CEMEX LATAM HOLDINGS DA A CONOCER RESULTADOS PARA EL TERCER TRIMESTRE DE 2013

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1 Relación con Medios Daniel Suárez +57 (1) Relación con Inversionistas Patricio Treviño +57 (1) CEMEX LATAM HOLDINGS DA A CONOCER RESULTADOS PARA EL TERCER TRIMESTRE DE 2013 CLH reporta un crecimiento en el flujo de operación durante el tercer trimestre de 24% con respecto al mismo trimestre del año anterior y una expansión en el margen de flujo de operación de 1.7 puntos porcentuales, alcanzando un nivel de 35.5% BOGOTÁ, COLOMBIA. 23 DE OCTUBRE DE CEMEX Latam Holdings, S.A. ("CLH") (BVC: CLH), informó hoy que sus ventas netas consolidadas alcanzaron $474 millones de dólares durante el tercer trimestre de 2013, representando un incremento del 18% con respecto al mismo trimestre de 2012 pro forma. El flujo de operación se incrementó en un 24% durante el tercer trimestre de 2013, comparado con el tercer trimestre de 2012 pro forma, para ubicarse en $168 millones de dólares. Carlos Jacks, Presidente Ejecutivo de CLH, dijo, Estamos satisfechos con los resultados alcanzados en el tercer trimestre. El alto nivel de actividad en construcción a lo largo de la región, nos permitió vender, en muchos de nuestros mercados, volúmenes récord de nuestros productos. Estamos también muy complacidos con los resultados positivos en nuestra iniciativa de soluciones de vivienda en Colombia. Estos proyectos nos permiten capturar valor incremental. Información Financiera y Operativa relevante El incremento en ventas netas consolidadas durante el trimestre se debió principalmente a mayores volúmenes en la mayoría de nuestros mercados, en conjunto con la contribución de nuestros proyectos de soluciones de vivienda en Colombia. El crecimiento del flujo de operación en el trimestre estuvo impulsado por mayores volúmenes, menores gastos de distribución, y menores costos de mantenimiento y combustibles. El margen de flujo de operación durante el trimestre presentó una expansión en la mayoría de nuestros mercados, comparado con el mismo periodo del año anterior. Nuestra iniciativa de Construrama en Colombia ha continuado su expansión. Recientemente alcanzamos un total de 200 tiendas que han acordado afiliarse al programa, incluyendo más de 110 que ya operan como Construramas. El flujo de efectivo libre después de inversión en activo fijo de mantenimiento registrado durante el trimestre alcanzó los $91 millones de dólares. Carlos Jacks, agregó, Nuestra alta generación de flujo de efectivo libre en el trimestre estuvo impulsada por el fuerte crecimiento de doble dígito del flujo de operación. Esperamos continuar utilizando nuestra generación de efectivo libre para financiar nuestra estrategia de negocio y nuestros proyectos de expansión. Resultados consolidados Durante el tercer trimestre de 2013, se registró una utilidad neta de la participación controladora de $96 millones de dólares. 1

2 La deuda neta se ubicó en $1,345 millones de dólares al cierre del trimestre. Información relevante de mercados principales en el trimestre El flujo de operación en Colombia creció 22%, alcanzando $115 millones de dólares en comparación con $94 millones de dólares en el tercer trimestre de 2012, con un incremento del 25% en ventas netas alcanzando 287 millones de dólares. El flujo de operación en Panamá se incrementó en 33% a $40 millones de dólares durante el trimestre. Las ventas netas alcanzaron $84 millones de dólares en el tercer trimestre de 2013, un incremento de 21% comparado con el mismo periodo del año anterior. En nuestras operaciones en Costa Rica, el flujo de operación alcanzó $17 millones de dólares durante el trimestre, un incremento del 29% con respecto al mismo periodo del año anterior. Las ventas netas se incrementaron en 19% a $40 millones de dólares en comparación con $34 millones de dólares en el tercer trimestre de En el Resto de CLH las ventas netas del tercer trimestre de 2013 alcanzaron $65 millones de dólares. El flujo de operación durante el trimestre creció en 14%, con respecto al mismo periodo del 2012, para ubicarse en $18 millones de dólares. CEMEX Latam Holdings es líder regional en la industria de soluciones para la construcción que proporciona productos y servicios de alta calidad a clientes y comunidades en Colombia, Panamá, Costa Rica, Nicaragua, El Salvador, Guatemala y Brasil. La misión de CEMEX Latam Holdings es impulsar el desarrollo de los países donde opera con soluciones innovadoras de construcción que generen bienestar. ### La información que se presenta en este comunicado contiene ciertas declaraciones sobre eventos futuros e información sujeta a ciertos riesgos, factores inciertos y presunciones. Muchos factores podrían causar que los resultados, desempeño o logros actuales de CLH sean materialmente diferentes a aquellos expresa o implícitamente contenidos en este comunicado, incluyendo, entre otros, cambios en las condiciones generales económicas, políticas, gubernamentales y comerciales a nivel global y en los países en los que CLH hace negocios, cambios en tasas de interés, cambios en tasas de inflación, volatilidad cambiaria, el nivel de la construcción en general, cambios en la demanda y el precio del cemento, cambios en los precios de materia prima y energía, cambios en estrategia de negocios, cambios derivados de acontecimientos que afecten a CEMEX, S.A.B de C.V. y sus subsidiarias ( CEMEX ) y varios otros factores. Si uno o más de estos riesgos o factores inciertos se materializan, o si los supuestos utilizados resultasen incorrectos, los resultados reales podrían variar materialmente de aquéllos descritos en el presente como anticipados, creídos, estimados o esperados. CLH no pretende y no asume ninguna obligación de actualizar estas declaraciones acerca del futuro. Para conveniencia del lector, la información consolidada proforma del 2012 fue ajustada para incluir los resultados adicionales de las subsidiarias operativas por los períodos de tres y nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2012 y reflejar el acuerdo del 5% de cargos corporativos y regalías entre CLH y CEMEX. El flujo de operación es definido como el resultado de operación antes de otros gastos, neto más la depreciación y la amortización operativa. Los flujos libres de efectivo son definidos como el flujo de operación menos los gastos de intereses netos, gastos de mantenimientos, gastos de expansión de capital, capital de trabajo, impuestos, y otras cuentas de efectivo (otros gastos netos menos lo recaudado por la enajenación del activo fijo obsoleto y/o sustancialmente reducido que no se encuentra en operación). Todos los rubros mencionados anteriormente se prepararon sobre base consolidada en 2012 basados en los estados financieros de cada subsidiaria de CLH preparados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo Internacional de Normas de Información Financiera. El flujo de operación y el Flujo Libre de Efectivo (como se menciona anteriormente) son presentados dentro de este documento debido a que CLH considera que son indicadores financieros ampliamente aceptados para la habilidad de CLH de internamente financiar los gastos de capital y servicio ó incurrir en la deuda. El flujo de operación y el Flujo Libre de Efectivo no deben de ser considerados como indicadores del rendimiento financiero de CLH independiente del flujo de efectivo, como medida de liquidez o siendo comparable con otras medidas similares de otras compañías. 2

