CEMEX LATAM HOLDINGS DA A CONOCER RESULTADOS PARA EL PRIMER TRIMESTRE DE 2014

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1 Relación con Medios Daniel Suárez +57 (1) Relación con Inversionistas Patricio Treviño +57 (1) CEMEX LATAM HOLDINGS DA A CONOCER RESULTADOS PARA EL PRIMER TRIMESTRE DE CLH reporta crecimiento en ventas y flujo de operación de 15% y 5%, respectivamente, en el 1T14 vs. 1T13, ajustando por fluctuaciones en la tasa de cambio y días laborales adicionales en el trimestre. Crecimiento a tasa de doble dígito en los volúmenes consolidados de cemento, concreto y agregados en el 1T14 comparado con el mismo periodo del año anterior. BOGOTÁ, COLOMBIA. 29 DE ABRIL DE. CEMEX Latam Holdings, S.A. ("CLH") (BVC: CLH), informó hoy que sus ventas netas consolidadas alcanzaron $423 millones de dólares durante el primer trimestre de, incrementándose en un 10% contra el primer trimestre de El flujo de operación permaneció estable durante el trimestre, ubicándose en $141 millones de dólares comparado con el mismo trimestre de Ajustando por fluctuaciones en la tasa de cambio y días laborales adicionales en el primer trimestre de, las ventas netas consolidadas y el flujo de operación aumentaron en un 15% y 5%, respectivamente. Carlos Jacks, Director General Ejecutivo de CLH, dijo, Estamos motivados por los altos niveles de construcción en la mayoría de nuestros mercados. Esto se refleja en las tasas de crecimiento de doble dígito en nuestros volúmenes consolidados de cemento, concreto y agregados durante el primer trimestre de contra el mismo periodo del año anterior. Información Financiera y Operativa relevante El incremento en ventas netas consolidadas durante el primer trimestre se debió principalmente a mayores volúmenes en la mayoría de nuestros mercados, particularmente Colombia. El margen del flujo de operación en el primer trimestre de alcanzó un 33.4%, una disminución de 3.3 pp comparado con el mismo periodo del año anterior. Esta disminución fue atribuida principalmente a mayores costos de mantenimiento en nuestros mercados principales. En términos consolidados, a marzo 31,, la red Construrama contaba con aproximadamente 320 distribuidores. Planeamos seguir expandiendo este programa y esperamos hacia el 2015 alcanzar más de 500 Construramas en la región. El flujo de efectivo libre alcanzó los $75 millones de dólares durante el primer trimestre de, incrementándose en un 86% comparado con el primer trimestre de Carlos Jacks, agregó, Como un proveedor de soluciones integrales de construcción, estamos incrementando la demanda de nuestros productos así como capturando flujo de operación adicional. En, bajo nuestras iniciativas de soluciones de vivienda tenemos la intención de participar en la construcción de aproximadamente 12,000 viviendas, principalmente en Colombia. Nuestra oferta de 1

2 valor diferenciada junto con una sólida generación de flujo de efectivo libre continuará apoyando nuestra estrategia de negocio permitiéndonos entregar un mayor valor a nuestros grupos de interés. Resultados consolidados Durante el 1T14, se registró una utilidad neta de la participación controladora de $55 millones de dólares. La deuda neta se ubicó en $1,234 millones de dólares al cierre del primer trimestre de. Información relevante de mercados principales en el primer trimestre de El flujo de operación en Colombia creció 6%, durante el primer trimestre de, alcanzando $93 millones de dólares en comparación con $87 millones de dólares en el primer trimestre de 2013, con un incremento del 16% en ventas netas alcanzando $ 242 millones de dólares. El flujo de operación en Panamá disminuyó en 5% a $32 millones de dólares durante el trimestre. Las ventas netas alcanzaron $76 millones de dólares en el primer trimestre de, un incremento de 5% comparado con el mismo periodo del En nuestras operaciones en Costa Rica, el flujo de operación alcanzó $15 millones de dólares durante el trimestre, una disminución de 3% con respecto al mismo periodo del año anterior. Las ventas netas se incrementaron en 2% a $35 millones de dólares, comparado con el primer trimestre del En el Resto de CLH las ventas netas del primer trimestre de alcanzaron $70 millones de dólares. El flujo de operación durante el trimestre disminuyó en 3%, contra el periodo comparable de 2013, alcanzando $19 millones de dólares. CEMEX Latam Holdings es líder regional en la industria de soluciones para la construcción que proporciona productos y servicios de alta calidad a clientes y comunidades en Colombia, Panamá, Costa Rica, Nicaragua, El Salvador, Guatemala y Brasil. La misión de CEMEX Latam Holdings es impulsar el desarrollo de los países donde opera con soluciones innovadoras de construcción que generen bienestar. ### La información que se presenta en este comunicado contiene ciertas declaraciones sobre eventos futuros e información sujeta a ciertos riesgos, factores inciertos y presunciones. Muchos factores podrían causar que los resultados, desempeño o logros actuales de CLH sean materialmente diferentes a aquellos expresa o implícitamente contenidos en este comunicado, incluyendo, entre otros, cambios en las condiciones generales económicas, políticas, gubernamentales y comerciales a nivel global y en los países en los que CLH hace negocios, cambios en tasas de interés, cambios en tasas de inflación, volatilidad cambiaria, el nivel de la construcción en general, cambios en la demanda y el precio del cemento, cambios en los precios de materia prima y energía, cambios en estrategia de negocios, cambios derivados de acontecimientos que afecten a CEMEX, S.A.B de C.V. y sus subsidiarias ( CEMEX ) y varios otros factores. Si uno o más de estos riesgos o factores inciertos se materializan, o si los supuestos utilizados resultasen incorrectos, los resultados reales podrían variar materialmente de aquéllos descritos en el presente como anticipados, creídos, estimados o esperados. CLH no pretende y no asume ninguna obligación de actualizar estas declaraciones acerca del futuro. El flujo de operación es definido como el resultado de operación antes de otros gastos, neto más la depreciación y la amortización operativa. Los flujos libres de efectivo son definidos como el flujo de operación menos los gastos de intereses netos, gastos de mantenimientos, gastos de expansión de capital, capital de trabajo, impuestos, y otras cuentas de efectivo (otros gastos netos menos lo recaudado por la enajenación del activo fijo obsoleto y/o sustancialmente reducido que no se encuentra en operación). Todos los rubros mencionados anteriormente se prepararon bajo las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo Internacional de Normas de Información Financiera. El flujo de operación y el Flujo Libre de Efectivo (como se menciona anteriormente) son presentados dentro de este documento debido a que CLH considera que son indicadores financieros ampliamente aceptados para la habilidad de CLH de internamente financiar los gastos de capital y servicio ó incurrir en la deuda. El flujo de operación y el Flujo Libre de Efectivo no deben de ser considerados como indicadores del rendimiento financiero de CLH independiente del flujo de efectivo, como medida de liquidez o siendo comparable con otras medidas similares de otras compañías. 2

