anuales que preparará

Transcripción

1 Para más información: RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTREE DE Chihuahua, Chih., México, 27 de julio de 2012 Grupo Cementos de Chihuahua, S.A.B. de C.V. ( GCC o la Compañía ) (BMV: GCC*), líder en la producción de cemento y concreto en mercados de México y de los Estados Unidos de América, publica sus resultados consolidados para el segundo trimestre de ASPECTOSS SOBRESALIENTES Incrementos de 24.5% y 7.7% en los volúmenes de venta de cemento y concretoo respectivamente en el segundo trimestre en Estados Unidos de América. Las ventas aumentaron 23.3% en comparación con el segundo trimestre de El flujo de operación se incrementó 35.7% con respecto al segundo trimestre de Incremento de 100.6% en la utilidad de operación en el segundo trimestre de 2012 con respecto al mismo periodo del año anterior. CIFRAS FINANCIERAS RELEVANTES (millones de pesos) 2T12 2T11 2T12 vs 2T11 6M12 6M11 6M12 vs 6M111 Ventas Netas 2, , % 3, , % Utilidad de Operación % (19.8) % % % Utilidad Neta Consolidada (28.5) : Utilidad de operación + Depreciación y Amortización 849.8% (258.3) 140.3% ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (IFRS) A partir del primer trimestre de 2012, GCC inicia la adopción de las normas internacionales de información financieraa (IFRS por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) vigentes al 300 de junio de 2012, como la base normativa para la preparación y presentación de sus estados financieros. Derivado de lo anterior, los estados financieros consolidados intermedios condensados no auditados anexos a este informe, han sido preparados bajo dicha normatividadd contable. Estos estados financieros trimestrales son parte de los primeros estados financieros anuales que GCC preparará y presentará al 31 de diciembre de 2012 bajo IFRS. La compañía siguió los lineamientos establecidos en la IFRS 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera que establecen la aplicación de ciertas excepciones obligatorias y permite decidir sobre ciertas exenciones opcionales. Las exenciones aplicadas por GCC se presentan en las notas complementarias a los estados financieros adjuntos a este informe. 1

2 Las principales políticas y criterios contables utilizados en la preparación y presentación de la información, así comoo la conciliación con IFRS de las cifras financieras reportadas al mercado del segundo trimestre de 2011 bajo las Normas de Informaciónn Financiera Mexicanas (NIF), se detallan en las notas complementarias a los estados financieros adjuntoss a este informe. RESULTADOS FINANCIEROS Las Ventas Netas en el segundo trimestre de 2012 alcanzaron la cifra de $2,284.4 millones de pesos, un incremento de 23.3% con respecto al mismo periodo del año anterior, como resultado del incremento de doble dígito en los volúmenes de cemento y de un dígitoo en los volúmenes de concreto en Estados Unidos, un mejor escenario de precios, tanto en México como en Estados Unidos y la depreciación del peso con respecto al dólar. En México, las ventas alcanzaron la cifra de $669.5 millones de pesos, 1.6% superiores a las obtenidas en el segundo trimestre de Este incremento se debió principalmente a un mejor escenario de precios de cemento y concreto premezclado. Adicionalmente, se tuvo incremento en los volúmenes de ventas de concreto premezclado, block de concreto y agregados. En Estados Unidos, las ventas expresadas en pesos se incrementaron 35.2%, alcanzando la cifra de $1,614.8 millones de pesos, como resultado de una combinación de los siguientes factores: incremento de doble dígito en los volúmenes de venta de cemento e importante incremento en los volúmenes de venta de concreto, mejor escenario de precios que los registrados en 2011, y la depreciación del peso con respecto al dólar. Las ventas en dólares se incrementaron 17.9% respecto al segundo trimestre de Los incrementos reflejados en las ventas se observaronn a lo largo de todas las regiones del país, en donde GCC participa, principalmente por un mayor dinamismo en el sector privado a través de la actividad del segmento residencial además del sector comercial y el industrial. Las ventas netas consolidadas realizadas en el primer semestre de 2012 fueron de $3,776.7 millones de pesos, cifra superior en 27.7% al resultado en el mismo periodo de Este incremento se debió principalmente a los siguientes factores: incremento de doble dígito en los volúmenes de todos los productos de GCC derivados de una mayor actividad desde el inicio del año, gracias a un mejor clima en el primerr trimestre que permitió el arranque de proyectos en los Estados Unidos, aunado a la continuidad de los proyectos de infraestructura en México, además de un mejor escenario de precios en ambos países. Adicionalmente, la depreciación del peso conn respecto al dólar tuvo un impacto positivo en los resultados consolidados de la Compañía. VENTAS NETAS (millones de pesos) 2T12 2T11 2T12 vs 2T11 6M12 6M11 6M12 vs 6M111 Consolidadas 2, , % 3, , % Estados Unidos 1, , % 2, , % México % 1, , % 2