3 2013 RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE Información de la acción Bolsa de Valores de Colombia S.A. Símbolo: CLH Relación con Inversionistas Patricio Treviño Garza +57 (1)

4 RESULTADOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS DESTACADOS Enero Septiembre Tercer Trimestre Pro forma Pro forma % Var. % Var. Volumen de cemento consolidado (miles de toneladas métricas) 5,536 5,433 2% 1,916 1,751 9% Volumen de cemento gris doméstico consolidado (miles de toneladas métricas) 4,994 4,968 1% 1,736 1,633 6% Volumen de concreto consolidado (miles de metros cúbicos) 2,443 2,322 5% % Volumen de agregados consolidado (miles de toneladas métricas) 5,456 5,157 6% 2,079 1,810 15% Ventas netas 1,288 1,192 8% % Utilidad bruta % % Margen utilidad bruta 51.8% 50.4% 1.4p.p 50.2% 49.2% 1.0p.p Resultado de operación antes de otros gastos, neto % % Margen de resultado de operación antes de otros gastos, neto 31.5% 29.8% 1.7p.p 30.6% 28.1% 2.5p.p Utilidad (pérdida) neta de la participación controladora Flujo de operación (Op. EBITDA) % % Margen de flujo de operación 36.8% 34.2% 2.6p.p 35.5% 33.8% 1.7p.p Flujo de efectivo libre después de inversión en activo fijo de mantenimiento Flujo de efectivo libre Deuda neta 1,345 2,510 (46%) 1,345 2,510 (46%) Deuda total 1,424 2,613 (46%) 1,424 2,613 (46%) Utilidad por acción 0.43 N/A N/A 0.17 N/A N/A Acciones en circulación al final del periodo 556 N/A N/A 556 N/A N/A Empleados 4,032 3,467 16% 4,032 3,467 16% En millones de dólares, excepto porcentajes, empleados y cantidades por acción. Acciones en circulación al final del periodo representadas en millones. Las ventas netas consolidadas en el tercer trimestre de 2013 aumentaron a $474 millones de dólares, representando un crecimiento del 18% comparado con el tercer trimestre del 2012, en términos pro forma. El incremento en las ventas netas está explicado principalmente por un alto nivel en la actividad de construcción que impulsó un fuerte crecimiento de nuestros volúmenes durante el tercer trimestre, en conjunto con la contribución de nuestra iniciativa de soluciones de vivienda en Colombia. El costo de ventas como porcentaje de ventas netas disminuyó en 1.0pp durante el tercer trimestre del 2013 comparado con el mismo período del año anterior, de un nivel de 50.8% a 49.8%. Esto se explica principalmente por una disminución en los costos de mantenimiento y de combustible. Los gastos de operación como porcentaje de ventas netas disminuyeron en 1.5pp durante el tercer trimestre, al pasar de un nivel de 21.1% a 19.6%, comparado con el tercer trimestre del año pasado en términos pro forma. Esta disminución está explicada principalmente por los menores gastos de distribución y el efecto en ventas de nuestros proyectos de vivienda. El flujo de operación durante el tercer trimestre alcanzó los $168 millones de dólares incrementándose en un 24%, comparado con el mismo trimestre del año pasado, en términos pro forma. Este crecimiento está impulsado por un favorable desempeño en la mayoría de nuestros mercados. El margen de flujo de operación durante el trimestre aumentó 1.7pp, comparado con el tercer trimestre de 2012 en términos pro forma, llegando a un nivel de 35.5%, principalmente como resultado del crecimiento en volúmenes, así como de menores gastos de distribución, menores costos de mantenimiento y menores costos de combustibles. La utilidad neta de la participación controladora durante el tercer trimestre de 2013 alcanzó $96 millones de dólares. La deuda total al cierre del tercer trimestre de 2013 fue de 1,424 millones de dólares. Para mayor información sobre la presentación de información financiera y operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos Resultados del Tercer Trimestre Página 2

5 RESULTADOS OPERATIVOS Colombia Enero Septiembre Tercer Trimestre % Var. pro forma pro forma % Var. Ventas netas % % Flujo de operación (Op. EBITDA) % % Margen flujo de operación 41.5% 40.2% 1.3pp 40.0% 40.9% (0.9pp) En millones de dólares, excepto porcentajes. Cemento gris doméstico Concreto Agregados Crecimiento porcentual contra año anterior Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Volumen (1%) 8% 9% 15% 5% 15% Precio (dólares) 2% (2%) 4% 1% (3%) (6%) Precio (moneda local) 6% 3% 9% 7% 1% (1%) En Colombia nuestro volumen de cemento gris doméstico durante el tercer trimestre se incrementó en un 8%, mientras que nuestros volúmenes de concreto y agregados aumentaron 15% comparado con el mismo periodo de año anterior. Para el periodo de Enero a Septiembre, nuestro volumen de cemento disminuyó en un 1%, mientras que nuestros volúmenes de concreto y agregados se incrementaron en un 9% y 5% respectivamente. Durante el trimestre, el sector residencial continuó siendo un importante impulsor de la demanda, apoyado por el programa de gobierno de 100 mil viviendas gratuitas. El sector industrial y comercial continuó su tendencia favorable impulsado por el positivo entorno económico, una mayor confianza de inversionistas y los nuevos tratados comerciales firmados por Colombia. Panamá Enero Septiembre Tercer Trimestre % Var. pro forma pro forma % Var. Ventas netas % % Flujo de operación (Op. EBITDA) % % Margen flujo de operación 47.9% 44.3% 3.6pp 47.1% 42.8% 4.3pp En millones de dólares, excepto porcentajes. Cemento gris doméstico Concreto Agregados Crecimiento porcentual contra año anterior Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Volumen 4% 7% (1%) 19% 6% 13% Precio (dólares) 1% 2% 10% 16% 9% 6% Precio (moneda local) 1% 2% 10% 16% 9% 6% En Panamá, nuestros volúmenes de cemento durante el tercer trimestre se incrementaron en un 7%, mientras que nuestros volúmenes de concreto y agregados aumentaron en un 19% y 13% respectivamente, comparado con el mismo periodo del año anterior. Durante los primeros nueve meses del año, nuestros volúmenes de cemento y agregados subieron un 4% y 6% respectivamente, mientras que nuestros volúmenes de concreto cayeron en un 1% comparado con el mismo periodo del año anterior. El sector residencial en Panamá continuó siendo un importante impulsor de la demanda, principalmente apoyado por la construcción de vivienda de nivel medio. Durante el trimestre, el sector de infraestructura fue impulsado por varios proyectos en curso tales como, la expansión del canal y la Cinta Costera. Para mayor información sobre la presentación de información financiera y operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos Resultados del Tercer Trimestre Página 3

