1er Semestre 2008 Resultados Financieros y Actualización de Negocio. 28 Agosto 2008

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1 1er Semestre 2008 Resultados Financieros y Actualización de Negocio 28 Agosto 2008

2 Aviso legal Este documento incluye información resumida y no pretende desglosar el detalle de las magnitudes económicas incluidas en el mismo. Los hechos y cifras contenidas no referidos a datos históricos son "estimaciones de futuro". Estas "estimaciones de futuro" están basadas en información actualmente disponible y en las mejores asunciones e hipótesis que la compañía cree razonables. Estas "estimaciones de futuro" incluyen riesgos e incertidumbres fuera del control de la compañía. En consecuencia, los resultados finales de estas "estimaciones de futuro" pueden diferir de modo significativo de la realidad. De modo expreso, la compañía renuncia a cualquier obligación de revisar o actualizar las "estimaciones de futuro" u objetivos contenidos en este documento para reflejar cualquier cambio en las hipótesis, eventos o circunstancias sobre los cuales están basados, a menos que sea explícitamente requerido por la ley aplicable. 2

3 Almirall: Resultados positivos en el 1er Semestre de 2008 Sólidos resultados, actualización de guidance Las Ventas Netas presentan un crecimiento positivo respecto al mismo periodo del último año (+13,3%). Sólido resultado en Otros Ingresos (+27,4%) y EBITDA (+16,9%). Sólida generación de Cash Flow de Actividades Operativas ( 120,1 millones). El management actualiza el guidance financiero para Miles de 30 junio junio 2007 % Variación Ventas Netas ,3% Otros Ingresos ,4% EBITDA ,9% Resultado Neto ,0% Resultado Neto Norm alizado ,1% Shares Empleados a fin del periodo ,0% 3

4 Ventas Netas por Negocio (segmentación primaria) Creciendo internacionalmente Ventas Netas por canal de distribución miles de 30 junio junio 2007 % Variación Red propia (España) ,9% Red propia (Afiliadas) ,5% Comercialización licenciatarios ,3% Ventas no asignadas ,2% Total ,3% Comentarios Las ventas de filiales internacionales han crecido de modo importante tras la incorporación de los negocios de Hermal y Shire. Leve crecimiento de las ventas en España. Ventas a licenciatarios en Japón (ebastina) y Estados Unidos (almotriptán) afectadas por estacionalidad y ajustes de inventario. Las ventas no asignadas incluyen ingresos por fabricación para terceros de la adquisición de Hermal. 4

5 Ventas Netas por Región Geográfica (segmentación secundaria) Creciendo internacionalmente Ventas netas por Área Geográfica miles de 30 junio junio 2007 % Variación España ,9% Europa y Oriente Medio ,0% América, África y Asia Pacífico ,6% Ventas no asignadas ,2% Total ,3% Comentarios Las ventas en Europa y Oriente Medio se han visto incrementadas la incorporación de los negocios de Hermal y Shire. Menores ventas en América, África y Asia Pacífico debido a la evolución de México, Japón y Estados Unidos. 5

6 Ventas Netas de los 10 Productos Principales miles de 30 junio 30 junio % Variación Ebastina ,9% Atorvastatina (Prevencor) ,0% Salmeterol + Fluticasona (Plusvent) ,4% Aceclofenaco (Airtal) ,7% Venlafaxina (Dobupal) ,2% Almotriptán ,5% Escitalopram (Esertia) ,0% Candesartán (Parapres) ,0% Lansoprazol (Opiren) ,8% Almagato (Almax) ,3% Otros ,7% Total ,3% 6 Comentarios Ventas estables de los 10 principales productos en valor absoluto. Excelente evolución de atorvastatina (Prevencor), candesartán (Parapres) y escitalopram (Esertia). Relativa recuperación de la ebastina respecto al 1er trimestre (-13%), a pesar de haber sido una estación menos favorable comparada con el Las ventas del almotriptán erosionadas por un menor volumen de pedidos de J&J (Estados Unidos) principalmente vinculado a ajustes de stock, pero manteniendo ventas locales estables.

