CORPORACION CITIBANK G.F.C., S.A. Y SUBSIDIARIAS. Información Financiera Requerida por la Superintendencia General de Entidades Financieras

Transcripción

1 Información Financiera Requerida por la Superintendencia General de Entidades Financieras Estados Financieros Consolidados 31 de marzo del 2007 (Con cifras correspondientes del 2006)

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6 31 de marzo del 2007 (Con cifras correspondientes de 2006) (1) Resumen de operaciones y políticas importantes de contabilidad (a) Operaciones Corporación Citibank G.F.C., S.A. (en adelante la Corporación ) es una sociedad anónima constituida en octubre de 1998, de conformidad con las leyes de la República de Costa Rica. Su actividad principal es ser tenedora de las acciones de sus subsidiarias. Las operaciones de sus subsidiarias incluyen el otorgamiento de préstamos, garantías de pago, compra y venta de divisas, captación de recursos por medio de emisión de certificados de inversión, cuentas corrientes, tramitación de documentos de comercio internacional, realizar transacciones con títulos valores por cuenta de terceros en el mercado costarricense de valores, operaciones a término de moneda extranjera, operaciones de recompra con valores negociables y demás operaciones bancarias y financieras. Desde el 28 de octubre de 1998, Corporación Citibank G.F.C., S.A. es una Compañía propiedad total de Citibank Overseas Investment Corporation (COIC). La Corporación Citibank G.F.C., S.A., actualmente, junto con Citibank (Costa Rica), S.A., Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. y Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A., conforman el Grupo Financiero Citibank, el cual fue autorizado a operar, y es regulado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF). La Corporación se encuentra ubicada en el Centro Corporativo Plaza Roble, en Guachipelín de Escazú, no posee sucursales ni agencias, ni tiene cajeros automáticos bajo su control. La dirección del sitio web es Al 31 de marzo del 2007 el Grupo Financiero Citibank contó con 81 empleados (78 en el 2006). Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Corporación Citibank G.F.C., S.A. y las de sus subsidiarias domiciliadas en Costa Rica: Citibank (Costa Rica), S.A. Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A.

7 2 Las actividades principales de las subsidiarias se indican a continuación: Citibank (Costa Rica), S.A., es un banco privado que se encuentra regulado por la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica y las normas y disposiciones establecidas por la Junta Directiva del Banco Central de Costa Rica y por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF). Citivalores Puesto de Bolsa, S.A., tiene como actividad principal la intermediación bursátil; se encuentra regulada por las disposiciones emitidas por la Bolsa Nacional de Valores, S.A., la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y la Ley Reguladora del Mercado de Valores. Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A., se dedica a invertir en títulos valores, dentro del mercado costarricense. (b) Base para la preparación de los estados financieros consolidados Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con el Plan de Cuentas para Entidades Financieras, la normativa contable aplicable emitida por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero. (c) Principios de consolidación i. Subsidiarias Las subsidiarias son aquellas compañías controladas por Corporación Citibank G.F.C., S.A. El control existe cuando Corporación Citibank G.F.C., S.A., tiene el poder directo o indirecto, para definir las políticas financieras y operativas de las compañías y para obtener beneficios de estas actividades. Al 31 de marzo del 2007 y del 2006, los estados financieros consolidados incluyen las cifras financieras de las siguientes subsidiarias: Nombre % de participación Citibank (Costa Rica), S.A. 100% Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. 100% Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A. 100%

