CORPORACIÓN CITIBANK G.F.C., S.A. Y SUBSIDIARIAS. Estados Financieros Consolidados

Transcripción

1 CORPORACIÓN CITIBANK G.F.C., S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Consolidados Información Financiera Requerida por la Superintendencia General de Entidades Financieras 31 de diciembre de 2004 (Con cifras correspondientes de 2003) (Con el Informe de los Auditores Independientes)

2 Informe de los Auditores Independientes A la Superintendencia General de Entidades Financieras, y a la Junta Directiva y Accionistas Corporación Citibank G.F.C., S.A. Hemos efectuado la auditoría del balance de situación consolidado adjunto de Corporación Citibank G.F.C., S.A. y Subsidiarias (en adelante la Corporación) al 31 de diciembre de 2004, y de los estados consolidados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha. Estos estados financieros consolidados son responsabilidad de la Administración de la Corporación. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoria de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría emitidas por la Federación Internacional de Contadores. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener seguridad razonable acerca de si los estados financieros se encuentran libres de errores significativos. Una auditoría incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que respalda los montos y revelaciones incluidas en los estados financieros. Una auditoría incluye evaluar tanto los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la administración, así como la presentación en conjunto de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoria ofrece una base razonable para nuestra opinión. Según se indica en la nota 1-b, los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las disposiciones legales, reglamentarias y normativa contable emitida por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF). En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera de Corporación Citibank G.F.C., S.A. y Subsidiarias, al 31 de diciembre de 2004, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con la base de contabilidad que se indica en la nota 1-b.

3 -2- Esta opinión de los Auditores Independientes es para información de la Junta Directiva de Corporación Citibank G.F.C., S.A. y de la Superintendencia General de Entidades Financieras. Todo documento redistribuido por la Corporación a través de su página web deberá ser íntegro y no podrá tener modificaciones. Asimismo, el informe de KPMG tiene fecha de 8 de febrero de 2005, y KPMG no ha llevado a cabo ningún procedimiento posterior de ninguna naturaleza que de alguna forma amplíe la fecha de nuestro informe. 8 de febrero de 2005 San José, Costa Rica Eric Alfaro V. Miembro No Póliza No. R-1153 Vence el 30/09/2005 Timbre de 1000 de Ley 6663 adherido y cancelado en el original

4 BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO Al 31 de diciembre de 2004 (Con cifras correspondientes de 2003) (En colones sin céntimos) NOTA ACTIVOS Disponibilidades Inversiones en valores y depósitos Negociables Disponibles para la venta Mantenidos hasta el vencimiento Cartera de créditos Créditos vigentes Créditos vencidos Créditos en cobro judicial Estimación por incobrabilidad de cartera de crédito ( ) ( ) Cuentas y productos por cobrar Comisiones por cobrar Impuesto sobre la renta diferido Otras cuentas por cobrar Productos por cobrar Participaciones en el capital de otras empresas Propiedad, mobiliario y equipo en uso, neto Otros activos Activos intangibles, neto Otros activos TOTAL DE ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público Captaciones a la vista 10-a Otras obligaciones con el público a la vista 10-b Captaciones a plazo 10-c Otras obligaciones financieras Otras cuentas por pagar y provisiones Cuentas por pagar por operaciones bursátiles y de custodia Cargos financieros por pagar Impuesto sobre la renta diferido Provisiones Otras cuentas por pagar diversas Otros pasivos Ingresos diferidos Estimación para incobrabilidad de créditos contingentes Otros pasivos TOTAL DE PASIVOS PATRIMONIO Capital social 14-a Capital pagado Ajustes al patrimonio 14-b Ganancia no realizada Reservas patrimoniales Resultados acumulados de períodos anteriores TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Victor Balcázar Gerente General Carmen Jiménez Contralor Financiera Ana María Vargas Auditora Interna Véanse las notas que acompañan a los estados financieros consolidados. - -