7 Ventas Netas por Área Terapéutica miles de 30 junio 30 junio % Variación Respiratoria ,2% Sistema Nervioso Central ,3% Cardiovascular ,3% Digestiva ,5% Dermatología ,8% Osteomuscular ,5% Urología ,4% Oncología ,4% Otras especialidades terapéuticas ,5% Miscelánea ,2% Total ,3% Comentarios Incremento importante de las ventas en dermatología tras la incorporación del catálogo de productos de Hermal y Shire. Menores ventas del área respiratoria y del sistema nervioso central. 7

8 Cuenta de Resultados Funcional miles de 30 junio junio 2007 % Variación Ventas Netas ,3% Margen Bruto ,3% % de ventas 63,0% 64,1% Otros Ingresos ,4% I+D ,5% % de ventas -13,7% -11,7% Gastos Generales y de Adm inistración ,1% % de ventas -43,3% -42,3% EBIT ,5% % de ventas 22,7% 25,1% EBITDA ,9% % de ventas 29,5% 28,6% Enajenación de activos no corrientes n.m. Resultados financieros n.m Impuestos ,4% Resultado Neto ,0% Resultado Neto Norm alizado ,1% Beneficio por acción ( ) (1) 0,51 0,56 Shares Empleados a fin del periodo ,0% (1) Número de acciones después de la OPV Comentarios Mejora en las ventas debida a las adquisiciones de Hermal y la cartera de productos de Shire. Incremento en Otros Ingresos relacionado con la contribución de Forest al bromuro de aclidinio y a un pago de J&J (almotriptán). Incremento en Gastos de I+D, buen reflejo del avance de la cartera de nuevos proyectos de fármaco. Fuerte crecimiento del EBITDA vinculado a la incorporación de nuevos negocios. Erosión transitoria del Resultado Neto, que en el primer semestre de 2007 estuvo favorecido por la venta de activos financieros y que en 2008 incluye amortizaciones y gastos financieros. Los Gastos Generales y de Administración, excluyendo las amortizaciones, se han incrementado aproximadamente un 7% (1er semestre 2008 respecto 1er semestre 2007). 8

9 Balance miles de 30 junio 2008 % sobr e el total 31 Dic Fondo de Comercio ,1% Inmovilizado Inmaterial ,8% Inmovilizado Material ,8% Activos Financieros No Corrientes ,7% Otros Activos No Corrientes ,8% Total Activos No Corrientes ,2% Existencias ,2% Deudores Comerciales ,4% Caja y Equivalentes ,4% Otros Activos Corrientes ,8% Total Activos Corrientes ,8% Total Activos Comentarios Incremento de Deudores Comerciales, relacionado con las adquisiciones de Hermal y la cartera de productos de Shire, así como la apertura de nuevas filiales. Reducción de la Deuda Financiera en 110 millones durante el 2º trimestre. Patrimonio Neto ,7% Deuda con Entidades de Crédito ,2% Otras Deudas No Corrientes ,6% Otros Pasivos ,5% Total Pasivo y Patrim onio Neto

10 Cash Flow miles de 30 junio 30 junio Beneficio antes de Im puestos Amortizaciones Cambio en Capital Circulantes Otros ajustes Cash Flow de Actividades Operativas Ingresos Financieros Inversiones Desinversiones Variaciones del perímetro 0 0 Otros Cash Flow Cash Flow de Actividades de Inversión Gastos Financieros Distribución dividendos Incremento / (Disminución) de capital Incremento / (Disminución) Deuda Otros Cash Flow Cash Flow de Actividades de Financiación Cash Flow generado durante el año Comentarios Mejora del Cash Flow de Actividades Operativas debido a amortizaciones (vinculadas a las adquisiciones de 2007) y a mejoras en la gestión del circulante respecto al ejercicio anterior. Gestión rigurosa del CAPEX. Reducción del Cash Flow de Actividades de Inversión, que en el primer semestre de 2007 estuvieron favorecidas por la venta de activos financieros. Reducción de deuda por 110 millones. 10