3 RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE Información de la acción Bolsa de Valores de Colombia S.A. Símbolo: CLH Relación con Inversionistas Patricio Treviño Garza +57 (1)

4 RESULTADOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS DESTACADOS Enero Marzo Primer Trimestre 2013 % Var % Var. Volumen de cemento consolidado (miles de toneladas métricas) 1,967 1,691 16% 1,967 1,691 16% Volumen de cemento gris doméstico consolidado (miles de toneladas métricas) 1,734 1,505 15% 1,734 1,505 15% Volumen de concreto consolidado (miles de metros cúbicos) % % Volumen de agregados consolidado (miles de toneladas métricas) 1,947 1,547 26% 1,947 1,547 26% Ventas netas % % Utilidad bruta (2%) (2%) Margen utilidad bruta 49.2% 55.6% (6.4pp) 49.2% 55.6% (6.4pp) Resultado de operación antes de otros gastos, neto % % Margen de resultado de operación antes de otros gastos, neto 27.9% 30.7% (2.8pp) 27.9% 30.7% (2.8pp) Utilidad (pérdida) neta de la participación controladora % % Flujo de operación (Op. EBITDA) % % Margen de flujo de operación 33.4% 36.7% (3.3pp) 33.4% 36.7% (3.3pp) Flujo de efectivo libre después de inversión en activo fijo de mantenimiento % % Flujo de efectivo libre % % Deuda neta 1,234 1,514 (18%) 1,234 1,514 (18%) Deuda total 1,292 1,582 (18%) 1,292 1,582 (18%) Utilidad por acción % % Acciones en circulación al final del periodo % % Empleados 4,382 3,561 23% 4,382 3,561 23% En millones de dólares, excepto porcentajes, empleados y cantidades por acción. Acciones en circulación al final del periodo representadas en millones. Las ventas netas consolidadas en el primer trimestre de aumentaron a $423 millones de dólares, representando un crecimiento del 10% comparado con el primer trimestre del El incremento en las ventas netas durante el trimestre está explicado principalmente por un alto nivel en la actividad de construcción, que impulsó el crecimiento en volúmenes en varios de nuestros mercados. Ajustando por días laborales adicionales en 1T14 y fluctuaciones en la tasa de cambio, las ventas netas se incrementaron en 15%, comparado con el mismo periodo del año anterior. El costo de ventas como porcentaje de ventas netas aumentó en 6.4pp durante el primer trimestre del, comparado con el mismo período en 2013, de un nivel de 44.4% a 50.8%. Este incremento está explicado por mayores costos de mantenimiento en Colombia, Panamá y Costa Rica. Adicionalmente, los gastos de operación en 1T13 incluyen gastos de distribución relacionados a la venta de cemento y agregados a nuestra unidad de concreto, los cuales en 1T14 son presentados dentro del costo de ventas. Los gastos de operación como porcentaje de ventas netas durante el primer trimestre de disminuyeron en 3.6pp de 24.9% a 21.3% comparado con el mismo periodo del año anterior. Esta disminución está explicada por menores gastos de distribución, así como por el efecto de reclasificación de los gastos de distribución relacionados con la venta de cemento y agregados a nuestra unidad de concreto, de gastos de operación a costo de ventas. El flujo de operación durante el primer trimestre alcanzó $141 millones de dólares permaneciendo estable comparado con el primer trimestre de Ajustando por días laborales adicionales en 1T14 y fluctuaciones en la tasa de cambio, el flujo de operación se incrementó en 5%, comparado con el mismo periodo del año anterior. El margen de flujo de operación durante el primer trimestre disminuyó 3.3pp, comparado con el primer trimestre de Esta disminución está explicada principalmente mayores costos de mantenimiento en Colombia, Panamá y Costa Rica. La utilidad neta de la participación controladora durante el primer trimestre de alcanzó $54.6 millones de dólares, un incremento del 108% comparado con el primer trimestre del La deuda total al cierre del primer trimestre de fue de $1,292 millones de dólares. Para mayor información sobre la presentación de información financiera y operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos. Resultados del primer trimestre Página 2

5 RESULTADOS OPERATIVOS Colombia Enero Marzo Primer Trimestre 2013 % Var % Var. Ventas netas % % Flujo de operación (Op. EBITDA) % % Margen flujo de operación 38.2% 41.7% (3.5pp) 38.2% 41.7% (3.5pp) En millones de dólares, excepto porcentajes. Cemento gris doméstico Concreto Agregados Crecimiento porcentual contra año anterior Enero Marzo Primer Trimestre Enero Marzo Primer Trimestre Enero Marzo Primer Trimestre Volumen 34% 34% 23% 23% 38% 38% Precio (dólares) (12%) (12%) (9%) (9%) (11%) (11%) Precio (moneda local) (2%) (2%) 2% 2% (1%) (1%) En Colombia, durante el primer trimestre nuestros volúmenes de cemento gris, concreto y agregados aumentaron en 34%, 23% y 38% respectivamente, comparado con el primer trimestre del La actividad de construcción en el primer trimestre fue impulsada por la vivienda formal, beneficiándose del programa de subsidios patrocinado por el gobierno para la vivienda de ingreso medio y el programa de las 100 mil viviendas gratuitas. Infraestructura también fue un importante impulsor de la demanda de nuestros productos con varios proyectos en curso que se han adjudicado en años anteriores. Panamá Enero Marzo Primer Trimestre 2013 % Var % Var. Ventas netas % % Flujo de operación (Op. EBITDA) (5%) (5%) Margen flujo de operación 42.5% 46.8% (4.3pp) 42.5% 46.8% (4.3pp) En millones de dólares, excepto porcentajes % Cemento gris doméstico Concreto Agregados Crecimiento porcentual contra año anterior Enero Marzo Primer Trimestre Enero Marzo Primer Trimestre Enero Marzo Primer Trimestre Volumen (17%) (17%) 7% 7% 6% 6% Precio (dólares) 16% 16% 2% 2% 0% 0% Precio (moneda local) 16% 16% 2% 2% 0% 0% En Panamá durante el primer trimestre nuestros volúmenes de concreto y agregados aumentaron en un 7% y 6%, respectivamente, mientras que nuestros volúmenes de cemento disminuyeron en un 17%, comparado con el mismo trimestre del año anterior. El sector residencial, en conjunto con varios proyectos comerciales y de infraestructura como Corredor Norte, apoyaron la demanda de nuestros productos durante el trimestre. La disminución de nuestros volúmenes de cemento está atribuida a un menor consumo por parte del proyecto de expansión del Canal de Panamá. Para mayor información sobre la presentación de información financiera y operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos. Resultados del primer trimestre Página 3

