodia de la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores S.A. (CEVAL), o en entidades del exterior con las cuales la CEVAL mantiene convenios de custodia.

38 -30- Las operaciones de reporto tripartito y a plazo por cuenta propia y de terceros al 31 de diciembre de 2016, por moneda se detallan a continuación: Vencimiento 0 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días Total Por cuenta propia Dólares Compras US$ Total Dólares US$ Por cuenta de Terceros Colones Compras Ventas Total Colones Dólares Compras US$ Ventas Total Dólares US$ Las operaciones de reporto tripartito y a plazo por cuenta propia y de terceros al 31 de diciembre de 2015, por moneda se detallan a continuación: Vencimiento 0 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días Total Por cuenta propia Colones Compras Total Colones Dólares Compras US$ Total Dólares US$ Por cuenta de Terceros Colones Compras Ventas Total Colones Dólares Compras US$ Ventas Total Dólares US$

39 -31- Al 31 de diciembre, el detalle de las cuentas de orden por cuenta propia por actividad de custodia es el siguiente: Custodia de valores de deuda por cuenta propia - Principal - Disponible - Moneda Nacional Custodia de valores de deuda por cuenta propia - Principal - Disponible - Moneda Extranjera Custodia a valor facial disponibilidades unidades de desarrollo Custodia de valores de deuda por cuenta propia - Cupones - Disponible - Moneda Nacional Custodia de valores de deuda por cuenta propia - Cupones - Disponible - Moneda Extranjera Custodia de acciones a valor de mercado por cuenta propia - Disponible - Moneda Nacional Custodia de acciones a valor de mercado - Disponible - Moneda Extranjera Custodia de participaciones en fondos de inversión a valor de mercado - Disponible - Moneda Extranjera Total Valores negociables en custodia por cuenta propia Valores de deuda entregados en garantía y depositados en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta propia - Principal - Moneda Nacional Valores de deuda entregados en garantía y depositados en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta propia - Principal - Moneda Extranjera Valores negociables entregados en garantía y depositados en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta propia Compras a futuro moneda nacional Compras a futuro moneda extranjera Total contratos a futuro pendientes de liquidar

40 -32- Al 31 de diciembre, el detalle de las cuentas de orden por cuenta de terceros por actividad de custodia es el siguiente: Efectivo por actividad de custodia MN Efectivo por actividad de custodia ME Cuentas por cobrar a clientes ME Total efectivo y cuentas por cobrar por actividad de custodia Custodia de valores de deuda por cuenta de terceros - Principal - Disponible - Moneda Nacional Custodia de valores de deuda por cuenta de terceros - Principal - Disponible - Moneda Extranjera Custodia a valor facial UDES Custodia de valores de deuda por cuenta de terceros - Cupones - Disponible - Moneda Nacional Custodia de valores de deuda por cuenta de terceros - Cupones - Disponible - Moneda Extranjera Custodia de acciones a valor de mercado por cuenta de terceros - Disponible - Moneda Nacional Custodia de acciones a valor de mercado - Disponible - Moneda Extranjera Custodia de participaciones en fondos de inversión a valor de mercado - Disponible - Moneda nacional Custodia de participaciones en fondos de inversión a valor de mercado - Disponible - Moneda Extranjera Custodia de acciones a valor de mercado por cuenta de terceros - Pignoradas - Moneda Nacional Custodia de participaciones en fondos de inversión a valor de mercado - Pignoradas - Moneda Extranjera Títulos dudosos, morosos o en litigio ME Total Valores negociables en custodia por cuenta de terceros Pasan

41 -33- Vienen Valores de deuda recibidos en garantía y depositados en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta de terceros - Principal - Moneda Nacional Valores de deuda recibidos en garantía y depositados en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta de terceros - Principal - Moneda Extranjera Acciones a valor de mercado recibidas en garantía y depositadas en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta de terceros - Moneda Nacional Participaciones en fondos a valor de mercado recibidas en garantía y depositadas en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta de terceros - Moneda Extranjera Total Valores negociables recibidos en garantía y depositados en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta de terceros Valores de deuda entregados en garantía y depositados en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta de terceros - Principal - Moneda Nacional Valores de deuda entregados en garantía y depositados en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta de terceros - Principal - Moneda Extranjera Valores de deuda entregados en garantía y depositados en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta de terceros - Cupones - Moneda Extranjera Acciones a valor de mercado entregadas en garantía y depositadas en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta de terceros - Moneda Nacional Participaciones en fondos a valor de mercado entregadas en garantía y depositadas en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta de terceros - Moneda Extranjera Total Valores negociables entregados en garantía y depositados en FIDEICOMISO de garantía de la BNV, por cuenta de terceros Pasan