3 VENTAS NETAS (millones de dólares) 2T12 2T11 2T12 vs 2T11 6M12 6M11 6M12 vs 6M111 Consolidadas % % Estados Unidos % % México % % VARIACIÓN EN EL VOLUMEN DE VENTAS (%) 2T12 vs 2T11 6M12 vs 6M11 Cemento Concreto Block Agregados 14.8% 5.4% 30.5% 6.0% 19.0% 19.9% 17.5% 20.1% El Costo de Ventas registrado en el segundo trimestre de 2012 representó el 81.1 % de las ventas y fue de $1,852.0 millones de pesos. Durante el segundo trimestree hubo una ligera disminución de 0.3 puntos porcentuales como resultado de una combinación de mejores precios y un incremento en los fletes principalmente en Estados Unidos. Durante el primer semestre de 2012, el costo de ventas como porcentaje de las ventas representó el 83.0%, registrándose una disminución de 3.8 puntos porcentuales con respecto al primer semestre de Esta importante reducción se debió principalmente a mayores ventas con motivo de mejores volúmenes y precios tanto en México como en Estados Unidos. Los Gastos de Administración y Venta en el segundo trimestre de fueron de $196.3 millones de pesos, 13.5% menores a los registrados en el mismo trimestre del año anterior por $227.0 millones de pesos. Esta disminución fue el resultado de reducciones en gastos en la División Estados Unidos no obstante la depreciación del peso con respecto al dólar. Durante el primer semestre de 2012, estos gastos mostraron una reducción de 4.5% en comparación con el mismo periodoo de Como porcentaje de ventas, los gastos de administración y venta see redujeron en 3.5 puntos porcentuales. La Utilidad de Operación del segundo trimestree de 2012 ascendió a la cantidad de $236.0 millones de pesos, 100.6% superior a la obtenida en el segundo trimestre del 2011 por $117.7 millones de pesos. Este incremento fue el resultado de mayores ventas, menores costos variables y fijos y menores gastos de administración y venta. La Utilidad de Operación acumulada en loss primeros seis meses del año asciende a $250.0 millones de pesos, reflejando una mejora sustancial y la reversión total del resultado negativo registrado durante el primer semestre de 2011 por $19.8 millones de pesos. El Flujo de Operación () del segundo trimestre dell año alcanzó la cifra de $446.2 millones de pesos, lo que representa un incremento de 35.7% respecto al segundo trimestre de El margen de flujo de operación con respecto a ventas fue de 19.5%, 1..8 puntos porcentuales superior al margen 3

