HSBC Valores, Puesto de Bolsa, S.A. Estados financieros 31 de Marzo de 2007 y 2006

Transcripción

1 HSBC Valores, Puesto de Bolsa, S.A. Estados financieros

2 HSBC Valores S.A. Al 31 de Marzo 2007 y 2006.expresado en miles de colones. ACTIVO 3,687, ,944, EFECTIVO EN CAJA-COLONES CUENTAS CORRIENTES DE LIQUIDACIONES 362, , OTRAS CUENTAS CORRIENTES 32, , CAJA Y BANCOS-DOLARES 285, , GARANTIAS APORTADAS AL FONDO DE GESTION DE RIESGO DOLARES 75, , VALORES NEGOCIABLES-COLONES 1,264, ,366, VALORES NEGOCIABLES-DOLARES 1,478, ,949, CUENTAS Y CONTRATOS POR COBRAR COLONES 2, , CUENTAS Y CONTRATOS POR COBRAR DOLARES 15, , INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 61, , SEGUROS 2, , IMPUESTOS OTROS 25, , IMPUESTO SOBRE LA RENTA PAGADO POR ADELANTADO 66, , MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 15, , DEPRECIACION ACUMULADA-MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA. (14,009.00) (17,562.74) INVERSIONES PERMANENTES 10, , DEPOSITOS EN GARANTIA 2, , DEPOSITOS EN GARANTIA PASIVO 534, ,522, CUENTAS Y CONTRATOS POR PAGAR COLONES 1, , CUENTAS Y CONTRATOS POR PAGAR DOLARES 359, ,532, INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR-COLONES - 2, INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR-DOLARES , IMPUESTO SOBRE LA RENTA POR PAGAR 22, C.C.S.S. Y BCO. POPULAR 16, , OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 5, , IMPUESTO DIFERIDO 22, , OTROS 2, , GASTOS ACUMULADOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR 16, , PROVISION PARA PRESTACIONES LEGALES 77, , OTRAS PROVISIONES GENERALES 8, , PATRIMONIO 3,153, ,421, CAPITAL SOCIAL 604, , GANANCIAS.PERDIDAS. NO REALIZADAS POR VALUACION DE INVERSIONES 107, , RESERVAS 154, , OTRAS CUENTAS PATRIMONIALES 79, , UTILIDADES.PERDIDAS. NO DISTRIBUIDAS 2,206, ,525,901.02

3 HSBC Valores S.A. Por el periodo compredido del 01 de enero y 31 de marzo 2007 y 2006 (expresado en miles de colones) GASTOS 290, , CUOTAS Y COMISIONES DE OPERACION 10, , GASTOS DE PERSONAL 126, , AMORTIZACION Y DEPRECIACION DE ACTIVOS GASTOS POR PROVISIONES GENERALES 13, , GASTOS POR ESTIMACION DE INCOBRABLES GASTOS OPERATIVOS 102, , GASTOS FINANCIEROS 30, , PRIMAS S/VAL. NEG. DE CARTERA PROPIA 7, , PERDIDAS EN DIFERENCIAL CAMBIARIO -1, , PERDIDAS EXTRAORDINARIAS OTROS GASTOS INGRESOS 456, , COMISIONES BURSATILES 292, , INTERESES, DESCUENTOS Y DIVIDENDOS 123, , GANANCIA EN LA NEG. DE VAL. NEGOC. Y PROD DEVIVADOS DE LA CARTERA PROPIA 20, GANANCIAS POR DIFERENCIAL CAMBIARIO -1, , OTROS INGRESOS 21, , INGRESOS EXTRAORDINARIOS UTILIDAD DE OPERACION ACUMULADA 144, , UTILIDAD NETA-ACUMULADA 143, , UTILIDAD ANTES IMP. S/ LA RENTA Y DE INTERES MINORITARIO 165, , IMPUESTO SOBRE LA RENTA -22,

4 HSBC Valores S.A. Al 31 de Marzo 2007 y 2006 (expresado en miles de colones) CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 3,153, ,421, CAPITAL ACCIONES 604, , GANANCIAS (PÉRDIDAS) NO REALIZADAS POR VALUACIÓN DE I 107, , RESERVAS 154, , UTILIDADES (PERDIDAS) NO DISTRIBUIDAS 2,206, ,525, UTILIDAD (PERDIDA) NETA 143, , OTRAS CUENTAS PATRIMONIALES 79, ,217.02