6 RESULTADOS OPERATIVOS Costa Rica Enero Marzo Primer Trimestre 2013 % Var % Var. Ventas netas % % Flujo de operación (Op. EBITDA) (3%) (3%) Margen flujo de operación 41.6% 43.7% (2.1pp) 41.6% 43.7% (2.1pp) En millones de dólares, excepto porcentajes. Cemento gris doméstico Concreto Agregados Crecimiento porcentual contra año anterior Enero Marzo Primer Trimestre Enero Marzo Primer Trimestre Enero Marzo Primer Trimestre Volumen 14% 14% (17%) (17%) (11%) (11%) Precio (dólares) (2%) (2%) 2% 2% (2%) (2%) Precio (moneda local) 5% 5% 9% 9% 5% 5% En Costa Rica, nuestro volumen de cemento en el trimestre se incrementó en un 14%, mientras que nuestros volúmenes de concreto y agregados disminuyeron en un 17% y 11%, respectivamente, comparado con el mismo periodo del año anterior. Durante el primer trimestre nuestros volúmenes de cemento continuaron con sólido comportamiento impulsado por proyectos de infraestructura vial. Nuestros volúmenes de concreto y agregados estuvieron afectados por la conclusión de varios proyectos. Resto de CLH Enero Marzo Primer Trimestre 2013 % Var % Var. Ventas netas (2%) (2%) Flujo de operación (Op. EBITDA) (3%) (3%) Margen flujo de operación 27.1% 27.3% (0.2pp) 27.1% 27.3% (0.2pp) En millones de dólares, excepto porcentajes. Cemento gris doméstico Concreto Agregados Crecimiento porcentual contra año anterior Enero Marzo Primer Trimestre Enero Marzo Primer Trimestre Enero Marzo Primer Trimestre Volumen 3% 3% (2%) (2%) (2%) (2%) Precio (dólares) (6%) (6%) 2% 2% (1%) (1%) Precio (moneda local) (1%) (1%) 3% 3% 4% 4% En la región del Resto de CLH, que incluye nuestras operaciones en Nicaragua, Guatemala, El Salvador y Brasil, nuestros volúmenes de cemento gris doméstico, se incrementaron en un 3%, mientras que nuestros volúmenes de de concreto y agregados disminuyeron en un 2%, comparado con el primer trimestre de El comportamiento positivo en nuestros volúmenes de cemento en Nicaragua, Guatemala y El Salvador compensó la débil condición de la demanda en Brasil. Los sectores de infraestructura e industrial y comercial permanecieron siendo los impulsores de la demanda de nuestros productos. Para mayor información sobre la presentación de información financiera y operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos. Resultados del primer trimestre Página 4

7 FLUJO DE OPERACIÓN, FLUJO DE EFECTIVO LIBRE E INFORMACIÓN SOBRE DEUDA Flujo de operación y flujo de efectivo libre Enero Marzo Primer Trimestre 2013 % Var 2013 % Var Resultado de operación antes de otros gastos, neto % % + Depreciación y amortización operativa Flujo de operación % % - Gasto financiero neto Inversiones en activo fijo de mantenimiento Inversiones en capital de trabajo Impuestos Otros gastos 0 (0) 0 (0) Flujo de efectivo libre después de inversión en activo fijo de mantenimiento % % - Inversiones en activo fijo estratégicas Flujo de efectivo libre % % En millones de dólares. El flujo de efectivo libre generado durante el trimestre fue utilizado principalmente para reducir la deuda. Información sobre Deuda Cuarto Primer Primer Trimestre Trimestre Trimestre 2013 % Var Deuda Total (1)(2) 1,292 1,582 (18%) 1,381 Denominación de moneda Deuda de corto plazo 27% 13% 19% Dólar norteamericano 98% 95% Deuda de largo plazo 73% 87% 81% Peso colombiano 2% 5% Efectivo y equivalentes (15%) 77 Tasa de interés Deuda neta 1,234 1,514 (18%) 1,304 Fija 80% 80% Variable 20% 20% En millones de dólares, excepto porcentajes. (1) Incluye arrendamientos financieros de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) (2) Representa el balance consolidado de CLH y subsidiarias Para mayor información sobre la presentación de información financiera favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos. Resultados del primer trimestre Página 5