4 obtenido en el segundo trimestre del 2011 de 17.7%. El flujoo de operación acumulado en el 2012 es de $669.7 millones de pesos, con un margen de 17.7% sobre ventas, 3.5 puntos porcentuales superior al obtenido en el primer semestre del 2011 de 14.2%. GCC registró Otros Gastos por $ 19.5 millones de pesos en el segundo trimestree de 2012, lo que representa una reducción de 15.6% en este rubro con respecto al mismo periodo del año anterior. Durante el primer semestre de 2012 el acumulado de otros gastos ascendió a $23.8 millones de pesos, 37.2% inferiores a los registrados en el primer semestre del El Integral de Financiamiento registrado en el segundo trimestre del año fue un gasto de $115.2 millones de pesos, que representa una disminución de 0.7% en comparación con el gasto registrado en el mismo trimestre del año anterior. Esta disminución se debió a una combinación de los siguientess factores: reducción de gastos financieros en un 3.4% debido principalmentee a un menor nivel de deuda, la depreciación del peso con respecto al dólar de 15.2% y un incremento en los productos financieros de 36.1%. Durante el primer semestre del 2012, el resultado integral de financiamiento ascendió a $240.4 millones de pesos disminuyendo 0.7% con respecto al mismo periodo de Esta disminución se debió principalmente a la reducción de la deuda y no obstante la depreciación acumulada en el año del peso con respecto al dólar del 11.4% %. Durante el segundo trimestre de 2012 se determinó un beneficio en el Impuesto Diferido a la Utilidad por un monto de $112.3 millones de pesos, tomando en consideración las partidas temporales deducibles estimadas al 30 de junio de Dicho beneficio asciende a $118.4 millones de pesos correspondientes a los primeros seis meses del ejercicio. Como resultado de un mejor desempeño operativo y el beneficio por impuestos diferidos a la utilidad, en el segundo trimestre de 2012 se registró una Utilidad Neta Consolidada por $ millones de pesos, la cual representa un incremento de 849.8% al compararse con la pérdida registrada en el mismo periodo de 2011 por $28.5 millones de pesos. Durante el primer semestre del 2012 se obtuvoo una utilidad neta consolidada por $104.2 millones de pesos, cifra que se compara favorablemente con la pérdida registrada en el primer semestre del 2011 por $ millones de pesos. El Flujo de Efectivo Libre generado en el segundo trimestree de 2012 fue de $155.9 millones de pesos, que se compara positivamente con el flujo negativo por $94.7 millones de pesos del mismo periodo de Esta variación es resultado de la combinación de los siguientess factores: un mayor flujo de operación, una ligera disminución de los gastoss financieros, incremento de las inversiones de capital, y una disminución importante en la inversión en capital de trabajo como resultado de la disminución del nivel de inventarios y un mejor desempeño de las cuentas por cobrar en relación al mismo periodo del año anterior. Durante el primer semestre de 2012 se registró un flujo negativo de $55.1 millones de pesos, cifra que se compara favorablemente con el flujo negativo registrado en el primer semestre de 2011 por $366.0 millones de pesos. La mejora tan importante en el flujo de efectivo libre acumulado durante el primer semestre del 2012 se debió a mejores resultados operativos incluyendo una reducción muy importante en la inversión en capital de trabajo por 40.4% con respecto al primer semestre de

5 FLUJO DE OPERACIÓN Y FLUJO DE EFECTIVO LIBRE (millones de pesos) 2T12 2T11 Var 6M12 6M11 Var Utilidad de Operación Depreciación y amortización Flujo de operación () Productos financieros (gastos) (Incremento) Decremento en capital de trabajo (115.5) (12.4) (121.3) (254.1) 100.6% 0.5% 35.7% 4.8% 95.1% (227.7) (252.2) (19.8) (245.3) (422.9) % 4.6% 59.3% 7.2% 40.4% Impuestos pagados Inversiones de capital operativas* 0.0 (142.9) 0.0 (25.0) 471.6% 0.0 (221.1) 0.0 (80.1) 176.0% Otros (19.6) (23.2) 15.6% (23.8) (37.9) 37.2% Flujo de efectivo libre (94.7) 264.6% (55.1) (366.0) 85.0% *Excluye las inversiones i en nueva capacidad de producción y adquisiciones La Deuda con Costo de GCC denominada en dólares, se redujo 13.5% al pasar de $619.0 millones de dólares a $535.5 millones de dólares al 30 de junio de El saldo de la deuda expresado en pesos al cierre del segundo trimestre del año fue de $7,317.5 millones de pesos, lo que representa una ligera reducción de 0.2% con respecto a la registradaa al 30 de junio de 2011, ocasionada por el efecto de la depreciación del peso con respecto al dólar en comparación al cierre del segundo trimestre de La deuda neta al 30 de junio de 2012 fue de $6,339.6 millones de pesos. GCC ha hecho un esfuerzo importante al reducir el monto de la deuda en $203.0 millones de dólares desde el 27 de mayo de 2010, fecha de cierre de la renegociación de los términos y condiciones de la deuda, lo cual representa un 27.5% de la deuda total y un 44.7% de la deuda bancaria. DEUDA CON COSTO (millones de pesos) GCC TOTAL 7,317.5 Corto Plazo 1,054.5 Largo Plazo 6,263.0 Los Activos Totales de GCC al 30 de junio de 2012 ascendieron a $22,987.0 millones de pesos, cifra 0.5% mayor a la registrada en junio de 2011, reflejando un mayor flujo de efectivo derivado del incremento de las ventas principalmente en los Estados Unidos de América. 5