8 3 Todos los saldos y transacciones entre compañías han sido eliminadas en la consolidación. Los estados financieros consolidados se expresan en colones ( ), la unidad monetaria de la República de Costa Rica. (d) (i) Moneda extranjera Transacciones en moneda extranjera Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos a colones a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance de situación consolidado, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son registradas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de ingresos y gastos financieros por diferencial cambiario, respectivamente. (ii) Unidad monetaria y regulaciones cambiarias Los estados financieros consolidados y sus notas se expresan en colones ( ), la unidad monetaria de la República de Costa Rica. A partir del 17 de octubre del 2006, entró en vigencia una reforma al régimen cambiario por parte del Banco Central de Costa Rica, mediante la cual se reemplaza el esquema cambiario de mini devaluaciones por un sistema de bandas cambiarias. Producto de lo anterior, la Junta Directiva de dicho órgano acordó establecer un piso y un techo, los cuales se van a modificar dependiendo de las condiciones financieras y macroeconómicas del país. Conforme a lo establecido en el Plan de Cuentas, los activos y pasivos en moneda extranjera deben expresarse en colones utilizando el tipo de cambio de compra de referencia que divulga el Banco Central de Costa Rica. De esa forma, al 31 de marzo del 2007, los activos y pasivos denominados en dólares de los Estados Unidos de América, fueron valuados al tipo de cambio de 516,93 por US$1,00 ( 504,84 por US$1,00 en el 2006). Como resultado de esa valuación en colones de los activos y pasivos en moneda extranjera, por el año terminado el 31 de marzo del 2007 se generaron pérdidas por diferencias cambiarias por ( en el 2006) y ganancias por ( en el 2006), las cuales se incluyen como ingresos en el estado de resultados consolidado por la suma de (gastos por en el 2006).

9 4 (e) Clasificación de los instrumentos financieros Los activos financieros son clasificados a la fecha de compra, basados en la capacidad e intención de venderlos o mantenerlos como inversiones hasta su vencimiento. Las clasificaciones efectuadas por la Corporación se detallan a continuación: Valores para negociar Valores para negociar se presentan a su valor razonable y son aquellos que han sido adquiridos con la intención de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo del precio. Las fluctuaciones en el valor razonable de estos valores se reconocen en la utilidad o pérdida neta del período. Valores disponibles para la venta Son activos financieros que no son mantenidos para negociar, originados por la Corporación o mantenidos hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen colocaciones en el mercado monetario y ciertas inversiones de deuda. Los valores mantenidos como disponibles para la venta se presentan a su valor razonable y los intereses devengados y la amortización de primas y descuentos se reconocen como ingresos y gastos. Los cambios en el valor razonable de estos valores, si los hubiese, son registrados directamente al patrimonio neto hasta que los valores sean vendidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas, previamente reconocidas en el patrimonio neto, son incluidas en la utilidad o la pérdida neta del año. Valores mantenidos hasta el vencimiento Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son valores que la Corporación tiene la intención y la posibilidad de mantener hasta su vencimiento. Estos valores consisten en instrumentos de deuda, los cuales se presentan sobre la base de costo amortizado. Cualquier valor que experimente una reducción de valuación que no sea de carácter temporal, se rebaja a su valor razonable mediante un cargo a los resultados del periodo.

10 5 Prestamos originados y las cuentas por cobrar Son préstamos y cuentas por cobrar creados por la Corporación que suministra dinero a un deudor diferente de aquellas que han sido creados con la intención de obtener ganancias a corto plazo. Los préstamos originados y las cuentas por cobrar comprenden préstamos y anticipos a bancos y clientes diferentes de préstamos comprados y bonos comprados al emisor original. (i) Reconocimiento La Corporación reconoce los activos financieros para negociar y disponibles para la venta en la fecha de liquidación de los activos. A partir de esa fecha, se reconoce cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor razonable de los activos. Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados por la Corporación se reconocen el día de la transferencia. (ii) Medición Los instrumentos financieros se miden inicialmente al costo, que incluye los costos de transacción. Los costos de transacción incluidos en la medición inicial son aquellos costos provenientes de la compra de la inversión. Posterior al reconocimiento inicial, todas las inversiones negociables y disponibles para la venta son registradas a su valor razonable. Este valor se determina mediante la aplicación de una metodología de valoración de precios de mercado establecida por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Como una excepción, aquellos instrumentos que no tengan un precio de cotización en el mercado activo y para los cuales se ha mostrado claramente inapropiados o inaplicables otros métodos de estimación del valor razonable, se registran al costo más los costos de transacción menos cualquier pérdida por deterioro. Si una valoración razonable surge en fechas posteriores, dichos instrumentos son valorados a su valor razonable. Los préstamos y partidas originadas por la Corporación y pasivos financieros que no son negociables son registrados a su costo amortizado.