11 2º Trimestre 2008 vs 2º Trimestre 2007 Sólidos resultados trimestrales miles de 2T T 2007 % var 2T'08 vs 2T'07 Ventas Netas ,2% Margen Bruto ,4% % de ventas 62,1% 63,1% Otros Ingresos ,4% I+D ,7% % de ventas -14,3% -13,4% Gastos Generales y de Adm inistración ,2% % de ventas -47,4% -44,3% % de ventas 0,2% -0,2% EBIT ,4% % de ventas 21,5% 24,7% Am ortización ,2% % de ventas 6,8% 3,2% EBITDA ,0% % de ventas 28,4% 27,9% Enajenación de activos no corrientes n.s. Resultados f inancieros ,5% Impuestos ,6% Resultado Neto ,9% Resultado Neto Norm alizado ,4% (*) 11 (*) n.s.: no significativo

12 Pipeline con potencial tranformacional Autoinmune Respiratoria Dermatología Situación del Pipeline (el final de cada barra representa el estado de desarrollo a 28 Agosto 08) Preclínico Fase I Fase II Fase III Registro Fecha de registro prevista Aclidinium Bromide (AB) (antimuscarínico) EPOC 2009 AB + Formoterol (LAS 40464) (antimuscarínico +LABA) EPOC 2011 AB + ICS (LAS 40369) (antimuscarínico +ICS) EPOC >2012 LAS (backup de AB) (antimuscarínico) EPOC >2012 LAS LAS (OD LABA) (OD LABA) Asma / EPOC Asma / EPOC Progresa a Fase I >2012 >2012 LAS (Inhibidor de la DHODH) AR / EM >2012 LAS (backup for LAS ) (Inhibidor de la DHODH) AR / EM >2012 Sativex (Agonista CB) Espasticidad de la esclerosis múltiple LAS41002 (antiinflamatorio tópico) Inflamación de la piel (eczema, psoriasis) 2008 LAS41001 (Retinoide) Acné Rosacea 2009 LAS41005 (Combinación) Cáncer de piel (no melanoma) 2009 LAS41004 (Combinación) Psoriasis >2012 LAS41003 (Combinación) Eczema infectado >

13 Notícias 2º Trimestre 2008 Pipeline avanzando. Bromuro de aclidinio en progreso Resultados preliminares de Fase III en el 3er trimestre. I+D 22 Abril Éxito en la finalización de un ensayo de Prueba de Concepto para un nuevo compuesto de una única dosis diaria inhalada demostrando 24 horas de eficacia. El LAS lidera el programa LABA (Long Acting Beta Agonist)) de Almirall de una única dosis diaria para el tratamiento del asma y la EPOC. 20 Mayo Bromuro de aclidinio. Conclusiones de los 4 pósters clinicos presentados en el Congreso de la ATS (American Thoracic Society) : - Estudios clínicos de Fase I y II demuestran consistentemente que el bromuro de aclidinio produce broncodilatación durante al menos 24 horas. - El bromuro no muestra prolongación del intervalo QT. - El bromuro fue bien tolerado con mínimos efectos anticolinérgicos, lo que es probablemente debido a la baja y transitoria exposición sistémica. - El bromuro 200 µg fue la dosis seleccionada para avanzar a Fase III. Inicio 3T Ensayos de ACCLAIM/COPD I&II (AClidinium CLinical Trial Assessing Efficacy and Safety In Moderate to Severe COPD Patients) fueron completados en Julio, cuando los últimos pacientes finalizaron el tratamiento en ambos ensayos pivotales de Fase III. Resultados top line preliminares previstos durante el 3er trimestre. 13

14 Notícias 2º Trimestre 2008 Creación de nuevas filiales. Distribución de dividendo. Operaciones Durante el 2º trimestre los equipos de integración de las adquisiciones de Hermal y la cartera de productos de Shire han sido disueltos. 29 Abril Creación de una nueva filial en Polonia con una plantilla de 23 personas con una facturación en 2008 de 5 millones de euros. 29 Abril Consolidación de una unidad comercial de negocio en Suiza. Finanzas 10 Abril Cobro de 17 millones por parte de J&J relacionado con las ventas de almotriptan en Estados Unidos (Otros Ingresos). 24 Mayo Distribución de un dividendo del 40%. 14