5 ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Año terminado el 31 de diciembre de 2004 (Con cifras correspondientes de 2003) (En colones sin céntimos) NOTA Ingresos financieros: Por disponibilidades Por inversiones en valores y depósitos Por cartera de créditos Por diferencial cambiario, neto 1-d Por ajuste al valor razonable de inversiones en valores negociables, neto Liquidación de ganancia no realizada en la venta de valores disponibles para la venta Por derivados de cobertura Por otros ingresos financieros Total de ingresos financieros Gastos financieros: Por obligaciones con el público Por otras obligaciones financieras Por otras cuentas por pagar y provisiones Por diferencial cambiario, neto 1-d Por ajuste al valor razonable de inversiones en valores negociables, neto Por otros gastos financieros Total de gastos financieros Gastos por deterioro de inversiones en valores y estimación de la incobrabilidad de la cartera de crédito Por recuperación de activos financieros Resultado financiero Otros ingresos de operación Por comisiones por servicios Ingresos por cambio y arbitraje de divisas Por otros ingresos operativos Total otros ingresos de operación Otros gastos de operación Por comisiones por servicios Por bienes diversos Por amortización de activos intangibles Impuestos, patentes y contribuciones obligatorias Por otros gastos operativos Total otros gastos de operación Resultado operacional bruto Gastos administrativos Gastos de personal Otros gastos de administración Total gastos administrativos Resultado neto antes de impuestos y participaciones sobre la utilidad Participaciones sobre la utilidad Impuesto sobre la renta Resultado del período Victor Balcázar Gerente General Véanse las notas que acompañan a los estados financieros consolidados. Carmen Jiménez Contralor Financiera Ana María Vargas Auditora Interna

6 CORPORACION CITIBANK G.F.C., S.A Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO Año terminado el 31 de diciembre de 2004 (Con cifras correspondientes de 2003) (En colones sin céntimos) Resultados Aportes acumulados de Capital patrimoniales no Ajustes al patrimonio Reservas periodos Total del NOTA social capitalizados Ganancia no realizada patrimoniales anteriores patrimonio Saldos previamente informados al 31 de diciembre de Cambios en políticas de contabilidad Efecto por reestructuración de estados financieros ( ) ( ) Saldos reestructurados al 31 de diciembre del Emisión de acciones 14-a ( ) - - ( ) - Cambio en valor razonable de inversiones en valores de subsidiarias Reconocimiento de impuesto sobre la renta diferido ( ) ( ) Resultado del periodo Asignación a la reservas ( ) - Saldos al 31 de diciembre de Emisión de acciones 14-a ( ) - Cambio en valor razonable de inversiones disponibles para la venta de subsidiarias - - ( ) - - ( ) Resultado del periodo Asignación a la reservas ( ) - Saldos al 31 de diciembre de Véanse las notas que acompañan a los estados financieros consolidados. Victor Balcázar Carmen Jiménez Ana María Vargas Gerente General Contralora Financiera Auditora Interna -

7 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO Año terminado el 31 de diciembre de 2004 (Con cifras correspondientes de 2003) (En colones sin céntimos) Flujo de efectivo de las actividades de operación Resultado del período Partidas aplicadas a resultados que no requieren uso de fondos Ganancia o pérdida por venta de activos recibidos en dación de pago y de la propiedad, mobiliario y equipo Pérdidas por estimación por créditos incobrables ( ) Pérdidas por estimaciones por créditos contingentes Depreciaciones y amortizaciones Ingreso diferido por comisiones ( ) Impuesto sobre la renta diferido ( ) - Variación neta en los activos (aumento) o disminución Valores negociables Créditos y avances de efectivo ( ) ( ) Productos por cobrar Otros activos ( ) ( ) Variación neta en los pasivos (disminución) o aumento Obligaciones a la vista y a plazo ( ) Otras cuentas por pagar y provisiones ( ) Otros pasivos (5.516) Flujos netos provistos en las actividades de operación Flujos netos de efectivo en las actividades de inversión Depósitos y valores Adquisición de propiedades, mobiliario y equipo ( ) ( ) Venta de propiedades, mobiliario y equipo Participaciones en efectivo en el capital de otras empresas Flujos netos de efectivo provistos en las actividades de inversión Flujos netos de efectivo en las actividades de financiamiento Otras obligaciones financieras nuevas Pago de obligaciones ( ) ( ) Flujos netos de efectivo provistos (usados) en las actividades de financiamiento ( ) Aumento (disminución) neto en disponibilidades ( ) Disponibilidades al inicio del año Disponibilidades al final del año Información suplementaria del estado de flujos de efectivo: Dividendos cobrados Intereses cobrados Intereses pagados Victor Balcázar Carmen Jiménez Ana María Vargas Gerente General Contralora Financiera Auditora Interna Véanse las notas que acompañan a los estados financieros consolidados.