6 En cumplimiento a lo establecido por el artículo fracción VIII del Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores, se informa que la cobertura de análisis de valores de GCC es realizada por GBM Casaa de Bolsa y por Acciones y Valores Banamex, Casa de Bolsa. OTROS EVENTOS El pasado 29 de junio de 2012, GCC y sus acreedores firmaron un acuerdo de dispensa para dejar sin efectos para los trimestres que terminan el 30 de junio dee 2012 y el 30 de septiembre de 2012, las clausulas relativas a la obligación de mantener un cierto nivel de apalancamiento y de cobertura de intereses. BASES PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOSS FINANCIEROS Todas las cifras que aparecen en este documento fueronn preparadass de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera y han sido expresadas en pesos mexicanos. A menos que se especifique lo contrario, todos los cambios porcentuales se refieren al año 2012 en comparación con las cifras del año Acerca de GCC GCC es una compañíaa líder en la producción y comercialización de cemento, concreto, agregados y servicios relacionados con la industria de la construcción en México y Estados Unidos. La Compañía tiene una capacidad anual de producción de cemento de 4.6 millones de toneladas. Fundada en 1941, las acciones de la Compañía cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, con la clave de pizarra GCC*. Este informe contiene declaraciones acerca de perspectivas de Grupo Cementos de Chihuahua, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (GCC), las cuales están basadas en las estimaciones de la administración de la Compañía. Estas estimaciones reflejan la opinión de GCC con respecto a eventos futuros, que están sujetos a ciertos riesgoss e incertidumbre. Varios factores pueden causar que estas proyecciones sean diferentes a cualquier resultado futuro que sea expresado o estipulado por las estimaciones hechas en este informe, incluyendo entre otros, cambios en lo económico, político y gubernamental,, en las condiciones de negocios de los países donde GCC tiene operaciones, cambios en tasas de interés, tasas de inflación,, tipos de cambio, desempeño de la industria de la construcción, precios, estrategia de negocios y otros factores. Si uno de estos factores cambiara o si las proyecciones son incorrectas, los resultados acerca de creencias, proyecciones y estimaciones descritos en este informe pueden variar. GCC no tienee la intención, ni asume ninguna obligación paraa actualizar estas proyecciones. 6

7 Estado de s (Miles de pesos) 2T 2012 % 2T 2011 % 2T12 / 2T11 Ventas netas Ventas México Ventas E.U.A. Costo de ventas 2,284, ,538 1,614,813 1,852, % 70.7% 81.1% 1,853, ,170 1,194,014 1,508, % 64.4% 81.4% 23.3% 1.6% 35.2% 22.8% Margen bruto 432, % 344, % 25.4% Gastos de operación 196, % 226, % 13.5% Utilidad de operación 236, % 117, % 100.6% Otros (ingresos) y gastos 19, % 23, % 15.6% integral de financiamiento Gastos financieros Productos financieros Fluctuación cambiariaa Total RIF (121,467) 5, (115,187) 5.3% 0.3% 5.0% (125,685) 4,404 5,294 (115,987) 6.8% 0.2% 0.3% 6.3% 3.4% 36.1% 94.6% 0.7% antes de I.S.R. 101, % (21,464) 1.2% 572.0% Impuestos a la utilidadd (112,331) 4.9% 20, % 644.7% antes de operaciones discontinuadas 213, % (42,088) 2.3% 607.6% Operaciones discontinuadas 13, % 10 neto consolidado Interés mayoritario Interés minoritario 213, , % 9.3% (28,492) (28,542) % 1.5% 849.8% 848.1% 139.1% Gasto financiero neto Flujo de efectivo generado 446,186 (115,474) 155, % 5.1% 6.8% 328,785 (121,281) (94,726) 17.7% 6.5% 5.1% 35.7% 4.8% 264.6% 7

