JUNTA DE ACCIONISTAS 24 abril 2018

Transcripción

1 JUNTA DE ACCIONISTAS 24 abril 2018

2 CONTENIDO 1. CIE Automotive en Hitos 2. Resultados económicos 3. CIE en Bolsa 2. Compromiso estratégico Segunda revisión del compromiso Resultado primer trimestre

3 1. CIE Automotive en Hitos 2. Resultados económicos 3. CIE en Bolsa 3

4 1.1 Hitos Crecimiento Recursos Humanos Reconocimientos Innovación y tecnología Responsabilidad Social Corporativa 4

5 1.1 Hitos Crecimiento Orgánico Crecimiento Inorgánico 5

6 1.1 Hitos Recursos Humanos (*) Incluye los datos de CIE Maroc (Marruecos). 6

7 1.1 Hitos Innovación y tecnología LÍNEAS DE TRABAJO EN 2017 LÍNEAS DE AVANCE PARA 2018 Aligeramiento de peso de los vehículos. Sistemas de propulsión y almacenamiento de la energía. Reducción de consumo y emisiones de los motores de combustión interna. Avances en componentes relacionados con el coche eléctrico. Implantación de industrialización avanzada. Eficiencia de las instalaciones. Inteligencia en los procesos de fabricación. Utilización de nuevos materiales avanzados y procesos de unión de materiales disimilares. En 2017 CIE dedicó aprox. 2% de sus ventas a sus centros de I+D PREPARADOS PARA LA DESCARBONIZACIÓN 7

8 1.1 Hitos Responsabilidad Social Corporativa CIE se compromete a contribuir al desarrollo sostenible a través del cumplimiento de los 17 objetivos de sostenibilidad, establecidos en la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible. 8

9 1.1 Hitos Premios La revista el Economista otorga a CIE Automotive el premio al Mejor valor del TOP 10 por fundamentales. Asimismo, Dominion, recibió el reconocimiento al Mejor estreno en bolsa de 2016 en los premios Inversión a Fondo

10 1.1 Hitos Reconocimientos de clientes 10

11 1.1 Hitos Reconocimientos de clientes 11

12 1. CIE Automotive en Hitos 2. Resultados económicos 3. CIE en Bolsa 12

13 1.2 Resultados económicos Resultados 2017 Grupo CIE Automotive CIE Automotive volvió a batir sus récords históricos 13

14 1.2 Resultados económicos Resultados 2017 Automoción Crecimiento orgánico muy relevante en todas las zonas geográficas Producción Global +2,0% CIE Total +27,0% CIE Orgánico (1) +16,1% Fuente: Producción de Vehículos IHS Enero 2018 (12 Meses 2017) (% de crecimiento en unidades) (1) Crecimiento en facturación incluyendo greenfields, a igual tipo de cambio 14

15 1.2 Resultados económicos Resultados 2017 Automoción 15

16 1.2 Resultados económicos Resultados 2017 Automoción 16

17 1.2 Resultados económicos Resultados 2017 Automoción Rentabilidad por área 2017 vs 2016 NAFTA EBITDA 21,4% vs 23,0% EBIT 17,2% vs 18,6% BRASIL EBITDA 14,2% vs 8,4% EBIT 10,7% vs 4,1% EUROPA EBITDA 16,4% vs 17,4% EBIT 10,6% vs 11,2% MCIE EUROPA EBITDA 13,4% vs 11,4% EBIT 9,0% vs 7,0% ASIA (India/China) EBITDA 13,5% vs 12,2% EBIT 9,1% vs 7,7% 17

18 1.2 Resultados económicos Resultados 2017 Dominion Cumplimiento de objetivos 18

19 1.2 Resultados económicos Balance de Situación El RONA se sitúa en el 19%, frente al 16% del año anterior 19

20 1.2 Resultados económicos Generación de caja y deuda (MM ) Financieros 46,9 Impuestos 9% 55,9 10% 153,6 198,3 Adquisiciones Greenfields Deuda Financiera Neta CAPEX 131,5 25% EBITDA 530,4 Flujo Operativo 296,2 56% -28,8 3,5 54,9 Dividendos Otros Cambio deuda 816 INICIO 854,8 FIN -46,5 Circulante Flujo Financiero -38,8 20