8 RESULTADOS OPERATIVOS Estado de resultados y balance general CEMEX Latam Holdings, S.A. y Subsidiarias (En miles de dólares, excepto cantidades por acción) Enero - Marzo Primer Trimestre ESTADO DE RESULTADOS 2013 % Var % Var. Ventas Netas 422, ,342 10% 422, ,342 10% Costo de Ventas (214,748) (170,330) (26%) (214,748) (170,330) (26%) Utilidad Bruta 208, ,012 (2%) 208, ,012 (2%) Gastos de Operación (89,939) (95,504) 6% (89,939) (95,504) 6% Resultado de Operación antes de Otros Gastos, neto 118, ,508 0% 118, ,508 0% Otros Gastos, Netos (224) (2,432) 91% (224) (2,432) 91% Resultado de Operación 117, ,076 2% 117, ,076 2% Gastos Financieros (24,403) (29,400) 17% (24,403) (29,400) 17% Otros Ingresos (Gastos) Financieros, Neto 854 (2,437) NA 854 (2,437) NA Utilidad Antes de I.S.R. 94,294 83,239 13% 94,294 83,239 13% I.S.R. (39,474) (56,724) 30% (39,474) (56,724) 30% Utilidad Neta Consolidada 54,820 26, % 54,820 26, % Participación no controladora (14%) (14%) Utilidad Neta de la Participación Controladora 54,620 26, % 54,620 26, % Flujo de Operación (Op. EBITDA) 140, ,736 0% 140, ,736 0% Utilidad por acción % % Al 31 de Marzo Al 31 de Marzo BALANCE GENERAL 2013 Activo Total 3,812,871 3,935,352 Efectivo e Inversiones Temporales 57,906 67,880 Clientes 172, ,883 Otras Ctas. y Dctos. por Cobrar 92,248 79,000 Inventarios 113,215 93,398 Otros Activos Circulantes 29,553 32,001 Activo Circulante 465, ,162 Activo Fijo 1,182,463 1,209,858 Otros Activos 2,164,521 2,345,332 Pasivo Total 2,454,102 2,666,545 Pasivo Circulante 686, ,469 Pasivo Largo Plazo 1,755,529 2,125,096 Otros Pasivos 12,446 18,980 Capital Contable Consolidado 1,358,769 1,268,807 Participación No Controladora 5,660 5,702 Total de la Participación Controladora 1,353,109 1,263,105 Para mayor información sobre la presentación de información financiera favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos. Resultados del primer trimestre Página 6

9 RESULTADOS OPERATIVOS Estado de resultados y balance general CEMEX Latam Holdings, S.A. y Subsidiarias (En millones de pesos colombianos nominales, excepto cantidades por acción) Enero - Marzo Primer Trimestre ESTADO DE RESULTADOS 2013 % Var % Var. Ventas Netas 849, ,809 23% 849, ,809 23% Costo de Ventas (431,532) (307,835) (40%) (431,532) (307,835) (40%) Utilidad Bruta 417, ,974 9% 417, ,974 9% Gastos de Operación (180,731) (172,603) (5%) (180,731) (172,603) (5%) Resultado de Operación Antes de Otros Gastos, Neto 237, ,371 12% 237, ,371 12% Otros Gastos, Netos (449) (4,395) 90% (449) (4,395) 90% Resultado de Operación 236, ,975 14% 236, ,975 14% Gastos Financieros (49,038) (53,134) 8% (49,038) (53,134) 8% Otros Ingresos (Gastos) Financieros, neto 1,716 (4,405) NA 1,716 (4,405) NA Utilidad Antes de I.S.R. 189, ,437 26% 189, ,437 26% I.S.R. (79,322) (102,517) 23% (79,322) (102,517) 23% Utilidad Neta Consolidada 110,161 47, % 110,161 47, % Participación no controladora (4%) (4%) Utilidad Neta de la Participación Controladora 109,759 47, % 109,759 47, % Flujo de Operación (Op. EBITDA) 283, ,350 11% 283, ,350 11% Utilidad por acción % % As of December As of December BALANCE SHEET Al de marzo Al 31 de 2012 marzo Total Assets BALANCE GENERAL 2013 Cash and Temporary Investments Activo Total Trade Accounts Receivables 7,493, ,210, Efectivo e Inversiones Temporales Other Receivables 113, , Clientes Inventories 339, , Otras Ctas, y Dctos. por Cobrar Other Current Assets 181, , Inventarios Current Assets 222, , Otros Activos Circulantes Fixed Assets 58, , Activo Circulante Other Assets 915, , Activo Fijo 2,323,918 2,216,703 Total Liabilities Otros Activos 4,253,977 4,297,117 Current Liabilities Pasivo Total Long-Term Liabilities 4,823, ,885, Pasivo Circulante Other Liabilities 1,348, , Pasivo Largo Plazo 3,450,176 3,893,601 Consolidated Stockholders' Equity Otros Pasivos 24,459 34,775 Non-controlling Interest Capital Contable Consolidado Stockholders' Equity Attributable to Controlling Interest 2,670, ,324, Participación No Controladora As of December 11,125 As 10,447 of December Total de la Participación Controladora 31 2,659,292 2,314,262 BALANCE SHEET Total Assets Cash and Temporary Investments Para mayor Trade Accounts información Receivables sobre la presentación de información financiera favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos. Other Receivables Resultados del primer trimestre Inventories Página 7 Other Current Assets

10 RESULTADOS OPERATIVOS Resumen Operativo por País En miles de dólares. Margen de flujo de operación como porcentaje de ventas netas. Enero Marzo Primer Trimestre VENTAS NETAS 2013 % Var % Var. Colombia 242, ,897 16% 242, ,897 16% Panamá 76,115 72,453 5% 76,115 72,453 5% Costa Rica 35,467 34,890 2% 35,467 34,890 2% Resto de CLH 69,830 71,129 (2%) 69,830 71,129 (2%) Otras y eliminaciones intercompañía (1,051) (4,026) (74%) (1,051) (4,026) (74%) TOTAL 422, ,343 10% 422, ,343 10% UTILIDAD BRUTA Colombia 127, ,897 (3%) 127, ,897 (3%) Panamá 35,269 37,070 (5%) 35,269 37,070 (5%) Costa Rica 18,124 18,798 (4%) 18,124 18,798 (4%) Resto de CLH 23,972 24,040 (0%) 23,972 24,040 (0%) Otras y eliminaciones intercompañía 3,043 2,207 38% 3,043 2,207 38% TOTAL 208, ,012 (2%) 208, ,012 (2%) RESULTADO DE OPERACIÓN ANTES DE OTROS GASTOS, NETOS Colombia 84,550 79,426 6% 84,550 79,426 6% Panamá 28,142 29,450 (4%) 28,142 29,450 (4%) Costa Rica 13,006 13,395 (3%) 13,006 13,395 (3%) Resto de CLH 17,814 18,167 (2%) 17,814 18,167 (2%) Otras y eliminaciones intercompañía (25,446) (22,930) (11%) (25,446) (22,930) (11%) TOTAL 118, ,508 0% 118, ,508 0% FLUJO DE OPERACIÓN (Op. EBITDA) Colombia 92,617 87,202 6% 92,617 87,202 6% Panamá 32,344 33,912 (5%) 32,344 33,912 (5%) Costa Rica 14,748 15,263 (3%) 14,748 15,263 (3%) Resto de CLH 18,890 19,402 (3%) 18,890 19,402 (3%) Otras y eliminaciones intercompañía (17,600) (15,043) (17%) (17,600) (15,043) (17%) TOTAL 140, ,736 0% 140, ,736 0% MARGEN DE FLUJO DE OPERACIÓN (Op. EBITDA) Colombia 38.2% 41.7% 38.2% 41.7% Panamá 42.5% 46.8% 42.5% 46.8% Costa Rica 41.6% 43.7% 41.6% 43.7% Resto de CLH 27.1% 27.3% 27.1% 27.3% TOTAL 33.4% 36.7% 33.4% 36.7% Para mayor información sobre la presentación de información financiera favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos. Resultados del primer trimestre Página 8