11 6 (iii) Principios de medición del valor razonable El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en su precio de mercado cotizado a la fecha de los estados financieros consolidados, sin ninguna deducción por costos de transacción. (iv) Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable de los activos disponibles para la venta se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados consolidado. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada que se reconoce en el patrimonio se transfiere al estado de resultados consolidado. (v) Dar de baja El desreconocimiento de un activo financiero se reconoce cuando la Corporación pierde el control de los derechos contractuales que conforman al activo. Lo anterior ocurre cuando los derechos se hacen efectivos, se vencen o se ceden. En el caso de los pasivos financieros, estos se desreconocen cuando se liquidan. (vi) Compensación Los activos y pasivos financieros se compensan y su valor neto es registrado en el balance de situación consolidado, siempre que la Corporación tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos y tenga la intención de pagar la cantidad neta, o de realizar el activo y de forma simultánea proceder al pago del pasivo. (vii) Deterioro de activos financieros Los activos financieros que se registran al costo o a su costo amortizado, son revisados por la Corporación a la fecha de cada balance de situación consolidado para determinar si hay evidencia objetiva de deterioro. Si existe tal tipo de evidencia, la pérdida por deterioro se reconoce basado en el monto recuperable estimado.

12 7 Si en un período subsiguiente, el monto de la pérdida por deterioro se disminuye y la disminución se puede vincular objetivamente a un evento ocurrido después de determinar la pérdida, ésta se reversa y su efecto es reconocido en el estado de resultados consolidado. (viii) Instrumentos específicos Efectivo y equivalentes de efectivo Se considera como disponibilidades el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista. Para propósitos del estado de flujo de efectivo, se considera como efectivo y equivalente de efectivo el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo, así como las inversiones en valores con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, y negociables en una bolsa de valores regulada, conforme la normativa vigente. Depósitos en cuentas a la vista overnight Los depósitos en las cuentas a la vista que al final del día se coloquen mediante la modalidad overnight, se mantienen en la cuenta de disponibilidades denominada Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior. Préstamos y anticipos a bancos y clientes Los préstamos y anticipos originados por la Corporación se clasifican como préstamos y cuentas por cobrar. Estos se presentan netos de estimaciones para reflejar los montos recuperables estimados. (f) Valores comprados bajo acuerdos de recompra La Corporación mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de recompra a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de recomprar valores vendidos es reflejada como un pasivo, en el balance de situación consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de pasivo. El interés es reflejado como gasto de interés en el estado de resultados consolidado y el interés acumulado por pagar en el balance de situación consolidado.

13 8 (g) Valores comprados bajo acuerdos de reventa La Corporación mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de reventa a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de vender valores comprados es reflejada como un activo, en el balance de situación consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo. El interés ganado es reflejado como ingreso por intereses en el estado de resultados consolidado y los productos acumulados por cobrar en el balance de situación consolidado. (h) Cartera de créditos La cartera de créditos se presenta a su valor principal pendiente de cobro. Los intereses sobre los préstamos se calculan con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación. Adicionalmente, se tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de 90 días. Los préstamos en no acumulación de intereses se presentan a su valor estimado de recuperación aplicando la política de deterioro. (i) Estimación por incobrabilidad de cartera de créditos La SUGEF define crédito como toda operación, bajo cualquiera modalidad de instrumentación o documentación, excepto inversiones en valores, mediante la cual se asume un riesgo de crédito ya sea que se provee o se obliga a proveer fondos o facilidades crediticias, se adquiere derechos de cobro o se garantiza frente a terceros el cumplimiento de obligaciones como por ejemplo: préstamos, garantías otorgadas, cartas de crédito, líneas de crédito de utilización automática, y créditos pendientes de desembolsar. Al 31 de marzo de 2007, la cartera de créditos de la subsidiaria Citibank (Costa Rica), S.A. se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el acuerdo SUGEF 1-05, Reglamento para la calificación de Deudores aprobado por el CONASSIF, el 24 de noviembre del 2005, publicado en el diario oficial La Gaceta número 238, del viernes 9 de diciembre del 2005 que rige a partir del 9 de octubre de Tales disposiciones se resumen como sigue:

14 9 Las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas o jurídicas cuyo saldo total adeudado es mayor a (grupo 1 según Acuerdo SUGEF 1-05), son clasificadas según el riesgo crediticio. Esta clasificación considera lo siguiente: la capacidad de pago, que incluye el análisis de flujos de caja proyectados, análisis de la situación financiera, considera la experiencia en el giro del negocio, la calidad de la administración, análisis de estrés de las variables críticas, análisis de la capacidad de pago de las personas físicas, intermediarios financieros supervisados e instituciones públicas. el comportamiento de pago histórico, el cual es determinado por la conducta de pago del deudor durante los últimos 48 meses considerando la atención de sus operaciones crediticias directas tanto vigentes como extintas en todo el Sistema Financiero Nacional. La SUGEF es responsable de calcular el nivel del comportamiento de pago histórico para los deudores reportados por las entidades en el mes anterior. la garantía, la cual se puede utilizar como mitigador del riesgo para efectos del cálculo de la estimación de crédito. Se debe considerar tanto el valor de mercado y su actualización al menos una vez al año. Adicionalmente existen porcentajes de aceptación de las garantías como mitigador y deben depreciarse después de seis meses desde el último avalúo. Las categorías de riesgo se resumen como sigue: Categoría de riesgo Morosidad Comportamiento de pago histórico Capacidad de pago A1 igual o menor a 30 días Nivel 1 Nivel 1 A2 igual o menor a 30 días Nivel 2 Nivel 1 B1 igual o menor a 60 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 B2 igual o menor a 60 días Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 C1 igual o menor a 90 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 C2 igual o menor a 90 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3 D igual o menor a 120 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3 Las operaciones de préstamo restantes, aquellas cuyo saldo total adeudado es menor a , (grupo 2 según Acuerdo SUGEF 1-05), se clasifican según su comportamiento de pago histórico y su morosidad, en las categorías siguientes:

15 10 Categoría de riesgo Comportamiento Morosidad de pago histórico A1 igual o menor a 30 días Nivel 1 A2 igual o menor a 30 días Nivel 2 B1 igual o menor a 60 días Nivel 1 B2 igual o menor a 60 días Nivel 2 C1 igual o menor a 90 días Nivel 1 C2 igual o menor a 90 días Nivel 1 o Nivel 2 D igual o menor a 120 días Nivel 1 o Nivel 2 Se debe calificar en categoría de riesgo E al deudor que no cumpla con las condiciones para poder ser calificado en alguna de las categorías de riesgo de A a la D mencionadas anteriormente, ó se encuentre en estado de quiebra, en concurso de acreedores, en administración por intervención judicial, esté intervenido administrativamente o que la entidad juzgue que debe calificarse en esta categoría de riesgo. Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos para cada categoría se detallan a continuación: Categoría de riesgo Porcentaje de estimación A1 0,5% A2 2% B1 5% B2 10% C1 25% C2 50% D 75% E 100% Como excepción para la categoría de riesgo E, las operaciones crediticias con un deudor cuyo nivel de Comportamiento de Pago Histórico está en Nivel 3, se debe calcular el monto mínimo de la estimación para dichos deudores como sigue: Morosidad Porcentaje de estimación De 0 a 30 días 20% De 31 a 60 días 50% Más de 61 días 100%