8 31 de diciembre de 2004 (1) Resumen de operaciones y políticas importantes de contabilidad (a) Operaciones Corporación Citibank G.F.C., S.A. (la Corporación) es una sociedad anónima constituida en octubre de 1998, de conformidad con las leyes de la República de Costa Rica. Su actividad principal es ser tenedora de las acciones de sus subsidiarias. Las operaciones de sus subsidiarias incluyen el otorgamiento de préstamos, garantías de pago, compra y venta de divisas, captación de recursos por medio de emisión de certificados de inversión, cuentas corrientes, tramitación de documentos de comercio internacional, realizar transacciones con títulos valores por cuenta de terceros en el mercado costarricense de valores, operaciones a término de moneda extranjera, operaciones de recompra con títulos valores y demás operaciones bancarias y financieras. Desde el 28 de octubre de 1998, Corporación Citibank G.F.C., S.A. es una Compañía propiedad total de Citibank Overseas Investment Corporation (COIC). La Corporación Citibank G.F.C., S.A., actualmente, junto con Citibank (Costa Rica), S.A., Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. y Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A., conforman el Grupo Financiero Citibank, el cual fue autorizado a operar, y es regulado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF). Al 31 de diciembre de 2004, la Corporación se encuentra ubicada en el Centro de Oficinas Plaza Roble, en Guachipelín de Escazú, no posee sucursales ni agencias, ni tiene cajeros automáticos bajo su control. La dirección del sitio web es Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Corporación Citibank G.F.C., S.A. (la Corporación), y las de sus subsidiarias, todas domiciliadas en Costa Rica: Citibank (Costa Rica), S.A. Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, la Corporación cuenta con 76 empleados.

9 2 La actividad principal de las subsidiarias se indica a continuación: Citibank (Costa Rica), S.A., es un banco privado que se encuentra regulado por la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica y las normas y disposiciones establecidas por la Junta Directiva del Banco Central de Costa Rica y por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF). Citivalores Puesto de Bolsa, S.A., tiene como actividad principal la intermediación bursátil; se encuentra regulada por las disposiciones emitidas por la Bolsa Nacional de Valores, S.A., la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y la Ley Reguladora del Mercado de Valores. Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A., se dedica a invertir en títulos valores, dentro del mercado costarricense. (b) Base para la preparación de los estados financieros consolidados Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con el Plan de Cuentas para Entidades Financieras, la normativa emitida por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero. El Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero acordó la aplicación de los principios de contabilidad relativos a los impuestos sobre las ganancias y el deterioro del valor de los activos para el año terminado el 31 de diciembre de El efecto de adopción de estas normas es revelado en la nota 27. (c) Principios de consolidación i. Subsidiarias Las subsidiarias son aquellas compañías controladas por Corporación Citibank G.F.C., S.A. El control existe cuando Corporación Citibank G.F.C., S.A., tiene el poder directo o indirecto, para definir las políticas financieras y operativas de las compañías, para obtener beneficios de estas actividades.

10 3 Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los estados financieros consolidados incluyen las cifras financieras de las siguientes subsidiarias: Porcentaje de Nombre participación Citibank (Costa Rica), S.A. 100% Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. 100% Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A. 100% Los saldos y transacciones entre Compañías, y cualquier ganancia no realizada que se derive de transacciones entre ellas, se eliminan en la preparación de los estados financieros consolidados. Los estados financieros consolidados se expresan en colones ( ), la unidad monetaria de la República de Costa Rica. (d) Moneda extranjera i. Transacciones en moneda extranjera Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a colones a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance de situación, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de ingresos y gastos financieros por diferencial cambiario, respectivamente. ii. Unidad monetaria y regulaciones cambiarias Los estados financieros y sus notas se expresan en colones ( ), la unidad monetaria de la República de Costa Rica. La paridad del colón con el dólar estadounidense se determina en un mercado cambiario libre bajo la supervisión del Banco Central de Costa Rica. Al 31 de diciembre de 2004, ese tipo de cambio se estableció en 457,58 y 459,64 por US$1,00 ( 418,04 y 419,01 en el 2003) para la compra y venta de divisas, respectivamente.

11 4 iii. Método de valuación de activos y pasivos en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2004, los activos y pasivos denominados en dólares de los Estados Unidos de América fueron valuados al tipo de cambio de 457,68 por US$1,00 ( 417,65 en el 2003), el cual corresponde al tipo de cambio de referencia para la compra según el Banco Central de Costa Rica. Como resultado de esa valuación en colones de los activos y pasivos en moneda extranjera, durante el año 2004 se generaron pérdidas por diferencias cambiarias por ( en el 2003) y ganancias por ( en el 2003), las cuales se incluyen como ingresos netos en el estado de resultados consolidado por la suma de (gastos netos en el 2003). (e) Clasificación de los instrumentos financieros Los activos financieros son clasificados a la fecha de compra, basados en la capacidad e intención de venderlos o mantenerlos como inversiones hasta su vencimiento. Las clasificaciones efectuadas por la Corporación se detallan a continuación: Valores para negociar Valores para negociar se presentan a su valor razonable, y son aquellos que han sido adquiridos con la intención de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo del precio. Las fluctuaciones en el valor razonable de estos valores se reconocen en la utilidad o pérdida neta del período. Valores disponibles para la venta Son activos financieros que no son mantenidos para negociar, originados por la Corporación o mantenidos hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen colocaciones en el mercado monetario y ciertas inversiones de deuda. Los valores mantenidos como disponibles para la venta se presentan a su valor razonable y los intereses devengados y la amortización de primas y descuentos se reconocen como ingresos. Se clasifican dentro de esta categoría las inversiones en fondos de inversión financieros y abiertos.