11 RESULTADOS OPERATIVOS Resumen Volúmenes Volumen de CLH Cemento y agregados: Miles de toneladas métricas. Concreto: Miles de metros cúbicos. Enero Marzo Primer Trimestre 2013 % Var % Var. Volumen de cemento total 1 1,967 1,691 16% 1,967 1,691 16% Volumen de cemento gris doméstico total 1,734 1,505 15% 1,734 1,505 15% Volumen de concreto total % % Volumen de agregados total 1,947 1,547 26% 1,947 1,547 26% Volumen por país CEMENTO GRIS DOMÉSTICO Enero Marzo Primer Trimestre Primer Trimestre Vs. Vs Vs Cuarto Trimestre 2013 Colombia 34% 34% 4% Panamá (17%) (17%) (16%) Costa Rica 14% 14% (4%) Resto de CLH 3% 3% 7% CONCRETO Colombia 23% 23% 3% Panamá 7% 7% 8% Costa Rica (17%) (17%) (10%) Resto de CLH (2%) (2%) (3%) AGREGADOS Colombia 38% 38% (0%) Panamá 6% 6% 9% Costa Rica (11%) (11%) (3%) Resto de CLH (2%) (2%) 11% 1 Volumen de cemento consolidado incluye volumen doméstico y de exportación de cemento gris, cemento blanco, cemento especial, mortero y clinker. Para mayor información sobre la presentación de información operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos. Resultados del primer trimestre Página 9

12 RESULTADOS OPERATIVOS Resumen de Precios Variación en Dólares CEMENTO GRIS DOMÉSTICO Enero Marzo Primer Trimestre Primer Trimestre Vs. Vs Vs Cuarto Trimestre 2013 Colombia (12%) (12%) (6%) Panamá 16% 16% 15% Costa Rica (2%) (2%) (0%) Resto de CLH (*) (6%) (6%) 0% CONCRETO Colombia (9%) (9%) (4%) Panamá 2% 2% 2% Costa Rica 2% 2% (6%) Resto de CLH (*) 2% 2% 6% AGREGADOS Colombia (11%) (11%) 2% Panamá 0% 0% 1% Costa Rica (2%) (2%) (5%) Resto de CLH (*) (1%) (1%) 14% Variación en Moneda Local CEMENTO GRIS DOMÉSTICO Enero Marzo Primer Trimestre Primer Trimestre Vs. Vs Vs Cuarto Trimestre Colombia (2%) (2%) (1%) Panamá 16% 16% 15% Costa Rica 5% 5% 7% Resto de CLH (*) (1%) (1%) 1% CONCRETO Colombia 2% 2% 1% Panamá 2% 2% 2% Costa Rica 9% 9% 1% Resto de CLH (*) 3% 3% 5% AGREGADOS Colombia (1%) (1%) 7% Panamá 0% 0% 1% Costa Rica 5% 5% 2% Resto de CLH (*) 4% 4% 16% (*) Precio promedio ponderado por volumen. Para mayor información sobre la presentación de información operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos. Resultados del primer trimestre Página 10

13 OTRAS ACTIVIDADES E INFORMACIÓN Régimen Fiscal De conformidad con lo establecido en el artículo 118 del Real Decreto Legislativo 4/ 2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades ( Ley del Impuesto sobre Sociedades ), CEMEX Latam Holdings, S.A. ( CLH o la Sociedad ) informa a sus accionistas que a fecha 31 de marzo de, la Sociedad mantiene su condición de Entidad de Tenencia de Valores Extranjeros ( ETVE ), siéndole de aplicación el régimen fiscal especial regulado en el Capítulo XIV de la citada Ley, al que la Sociedad se acogió el día 28 de noviembre de Asimismo y en cumplimiento de lo dispuesto en el apartado 3 del citado artículo, la Sociedad queda nuevamente a disposición de sus accionistas para facilitarles la información que pudiera resultar necesaria para que éstos cumplan con sus obligaciones fiscales establecidas en dicho artículo. CEMEX Latam Holdings participará en la construcción de 12 mil viviendas En abril 7,, CLH anunció que espera participar en la construcción de 12 mil viviendas sostenibles en América Latina durante como parte del fortalecimiento de su oferta comercial enfocada en soluciones. CLH utilizará innovadores sistemas de construcción y productos especiales de concreto que contribuyen a incrementar la eficiencia energética traduciéndose en menores costos de energía para las familias habitando estas viviendas. Adicionalmente, los productos especiales de concreto ayudan a optimizar el uso de recursos naturales al reducir el consumo de agua en el proceso de construcción. La compañía seguirá impulsando también el desarrollo de programas de autoconstrucción sostenibles como Patrimonio Hoy y Bloqueras Solidarias. Carlos Jacks, Director Ejecutivo de CLH, afirmó: Estamos comprometidos con el desarrollo de nuestra región y estamos convencidos que al impulsar la construcción de vivienda sostenible, fomentamos el bienestar para la población y generamos valor para nuestros grupos de interés. CLH ofrece soluciones sostenibles de construcción con una estrategia enfocada en atender las necesidades de la población de la región. A través de su oferta comercial, que combina innovadores sistemas de construcción, productos especiales de concreto y una amplia experiencia en la industria, CLH ha participado en importantes proyectos de infraestructura y vivienda en la región promoviendo el bienestar de la población. Resultados del primer trimestre Página 11