16 11 Sin embargo, el Transitorio I del Acuerdo 1-05, define un monto mínimo de estimación sobre la cartera de créditos, la cual es la mayor que resulte entre: la estimación estructural, (que se explica en los párrafos anteriores) la estimación ajustada (que corresponde a la estimación que resulta de la última revisión de la SUGEF) y La menor entre la estimación registrada en la entidad al 30 de setiembre del 2004 ajustada mensualmente por la variación del Índice de Precios al Consumidor y el porcentaje que representa la estimación registrada en la entidad al 30 de setiembre del 2004 en relación al saldo total de las operaciones crediticias sujetas a estimación. En cumplimiento con las disposiciones del Acuerdo SUGEF 1-05, al 31 de marzo del 2007, se debe mantener una estimación mínima por la suma de correspondiente a para incobrabilidad de créditos directos y para créditos contingentes, la cual corresponde a la estimación mayor que resultó del cálculo de la estimación registrada al 30 de setiembre del 2004 ajustada mensualmente por la variación del Indice de Precios al Consumidor. El total de la estimación estructural al 31 de marzo de 2007, asciende a El monto del gasto por estimación de deterioro e incobrabilidad de la cartera de crédito corresponde a la suma necesaria para alcanzar la estimación mínima requerida. Los excesos de estimación respecto a la estimación mínima requerida deben contar con una justificación técnica debidamente documentada la cual debe ser remitida en conjunto con la solicitud de autorización a la SUGEF y no podrá exceder un 15%. Estimación de otros activos Al 31 de marzo de 2007, la Corporación realiza la estimación de otros activos, según el Acuerdo SUGEF 1-05, las cuentas y productos por cobrar no relacionados con operaciones crediticias según la mora a partir del día siguiente a su exigibilidad, o en su defecto, a partir de la fecha de su registro contable, de acuerdo con el siguiente cuadro:

17 12 Porcentaje de Mora estimación igual o menor a 30 días 2% igual o menor a 60 días 10% igual o menor a 90 días 50% igual o menor a 120 días 75% más de 120 días 100% Los bienes realizables con más de 2 años a partir del día de su adquisición en un 100% de su valor. Al 31 de marzo de 2006, la Corporación realizó la estimación de otros activos, según el Acuerdo SUGEF Incumplimiento en el envío de información Para las entidades que no remitan la totalidad de la información de Operaciones Crediticias o que remitan la información fuera del plazo, por razones no atribuibles a fallas en los equipos informáticos de la SUGEF, el monto de la estimación por deterioro e incobrabilidad de la cartera de crédito y la estimación por incobrabilidad de créditos contingentes debe calcularse de la siguiente manera: 1. Determinar para el último mes de envío completo de la información, el porcentaje que representa el monto de la estimación estructural respecto de la cartera de crédito sujeta a estimación de ese mismo mes. 2. El monto de las estimaciones a registrar contablemente debe ser igual o mayor al monto que resulta de multiplicar: el porcentaje determinado en el punto anterior por el saldo en el mes de no envío de información de las cuentas, a este saldo se le suma el monto que resulte de multiplicar el saldo de la cartera Al y A2 del último mes de envío completo de la información por un 0,25% y por cada mes consecutivo de no envío de información debe adicionarse un 0,25% acumulativo mensualmente. En el momento en que la entidad cumpla con el envió de la totalidad de la información, se deja de aplicar la acumulación del 0,25% mensual. En el siguiente mes, cuando se cumpla con el envío de la información, la entidad puede reversar el monto de las estimaciones adicionales originadas, y que excedan el monto de la estimación estructural en ese momento.

18 13 Al 31 de marzo de 2006, la cartera de créditos se valuaba de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el acuerdo SUGEF Tales disposiciones se resumen como sigue: Las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas o jurídicas cuyo saldo de principal e intereses es mayor a (criterio 1 según Acuerdo SUGEF 1-95), excepto las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3 según Acuerdo SUGEF 1-95), son clasificadas según riesgo crediticio. Esta clasificación toma en consideración varios factores, incluyendo la situación económica actual, capacidad de pago de los deudores y la calidad de las garantías recibidas. Las operaciones de préstamo restantes, aquellas cuyo saldo de principal e intereses es menor a , (criterio 2 según Acuerdo SUGEF 1-95), excepto las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3 Acuerdo SUGEF 1-95), se clasifican según su estado de atención al crédito, en las categorías siguientes: Criterio 2 (saldo igual o menor a ) Criterio 3 (operaciones de vivienda) Categoría Rangos de morosidad Categoría Rangos de morosidad A Al día y hasta 30 días A Al día y hasta 30 días B1 De 31 a 60 días B1 De 31 a 60 días B2 De 61 a 90 días B2 De 61 a 90 días C De 91 a 120 días C De 91 hasta 120 días D De 121 a 180 días D De 121 hasta 180 días y sin garantías reales E Más de 180 días. E Más de 180 días y sin garantías reales Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos para cada categoría es la siguiente: Porcentaje Porcentaje Porcentaje Categoría Nivel de riesgo Criterio 1 Criterio 2 Criterio 3 A De riesgo normal 0,5% 0,5% 0,5% B1 De riesgo circunstancial 1% 1% 1% B2 De riesgo medio 10% 10% 5% C De alto riesgo 20% 20% 10% D Con pérdidas esperadas significativas 60% 60% 30% E De dudosa recuperación 100% 100% 50%