6 RESULTADOS OPERATIVOS Costa Rica Enero Septiembre Tercer Trimestre % Var. pro forma pro forma % Var. Ventas netas % % Flujo de operación (Op. EBITDA) % % Margen flujo de operación 44.3% 40.6% 3.7p.p 43.1% 39.9% 3.2p.p En millones de dólares, excepto porcentajes. Cemento gris doméstico Concreto Agregados Crecimiento porcentual contra año anterior Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Volumen 4% 10% (8%) 2% (3%) 7% Precio (dólares) 13% 10% 16% 17% (3%) (4%) Precio (moneda local) 12% 11% 16% 18% (4%) (3%) En nuestras operaciones en Costa Rica, nuestros volúmenes de cemento en el trimestre se incrementaron en un 10%, mientras que los volúmenes de concreto y agregados aumentaron un 2% y 7% respectivamente, comparados con el año anterior. Para los primeros nueve meses del año, nuestros volúmenes de cemento se incrementaron en un 4%, mientras que nuestros volúmenes de concreto y agregados cayeron un 8% y 3%, respectivamente, comparados con el mismo periodo en el La actividad de construcción durante el trimestre estuvo impulsada por varios proyectos hidroeléctricos y de infraestructura vial. El comportamiento positivo de nuestros volúmenes de concreto y agregados en el trimestre, estuvo también impulsado por el sector industrial y comercial con proyectos relacionados al turismo, oficinas y construcción de bodegas. Resto de CLH Enero Septiembre Tercer Trimestre % Var. pro forma pro forma % Var. Ventas netas % % Flujo de operación (Op. EBITDA) % % Margen flujo de operación 28.1% 27.2% 0.9p.p 28.0% 24.7% 3.3p.p En millones de dólares, excepto porcentajes. Cemento gris doméstico Concreto Agregados Crecimiento porcentual contra año anterior Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Volumen 0% (0%) 2% 9% 46% 35% Precio (dólares) 1% (1%) 6% 6% 11% 5% Precio (moneda local) 6% 4% 9% 8% 17% 10% En la región del Resto de CLH, que incluye nuestras operaciones en Nicaragua, Guatemala, El Salvador y Brasil, durante el trimestre nuestros volúmenes de cemento gris doméstico permanecieron estables, mientras que nuestros volúmenes de concreto y agregados se incrementaron en un 9% y 35% respectivamente, comparado con el mismo periodo del año pasado. Para los primeros nueve meses de año, nuestros volúmenes de cemento permanecieron estables, mientras que nuestros volúmenes de concreto y agregados aumentaron un 2% y 46% respectivamente, comparado con el mismo periodo en el Nicaragua y Guatemala mostraron un comportamiento positivo, impulsado principalmente por el sector de infraestructura. Para mayor información sobre la presentación de información financiera y operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos Resultados del Tercer Trimestre Página 4

7 FLUJO DE OPERACIÓN, FLUJO DE EFECTIVO LIBRE E INFORMACIÓN SOBRE DEUDA Flujo de operación y flujo de efectivo libre Enero Septiembre Tercer Trimestre % Var pro forma pro forma % Var Resultado de operación antes de otros gastos, neto % % + Depreciación y amortización operativa Flujo de operación % % - Gasto financiero neto Inversiones en activo fijo de mantenimiento Inversiones en capital de trabajo Impuestos Otros gastos 5 2 Flujo de efectivo libre después de inversión en activo fijo de mantenimiento Inversiones en activo fijo estratégicas Flujo de efectivo libre En millones de dólares. El flujo de efectivo libre generado durante el trimestre fue utilizado para reducir la deuda. Información sobre Deuda Segundo Tercer Tercer Trimestre Trimestre Trimestre % Var Deuda Total (1)(2) 1,424 2,613 (46%) 1,479 Denominación de moneda Deuda de corto plazo 12% 59% 12% Dólar norteamericano 96% 100% Deuda de largo plazo 88% 41% 88% Peso colombiano 4% 0% Efectivo y equivalentes (23%) 68 Tasa de interés Deuda neta 1, (46%) 1,411 Fija 82% 0% Variable 18% 100% En millones de dólares, excepto porcentajes. (1) Incluye arrendamientos financieros de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) (2) En 2013 representa el saldo consolidado de CLH y subsidiarias. En 2012 representa los saldos consolidados de las subsidiarias operativas. Para mayor información sobre la presentación de información financiera favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos Resultados del Tercer Trimestre Página 5