5 1. Resumen de las principales políticas contables Naturaleza de las operaciones HSBC Valores, Puesto de Bolsa, S.A. (HSBC Valores) fue organizada como sociedad anónima el 13 de enero de 1986, de acuerdo con las leyes de la República de Costa Rica. Su actividad principal es la correduría de valores. La Compañía es una subsidiaria propiedad total de Corporación HSBC, S.A. domiciliada en Costa Rica. La dirección de su domicilio registrado es la siguiente : HSBC Valores, Puesto de Bolsa, S.A., Apartado postal , Edificio HSBC, Barrio Tournón, San José, Costa Rica. Bases para la elaboración de los estados financieros y principales políticas contables De conformidad con el Acuerdo del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero en el que se adoptan las Normas Internacionales de Contabilidad, y la Normativa aplicable a las entidades supervisadas por la Superintendencia General de Entidades Financieras, Superintendencia General de Valores y Superintendencia General de Pensiones del 13 de junio de 2002, a partir del año 2003 los estados financieros debían presentarse de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera. No obstante, algunas de las disposiciones de la normativa contable emitida por el CONASSIF difieren en ciertos aspectos de las Normas Internacionales de Información Financiera (ver detalles en la Nota 24). En consecuencia, los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con las disposiciones vigentes del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y las regulaciones establecidas por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). Las políticas contables más importantes utilizadas por la Compañía en la preparación de sus estados financieros se detallan a continuación: Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros requiere que la administración de la Compañía realice estimaciones y supuestos que afectan los importes registrados de ciertos activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y los montos de los ingresos y gastos durante el período que se informa. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones. Moneda y registro de transacciones en moneda extranjera Los registros contables de la Compañía se llevan en colones costarricenses. La información relacionada con las regulaciones cambiarias y el tipo de cambio se presenta en la Nota 2. La Compañía registra sus transacciones en moneda extranjera al tipo de cambio promedio del mes correspondiente. Al determinar la situación financiera y los resultados de sus operaciones, la Compañía valúa y ajusta sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la

6 fecha de dicha determinación o valuación. Las diferencias resultantes se aplican a los resultados del período en que ocurren. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo se muestran al costo en el balance general el cual no difiere en forma significativa de su valor de mercado. La Compañía considera como equivalentes de efectivo todos los valores negociables que tiene la intención de convertir en efectivo en un plazo no junior a dos meses y negociables en una bolsa regulada, conforme la normativa vigente. Para propósitos del estado de flujos de efectivo, se considera como efectivo y equivalentes de efectivo los sobregiros bancarios, los cuales, de existir, se muestran en el balance general en la cuenta de pasivos a corto plazo. Inversiones en valores La Compañía clasifica sus inversiones en las siguientes categorías: negociables, a ser mantenidas hasta su vencimiento o disponibles para la venta. Las inversiones que se adquieren con el propósito principal de generar un rendimiento en el corto plazo por fluctuaciones en su valor de mercado se clasifican como inversiones en valores negociables y se incluyen dentro de los activos circulantes. Las inversiones que tienen una fecha de redención definida, y que la administración de la Compañía tiene la intención y posibilidad de mantener hasta su vencimiento se clasifican como inversiones en valores a ser mantenidos hasta su vencimiento y se clasifican como activo no circulante. Las inversiones que se adquieren para ser mantenidas por un período de tiempo indefinido, las cuales pueden ser vendidas por necesidades de liquidez o cambios en las tasas de interés, se clasifican como inversiones en valores disponibles para la venta. La administración determina la clasificación de sus inversiones al momento de la compra y evalúa su clasificación en forma periódica. El costo de las inversiones incluye los costos incurridos por la transacción. Las inversiones en valores negociables y las inversiones en valores disponibles para la venta se registran inicialmente al costo y posteriormente su valor se actualiza con base en su valor justo. Las inversiones en valores a ser mantenidos hasta su vencimiento se contabilizan inicialmente al costo y luego se expresan a su costo amortizado, usando el método del rendimiento efectivo del activo. Las ganancias realizadas y no realizadas por cambios en los valores justos de las inversiones en valores negociables y en valores disponibles para la venta se incluyen en los resultados del año. Operaciones de recompra Los títulos sujetos de convenios de recompra son mantenidos en los estados financieros como inversiones en valores disponibles para la venta y el pasivo con la contraparte es incluido como cuentas por pagar por operaciones de recompra. Los títulos comprados bajo acuerdos de venta posterior (recompras activas) se registran como inversiones en valores y se clasifican según los criterios expuestos en el párrafo anterior. La diferencia entre el precio de compra y venta de estas operaciones es tratada como interés, y acumulada durante la vida de los acuerdos de recompra utilizando la tasa de interés acordada en cada operación.