14 DEFINICIONES Y OTROS PROCEDIMIENTOS Metodología de conversión, consolidación y presentación de resultados Bajo IFRS, CEMEX Latam Holdings, S.A. ( CLH ) reporta sus resultados consolidados en su moneda funcional, la cual es el dólar, convirtiendo los estados financieros de subsidiarias en el extranjero utilizando los tipos de cambio correspondientes a la fecha de reporte para las cuentas del balance general, y los tipos de cambio de cada mes para las cuentas del estado de resultados. Para conveniencia del lector, las cantidades en pesos colombianos de la entidad que consolida se determinaron convirtiendo los montos expresados en USD al tipo de cambio de cierre COP/USD$ a la fecha de reporte para el balance general, y el tipo de cambio promedio COP/USD$ para el periodo correspondiente para el estado de resultados. Los tipos de cambio utilizados para convertir: (i) el balance general al 31 de Marzo de fue $1, pesos colombianos por dólar y 31 de Marzo de 2013 fue $1, pesos colombianos por dólar, respectivamente, y (ii) los resultados consolidados para el primer trimestre de y para el primer trimestre de 2013 fueron $2, y $1, pesos colombianos por dólar, respectivamente. Información financiera consolidada Cuando se hace referencia a la información financiera consolidada, significa la información financiera de CLH en conjunto con sus subsidiarias consolidadas. Presentación de información financiera y operativa Se presenta información individual para Colombia, Panamá y Costa Rica. Los países en Resto de CLH incluyen Brasil, Guatemala, El Salvador y Nicaragua. La información financiera condensada del estado de resultados por país/región es presentada en dólares antes de cargos corporativos y regalías las cuales se encuentran dentro de otros y eliminaciones intercompañías. Tasas de cambio Enero Marzo Enero Marzo Primer Trimestre Cierre Cierre Promedio Promedio Promedio Promedio Peso colombiano 1, , , , , , Panama balboa Costa Rica colón Euro Datos en unidades de moneda local por dólar americano Resultados del primer trimestre Página 12

15 DEFINICIONES Y OTROS PROCEDIMIENTOS Definiciones Capital de trabajo equivale a cuentas por cobrar operativas (incluyendo otros activos circulantes recibidos como pago en especie) más inventarios históricos menos cuentas por pagar operativas. Deuda neta equivale a la deuda total menos efectivo e inversiones temporales. Flujo de operación equivale al resultado de operación antes de otros gastos, neto, más depreciación y amortización operativa. Flujo de efectivo libre se calcula como flujo de operación menos gasto por interés neto, inversiones en activo fijo de mantenimiento y estratégicas, cambio en capital de trabajo, impuestos pagados, y otras partidas en efectivo (otros gastos netos menos venta de activos no operativos obsoletos y/o sustancialmente depreciados). Inversiones en activo fijo estratégico inversiones realizadas con el propósito de incrementar la rentabilidad de CLH. Estas inversiones incluyen activo fijo de expansión, las cuales están diseñadas para mejorar la rentabilidad de la empresa por medio de incremento de capacidad, así como inversiones en activo fijo para mejorar el margen de operación, las cuales se enfocan a la reducción de costos. Inversiones en activo fijo de mantenimiento inversiones llevadas a cabo con el propósito de asegurar la continuidad operativa de CLH. Estas incluyen inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para reemplazar activos obsoletos o mantener los niveles actuales de operación, así como inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para cumplir con regulaciones gubernamentales o políticas internas. pp equivale a puntos porcentuales. Resultados del primer trimestre Página 13

16 RESULTADOS 1Q14 A b r i l 2 9,

17 Información futuros eventos Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro e información relacionada a CEMEX Latam Holdings, S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente, "CLH") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de CLH sean diferentes a los expresados o asumidos en las siguientes declaraciones, incluyendo, entre otros, cambios de la economía en general, política de gobierno y condiciones de negocios globales, así como en los países en los cuales CLH y CEMEX, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias ( CEMEX ) operan, la habilidad de CLH para cumplir con el acuerdo marco firmado con CEMEX, la habilidad de CEMEX para cumplir con los términos y obligaciones del contrato de financiamiento y actas de emisión firmados con los principales acreedores, la habilidad de CLH y CEMEX de alcanzar ahorros esperados en costos, cambios en tasas de interés, cambios en tasas de inflación, cambios en tipos de cambio de divisas, la actividad cíclica del sector de la construcción en general, cambios en la demanda y precio del cemento, la habilidad de CLH y CEMEX para beneficiarse de planes gubernamentales de estímulos económicos, cambios en los precios de materias primas y de energía, cambios en estrategia de negocios, cambios en el marco regulatorio actual, desastres naturales y otros eventos impredecibles y muchos otros factores. Si uno o varios de estos riesgos efectivamente ocurren, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí descritos o anticipados, asumidos, estimados, esperados o presupuestados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y CLH no pretende, ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor. A MENOS QUE SE INDIQUE LO CONTRARIO, TODOS LOS NÚMEROS CONSOLIDADOS EN ESTE DOCUMENTO SE PRESENTAN EN DÓLARES Y ESTÁN BASADOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE CADA PAÍS PREPARADOS CONFORME A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA. Copyright CEMEX Latam Holdings, S.A.. y subsidiarias. 2

18 33.4% % Resumen resultados financieros Ventas Netas (US$ millones) Flujo de Operación (US$ millones) Margen de flujo de operación % Crecimiento doble dígito en ventas netas durante el 1T14, comparado con el 1T13 +10% 0% -3.3pp Ventas y flujo de operación se incrementaron en 15% y 5% respectivamente, ajustando por fluctuaciones de tasa de cambio y días laborales adicionales en 1T14 vs. 1T13 Margen flujo de operación disminuyó en 3.3pp en 1T14 debido principalmente a mayores costos de mantenimiento en Colombia, Panamá y Costa Rica 1T13 1T14 1T13 1T14 1T13 1T14 3