8 RESULTADOS OPERATIVOS Estado de resultados y balance general CEMEX Latam Holdings, S.A. y Subsidiarias (En miles de dólares, excepto cantidades por acción) Enero - Septiembre Tercer Trimestre ESTADO DE RESULTADOS pro forma % Var Reportado pro forma % Var reportado Ventas Netas 1,287,765 1,192,372 8% 1,192, , ,327 18% 400,327 Costo de Ventas (620,230) (591,450) 5% (591,450) (235,910) (203,334) 16% (203,334) Utilidad Bruta 667, ,922 11% 600, , ,993 21% 196,993 Gastos de Operación (262,110) (245,826) 7% (301,472) (92,749) (84,597) 10% (99,313) Resultado de Operación antes de Otros Gastos, neto 405, ,096 14% 299, , ,396 29% 97,680 Otros Gastos, Netos (4,674) (1,359) Resultado de Operación 400, ,756 Gastos Financieros (86,786) (27,996) Otros Ingresos (Gastos) Financieros, Neto (4,909) (147) Utilidad Antes de I.S.R. 309, ,613 I.S.R. (70,487) (18,895) Utilidad Neta Consolidada 238,569 96,718 Participación no controladora (887) (419) Utilidad Neta de la Participación Controladora 237,682 96,299 Flujo de Operación (Op. EBITDA) 474, ,154 16% 168, ,137 24% Utilidad por acción 0.43 N/A N/A 0.17 N/A N/A Al 30 de Septiembre BALANCE GENERAL 2013 Activo Total 3,980,631 Efectivo e Inversiones Temporales 78,996 Clientes 124,965 Otras Ctas. y Dctos. por Cobrar 146,557 Inventarios 92,501 Otros Activos Circulantes 25,244 Activo Circulante 468,263 Activo Fijo 1,194,790 Otros Activos 2,317,578 Pasivo Total 2,554,691 Pasivo Circulante 584,424 Pasivo Largo Plazo 1,958,706 Otros Pasivos 11,561 Capital Contable Consolidado 1,425,940 Participación No Controladora 6,006 Total de la Participación Controladora 1,419,934 Para mayor información sobre la presentación de información financiera favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos Resultados del Tercer Trimestre Página 6

9 RESULTADOS OPERATIVOS Estado de resultados y balance general CEMEX Latam Holdings, S.A. y Subsidiarias (En millones de pesos colombianos nominales, excepto cantidades por acción) Enero - Septiembre Tercer Trimestre ESTADO DE RESULTADOS pro forma % Var Reportado pro forma % Var reportado Ventas Netas 2,405,479 2,142,116 12% 2,142, , ,263 25% 723,263 Costo de Ventas (1,158,558) (1,062,550) 9% (1,062,550) (451,407) (367,359) 23% (367,359) Utilidad Bruta 1,246,921 1,079,566 16% 1,079, , ,904 28% 355,904 Gastos de Operación (489,608) (441,631) 11% (541,599) (177,472) (152,840) 16% (179,427) Resultado de Operación Antes de Otros Gastos, Neto 757, ,935 19% 537, , ,064 37% 176,477 Otros Gastos, Netos (8,731) (2,600) Resultado de Operación 748, ,073 Gastos Financieros (162,112) (53,570) Otros Ingresos (Gastos) Financieros, neto (9,170) (281) Utilidad Antes de I.S.R. 577, ,222 I.S.R. (131,666) (36,155) Utilidad Neta Consolidada 445, ,067 Participación no controladora (1,657) (802) Utilidad Neta de la Participación Controladora 443, ,265 Flujo de Operación (Op. EBITDA) 886, ,255 9% 321, ,150 9% Utilidad por acción N/A N/A N/A N/A Al 30 de Septiembre BALANCE GENERAL 2013 Activo Total 7,621,515 Efectivo e Inversiones Temporales 151,250 Clientes 239,264 Otras Ctas, y Dctos. por Cobrar 280,605 Inventarios 177,107 Otros Activos Circulantes 48,333 Activo Circulante 896,559 Activo Fijo 2,287,605 Otros Activos 4,437,351 Pasivo Total 4,891,338 Pasivo Circulante 1,118,967 Pasivo Largo Plazo 3,750,236 Otros Pasivos 22,135 Capital Contable Consolidado 2,730,177 Participación No Controladora 11,500 Total de la Participación Controladora 2,718,677 Para mayor información sobre la presentación de información financiera favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos Resultados del Tercer Trimestre Página 7

10 RESULTADOS OPERATIVOS Resumen Operativo por País En miles de dólares. Margen de flujo de operación como porcentaje de ventas netas. Enero Septiembre Tercer Trimestre VENTAS NETAS pro forma % Var pro forma Colombia 734, ,489 9% 287, ,336 25% Panamá 237, ,371 7% 84,095 69,602 21% Costa Rica 117,241 99,510 18% 40,193 33,774 19% Resto de CLH 210, ,571 2% 65,491 65,341 0% Otras y eliminaciones intercompañía (12,387) (6,569) 89% (3,331) 1,274 (361%) TOTAL 1,287,765 1,192,372 8% 473, ,327 18% % Var. UTILIDAD BRUTA Colombia 399, ,056 7% 148, ,307 19% Panamá 124, ,014 13% 43,698 33,379 31% Costa Rica 63,534 52,940 20% 21,462 18,006 19% Resto de CLH 73,799 67,355 10% 23,470 20,846 13% Otras y eliminaciones intercompañía 6,119 (1,443) (524%) 685 (545) (226%) TOTAL 667, ,922 11% 237, ,993 21% RESULTADO DE OPERACIÓN ANTES DE OTROS GASTOS, NETOS Colombia 281, ,949 12% 106,924 87,084 23% Panamá 100,649 85,199 18% 35,206 25,371 39% Costa Rica 46,217 34,361 35% 15,423 11,406 35% Resto de CLH 55,441 50,910 9% 17,150 14,861 15% Otras y eliminaciones intercompañía (77,944) (65,323) 19% (29,588) (26,326) 12% TOTAL 405, ,096 14% 145, ,396 29% FLUJO DE OPERACIÓN (Op. EBITDA) Colombia 304, ,315 13% 114,812 94,170 22% Panamá 113,930 98,157 16% 39,615 29,824 33% Costa Rica 51,899 40,412 28% 17,328 13,471 29% Resto de CLH 59,124 55,965 6% 18,364 16,169 14% Otras y eliminaciones intercompañía (55,223) (56,695) (3%) (22,099) (18,497) 19% TOTAL 474, ,154 16% 168, ,137 24% MARGEN DE FLUJO DE OPERACIÓN (Op. EBITDA) Colombia 41.5% 40.2% 40.0% 40.9% Panamá 47.9% 44.3% 47.1% 42.8% Costa Rica 44.3% 40.6% 43.1% 39.9% Resto de CLH 28.1% 27.2% 28.0% 24.7% TOTAL 36.8% 34.2% 35.5% 33.8% Para mayor información sobre la presentación de información financiera favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos Resultados del Tercer Trimestre Página 8