7 Mejoras a la propiedad arrendada, vehículos, mobiliario y equipo Se registran al costo. Las reparaciones que no extienden la vida útil se cargan a los resultados. La depreciación es calculada por el método de línea recta, con base en la vida útil estimada de los activos (entre 5 y 10 años principalmente), y las mejoras a la propiedad arrendada se amortizan de acuerdo con el período de arrendamiento. Las ganancias o pérdidas resultantes de ventas o retiros de activos fijos son determinadas al comparar el producto de la venta con el valor en libros y se reconocen en los resultados del período en que se realizan. Provisión para prestaciones legales La legislación laboral costarricense establece el pago de un auxilio de cesantía a los empleados, en caso de interrupción laboral por jubilación, muerte o despido sin causa justa. Esta cesantía se determina de acuerdo con la antigüedad del empleado y varía entre 19.5 días y 22 días por año laborado, hasta un máximo de 8 años. Valores registra una provisión sobre la base de un 5.33% de los salarios pagados a sus empleados de los cuales un 2% de esta provisión mensual se le traspasa a la Asociación Solidarista. Reserva legal La reserva legal ha sido constituida para cumplir con el artículo 143 del Código de Comercio, que dispone destinar un 5% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, para la formación de la reserva, hasta que ésta alcance el equivalente al 20% del capital social. Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta se calcula sobre las utilidades contables, ajustadas por ingresos no gravables y gastos no deducibles y el efecto de créditos fiscales, de acuerdo con las regulaciones fiscales vigentes. Reconocimiento del ingreso Las comisiones de corretaje son fijadas cuando se cierra cada transacción; en ese momento se reconoce el ingreso. Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base devengada. Gasto por intereses Los gastos por intereses se reconocen en el estado de resultados, para todos los instrumentos que los generan, sobre una base de acumulación utilizando la tasa de interés de cada operación.

8 2. Administración del riesgo Exposición y control del riesgo de mercado y liquidez Riesgo de mercado La Compañía asume exposiciones a riesgos de mercado. Los riesgos de mercado nacen por posiciones en productos de tipos de interés y divisas, los cuales están expuestos a movimientos del mercado, por fluctuaciones en tasas de interés y en los tipos de cambio. El monitoreo de los riesgos de mercado asumidos por la empresa esta a cargo del Comité de Inversión de Corporación HSBC, S.A. El colón costarricense experimenta devaluaciones constantes con respecto al dólar estadounidense, de acuerdo con las políticas monetarias y cambiarias del Banco Central de Costa Rica. Al 31 de Marzo del 2007 y 2006 los tipos de cambio para la compra y venta de dólares estadounidenses respectivamente eran de y y y Un detalle de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, se presenta a continuación: Activos Caja y bancos $ 551,825 $ 483,866 Inversiones en valores 2,859,700 3,861,728 Cuentas e intereses por cobrar 68,927 67,452 Otros activos 146, ,558 Total Activos $ 3,626,713 $ 4,536,605 Pasivos Provisiones varias $ - $ 3,300 Cuentas e intereses por pagar 695,969 5,025,938 Total de pasivos $ 695,969 $ 5,029,237 Exposición neta $ 2,930,744 $ (492,633)