19 14 Sin embargo y a pesar de esta clasificación y valuación, la SUGEF define un monto mínimo de estimación sobre la cartera de créditos, prevaleciendo el mayor de ambos. En el caso del Banco, en cumplimiento de las disposiciones contenidas en el Acuerdo 1-95, la SUGEF determinó el monto mínimo de estimación en durante la última inspección con corte al 30 de setiembre del 2004, siendo menor al que resulta de la aplicación de los criterios anteriores al 31 de marzo del 2007 y 2006 (véase nota 6-d) Los incrementos en la estimación por incobrables que resultan de lo anterior, se incluyen en los registros de la contabilidad previa autorización de la SUGEF, de conformidad con el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional. Al 31 de marzo de 2007 y 2006, la Administración considera que la estimación es adecuada para absorber aquellas pérdidas eventuales que se pueden incurrir en la recuperación de esa cartera. (j) (i) Mobiliario, equipo y depreciación acumulada Activos propios El mobiliario y equipo en uso se registran al costo, neto de la depreciación y amortización acumuladas. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren. (ii) Desembolsos posteriores Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida de propiedad, mobiliario y equipo que hayan sido contabilizados por separado incluyendo los costos mayores por inspección y por rehabilitación, se capitalizan. Otros desembolsos subsiguientes son capitalizados solamente cuando aumentan los beneficios económicos futuros incluidos dentro de la partida de propiedad, mobiliario y equipo. Todos los otros desembolsos se reconocen en el estado de resultados consolidado como gastos a medida en que se incurren.

20 15 (iii) Depreciación y amortización La depreciación y la amortización se cargan a las operaciones corrientes y se calculan utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala: Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Vehículos 10 años 5 años 10 años (k) (i) Activos intangibles Sistemas de cómputo Se registra al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro. (ii) Desembolsos posteriores Los desembolsos posteriores solo se capitalizan cuando incrementan los beneficios económicos futuros, si no, se reconocen en el estado de resultados consolidado conforme se incurren. (iii) Amortización La amortización se carga a las operaciones corrientes y se calcula utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados. La Administración amortiza el costo utilizando una vida útil de 3 años. (l) Deterioro de activos El monto en libros de un activo se analiza en la fecha de cada balance de situación consolidado, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros de tal activo excede su monto recuperable, tal pérdida se reconoce en el estado de resultados consolidado del período para aquellos activos registrados al costo. El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después de comparar el precio neto de venta con el valor en uso. El precio neto de venta equivale al valor que se obtiene en transacción libre y transparente. El valor en uso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futuros que se derivan del uso continuo de un activo y de su disposición al final.