11 RESULTADOS OPERATIVOS Resumen Volúmenes Volumen de CLH Cemento y agregados: Miles de toneladas métricas. Concreto: Miles de metros cúbicos. Enero Septiembre Tercer Trimestre % Var % Var. Volumen de cemento total 1 5,536 5,433 2% 1,916 1,751 9% Volumen de cemento gris doméstico total 4,994 4,968 1% 1,736 1,633 6% Volumen de concreto total 2,443 2,322 5% % Volumen de agregados total 5,456 5,157 6% 2,079 1,810 15% Volumen por país CEMENTO GRIS DOMÉSTICO Enero Septiembre Tercer Trimestre Tercer Trimestre 2013 Vs Vs Vs Segundo Trimestre 2013 Colombia (1%) 8% 1% Panamá 4% 7% 2% Costa Rica 4% 10% 2% Resto de CLH 0% (0%) (9%) CONCRETO Colombia 9% 15% 13% Panamá (1%) 19% 4% Costa Rica (8%) 2% 3% Resto de CLH 2% 9% (2%) AGREGADOS Colombia 5% 15% 20% Panamá 6% 13% (1%) Costa Rica (3%) 7% 7% Resto de CLH 46% 35% (10%) 1 Volumen de cemento consolidado incluye volumen doméstico y de exportación de cemento gris, cemento blanco, cemento especial, mortero y clinker. Para mayor información sobre la presentación de información operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos Resultados del Tercer Trimestre Página 9

12 RESULTADOS OPERATIVOS Resumen de Precios Variación en Dólares CEMENTO GRIS DOMÉSTICO Enero Septiembre Tercer Trimestre Tercer Trimestre 2013 Vs Vs Vs Segundo Trimestre 2013 Colombia 2% (2%) (0%) Panamá 1% 2% (1%) Costa Rica 13% 10% (1%) Resto de CLH (*) 1% (1%) (2%) CONCRETO Colombia 4% 1% (1%) Panamá 10% 16% 1% Costa Rica 16% 17% 3% Resto de CLH (*) 6% 6% (3%) AGREGADOS Colombia (3%) (6%) (2%) Panamá 9% 6% (0%) Costa Rica (3%) (4%) (9%) Resto de CLH (*) 11% 5% (9%) Variación en Moneda Local CEMENTO GRIS DOMÉSTICO Enero Septiembre Tercer Trimestre Tercer Trimestre 2013 Vs Vs Vs Segundo Trimestre 2013 Colombia 6% 3% 2% Panamá 1% 2% (1%) Costa Rica 12% 11% (0%) Resto de CLH (*) 6% 4% (1%) CONCRETO Colombia 9% 7% 1% Panamá 10% 16% 1% Costa Rica 16% 18% 3% Resto de CLH (*) 9% 8% (3%) AGREGADOS Colombia 1% (1%) (1%) Panamá 9% 6% (0%) Costa Rica (4%) (3%) (9%) Resto de CLH (*) 17% 10% (8%) (*) Precio promedio ponderado por volumen. Para mayor información sobre la presentación de información operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos Resultados del Tercer Trimestre Página 10

13 OTRAS ACTIVIDADES E INFORMACIÓN Investigación en Colombia por presuntas prácticas comerciales restrictivas de la competencia El 5 de septiembre de 2013, CEMEX Latam Holdings, S.A. ( CLH ) (BVC: CLH) informó a la Superintendencia Financiera de Colombia que ese mismo día CEMEX Colombia S.A. ( CEMEX Colombia ) una subsidiaria de CLH, fue notificada de la Resolución No de fecha 21 de agosto de 2013, expedida por la Superintendencia de Industria y Comercio (SIC) mediante la cual abre investigación y profiere pliego de cargos en contra de cinco (5) compañías cementeras y catorce (14) directores de dichas compañías, incluyendo CEMEX Colombia, por presuntas prácticas comerciales restrictivas de la competencia. Las partes investigadas tienen un plazo de veinte (20) días hábiles contados a partir de la fecha de la notificación para contestar dichos pliegos de cargos y presentar las pruebas que consideren pertinentes. Las partes investigadas son acusadas de haber presuntamente incumplido: (i) el artículo primero (1 ) de la Ley 155 de 1959, que prohíbe realizar cualquier práctica, procedimiento o sistema que limite la libre competencia y determinar o mantener precios inequitativos, (ii) el numeral primero (1 ) del artículo 47 del Decreto 2153 de 1992, que prohíbe cualquier acuerdo diseñado para, directa o indirectamente, fijar precios; y (iii) el numeral tercero (3 ) del artículo 47 del Decreto 2153 de 1992 que prohíbe hacer acuerdos contrarios a la libre competencia que impliquen la repartición de mercados entre productores o entre distribuidores. Adicionalmente, los catorce (14) ejecutivos, incluyendo un ex representante legal y el actual presidente de CEMEX Colombia, están siendo investigados por incumplimiento del numeral decimosexto (16) del artículo cuarto (4 ) del Decreto 2153 de 1992 modificado por el artículo veintiséis (26) del la Ley 1340 de 2009, que establece que la SIC puede investigar y sancionar a cualquier persona que colabore, facilite, autorice, ejecute o tolere conductas violatorias de las normas sobre protección de la competencia. Asuntos fiscales en Colombia En relación con los requerimientos especiales notificados por la Dirección de Impuestos Colombiana a CEMEX Colombia respecto de las declaraciones anuales 2007 y 2008, durante el segundo trimestre del 2013, CEMEX Colombia alcanzó un acuerdo con la Dirección de Impuestos. El 26 de agosto del 2013, CEMEX Colombia recibió la resolución final con respecto a la declaración de impuestos para el ejercicio 2007 y el 16 de septiembre del 2013, CEMEX Colombia recibió la resolución final con respecto a la declaración de impuestos para el ejercicio CEMEX Colombia SA, una subsidiaria de CLH, anunció Oferta Pública para la colocación del Primer Lote de Papeles Comerciales El 15 de agosto de 2013, CEMEX Colombia SA, una subsidiaria de CLH, anunció el resultado de la adjudicación de la subasta holandesa del primer lote de la emisión y colocación de $50,000 millones de pesos colombianos pertenecientes a la Primera Emisión del Programa de Emisión y Colocación de Papeles Comerciales. Si la SIC encuentra justificadas las supuestas infracciones investigadas, además de las medidas que pueda ordenar para detener las prácticas anticompetitivas alegadas, se puede condenar a CEMEX Colombia al pago de sanciones pecuniarias. De conformidad con la Ley 1340 de 2009, la SIC puede imponer el pago de sanciones de : (i) hasta cien mil ( ) salarios mínimos legales mensuales vigentes (SMLMV), es decir, cincuenta y ocho mil novecientos cincuenta millones de pesos colombianos ($ ) (aproximadamente E.E.U.U. $30.8 millones de dólares calculados a una tasa de $1, pesos colombianos por E.E. U.U. $ 1,00 liquidada al 30 de septiembre de 2013) por cada violación y a cada compañía que sea declarada infractora de las normas de libre competencia, y un máximo de dos mil (2000) salarios mínimos legales mensuales vigentes (SMLMV), es decir mil ciento setenta y nueve millones de pesos ($ ) (aproximadamente E.E.U.U. $ 616 mil dólares calculados a una tasa de $1, pesos colombianos por E.E. U.U. $ 1,00 liquidada al 30 de septiembre de 2013) en contra de los ejecutivos que sean declarados responsables de colaborar, facilitar, autorizar, ejecutar o tolerar conductas violatorias de las normas sobre protección de la competencia. En esta etapa de la investigación no es posible evaluar la probabilidad de un resultado adverso, pero en caso ser fallada en contra de Cemex Colombia, dicha decisión puede tener un impacto material adverso en los resultados financieros de CLH Resultados del Tercer Trimestre Página 11