21 1.2 Resultados económicos Deuda Financiera Neta 21

22 1. CIE Automotive en Hitos 2. Resultados económicos 3. CIE en Bolsa 22

23 1.3 CIE en Bolsa Evolución de la acción de CIE vs Ibex35 e IBEXMCAP El precio de la acción de CIE se ha revalorizado Los a títulos un TACC del CIE 32% en los últimos 4 años. acabaron el año con una cotización En el mismo periodo, el Resultado superior en un Neto (*) de CIE se ha incrementado a un TACC 23% del 38%. a la media del IBEX

24 1.3 CIE en Bolsa Capitalización (MM ) Nº de acciones (MM) % EBITDA s/ cifra negocio Último precio periodo (euros) 24,21 18,52 15,45 ajustada 11,27 8,00 Precio máximo periodo (euros) 26,20 18,98 15,46 12,29 8,35 Precio mínimo periodo (euros) 17,15 11,99 10,65 7,21 5,00 Volumen (miles de acciones) Efectivo (MM ) Fuente: Bolsa de Madrid 24

25 2. Compromiso estratégico Segunda revisión del compromiso para Automoción 25

26 II REVISIÓN OBJETIVOS AUTOMOCIÓN Perímetro actual No incluye M&A del periodo ^ VENTAS : ~3x MERCADO EN 2020: EBITDA > 18% EBIT > 14% BDI > 10% s/ventas EN 2020: RONA ~23% EN 2020: CAJA OPERATIVA ~55% EBITDA EN 2020: DFN / EBITDA ~1x 26

27 EVOLUCIÓN DE OBJETIVOS 2020 AUTOMOCIÓN Perímetro actual No incluye M&A del periodo Punto de partida 2015 Objetivos 2020 originales Objetivos 2020 II Revisión CRECIMIENTO - 2x Mercado ~ 4x Mercado Resultados EBITDA(1) /VENTAS EBIT(2) /VENTAS 15,4% 10,2% > 17% > 18% ~ 13,0% > 14,0% RESULTADO NETO(3) 118M x2 x2,5 (1) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización. (2) EBIT: Resultado Neto de Explotación. (3) Resultado Neto: Resultados atribuibles a los accionistas de la sociedad. 27

28 EVOLUCIÓN DE OBJETIVOS 2020 AUTOMOCIÓN Perímetro actual No incluye M&A del periodo Punto de partida 2015 Objetivos 2020 originales Objetivos 2020 II Revisión 16% > 20% ~ 23% RONA (1) Balance 2,0x 50% ~ 0,7x ~ 1,0x ~ 50% ~ 55% DFN/EBITDA(2) CAJA OPERATIVA(3) 7,5% ~ 7% ~ 7,5% CAPEX ANUAL (1) RONA = EBIT/ (Activos Fijos + Circulante Neto Operativo FC no derivados de flujo de fondos). (2) Deuda Financiera Neta = Deuda con bancos y otras instituciones financieras Caja y equivalentes. (3) Generación Caja Operativa = (EBITDA Gasto Financiero Inversión en mantenimiento Financieros) / EBITDA. 28

29 DESTACADOS PLAN ESTRATÉGICO - AUTOMOCIÓN > 200pp de mejora de márgenes operativos en los próximos 3 años El Resultado antes de minoritarios supera el 10% sobre ventas en 2020 Crecimiento de Resultado Neto del ~ 50% en los próximos 3 años Más de 60M de Resultado Neto 2020 adicional al inicialmente previsto 400M más de dividendos por entrega de acciones de Dominion y por más resultado 29

30 3. Resultado 1T

31 DESTACADOS MARZO /03/2017 % 31/03/2018 Cifra de negocio ajustada (1) (MM ) 863,4 +12% 964,0 EBITDA (*) (MM ) 130,0 +16% 151,4 Resultado Neto (*) (MM ) 54,9 +21% 66,1 Cotización ( /acción) 18,48 +57% 29,00 Deuda Financiera DFN/EBITDA Neta/EBITDA (**) (**) 1,98x 1,69x (1) Cifra de negocio ajustada: Facturación neta de ingresos por venta de terminales del negocio de Servicios Comerciales. (*) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización, Resultado Neto: Resultados atribuibles a los accionistas de la sociedad. (**) EBITDA de 12 últimos meses anualizado en aquellas sociedades incorporadas al perímetro durante el periodo. 31