12 5 Los cambios en el valor razonable de estos valores, si los hubiese, son registrados directamente al patrimonio neto hasta que los valores sean vendidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en el patrimonio neto son incluidas en la utilidad o la pérdida neta del año. Como excepción a lo anterior, los cambios en el valor razonable de las inversiones en fondos de inversión financieros abiertos se registran en los resultados de operación. Valores mantenidos hasta su vencimiento Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son valores que la Corporación tiene la intención y la posibilidad de mantener hasta su vencimiento. Estos valores consisten en instrumentos de deuda, los cuales se presentan sobre la base de costo amortizado. Cualquier valor que experimente una reducción de valuación que no sea de carácter temporal, se rebaja a su valor razonable mediante un cargo a los resultados del período. Préstamos originados y las cuentas por cobrar Son préstamos y cuentas por cobrar creados por la Corporación que suministra dinero a un deudor diferente de aquellas que han sido creadas con la intención de obtener ganancias a corto plazo. Los préstamos originados y las cuentas por cobrar comprenden préstamos y anticipos a bancos y clientes diferentes de préstamos comprados y bonos comprados al emisor original. (i) Reconocimiento La Corporación reconoce los activos financieros para negociar y disponibles para la venta en la fecha de compra de los activos. Desde esa fecha, se reconoce cualquier pérdida o ganancia que provenga de los cambios del valor justo de los activos. Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados se reconocen el día de la transferencia.

13 6 (ii) Medición Los instrumentos financieros se miden inicialmente al costo, incluyendo los costos de transacción. Los costos de transacción incluidos en la medición inicial son aquellos costos provenientes de la compra de la inversión. Posterior a la medición inicial, todas las inversiones negociables y disponibles para la venta son registradas a su valor justo. Este valor se determina mediante la aplicación de una metodología de valoración de precios de mercado establecida por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Como una excepción, aquellos instrumentos que no tengan un precio de cotización en un mercado activo y para los cuales se ha mostrado claramente inapropiados o inaplicables otros métodos de estimación del valor razonable, se registran al costo más los costos de transacción menos cualquier pérdida por deterioro. Si una valoración razonable surge en fechas posteriores, dichos instrumentos son valorados a su valor justo. Los préstamos y partidas originadas por la Corporación y pasivos financieros que no son negociables son registrados a su costo amortizado. (iii) Principios de medición del valor justo El valor justo de los instrumentos financieros se basa en su precio cotizado en el mercado en la fecha del balance general sin ninguna deducción por costos de transacción. (iv) Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable de los activos disponibles para la venta se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados. Como excepción a lo anterior, los cambios en el valor razonable de las inversiones en fondos de inversión financieros abiertos se reconocen en los resultados de operación. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada que se reconoce en el patrimonio se transfiere al estado de resultados.

14 7 (v) Instrumentos específicos Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y los equivalentes de efectivo comprenden saldos de efectivo en caja, efectivo depositado con el Banco Central de Costa Rica, los depositados en otros bancos y las inversiones de alta liquidez y corto plazo con vencimientos de dos meses o menos cuando se compran. Depósitos en cuentas a la vista - overnight Los depósitos en las cuentas a la vista que al final del día se coloquen mediante la modalidad overnight se mantienen en la cuenta de disponibilidades denominada Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior. Inversiones Las inversiones que mantiene la Corporación con el objeto de recibir ganancias a corto plazo se clasifican como instrumentos negociables. Las inversiones en títulos de deuda que la Corporación tiene la intención y la habilidad de mantener hasta su vencimiento se clasifican como activos mantenidos hasta su vencimiento. Otras inversiones se clasifican como activos disponibles para la venta. Préstamos y anticipos a bancos y a clientes Los préstamos y anticipos originados por la Corporación se clasifican como préstamos y cuentas por cobrar. Los préstamos y anticipos se presentan netos de estimaciones para reflejar los montos recuperables estimados. (vi) Compensación Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es presentado en el balance de situación cuando la Corporación tiene un derecho legal exigible para compensar los montos reconocidos y se desea que las transacciones sean liquidadas sobre una base neta.