14 DEFINICIONES Y OTROS PROCEDIMIENTOS Metodología de conversión, consolidación y presentación de resultados Bajo IFRS, CLH reporta sus resultados consolidados en su moneda funcional, la cual es el dólar, convirtiendo los estados financieros de subsidiarias en el extranjero utilizando los tipos de cambio correspondientes a la fecha de reporte para las cuentas del balance general, y los tipos de cambio de cada mes para las cuentas del estado de resultados. Para conveniencia del lector, las cantidades en pesos colombianos de la entidad que consolida se determinaron convirtiendo los montos expresados en USD al tipo de cambio de cierre COP/USD$ a la fecha de reporte para el balance general, y el tipo de cambio promedio COP/USD$ para el periodo correspondiente para el estado de resultados. Los tipos de cambio utilizados para convertir: (i) el balance general al 30 de septiembre de 2013 fue $1, pesos colombianos por dólar, y (ii) los resultados consolidados para el Tercer Trimestre de 2013 y los resultados combinados pro-forma para el Tercer Trimestre de 2012 fueron $1, y $1, pesos colombianos por dólar, respectivamente. La información financiera condensada del estado de resultados por país/región es presentada en dólares antes de cargos corporativos y regalías las cuales se encuentran dentro de otros y eliminaciones intercompañías. Información financiera combinada y consolidada Cuando se hace referencia a la información financiera consolidada, significa la información financiera de CLH en conjunto con sus subsidiarias consolidadas. Cuando se hace referencia a la información financiera combinada, significa la información financiera de las subsidiarias de CLH en una base combinada. Presentación de información financiera y operativa Se presenta información individual para Colombia, Panamá y Costa Rica. Los países en Resto de CLH incluyen Nicaragua, Guatemala, El Salvador y Brasil. Información financiera pro forma incluida en el reporte CLH fue constituida durante el segundo trimestre de 2012 para propósitos de la oferta inicial de acciones concluida el 15 de noviembre de Para propósitos contables, la reorganización del grupo a través de la cual CLH adquirió a sus subsidiarias consolidadas fue efectiva el 1 de julio de Por lo tanto, CLH no cuenta con información financiera consolidada histórica para el primer y segundo trimestre de Para conveniencia del lector y con el objetivo de presentar información comparativa que refleje la operación para los periodos de tres y nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2013, CLH preparó cierta información pro forma consolidada del estado de resultados por el ejercicio de los periodos de tres y nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2012, con la intención en todos los casos y en lo posible, de presentar el desempeño operativo de CLH en una base comparable. Pro forma de periodos de tres y nueves meses terminados al 30 de septiembre de 2012: La información del estado de resultados condensado consolidado pro forma de CLH por el ejercicio de los periodos de tres y nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2012 fue determinado para reflejar los resultados originales de sus subsidiarias operativas por el ejercicio de los periodos de tres y nueve meses terminados a septiembre 30 de Adicionalmente, en relación con el acuerdo del 5% de cargos corporativos y regalías entre CLH y CEMEX que se llevó a cabo durante el último trimestre de 2012 con efectos retroactivos para el año completo 2012, la información del estado de resultados condensado consolidado pro forma de CLH para los periodos de tres y nueve meses terminados a septiembre 30 de 2012 fue ajustado para reflejar el 5% consolidado de cargos corporativos y regalías. CLH continuará presentado información pro forma durante el 2013 en relación con la información comparativa trimestral de 2012 con el propósito de reflejar los efectos del acuerdo de 5% de cargos corporativos y regalías asignados a cada trimestre. Tipos de cambio Enero - Septiembre Enero Septiembre Tercer Trimestre Cierre Cierre Promedio Promedio Promedio Promedio Peso colombiano 1, , , , , , Panama balboa Costa Rica colón Euro Datos en unidades de moneda local por dólar americano 2013 Resultados del Tercer Trimestre Página 12

15 DEFINICIONES Y OTROS PROCEDIMIENTOS Utilidad por acción pro forma (UPA pro forma) CLH fue constituida en abril de 2012 y su capital accionario relevante fue contribuido por CEMEX España el 31 de Julio de 2012 y por inversionistas terceros el 6 de noviembre de Por lo tanto, no existen periodos de tres meses normales para 2012 para calcular el número promedio de acciones en circulación, tal como lo indica las NIIF para propósitos de presentar la utilidad por acción. Considerando estas limitaciones, CLH no incluye la UPA pro forma para el ejercicio de los períodos de tres y nueve meses pro forma terminados al 30 de septiembre de Volúmenes y precios Considerando las limitaciones de información histórica arriba mencionados, los cambios en volúmenes y precios de CLH, presentados para conveniencia del lector, consideran volúmenes y precios promedio en una base pro forma para los periodos de tres y nueve meses terminados al 30 de septiembre de Definiciones Capital de trabajo equivale a cuentas por cobrar operativas (incluyendo otros activos circulantes recibidos como pago en especie) más inventarios históricos menos cuentas por pagar operativas. Deuda neta equivale a la deuda total menos efectivo e inversiones temporales. Flujo de operación equivale al resultado de operación antes de otros gastos, neto, más depreciación y amortización operativa. Flujo de efectivo libre se calcula como flujo de operación menos gasto por interés neto, inversiones en activo fijo de mantenimiento y estratégicas, cambio en capital de trabajo, impuestos pagados, y otras partidas en efectivo (otros gastos netos menos venta de activos no operativos obsoletos y/o sustancialmente depreciados). Inversiones en activo fijo estratégico inversiones realizadas con el propósito de incrementar la rentabilidad de la compañía. Estas inversiones incluyen activo fijo de expansión, las cuales están diseñadas para mejorar la rentabilidad de la empresa por medio de incremento de capacidad, así como inversiones en activo fijo para mejorar el margen de operación, las cuales se enfocan a la reducción de costos. Inversiones en activo fijo de mantenimiento inversiones llevadas a cabo con el propósito de asegurar la continuidad operativa de la compañía. Estas incluyen inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para reemplazar activos obsoletos o mantener los niveles actuales de operación, así como inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para cumplir con regulaciones gubernamentales o políticas de la empresa. pp equivale a puntos porcentuales Resultados del Tercer Trimestre Página 13