21 16 Si en un período posterior disminuye el monto de una pérdida por deterioro y tal disminución se puede relacionar bajo criterios objetivos a una situación que ocurrió después de determinar la pérdida, ésta se reversa a través del estado de resultados consolidado o de patrimonio según sea el caso. (m) Bienes realizables Los bienes realizables están registrados al valor más bajo entre el valor en libros de los préstamos y su valor estimado de mercado. La SUGEF requiere que aquellos activos que no sean vendidos en un plazo de 2 años, se estimen al 100%. (n) Participaciones en el capital de otras empresas La subsidiaria Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. mantiene acciones en la Bolsa Nacional de Valores, S.A., las cuales son requeridas por Ley para operar como puesto de bolsa. Estas acciones se mantienen al costo y no a su valor razonable, debido a que estas acciones fueron desinscritas de oferta pública, por lo que no se cotizan en Bolsa y solo son negociadas con puestos de bolsa y la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (o) Otras cuentas por pagar Las otras cuentas por pagar se registran y valúan al costo amortizado. (p) Provisiones Una provisión es reconocida en el balance de situación consolidado, cuando la Corporación adquiere una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance de situación consolidado afectando directamente el estado de resultados consolidado. A partir de agosto del 2006, la subsidiaria Citibank (Costa Rica), S.A., empezó a reconocer en la sección de provisiones, el registro de las vacaciones acumuladas por los empleados, de acuerdo con lo establecido por el Plan de Cuentas para Entidades Financieras y según requerimiento de la Superintendencia General de Entidades Financieras. La subsidiaria tiene la política de reconocer el gasto cuando el empleado adquiere el derecho laboral, asimismo la provisión se utiliza cuando el empleado disfruta ese derecho (véase notas 13 y 18).

22 17 (q) Cesantía La legislación costarricense requiere el pago de cesantía al personal que fuese despedido sin causa justa. A partir de diciembre del 2006, la subsidiaria Citibank (Costa Rica), S.A., sigue la práctica de registrar mensualmente el gasto correspondiente contra la provisión para preaviso y cesantía basada en el salario promedio y en el índice de rotación del personal de los últimos 5 años (véase notas 13 y 18). En febrero del 2000, se publicó y aprobó la Ley de Protección al Trabajador, la cual contempla la transformación del auxilio de cesantía, así como la creación de un régimen obligatorio de pensiones complementarias, modificando varias disposiciones actuales del Código de Trabajo. Según esa Ley, todo patrono público o privado, aportará un 3% de los salarios mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual será recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS) una vez iniciado el sistema y los respectivos aportes serán trasladados a las Entidades Autorizadas por el trabajador. (r) Uso de estimaciones La Administración de la Corporación ha efectuado un número de estimaciones y supuestos relacionados con activos y pasivos y la revelación de pasivos contingentes, al preparar estos estados financieros consolidados. Los resultados reales pueden diferir con tales estimaciones. (s) Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense, las subsidiarias de carácter no bancario de la Corporación, asignan el 5% de la utilidad neta para la constitución de una reserva especial, hasta alcanzar el 20% del capital acciones. Citibank (Costa Rica), S.A. según la legislación bancaria vigente, asigna el 10% de esa utilidad para la constitución de dicha reserva.

23 18 (t) (i) Reconocimiento de ingresos y gastos Ingreso y gasto por intereses El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado consolidado de resultados sobre la base de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento, calculado sobre una base de interés efectivo. (ii) Ingreso por honorarios y comisiones Los honorarios y comisiones se originan por servicios que presta la Corporación incluyendo cuentas corrientes, cobranzas, préstamos, comercio exterior, entre otros. Los honorarios y comisiones se reconocen cuando el servicio es brindado. En el caso que la comisión se difiera, se reconoce durante el plazo del servicio, calculado sobre una base de línea recta. (iii) Ingreso neto sobre inversiones en valores El ingreso neto sobre valores negociables incluye las ganancias y pérdidas provenientes de las ventas y los cambios en el valor razonable de los activos mantenidos para negociar y disponibles para la venta. (iv) Ingresos financieros por créditos Los ingresos financieros se reconocen sobre la base de devengado, excepto los intereses sobre los créditos con más de 90 días de atraso en su cobro, los cuales se reconocen sobre la base de efectivo. De acuerdo con las regulaciones emitidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras, el atraso máximo permitido de cuotas vencidas es de 180 días. (v) Gastos financieros por obligaciones Los gastos financieros se reconocen conforme se incurren.