15 8 (vii) Deterioro de activos financieros Los activos financieros son revisados a cada fecha del balance general para determinar si hay evidencia objetiva de deterioro. Si existe alguna indicación de esto, se estima el monto recuperable del activo. (f) Si en un período subsiguiente, el monto de la pérdida por deterioro se disminuye y la disminución se puede vincular objetivamente a un evento ocurrido después de determinar la pérdida, ésta se reversa y su efecto es reconocido en el estado de resultados. Valores comprados bajo acuerdos de recompra La Corporación mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de recompra a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de recomprar valores vendidos es reflejada como un pasivo, en el balance de situación consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de pasivo. El interés es reflejado como gasto de interés en el estado de resultados y el interés acumulado por pagar en el balance de situación consolidado. (g) Valores comprados bajo acuerdos de reventa La Corporación mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de reventa a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de vender valores comprados es reflejada como un activo, en el balance de situación consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo. El interés ganado es reflejado como ingreso de interés en el estado de resultados y el interés acumulado por cobrar en el balance de situación consolidado. (h) Cartera de créditos La cartera de crédito se presenta a su valor principal pendiente de cobro. Los intereses sobre los préstamos se calculan con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación. Adicionalmente, se tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de 90 días.

16 9 (i) Estimación por incobrabilidad de cartera de crédito La SUGEF define crédito como toda aquella operación formalizada por un intermediario financiero, cualquiera que sea la modalidad, y en la cual la Corporación asume un riesgo. Se consideran como créditos los préstamos, el descuento de documentos, la compra de títulos, las garantías en general, los anticipos, los sobregiros en cuenta corriente, las aceptaciones bancarias, los intereses acumulados y la apertura de cartas de crédito. La cartera de créditos de Citibank (Costa Rica), S.A. se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF Tales disposiciones se resumen como sigue: Todas las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas o jurídicas cuyo saldo de principal e intereses es igual o mayor a (criterio 1, según Acuerdo SUGEF 1-95), excepto las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3, según Acuerdo SUGEF 1-95), son clasificadas según su riesgo crediticio. Esta clasificación toma en consideración varios factores, incluyendo la situación económica actual, la capacidad de pago de los deudores y la calidad de las garantías recibidas. Las operaciones de préstamo restantes, aquellas cuyo saldo de principal e intereses es menor a (criterio 2, según Acuerdo SUGEF 1-95), y las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3, según Acuerdo SUGEF 1-95), se clasifican según su estado de atención al crédito, en las categorías siguientes: Criterio 2 (saldo menor a ) Criterio 3 (operaciones de vivienda) Categoría Rangos de Morosidad Categoría Rangos de Morosidad A Al día y hasta 30 días A Al día y hasta 30 días B1 De 31 a 60 días B1 De 31 a 60 días B2 De 61 a 90 días B2 De 61 a 90 días C De 91 a 120 días C1 De 91 hasta 120 días C2 De 121 hasta 360 días y C3 con garantías reales Más de 360 días y con garantías reales D De 121 a 180 días D De 121 hasta 180 días y sin garantías reales E Más de 181 días E Más de 181 días y sin garantías reales

17 10 Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos para cada categoría es la siguiente: Categoría Nivel de Riesgo Porcentaje Criterio 1 Porcentaje Criterio 2 Porcentaje Criterio 3 A De riesgo normal 0,5% 0,5% 0,5% B1 De riesgo circunstancial 1% 1% 1% B2 De riesgo medio 10% 10% 5% C1 De alto riesgo 20% 20% 10% C2 De alto riesgo No aplica 20% 10% C3 De alto riesgo No aplica 20% 10% D Con pérdidas esperadas significativas 60% 60% 30% E De dudosa recuperación 100% 100% 50% No obstante esta clasificación y valuación, la SUGEF define un monto mínimo de estimación sobre la cartera de créditos, prevaleciendo el mayor de ambos. En el caso de su subsidiaria Citibank (Costa Rica), S.A., la SUGEF determinó el monto mínimo de estimación en , siendo menor al que resulta de la aplicación de los criterios anteriores al 31 de diciembre de Los incrementos en la estimación por incobrables que resultan de lo anterior, se incluyen en los registros de contabilidad previa autorización de la SUGEF, de conformidad con el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional. La estimación de incobrables por créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance de situación, en la cuenta de otros pasivos. (j) Otras cuentas por cobrar Se aplican los criterios establecidos por la SUGEF para la cartera de créditos y como resultado de dicha evaluación deben contabilizarse las estimaciones para incobrabilidad que corresponden en cada caso. Independientemente de la evaluación realizada, si una partida no es recuperada en un lapso de 180 días desde la fecha de su exigibilidad, se debe contabilizar una estimación equivalente al 100% del valor del saldo de la cuenta atrasada.