16 Resultados Tercer Trimestre 2013 Octubre 23, 2013

17 Información futuros eventos Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro e información relacionada a CEMEX Latam Holdings, S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente, "CLH") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de CLH sean diferentes a los expresados o asumidos en las siguientes declaraciones, incluyendo, entre otros, cambios de la economía en general, política de gobierno y condiciones de negocios globales, así como en los países en los cuales CLH y CEMEX, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias ( CEMEX ) operan, la habilidad de CLH para cumplir con el acuerdo marco firmado con CEMEX, la habilidad de CEMEX para cumplir con los términos y obligaciones del contrato de financiamiento y actas de emisión firmados con los principales acreedores, la habilidad de CLH y CEMEX de alcanzar ahorros esperados en costos, cambios en tasas de interés, cambios en tasas de inflación, cambios en tipos de cambio de divisas, la actividad cíclica del sector de la construcción en general, cambios en la demanda y precio del cemento, la habilidad de CLH y CEMEX para beneficiarse de planes gubernamentales de estímulos económicos, cambios en los precios de materias primas y de energía, cambios en estrategia de negocios, cambios en el marco regulatorio actual, desastres naturales y otros eventos impredecibles y muchos otros factores. Si uno o varios de estos riesgos efectivamente ocurren, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí descritos o anticipados, asumidos, estimados, esperados o presupuestados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y CLH no pretende, ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor. A MENOS QUE SE INDIQUE LO CONTRARIO, TODOS LOS NÚMEROS CONSOLIDADOS Y COMBINADOS EN ESTE DOCUMENTO SE PRESENTAN EN DÓLARES Y ESTÁN BASADOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE CADA PAÍS PREPARADOS CONFORME A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA. PARA CONVENIENCIA DEL LECTOR SOLAMENTE, LA INFORMACIÓN FINANCIERA SELECTA CONSOLIDADA Y COMBINADA DE RESULTADOS POR EL AÑO 2012 Y POR EL TERCER TRIMESTRE DE 2012 SE PREPARÓ SOBRE BASE PRO FORMA. Copyright CEMEX Latam Holdings, S.A.. y subsidiarias. 2

18 Resultados 3T13 Millones de dólares 2013 Enero Septiembre 2012 Proforma % var 2013 Tercer Trimestre 2012 Proforma Ventas netas 1,288 1,192 8% % Utilidad bruta % % Resultado de operación antes de otros gastos, neto % % Flujo de operación % % Margen de flujo de operación 36.8% 34.2% 2.6pp 35.5% 33.8% 1.7pp % var Utilidad neta de la participación controladora Flujo de efectivo libre después de capex de mant El flujo de operación durante el tercer trimestre se incrementó en un 24%, con un crecimiento en ventas netas del 18%, comparado con el 3Q12, en términos pro forma El crecimiento de las ventas netas en el trimestre fue impulsado por un mayor volumen en la mayoría de los mercados así como por nuestras iniciativas comerciales. Nuestro margen de flujo de operación estuvo impulsado por los esfuerzos realizados en la optimización de nuestra estructura de costos, menores costos de mantenimiento y crecimiento en volúmenes 3

19 Costo de ventas y gastos de operación Millones de dólares US 2013 Enero - Septiembre 2012 Proforma % var 2013 Tercer Trimestre 2012 Proforma Costo de ventas % % % var % de ventas netas 48.2% 49.6% (1.4pp) 49.8% 50.8% (1.0pp) Gastos de operación % % % de ventas netas 20.4% 20.6% (0.2pp) 19.6% 21.1% (1.5pp) El costo de ventas como porcentaje de ventas netas disminuyó 1.0pp durante el 3T13, principalmente debido a los menores costos de mantenimiento y de combustibles El gasto operativo como porcentaje de ventas netas disminuyó 1.5pp durante el tercer trimestre, impulsado principalmente por los menores gastos de distribución así como por el efecto en ventas de nuestros proyectos de vivienda Durante el trimestre alcanzamos un nivel de utilización de combustibles alternos en nuestras operaciones de cemento del 24%; seguimos en ruta para alcanzar nuestra meta de 40% en el 2015 Nuestro gasto de distribución disminuyó en $2 dólares por tonelada de cemento, durante los primeros nueve meses del 2013, comparado con el mismo periodo del año anterior 4

20 Volúmenes y precios de CLH Cemento gris doméstico Concreto 9M13 vs. 9M12 3T13 vs. 3T12 3T13 vs. 2T13 Volumen 1% 6% (1%) Precio (USD) 2% (0%) (1%) Precio (comp 1 ) 6% 4% 0% Volumen 5% 15% 10% Precio (USD) 6% 5% (0%) Precio (comp 1 ) 9% 9% 0% Agregados Volumen 6% 15% 14% Precio (USD) (1%) (4%) (2%) Precio (comp 1 ) 2% 0% (1%) Durante el tercer trimestre, alcanzamos volúmenes record en la mayoría de nuestras operaciones, impulsados principalmente por los altos niveles de construcción en la región Nuestros volúmenes de concreto y agregados tuvieron un crecimiento secuencial significativo durante el tercer trimestre comparado con el 2T13 En términos de moneda local, nuestros precios de cemento y concreto permanecieron estables durante el trimestre, en comparación con el segundo trimestre de Variación en términos comparables ajustando por fluctuaciones cambiarias 5