9 Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez afecta en general la obtención de recursos por parte de HSBC Valores. Incluye tanto el riesgo de no poder fondear los activos a las diferentes fechas así como el riesgo de no poder liquidar activos a precios razonables y en el tiempo adecuado. HSBC Valores tiene acceso a diferentes fuentes de fondeo. La Compañía continuamente monitorea las necesidades de recursos. Adicionalmente mantiene activos muy líquidos, como parte de su estrategia para administrar el riesgo de liquidez. 3. Activos sujetos a restricciones Al 31 de Marzo del 2007 y 2006, parte de los títulos clasificados como inversiones en valores se encontraban utilizados en convenios de recompra, por lo que según lo estipula la normativa que regula las operaciones de recompra, fueron cedidos temporalmente a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. hasta el vencimiento de la operación. El importe de los compromisos de recompra a esa fecha US$694,728, y 895,463,429 y US$5,016,282, que se presentan dentro de las obligaciones de la Compañía. La Compañía mantiene también como garantía ante la Bolsa Nacional de Valores $146,202 y $123, invertidos en el Fondo de Garantía de la Bolsa Nacional de Valores. Este saldo está incluido dentro de otros activos. 4. Inversiones en valores negociables En colones Títulos de propiedad del Ministerio de Hacienda 234,676,810 1,040,865,000 Bonos de Estabilización Monetaria del Banco Central CR 1,029,790,500 2,325,642,000 Total en colones 1,264,467,310 3,366,507,000 En dólares estadounidenses Títulos de propiedad del Ministerio de Hacienda 307,139, ,291,842 Certificados Depósito plazo del Banco Central Costa Rica 787,392,239 1,202,123,828 Bonos FONECAFE II Emisión 357,468, ,637,905 Participaciones en fondos de inversión 26,207,337 25,501,447 Total en dólares 1,478,207,506 1,949,555,024 Total Inversiones en valores negociables 2,742,674,816 5,316,062,024 Estas inversiones se mantienen contabilizadas a su valor justo, que se obtiene principalmente del vector de precios que publica en forma periódica la Bolsa Nacional de Valores

10 5. Cuentas e intereses por cobrar Clientes por operaciones bursátiles 37,427,787 42,488,302 Intereses por cobrar 61,656,738 98,942,524 Funcionarios y empleados 425, ,749 Otras 10,831,204 9,497,516 Sub-total cuentas e intereses por cobrar 110,341, ,345,093 Estimación cuentas de cobro dudoso (31,301,423) (30,743,756) Total cuentas e intereses por cobrar 79,039, ,601, Mobiliario y equipo Mobiliario y equipo 6,750,448 9,281,755 Equipo de cómputo 8,625,052 11,927,782 Otros 142, ,672 Sub-total 15,518,394 21,466,209 Depreciación acumulada (14,009,000) (17,562,738) Total mobiliario y equipo 1,509,394 3,903, Saldos y transacciones con partes relacionadas Al 31 de Marzo del 2007 y 2006 la Compañía mantenía los siguientes saldos con partes relacionadas: Activos Efectivo en bancos -Banco Banex, S.A.- 673,776, ,513,924 Efectivo en bancos -Caribbean Bank of Exports, Ltd.- 6,142,886 3,175,196 Cuentas por cobrar -Corp.Interamericana Financ.Infraestructura.- 2,170,422 - Total Activos 682,089, ,689,121

11 Durante el período, las transacciones con partes relacionadas generaron ingresos y gastos por servicios prestados. Los ingresos y gastos con partes relacionadas por el periodo al 31 de Marzo del 2007 y 2006 se presentan a continuación: Ingresos Servicios colocación Fondos Inversión -Banex SAFI, S.A.- 21,084,110 14,379, Intereses cuentas corrientes -Banco Banex, S.A.- 7,478,818 2,998, Intereses cuentas corrientes -Caribbean Bank of Exports, Ltd , Finanzas Corporativas -Corp.Interamericana Financ.Infraestructura.- 5,620,088 Total Ingresos 34,183,384 17,580,022 Gastos Gastos administrativos -Banco Banex, S.A.- 72,360,731 65,937, Comisiones bancarias -Banco Banex, S.A.- 429, , Comisiones bancarias -Caribbean Bank of Exports, Ltd.- 6,853,373 1,403, Total Gastos 79,643,268 67,783,813 La lista de los grupos de interés económico vinculados a HSBC Valores, Puesto de Bolsa, S.A., según la definición que de los mismos se presenta en los incisos a, b, c, d y h del artículo 4 del Reglamento para el otorgamiento de crédito a grupos de interés económico (Acuerdo SUGEF 4-96), son los siguientes: Corporación HSBC, S.A. Banco HSBC, S.A. Caribbean Bank of Exports, Ltd. HSBC Seguros, S.A. HSBC, Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. Interfin HSBC, Operadora de Planes de Pensión Complementaria, S.A. Primer Banco del Istmo, S.A. CIFI 8. Capital social Al 31 de Marzo del 2007 y 2006, el capital social autorizado, suscrito y pagado es de 604,600,000 y está integrado por 604,600 acciones comunes y nominativas respectivamente, suscritas, pagadas y con un valor nominal de 1,000 cada una.