18 11 (k) Mobiliario, equipo, depreciación y amortización acumulada (i) Activos propios Las propiedades, mobiliario y equipo en uso se registran al costo, neto de la depreciación y amortización acumuladas. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren. (ii) Desembolsos posteriores Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida de propiedad, mobiliario y equipo que hayan sido contabilizados por separado incluyendo los costos mayores por inspección y por rehabilitación, se capitalizan. Otros desembolsos subsiguientes son capitalizados solamente cuando aumentan los beneficios económicos futuros incluidos dentro de la partida de propiedad, mobiliario y equipo. Todos los otros desembolsos se reconocen en el estado de resultados como gastos a medida en que se incurren. (iii) Depreciación y amortización La depreciación y la amortización se cargan a las operaciones corrientes y se calculan utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala: Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Vehículos 10 años 5 años 10 años (l) Activos intangibles (i) Sistemas de cómputo Se registra al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro. (ii) Desembolsos posteriores Los desembolsos posteriores solo se capitalizan cuando incrementan los beneficios económicos futuros, si no, se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren.

19 12 (iii) Amortización La amortización se carga a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados. La Administración amortiza el costo utilizando una vida útil de 3 años. (m) Otras cuentas por pagar Las otras cuentas por pagar se registran al costo. (n) Provisiones Una provisión es reconocida en el balance de situación consolidado, cuando la Corporación adquiere una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance de situación afectando directamente el estado de resultados consolidado. (o) Cesantía La legislación costarricense requiere el pago de cesantía al personal que fuese despedido sin causa justa. La Corporación sigue la política de reconocer el gasto en el momento de liquidación del empleado, si es despedido sin justa causa. En febrero de 2000, se publicó y aprobó la Ley de Protección al Trabajador, la cual contempla la transformación del auxilio de cesantía, así como la creación de un régimen obligatorio de pensiones complementarias, modificando varias disposiciones actuales del Código de Trabajo. Según esa Ley, todo patrono público o privado, aporta un 3% de los salarios mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual es recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS) una vez que inició el sistema, y los respectivos aportes son trasladados a las Entidades Autorizadas por el trabajador.

20 13 (p) Uso de estimaciones La Administración de la Corporación ha efectuado un número de estimaciones y supuestos relacionados con activos y pasivos y la revelación de pasivos contingentes, al preparar estos estados financieros consolidados. Los resultados reales pueden diferir con tales estimaciones. (q) Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense, las subsidiarias de carácter no bancario de la Corporación, asignan el 5% de la utilidad después del impuesto sobre la renta para la constitución de una reserva especial, hasta alcanzar el 20% del capital acciones. Citibank (Costa Rica), S.A. según la legislación bancaria vigente, asigna el 10% de esa utilidad para la constitución de dicha reserva. (r) Reconocimiento de ingresos y gastos (i) Ingreso y gasto por intereses El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado de resultados sobre la base de devengado, considerando la tasa de interés efectiva. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento, calculado sobre una base de interés efectivo. (ii) Ingreso por honorarios y comisiones Los honorarios y comisiones se originan por servicios que presta la Corporación incluyendo cuentas corrientes, cobranzas, préstamos, comercio exterior, entre otros. Los honorarios y comisiones se reconocen cuando el servicio es brindado. En el caso que la comisión se difiera, se reconoce durante el plazo del servicio, calculado sobre una base de línea recta. (iii) Ingreso neto sobre inversiones en valores El ingreso neto sobre inversiones en valores incluye las ganancias y pérdidas provenientes de las ventas y los cambios en el valor razonable de los activos mantenidos para negociar y disponibles para la venta.

21 14 (iv) Ingresos financieros por cartera de créditos Los ingresos financieros se reconocen sobre la base de devengado, excepto los intereses sobre la cartera de créditos con más de 90 días de atraso en su cobro, los cuales se reconocen sobre la base de efectivo. De acuerdo con las regulaciones emitidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras, el atraso máximo permitido de cuotas vencidas es de 180 días. (v) Gastos por arrendamientos operativos Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos son reconocidos en el estado de resultados durante el plazo del arrendamiento. (vi) Gastos financieros por obligaciones Los gastos financieros se reconocen conforme se incurren. (s) Impuesto sobre la renta corriente y diferido El impuesto sobre la renta incluye el impuesto corriente y diferido. El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto a pagar en el año sobre las utilidades gravables, calculado con base en la tasa de impuesto vigente a la fecha del balance de situación. El impuesto sobre la renta diferido se reconoce en el estado de resultados, excepto que el mismo esté asociado con alguna partida reconocida directamente en la sección patrimonial, en cuyo caso se reconoce en el patrimonio. La Corporación tiene la política de registrar una provisión para dicho impuesto sobre renta al final de cada mes, siempre y cuando se determine una obligación por este concepto. El impuesto de la renta diferido se registra de acuerdo con el método pasivo basado en el balance. Tal método se aplica a las diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos para efectos financieros y los importes utilizados para efectos fiscales. De acuerdo con esta norma, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultaran en el futuro en un monto gravable) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultaran en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible.