8 Estado de s acumulado a junio (Miles de pesos) 2012 % 2011 % 2012 / 2011 Ventas netas Ventas México Ventas E.U.A. Costo de ventas 3,776,651 1,270,775 2,505,877 3,136, % 66.4% 83.0% 2,956,976 1,171,376 1,785,600 2,567, % 60.4% 86.8% 27.7% 8.5% 40.3% 22.1% Margen bruto 640, % 389, % 64.5% Gastos de operación 390, % 409, % 4.5% Utilidad de operación 249, % (19,792) 0.7% % Otros (ingresos) y gastos 23, % 37, % 37.2% integral de financiamiento Gastos financieros Productos financieros Fluctuación cambiariaa Total RIF (239,679) 11,934 (12,648) (240,393) 6.3% 0.3% 0.3% 6.4% (255,995) 10,659 3,325 (242,011) 8.7% 0.4% 0.1% 8.2% 6.4% 12.0% 480.4% 0.7% antes de I.S.R. (14,178) 0.4% (299,694) 10.1% 95.3% Impuestos a la utilidadd (118,375) 3.1% (16,222) 0.5% 629.7% antes de operaciones discontinuadas 104, % (283,472) 9.6% 136.8% Operaciones discontinuadas 25, % 10 neto consolidado Interés mayoritario Interés minoritario 104, ,201 (3) 2.8% 2.8% (258,330) (258,281) (49) 8.7% 8.7% 140.3% 140.3% 92.9% Gasto financiero neto Flujo de efectivo generado 669,717 (227,746) (55,068) 17.7% 6.0% 1.5% 420,306 (245,336) (365,959) 14.2% 8.3% 12.4% 59.3% 7.2% 85.0% 8

9 Estado de ss de 2012 (Miles de pesos) 1T 2012 % 2T 2012 % 2012 Ventas netas Ventas México Ventas E.U.A. Costo de ventas Margen bruto Gastos de operación Utilidad de operación Otros (ingresos) y gastos integral de financiamiento Gastos financieros Productos financieros Fluctuación cambiaria Total RIF antes de I.S..R. Impuestoss a la utilidad antes de operaciones discontinuadas 1,492, , ,063 1,284, , ,254 13,952 4, % 59.7% 86.0% 14.0% 13.0% 0.9% 0.3% 2,284, ,538 1,614,813 1,852, , , ,041 19, % 70.7% 81.1% 18.9% 8.6% 10.3% 0.9% 3,776,651 1,270,775 2,505,877 3,136, , , ,993 23,778 (118,212) 7.9% (121,467) 5.3% (239,679) 5, % 5, % 11,934 (12,935) 0.9% 287 (12,648) (125,206) 8.4% (115,187) 5.0% (240,393) (115,482) 7.7% 101, % (14,178) (6,044) 0.4% (112,331) 4.9% (118,375) (109,438) 7.3% 213, % 104,197 Operaciones discontinuadas neto consolidado Interés mayoritario Interés minoritario (109,438) (109,316) (122) 7.3% 7.3% 213, , % 9.3% 104, ,201 (3) 223, % 446, % 669,717 9

10 Estado de ss de 2011 (Miles de pesos) 1T T Ventas netas Ventas México Ventas E.U.A. Costo de ventas Margen bruto Gastos de operación Utilidad de operación Otros (ingresos) y gastos integral de financiamiento Gastos financieros Productos financieros Fluctuación cambiaria Total RIF antes de I.S.R. Impuestos s a la utilidad antes de operaciones discontinuadas Operaciones discontinuadas neto consolidado Interés mayoritario Interés minoritario 1,103, , ,586 1,059,119 44, ,139 (137,466) 14, % 53.6% 96.0% 4.0% 16.5% 12.5% 1.3% 1,853, ,170 1,194,014 1,508, , , ,674 23, % 35. 6% 64. 4% 81. 4% 18. 6% 12. 2% 6. 3% 1. 2% 2,956,976 1,171,376 1,785,600 2,567, , ,095 (19,792) 37,890 (130,309) 11.8% (125,685) 6. 8% (255,995) 6, % 4, % 10,659 ( 1,969) 0.2% 5, % 3,324 (126,025) 11.4% (115,987) 6. 3% (242,011) (278,229) 25.2% (21,464) 1. 2% (299,694) (36,845) 3.3% 20, % (16,222) (241,384) 21.9% (42,088) 2. 3% (283,472) 11, % 13, % 25,142 (229,838) 20.8% (28,492) 1. 5% (258,330) (229,740) 20.8% (28,542) 1. 5% (258,281) (98) % (49) 91, % 328, % 420,306 10