12 9. Ingresos por comisiones de corretaje Comisiones bursátiles ganadas 273,864, ,816, Comisiones por asesoría de clientes 8,673,660 4,978, Comisiones de custodia de títulos 10,173,416 9,681, Total comisiones de corretaje 292,711, ,475, Intereses, descuentos y dividendos Intereses sobre inversiones temporales 98,405,498 96,238,198 Descuentos sobre inversiones 14,510,336 35,641,290 Intereses por saldos en bancos locales 7,479,185 3,200,377 Otros intereses ganados 2,285,451 2,817,615 Total intereses, descuentos y dividendos 122,680, ,897, Gastos financieros Costo financiero de recompras 23,424,722 60,534,647 Otros intereses 34, ,600 Total gastos financieros 23,458,836 60,850,247

13 12. Cuentas de orden Títulos en poder del Puesto de Bolsa Títulos recibidos 91,404, ,499, Títulos por traspasar - 5,000, Total títulos en poder de l Puesto 91,404, ,499,413 Títulos en poder de CEVAL Títulos en custodia libre 148,913,815, ,042,164, Títulos por recibir - 5,510, Recompras a plazo 24,892,009,030 21,279,140, Total títulos en poder de CEVAL 173,805,824, ,326,815,549 Títulos en custodia Sistema Anotacion Custodia sistema de an otacion en cuenta 6,649,869,830 - Total títulos custodia sistema anotacion en cuenta 6,649,869,830 - Total cuentas de orden 180,547,098, ,571,314,962

14 13. Custodias Al 31 de Marzo del 2007 y 2006 existían títulos en custodia por un total de 63,993,594,399 y US$225,304,406 y 76,339,566,810 y $176,257,305 respectivamente. Estos títulos se encuentran depositados en la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (CEVAL) y en entidades de depósito del exterior Colones Dólares Colones Dólares Títulos de terceros en custodia 56,079,257,259 $ 222,444,706 72,973,059, Titulos Sistema Anotacion Cuenta 6,649,869, Títulos propios en custodia 1,264,467,310 2,859,700 3,366,507, Total títulos en custodia 63,993,594,399 $ 225,304,406 76,339,566,810 $ 172,395, ,861, $ 176,257,305 A continuación se presentan los títulos en custodia, desglosados según ubicaciones: Colones Dólares Colones Dólares Títulos en custodia libre en Costa Rica 47,084,630,029 $ 66,410,122 64,156,541, Recompras de títulos en Costa Rica 10,259,094,540 6,496,000 12,183,025, Títulos en custodia libre en el extranjero - 130,585,846 Recompras de títulos en el extranjero - 21,812,438 Titulos Sistema Anotacion Cuenta 6,649,869, Total títulos en custodia 63,993,594,399 $ 225,304,406 76,339,566,810 $ 82,863, ,098, ,375, ,919, $ 176,257,305

15 14. Contingencias y compromisos Fiscal Las declaraciones del impuesto sobre la renta por los últimos períodos, están a disposición de las autoridades fiscales para su revisión. Consecuentemente, la Compañía mantiene la contingencia por cualquier impuesto adicional que pueda resultar por deducciones no aceptadas para tales fines. Sin embargo, excepto por lo que se indica en el párrafo siguiente, la gerencia considera que las declaraciones, tal y como han sido presentadas, no serían sustancialmente ajustadas como resultado de una futura revisión. De conformidad con los artículos 145 y 146 del Código de Normas y Procedimientos Tributarios, se presentó reclamo administrativo y alegatos adicionales para impugnar los traslados de cargos notificados. El Tribunal Fiscal Administrativo no se ha pronunciado sobre estos recursos de apelación planteados por HSBC Valores. Fundamentada en el criterio de su asesor fiscal, la administración de HSBC Valores, Puesto de Bolsa, S.A. no ha considerado necesario el establecimiento de ninguna provisión por este concepto en los estados financieros. 15. Principios de contabilidad utilizados Los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con la legislación bancaria, las disposiciones vigentes del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y las regulaciones establecidas por la Superintendencia General de Valores. Algunas de las disposiciones reglamentarias difieren de las Normas Internacionales de Información Financiera, a saber: Los puestos de bolsa no están en la obligación de realizar un análisis del deterioro del valor de los activos (principalmente activos no financieros), como lo requiere la Norma Internacional de Contabilidad 36, Deterioro del valor de los activos.