22 15 Los activos por el impuesto diferido se reconocen sólo cuando existe una probabilidad razonable de su realización. (t) Utilidad básica por acción La utilidad básica por acción mide el desempeño de una entidad sobre el período reportado y la misma se calcula dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes entre el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período. (2) Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones Los activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones, se detallan como sigue: Valor contable Activo restringido 31 de diciembre de Causa de la restricción Disponibilidades Encaje mínimo legal Fondo de garantía para sistema de Disponibilidades gestión de riesgo Créditos a la Banca Estatal según artículo 59 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional Cartera de créditos Inversiones en valores y depósitos Inversiones en valores y depósitos Otros activos Depósitos en garantía Valores adquiridos bajo acuerdos de reventa Cámara de Compensación y garantías Mercado Interbancario

23 16 (3) Saldos y transacciones con partes relacionadas Los estados financieros consolidados incluyen saldos y transacciones con partes relacionadas, los cuales se resumen así: 31 de diciembre de Saldos Intra Grupo eliminados en la consolidación: Activo: Disponibilidades Inversiones permanentes Total activo Pasivo: Captaciones a la vista Total pasivo Saldos con partes relacionadas en el exterior: Activo: Disponibilidades Cuentas por cobrar Productos por cobrar Total activo Pasivo: Captaciones a la vista Obligaciones financieras Cargos financieros por pagar Otras cuentas por pagar Total pasivo

24 17 31 de diciembre de Transacciones Intra Grupo eliminadas en la consolidación Ingresos: Por actualización de las inversiones por método patrimonial de las subsidiarias Por intereses Por servicios administrativos Total ingresos Gastos: Por actualización de las inversiones por método patrimonial de las subsidiarias Por intereses Generales Total gastos Transacciones con partes relacionadas en el exterior: Ingresos: Por intereses Por servicios administrativos Otras comisiones ganadas Total ingresos Gastos: Por intereses Por comisiones por servicios De administración Total gastos

25 (4) Disponibilidades 18 El saldo de disponibilidades se detalla a continuación, para propósitos de conciliación con el estado de flujos de efectivo: 31 de diciembre de Efectivo en bóveda Depósitos a la vista en el Banco Central de Costa Rica Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del Estado Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior Documentos de cobro inmediato Depósitos y márgenes por inversión Inversiones a corto plazo, altamente líquidas De acuerdo con la legislación bancaria vigente, Citibank (Costa Rica), S.A. debe mantener un monto de efectivo depositado en el Banco Central de Costa Rica como encaje legal. Al 31 de diciembre de 2004, el monto del encaje legal depositado asciende a ( en el 2003). Tal encaje se calcula como un porcentaje de los recursos captados de terceros, el cual varía de acuerdo con el plazo y forma de captación que utilice el Banco (véase nota 2). Al 31 de diciembre de 2004, el porcentaje mínimo del encaje legal es del 12% (10% en el 2003).

26 19 (5) Inversiones en valores y depósitos Las inversiones en valores y depósitos se detallan a continuación: Emisores del país: Negociables: Gobierno de Costa Rica Entidades financieras del país Entidades no financieras privadas del país Disponibles para la venta: Gobierno de Costa Rica Banco Central de Costa Rica Entidades financieras del país de diciembre de Mantenidas hasta el vencimiento: Gobierno de Costa Rica Banco Central de Costa Rica Al 31 de diciembre de 2004, la Corporación mantiene un monto de ( en el 2003) de valores comprados bajo acuerdo de reventa respaldados por títulos valores emitidos por el Gobierno de Costa Rica y un monto de ( en el 2003) de valores comprados bajo acuerdo de reventa respaldados por títulos valores emitidos por el Banco Central de Costa Rica, para un monto total de ( en el 2003). Al 31 de diciembre de 2004, las inversiones en valores y depósitos restringidas por Cámara de Compensación y por garantías Mercado Interbancario, corresponden a un monto de ( en el 2003).