19 Volúmenes y precios consolidados Cemento gris doméstico Concreto Agregados 1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 4T13 Volumen 15% 0% Precio (USD) (5%) (1%) Precio (LtL 1 ) 3% 2% Volumen 16% 3% Precio (USD) (5%) (2%) Precio (LtL 1 ) 2% 1% Volumen 26% 1% Precio (USD) (8%) 1% Precio (LtL 1 ) 1% 6% Crecimiento doble dígito en volúmenes consolidados de nuestros 3 productos en 1T14 Volumen de venta récord en cemento en Colombia y Costa Rica, y en concreto en Guatemala, en 1T14 4to trimestre consecutivo con nuevo récord en volumen de venta de cemento en Colombia Mayores precios en 1T14 en nuestros 3 productos en moneda local, tanto comparado con el 1T13 como con el 4T13 (1) Variación en términos comparables ajustando por fluctuaciones cambiarias 4

20 Eficiencia operativa: estrategia de energía integral 24% Tasa de sustitución de combustibles alternos en NUEVO 1T14 en CLH Programa de energía para fortalecer e incrementar nuestra capacidad de generación de electricidad en Colombia Esperamos alcanzar una tasa de sustitución de combustibles alternos de 40% en el 2015 En Colombia actualmente generamos alrededor del 62% de nuestras necesidades de electricidad; esperamos expandir nuestra capacidad de generación propia a 80% en el

21 SOLUCIONES DE CONSTRUCCIÓN R e s u l t a d o s 1T14

22 Soluciones de Construcción - CONSTRURAMA 320 Construramas en CLH a marzo de, incluyendo más de 250 tiendas en nuestra red en Colombia 32 NUEVOS Construramas se unieron en 1T14 La cadena de materiales de construcción más grande en Colombia, con base en número de tiendas 6 de cada 10 sacos de cemento que vendemos en Colombia se venden a través de distribuidores Construrama 500 Construramas se esperan en CLH en el 2015, incluyendo la red actual en Nicaragua y Costa Rica 7

23 Más de 9,000 clientes de Construrama se han afiliado al programa de lealtad, con importantes beneficios para ellos y para la red US$3.5 millones otorgados como micro-créditos a clientes de Construrama, a través de instituciones financieras Nueva marca Construrama se lanzó recientemente con 8 líneas de herramientas para la construcción Más de 5,000 productos se ofrecen a través de Construrama, incluyendo desde materiales de construcción hasta snacks y refrescos 8

24 RESULTADOS REGIONALES R e s u l t a d o s 1T14

25 Resultados Regionales Colombia

26 Colombia Resumen de Resultados Resumen Financiero US$ millones Volumen Precio (Moneda Local) 1T14 1T13 % var Ventas netas % Flujo de operación % como % de ventas netas 38.2% 41.7% (3.5pp) 1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 4T13 Cemento 34% 4% Concreto 23% 3% Agregados 38% 0% 1T14 vs. 4T13 Cemento (2%) (1%) Concreto 2% 1% Agregados (1%) 7% Sólidos volúmenes en los 3 productos impulsados por vivienda e infraestructura en 1T14 Mayores precios en 1T14 en moneda local vs. 4T13, en nuestro concreto y agregados Crecimiento doble-dígito en ventas netas y flujo de operación de 25% y 15%, respectivamente, en 1T14 vs. 1T13, ajustando por fluctuaciones de tasa de cambio y días laborales adicionales Margen flujo de operación disminuyó en 3.5pp en 1T14 vs. 1T13, debido principalmente a mayor mantenimiento y al efecto de nuestra nueva molienda de cemento 11

27 Colombia Sector Residencial El sector residencial durante el 1T14 se benefició principalmente de los programas de gobierno de subsidios a vivienda de interés medio, así como del programa de 100,000 viviendas gratuitas Los programas de subsidios para vivienda de interés medio continuarán apoyando la actividad de construcción CLH participará en 12,000 viviendas como parte de nuestra iniciativa de soluciones de vivienda, principalmente en Colombia bajo el programa de gobierno de subsidios Nuestros volúmenes al sector residencial formal se espera aumenten en a una tasa de un dígito medio en 12

28 Colombia Sector Infraestructura La actividad en el sector de infraestructura está siendo impulsada por proyectos en curso adjudicados en años anteriores como la Ruta del Sol y Corredores de la Prosperidad Nueva ley de infraestructura se espera que continue apoyando la ejecución de proyectos US$ 1,200 millones han sido asignados en los últimos 14 meses a infraestructura bajo el Fondo de Regalías Nuestros volúmenes al sector de infraestructura se espera que aumenten en un 10% en 13

29 Colombia Sector Industrial y Comercial El sector industrial y comercial ha continuado en el 1T14 su desempeño positivo Altos niveles de actividad en construcción de edificios industriales y espacios comerciales se espera que continúen Nuestros volúmenes a este sector se espera que se incrementen a una tasa de un dígito bajo a medio en 14

30 Resultados Regionales Panamá

31 Panamá Resumen de Resultados Resumen Financiero US$ millones Volumen Precio (Moneda Local) 1T14 1T13 % var Ventas netas % Flujo de operación (5%) como % de ventas netas 42.5% 46.8% (4.3pp) 1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 4T13 Cemento (17%) (16%) Concreto 7% 8% Agregados 6% 9% 1T14 vs. 4T13 Cemento 16% 15% Concreto 2% 2% Agregados 0% 1% Crecimiento de volúmenes de concreto y agregados en 1T14 fue impulsado por los sectores residencial y comercial Volúmenes de cemento en 1T14 reflejan el impacto del paro en el proyecto de expansión del Canal; ajustando por este proyecto, nuestro desempeño fue positivo Nuestro aumento en precios de cemento en 1T14 junto con el efecto de mezcla, al disminuir los volúmenes suministrados al proyecto de expansión del Canal, resultaron en mayores precios en nuestra operación de cemento Margen flujo de operación en 1T14 vs. 1T13 se vio afectado por mayores costos de mantenimiento 16

32 Panamá Perspectivas por Sector Los sectores residencial y comercial fueron los principales impulsores de la demanda en 1T14, con nuevos proyectos como el Pacific Center y el centro comercial DFR Tendencia positiva en vivienda se espera que continúe; anticipamos que nuestros volúmenes a este sector aumenten a una tasa de un dígito bajo en Industrial y comercial crecerán ligeramente en, con nuestros volúmenes aumentando a una tasa de un dígito bajo Proyectos nuevos y en curso en infraestructura, como el Corredor Norte se espera que continúen apoyando la demanda hacia adelante 17