32 3. Resultados 1T 2018 Automoción 32

33 CRECIMIENTO (%) AUTOMOCIÓN Market CIE Total CIE Orgánico 49,0% 28,0% 46,0% 24,7% 18,8% -2,7% 5,0% 10,5% -0,3% 5,4% 9,5% -2,7% NAFTA BRASIL EUROPA INDIA CHINA Producción Global -0,7% CIE Total +16,7% CIE Orgánico (1) +12,1% Fuente: Producción de Vehículos IHS ABRIL 2018 (3 Meses 2018) (% de crecimiento en unidades). (1) Crecimiento en facturación incluyendo greenfields, a igual tipo de cambio. 33

34 RESULTADOS MARZO 2018 AUTOMOCIÓN (MM ) 31/03/2017 % 31/03/2018 Cifra de negocio 703,1 +10% 771,7 EBITDA (*) 118,9 +15% 137,2 % EBITDA s/ cifra negocio 16,9% 17,8% EBIT (*) 85,2 +22% 103,7 % EBIT s/ cifra negocio 12,1% 13,4% (*) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización, EBIT: Resultado neto de explotación. 34

35 3. Resultados 1T 2018 Dominion 35

36 RESULTADOS 2018 MARZO DOMINION (MM ) 31/03/2017 % 31/03/2018 Cifra de negocio 160,3 +71% 274,3 Cifra de negocios ajustada (1) 160,3 +20% 192,3 EBITDA (*) 11,1 +28% 14,2 % EBITDA s/ cifra negocio ajustada 6,9% 7,4% EBIT (*) 7,0 +23% 8,6 % EBIT s/ cifra negocio ajustada 4,4% 4,5% (*) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización, EBIT: Resultado neto de explotación, Resultado Neto: Resultados atribuibles a los accionistas de la sociedad. (**) EBITA: Resultado neto de explotación + amortizaciones PPA. (1) Cifra de negocio ajustada: Facturación neta de ingresos por venta de terminales del negocio de Servicios Comerciales. 36

37 3. Resultados 1T 2018 Consolidado 37

38 RESULTADOS MARZO 2018 GRUPO CIE (MM ) 31/03/2017 % 31/03/2018 Cifra de negocio 863,4 +21% 1.046,0 Cifra de negocio ajustada (1) 863,4 +12% 964,0 EBITDA (*) 130,0 151,4 +16% % EBITDA s/ cifra negocio ajustada 15,1% 15,7% EBIT (*) 92,2 +22% 112,3 % EBIT s/ cifra negocio ajustada 10,7% 11,7% Resultado del ejercicio 64,9 +22% 79,4 Resultado Neto (*) 54,9 +21% 66,1 (*) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización, EBIT: Resultado neto de explotación, Resultado Neto: Resultados atribuibles a los accionistas de la sociedad. (1) Cifra de negocio ajustada: Facturación neta de ingresos por venta de terminales del negocio de Servicios Comerciales. 38

39 3. Resultados 1T 2018 CIE en Bolsa 39

40 CIE EN BOLSA 2018 (Hasta 31/03) Capitalización (MM ) Nº de acciones (MM) % EBITDA s/ cifra negocio Último precio periodo (euros) 29,00 24,21 18,52 15,45 ajustada 11,27 8,00 Precio máximo periodo (euros) 29,28 26,20 18,98 15,46 12,29 8,35 Precio mínimo periodo (euros) 23,70 17,15 11,99 10,65 7,21 5, Volumen (miles de acciones) Efectivo (MM ) Fuente: Bolsa de Madrid 40

41 En el ecuador del plan , ya hemos cumplido el objetivo inicial de DUPLICAR EL VALOR DE LA COMPAÑIA 41

42 GRACIAS