27 20 Al 31 de diciembre de 2004, las inversiones en valores denominadas en colones devengan intereses que oscilan entre 14% y 16% anual (entre 15,3% y 15,5% anual en el 2003) y aquellas denominadas en US dólares devengan intereses que oscilan entre 1,30% y 2,83% anual (entre 1,37% y 8,23% anual en el 2003). (6) Cartera de créditos (a) Cartera de préstamos por actividad económica La cartera de créditos por actividad económica se detalla como sigue: 31 de diciembre de Comercio Construcción Industria Servicios Transporte Consumo Agricultura Depósitos y almacenamiento Banca estatal Estimación para créditos incobrables ( ) ( ) Comisiones diferidas ( ) Al 31 de diciembre de 2004, la Corporación ha otorgado préstamos a entidades financieras privadas por un monto de ( en el 2003). Al 31 de diciembre de 2004, la Corporación mantiene préstamos restringidos a la Banca Estatal por un monto de ( en el 2003), que corresponden al cumplimiento del artículo No. 59 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional (veáse nota 2). Al 31 de diciembre de 2004, la totalidad de la cartera de créditos por un monto de ( en el 2003) es originada por la subsidiaria Citibank (Costa Rica), S.A.

28 21 Al 31 de diciembre de 2004, las operaciones de crédito denominadas en colones devengan intereses que oscilan entre 14% y 26% anual (entre 13,75% y 28% anual en el 2003) y aquellas denominadas en US dólares devengan intereses que oscilan entre 4% y 10% anual (entre 2,5% y 9,11% anual en el 2003) anual, incluyendo los préstamos a la Banca Estatal. (b) Por morosidad La cartera de créditos por morosidad se detalla como sigue: 31 de diciembre de Al día De 1 a 30 días De 31 a 60 días De 61 a 90 días De 91 a 120 días De 121 a 180 días - - Más de 181 días Cobro judicial La Corporación clasifica como vencidos aquellos préstamos que no hayan realizado pagos a capital o intereses por 1 día después de la fecha acordada.

29 22 (c) Cartera de créditos morosos y vencidos Los préstamos morosos y vencidos, incluyendo los préstamos con reconocimiento de intereses a base de efectivo, y los intereses no percibidos sobre estos préstamos, se resume a continuación: 31 de diciembre de Préstamos morosos y vencidos en estado de no acumulación de intereses corresponden a 6 operaciones (10 en el 2003) Préstamos morosos y vencidos, sobre los que se reconocen intereses corresponden a 18 operaciones (39 en el 2003) Cobro judicial, corresponden a 3 operaciones (7 en 2003), que representan el 1,93% de la cartera de créditos (3,69% en el 2003) Total de intereses no percibidos, en suspenso Al 31 de diciembre de 2004, el monto de préstamos reestructurados asciende a ( en el 2003). La estimación de incobrabilidad para créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance de situación, en la cuenta de otras cuentas por pagar y provisiones, según regulaciones de la Superintendencia General de Entidades Financieras.

30 23 (d) Estimación para créditos incobrables El movimiento de la estimación por incobrabilidad de cartera de créditos, es como sigue: 31 de diciembre de Saldo al inicio Más: Gasto del año por evaluación de la cartera Diferencias de cambio por estimaciones en moneda extranjera Menos: Créditos liquidados contra la estimación ( ) (22.055) Asignación para la estimación de créditos contingentes ( ) ( ) Saldo al final del año La Administración considera adecuado el saldo de la estimación para la cartera de créditos dudosa, basado en su evaluación de la potencialidad de cobro de la cartera y las garantías reales existentes. (e) Por tipo de garantía La cartera de créditos por tipo de garantía se detalla como sigue: 31 de diciembre Prendaria Hipotecaria Fiduciaria Banca Estatal (f) Por deudores individuales y grupos de interés económico La cartera de créditos del sector público y privado por deudores individuales y grupos de interés económico, cuyos rangos están definidos por el equivalente al 5% del capital y reservas, se detalla como sigue:

31 24 31 de diciembre de 2004 No. Rango Deudores Monto Individuales De 0 a 4,99% De 5% a 9,99% De 10% a 14,99% De 15% a 19,99% De 60% a 64,99% Grupos de interés económico De 0 a 4,99% De 5% a 9,99% de diciembre de 2003 No. Rango Deudores Monto Individuales De 0 a 4,99% De 5% a 9,99% De 10% a 14,99% De 15% a 19,99% De 50% a 54,99% Grupos de interés económico De 0 a 4,99% De 5% a 9,99% De 10% a 14,99%