11 Estado de Situación Financiera (Miles de pesos) JUNIO 2012 JUNIO 2011 Variación Activo Total Circulante Efectivo e inversiones temporales Largo plazo Inmuebles, planta y equipo neto Otros activos Pasivo Total Circulante Créditos bancarios Otros créditos con costo Largo plazo Créditos bancarios Créditos bursátiles Otros créditos con costo Impuestos diferidos Otros pasivos Capital contable consolidado Capital contable mayoritario o Capital contable minoritario o 22,987,025 22,871,776 4,344,265 3,968, , ,437 5,309,4144 4,982,691 12,803,336 12,259, ,009 1,661,369 10,007, ,287,169 2,236,760 2,307,030 1,052, ,900 2,234 7,800 6,980,8788 7,460,765 2,384,5777 3,057,780 3,876,085 3,358,100 2,346 2, ,8888 1,420,798 71,983 98,576 12,979, ,584,606 12,976,175 11,581,461 3,340 3, % 9.5% 116.6% 6.6% 4.4% 68.1% 11.3% 3.0% 18.0% 71.4% 6.4% 22.0% 15.4% 13.1% 49.5% 27.0% 12.0% 12.0% 6.2% 11

12 Estado de s (Miles de dólares) 2T 2012 % 2T % 2T12 / 2T11 Ventas netas Ventas México Ventas E.U.A. Costo de ventas Margen bruto Gastoss de operación Utilidad de operación Otros (ingresos) y gastos integral de financiamiento Gastos financieros Productos financieros Fluctuación cambiaria Total RIF 168,279 49, , ,725 31,554 14,517 17,037 1, % 70.7% 81.2% 18.8% 8.6% 10.1% 0.9% 156,942 55, , ,946 28,995 19,276 9,719 1, % 64.3% 81.5% 18.5% 12.3% 6.2% 1.2% 7.2% 12.0% 17.9% 6.9% 8.8% 24.7% 75.3% 26.7% (8,739) 5.2% (10,710) 6.8%% 18.4% % % 47.2% % 85.7% (8,476) 5.0% (9,890) 6.3%% 14.3% antes de I.S.R. Impuestos a la utilidad 7, % (2,133) 1.4%% 434.0% (8,258) 4.9% 1, % 589.2% antes de operaciones discontinuadas Operaciones discontinuadas neto consolidado 15, % (3,821) 1, %% 0.7% 502.5% 10 15,381 32, % 19.4% (2,666) 27, %% 17.7% 677.0% 17.5% 12

13 Estado de s acumulado a junio (Miles de dólares) 2012 % 2011 % 2012/20111 Ventas netas Ventas México Ventas E.U.A. Costo de ventas 283,101 95, , , % 66.2% 83.2% 248,329 98, , , % 60.4% 86.8% 14.0% 2.9% 25.1% 9.2% Margen bruto 47, % 32, % 45.5% Gastoss de operación 29, % 34, % 14.2% Utilidad de operación 18, % (1,662) 0.7%% % Otros (ingresos) y gastos 1, % 3, % 44.6% integral de financiamiento Gastos financieros Productos financieros Fluctuación cambiaria Total RIF (18,008) 910 (913) (18,011) 6.4% 0.3% 0.3% 6.4% (21,499) (20,324) 8.7%% 0.4% 0.1% 8.2%% 16.2% 1.7% 426.9% 11.4% antes de I.S.R. Impuestos a la utilidad (1,669) 0.6% (8,713) 3.1% (25,168) 10.1%% 93.4% (1,362) 0.5%% 539.6% antes de operaciones discontinuadas 7, % (23,806) 9.6%% 129.6% Operaciones discontinuadas 2, % 10 neto consolidado 7, % (21,695) 8.7%% 132.5% 49, % 35, % 41.0% 13