21 Soluciones - Vivienda En Colombia, estamos participando como desarrolladores de 5,250 viviendas bajo el programa de gobierno de las 100 mil viviendas gratuitas, y de 372 unidades con los gobiernos locales en áreas rurales También estamos participando en la construcción de más de 400 viviendas con desarrolladores del sector privado Esperamos completar la construcción de estos proyectos de vivienda durante los primeros meses del 2014 Esta iniciativa nos permite capturar flujo de operación adicional a lo largo del proceso de construcción Nuestros proyectos de vivienda presentan un alto nivel de retorno sobre capital empleado 6

22 Soluciones - Infraestructura Estamos trabajando de cerca con los gobiernos departamentales y municipales para proveerles un apoyo en el diseño y desarrollo de nuevos proyectos Estamos participando en varios procesos de licitación para proyectos de pavimentación con el sector privado En Nicaragua, nos fue adjudicada recientemente la primera sección de la autopista Empalme-Nejapa-Puerto-Sandino. Este proyecto será construido con concreto En los demás países de la región hemos propuesto varios proyectos de infraestructura vial, entre otros, que actualmente se encuentran en proceso de revisión 7

23 Soluciones - Canal de Distribución Nuestra red de Construrama en Colombia ha continuado su expansión En Colombia, recientemente llegamos a 200 tiendas que han acordado unirse a la red Construrama, incluyendo más de 110 tiendas en operación De manera consolidada, en el 2015 esperamos alcanzar 500 tiendas en la región, incluyendo nuestra red existente en Costa Rica y Nicaragua Con esta iniciativa impulsamos la lealtad de nuestros clientes, fortalecemos nuestro canal de distribución, y promovemos el empleo formal 8

24 Tercer Trimestre 2013 Resultados por región

25 Colombia Millones de dólares US 9M13 9M12 Proforma % var 3T13 3T12 Proforma % var Ventas Netas % % Flujo de Oper % % % de ventas netas 41.5% 40.2% 1.3pp 40.0% 40.9% (0.9)pp Volumen 9M13 vs. 9M12 3T13 vs. 3T12 3T13 vs. 2T13 Cemento (1%) 8% 1% Concreto 9% 15% 13% Agregados 5% 15% 20% Precio (ML) 9M13 vs. 9M12 3T13 vs. 3T12 3T13 vs. 2T13 Cemento 6% 3% 2% Concreto 9% 7% 1% Agregados 1% (1%) (1%) El crecimiento de volúmenes fue impulsado por el sector residencial y el sector industrial y comercial El sector residencial estuvo apoyado por la ejecución del programa de gobierno de las 100 mil viviendas gratuitas El margen de flujo de operación en el trimestre refleja los resultados del negocio de vivienda, el cual tiene altos niveles de retorno pero márgenes menores Ajustado por nuestro negocio de vivienda, el margen de flujo de operación en el trimestre se incrementó significativamente comparado con el año pasado y el 2T13. 10

26 Panamá Millones de dólares US 9M13 9M12 Proforma % var 3T13 3T12 Proforma % var Ventas Netas % % Flujo de Oper % % % de ventas netas 47.9% 44.3% 3.6pp 47.1% 42.8% 4.3pp Volumen 9M13 vs. 9M12 3T13 vs. 3T12 3T13 vs. 2T13 Cemento 4% 7% 2% Concreto (1%) 19% 4% Agregados 6% 13% (1%) Precio (ML) 9M13 vs. 9M12 3T13 vs. 3T12 3T13 vs. 2T13 Cemento 1% 2% (1%) Concreto 10% 16% 1% Agregados 9% 6% 0% El margen de flujo de operación se incrementó en 4.3pp durante el 3T13 Alto crecimiento de nuestros volúmenes en los tres productos La actividad en infraestructura estuvo impulsada por la expansión del canal así como otros proyectos en curso como la Cinta Costera El sector residencial en Panamá continuó su tendencia favorable 11

27 Costa Rica Millones de dólares US 9M13 9M12 Proforma % var 3T13 3T12 Proforma % var Ventas Netas % % Flujo de Oper % % % de ventas netas 44.3% 40.6% 3.7pp 43.1% 39.9% 3.2pp Volumen 9M13 vs. 9M12 3T13 vs. 3T12 3T13 vs. 2T13 Cemento 4% 10% 2% Concreto (8%) 2% 3% Agregados (3%) 7% 7% Precio (ML) 9M13 vs. 9M12 3T13 vs. 3T12 3T13 vs. 2T13 Cemento 12% 11% 0% Concreto 16% 18% 3% Agregados (4%) (3%) (9%) Durante el 3T13, el margen de flujo de operación tuvo una expansión significativa Los volúmenes de cemento fueron impulsados por proyectos de infraestructura en curso, como la carretera Interamericana Norte El comportamiento positivo en volúmenes de concreto y agregados fue impulsado por el sector de industrial y comercial con diversos proyectos asociados al turismo, así como construcción de oficinas y bodegas 12

28 Resto de CLH Millones de dólares US 9M13 9M12 Proforma % var 3T13 3T12 Proforma % var Ventas Netas % % Flujo de Oper % % % de ventas netas 28.1% 27.2% 0.9pp 28.0% 24.7% 3.3pp Volumen 9M13 vs. 9M12 3T13 vs. 3T12 1 Precio promedio en moneda local ponderado por volumen 3T13 vs. 2T13 Cemento 0% 0% (9%) Concreto 2% 9% (2%) Agregados 46% 35% (10%) Precio (ML) 1 9M13 vs. 9M12 3T13 vs. 3T12 3T13 vs. 2T13 Cemento 6% 4% (1%) Concreto 9% 8% (3%) Agregados 17% 10% (8%) El desempeño de nuestros volúmenes en el trimestre estuvo impulsado por Nicaragua y Guatemala En Nicaragua, el sector de infraestructura ha continuado su tendencia positiva; también, continuamos con nuestra solución de pavimentación, participando en el proyecto de mejora de las red viales Calles para el pueblo In Guatemala, nuestro volumen de cemento en el tercer trimestre estuvo apoyado por los proyectos de infraestructura como la planta hidroeléctrica Renace II 13

29 Tercer Trimestre Estimados

30 Estimados 2013 Cemento gris doméstico Concreto Agregados Volúmenes Volúmenes Volúmenes Consolidado 3% 9% 9% Colombia 2% 12% 10% Panamá 3% 2% 3% Costa Rica 7% 1% 2% Para 2013, se espera que las inversiones totales en activo fijo sean de $112 millones de dólares, $44 millones de dólares en inversiones en activo fijo de mantenimiento y $68 millones de dólares en inversión de activo fijo estratégico 15