15 Perspectivas para 2008 Actualización del Guidance financiero Previsión de crecimiento porcentual de ventas del grupo a doble dígito bajo. Contribución prevista de las ventas internacionales de aprox %. Margen Bruto a mejorar como porcentaje de ventas. Crecimiento esperado de Otros Ingresos de aprox. un 25%. Crecimiento esperado de Gastos I+D de aprox. un 20%. Previo : superior al 25% Previo : superior al 20% Previo : superior al 25% Crecimiento esperado de EBITDA de aprox. un 30%. Las amortizaciones prácticamente se doblarán debido a las recientes adquisiciones. 15

16 Perspectivas para 2008 I+D: Perspectivas 2008 (I) Bromuro de aclidinio, monoterapia: Programa Fase III completado. - Resultados a presentar en el 3er trimestre. - Industrialización del inhalador y del producto en fase avanzada. En progreso Realizado Congreso ATS, Mayo 2008: 8 presentaciones realizadas. Clinical data: Phase IIb, thorough QT study Non-clinical data: long duration of action, rapid inactivation in plasma, safe cardiovascular profile Catalizadores clave: Fecha confirmada : 6 Oct. Congreso ERS (Berlín), Octubre 2008: presentaciones y simposio satélite: - Resultados Clínicos: eficacia del inhalador de Almirall en la dispensación de dosis a los pulmones - Resultados no-clínicos: rápida actuación y larga duración de acción, mejora del perfil de seguridad. - Inhalador: inhalador de Almirall de tecnología fiable y precisa. 16

17 Perspectivas para 2008 I+D: Perspectivas 2008 (II) Bromuro de aclidinio, combinaciones: En progreso - Combinación con formoterol: Fase II en desarrollo - Combinación con ICS: Desarrollo de formulación completado, Fase I/II a iniciarse durante la 2ª mitad de OD LABA (LAS ): Realizado Reiterado - Datos disponibles de la Fase IIa Prueba de Concepto en el 2º trimestre de

18 18 Acerca de Almirall

19 Almirall Crecimiento, innovación y resultados financieros Perfil corporativo e hitos clave Sede Centro de I+D de Sant Feliu (Barcelona) Compañía farmacéutica en crecimiento enfocada a la I+D cotizada desde 2007 Fundada en Con sede en Barcelona (España) y una plantilla aproximada de personas en todo el mundo 1ª farmacéutica española, 3ª en mercado español. Cartera de productos de marca, diversificada y patentada. Compañía completamente integrada con un negocio sólido e internacional en expansión Presencia directa en 11 países, presencia de productos propios en más de 70 países Acuerdos estratégicos de prestigio (Pfizer, GSK, J&J, Forest, Dainippon, Takeda, Nycomed). Capacidad industrial integral. Dos adquisiciones paneuropeas tras la OPV/OPS en 2007, apertura de cuatro nuevas afiliadas en Exitosa estrategia de I+D, orientada al equilibrio entre riesgo y rentabilidad 40 años de tradición en I+D, con éxito en la aprobación de productos de I+D propia en EE.UU., Reino Unido y Japón en los últimos 20 años. Potencial de blockbuster del bromuro de aclidinio. Investigación enfocada a: enfermedades respiratorias (asma y EPOC), sistema auto-inmune (AR, EM y psoriasis) y dermatología. Sólidos resultados financieros en un entorno desafiante Ingresos Totales de 917 MM (+7,4%), ventas de 792,5 MM (+4,5%), EBITDA de 170,3 MM (+18,3%) y un fuerte Cash Flow de Actividades Operativas de 179 MM (+9,1%) en Deuda Neta x1,8 EBITDA a 31 de Diciembre de Capacidad de crecimiento no-orgánico. Política de dividendo prevista: 35-40% (dividendo del 40% pagado en 2008). 19

20 Contacto Para más información, contacten con: Jordi Molina, Jefe de Relación con Inversores Tel O visiten nuestra web:

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