33 Resultados Regionales Costa Rica

34 Costa Rica Resumen de Resultados Resumen Financiero US$ millones Volumen Precio (Moneda Local) 1T14 1T13 % var Ventas netas % Flujo de operación (3%) como % de ventas netas 41.6% 43.7% (2.1pp) 1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 4T13 Cemento 14% (4%) Concreto (17%) (10%) Agregados (11%) (3%) 1T14 vs. 4T13 Cemento 5% 7% Concreto 9% 1% Agregados 5% 2% Fuerte crecimiento en volúmenes de cemento en 1T14 vs. 1T13 está impulsado por proyectos de infraestructura vial Concreto y agregados disminuyen volúmenes debido a la conclusión de grandes proyectos Mayores precios en 1T14 en nuestros 3 productos, en moneda local, reflejan nuestro incremento de precios en el año Margen flujo de operación disminuye en 2.1pp debido a mayores costos de mantenimiento 19

35 Costa Rica Perspectivas por Sector Infraestructura se mantuvo en 1T14 como el principal impulsor de la demanda con proyectos como la obra vial de Cañas-Liberia Proyectos de infraestructura se espera que continuén impulsando la demanda de cemento; anticipamos que nuestro volumen a este sector se aumente en un 10% en Vivienda y comercial con proyectos esperados durante el se espera que apoyen la demanda de concreto y agregados 20

36 Resultados Regionales Resto de CLH

37 Resto de CLH Resumen de Resultados Resumen Financiero US$ millones Volumen Precio (Moneda Local) 1T14 1T13 % var Ventas netas (2%) Flujo de operación (3%) como % de ventas netas 27.1% 27.3% (0.2pp) 1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 4T13 Cemento 3% 7% Concreto (2%) (3%) Agregados (2%) 11% 1T14 vs. 4T13 Cemento (1%) 1% Concreto 3% 5% Agregados 4% 16% Crecimiento en volúmenes de cemento en 1T14 vs. 1T13 fue impulsado por un desempeño positivo en Nicaragua, Guatemala y El Salvador Volumen récord en concreto en Guatemala en 1T14 fue apoyado por proyectos comerciales Mayores precios en moneda local en todos nuestros 3 productos en 1T14 vs. 4T13 22

38 Resto de CLH Perspectivas por Sector Volúmenes de cemento en Nicaragua estuvieron impulsados principalmente por infraestructura En Guatemala, nuestro desempeño en volúmenes estuvo apoyados por proyectos comerciales En Nicaragua esperamos que continúe la tendencia positiva en infraestructura En Guatemala se espera que los proyectos comerciales en la Ciudad de Guatemala apoyen la demanda de nuestros productos en En Brasil estamos participando a través del suministro de cemento al programa de gobierno de vivienda social 23

39 FLUJO DE EFECTIVO LIBRE R e s u l t a d o s 1T14

40 Flujo de Efectivo Libre US$ millones 1T14 1T13 % var Flujo de Operación Op. EBITDA % - Gasto financiero neto Inversiones en activo fijo de mantenimiento - Inversiones en capital de trabajo Fuerte generación de flujo en 1T14, alcanzando US$75 millones Deuda neta se reduce en US$70 millones durante el 1T14, a US$1,234 millones - Impuestos Otros gastos (netos) 0 0 Flujo de efectivo libre Free Cash Flow % Después de inv. en activo fijo de mtto - Inversiones en activo fijo estratégico Flujo de Efectivo Libre % 25

41 ESTIMACIONES R e s u l t a d o s 1T14

42 Estimaciones Volumen AoA% Colombia Cemento Concreto Agregados 8% 8% 8% A nivel consolidado esperamos que nuestros volúmenes de cemento, concreto y agregados se incrementen en un 4%, 5% y 4%, respectivamente en Panamá Costa Rica Cemento Concreto Agregados (10%) (8%) (10%) Cemento Concreto Agregados 6% 6% 6% La inversión en activo fijo de mantenimiento se espera que alcance US$44 millones en 27

43 APÉNDICE R e s u l t a d o s 1T14

44 Perfil de vencimiento de deuda consolidada US$1,292 millones Deuda total a Marzo 31, US$ millones

45 Información adicional de deuda 1T14 1T13 4T13 Deuda total 1,292 1,582 1,381 Información de deuda y efectivo US$ millones - Corto plazo 27% 13% 19% - Largo plazo 73% 87% 81% Efectivo y equivalentes Deuda neta 1,234 1,514 1,304 1T14 1T13 Denominación Tasa de Interés U.S. Dólar 98% 95% Peso Colombiano 2% 5% Tasa Fija 80% 80% Tasa Variable 20% 20% 30

46 Definiciones Cemento: Flujo de operación (Operating EBITDA): Inversiones en activo fijo de mantenimiento Inversiones en activo fijo estratégico: ML: pp: Variación porcentual comparable (% var comp): Cuando se habla de variaciones en volumen de cemento, se refiere a nuestro cemento gris doméstico. Resultado de operación antes de otros gastos, neto más depreciación y amortización operativa. Inversiones llevadas a cabo con el propósito de asegurar la continuidad operativa de CLH. Estas incluyen inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para reemplazar activos obsoletos o mantener los niveles actuales de operación, así como inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para cumplir con regulaciones gubernamentales o políticas internas. Inversiones realizadas con el propósito de incrementar la rentabilidad de CLH. Estas inversiones incluyen activo fijo de expansión, las cuales están diseñadas para mejorar la rentabilidad de la empresa por medio de incremento de capacidad, así como inversiones en activo fijo para mejorar el margen de operación, las cuales se enfocan a la reducción de costos. Moneda local. Puntos porcentuales. Variación porcentual ajustada por inversiones/desinversiones y fluctuaciones cambiarias. Resto de CLH: Incluye Brasil, Guatemala, El Salvador y Nicaragua. 31

47 Información de contacto Relación con Inversionistas Patricio Treviño Garza Tel: +57(1) Información de la acción Bolsa de Valores de Colombia CLH Calendario de eventos 17 Jul 14 2T14 Reporte Trimestral y Llamada de Resultados 22 Oct 14 3T14 Reporte Trimestral y Llamada de Resultados

48 RESULTADOS 1T14 A b r i l 2 9,