24 19 (u) Impuesto sobre la renta corriente y diferido El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto estimado a pagar sobre la renta gravable para el período, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores. La Corporación tiene la política de registrar una provisión para dicho impuesto sobre renta al final de cada mes, siempre y cuando se determine una obligación por este concepto. El impuesto de la renta diferido se registra de acuerdo con el método pasivo basado en el balance general. Tal método se aplica a las diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos para efectos financieros y los importes utilizados para efectos fiscales. De acuerdo con esta norma, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultaran en el futuro en un monto gravable) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultaran en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible. Los activos por el impuesto diferido se reconocen sólo cuando existe una probabilidad razonable de su realización. El activo por impuesto de renta diferido que se origine de pérdidas fiscales utilizables en el futuro, se reconoce como tal, sólo cuando existan utilidades gravables suficientes que permitan realizar el beneficio generado por esa pérdida fiscal. (v) Utilidad básica por acción La utilidad básica por acción mide el desempeño de una entidad sobre el período reportado y la misma se calcula dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes entre el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período. (w) Arrendamientos Los arrendamientos en los cuales los riesgos y beneficios del activo no se transfieren a la Corporación se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos periódicos por estos arrendamientos se reconocen en el estado consolidado de resultados durante el término del contrato de arrendamiento.

25 20 (2) Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones Los activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones, se detallan como sigue: 31 de marzo del Activo restringido Valor contable Causa de la restricción Disponibilidades (Nota 4) Encaje mínimo legal Inversiones en valores y depósitos (Nota 5) Cámara de Compensación y Mercado Interbancario Recompras Obligaciones por Cartera de créditos (Nota 6-a) mercado de liquidez Créditos a la Banca Estatal según artículo 59 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional Otros activos (Nota 10) Depósitos en garantía (3) Saldos y transacciones con partes relacionadas Los estados financieros consolidados incluyen saldos y transacciones con partes relacionadas en el exterior. Todas las cuentas y transacciones intra grupo han sido eliminadas en la consolidación. El detalle de todas las transacciones con partes relacionadas con el exterior se resume así:

26 21 31 de marzo del Saldos con partes relacionadas en el exterior: Activo Disponibilidades Inversiones en valores Cuentas por cobrar Productos por cobrar Total activo Pasivo Captaciones a la vista Obligaciones financieras Cargos financieros por pagar Otras cuentas por pagar Total pasivo Transacciones con partes relacionadas en el exterior: Ingresos Por intereses Por servicios administrativos Otras comisiones ganadas Por cobertura cambiaria Total ingresos Gastos Por intereses Por comisiones por servicios De administración Por cobertura cambiaria Total gastos

27 22 (4) Disponibilidades Las disponibilidades se detallan a continuación: 31 de marzo del Efectivo en bóveda Depósitos a la vista en el Banco Central de Costa Rica Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del Estado Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior Documentos de cobro inmediato De acuerdo con la legislación bancaria vigente, la subsidiaria Citibank (Costa Rica), S.A. debe mantener un monto de efectivo depositado en el Banco Central de Costa Rica como encaje legal. Al 31 de marzo del 2007 y del 2006, el porcentaje mínimo del encaje legal es del 15%. Tal encaje se calcula como un porcentaje de los recursos captados de terceros, el cual varía de acuerdo con el plazo y forma de captación que utilice el Banco. Al 31 de marzo del 2007, el monto requerido por concepto de encaje legal corresponde a ( en el 2006) (véase nota 2).

28 23 (5) Inversiones en valores y depósitos Las inversiones en valores y depósitos se detallan a continuación: 31 de marzo del Emisores del país: Negociables: Gobierno de Costa Rica Banco Central de Costa Rica Disponibles para la venta: Gobierno de Costa Rica Banco Central de Costa Rica Otras inversiones en valores del País Entidades financieras del exterior Mantenidas hasta el vencimiento: Gobierno de Costa Rica Banco Central de Costa Rica Otras inversiones en valores del país Al 31 de marzo del 2007, la Corporación mantiene un monto de ( en el 2006) de valores comprados bajo acuerdo de reventa respaldados por títulos valores emitidos por el Gobierno de Costa Rica y un monto de ( en el 2006) de valores comprados bajo acuerdo de reventa respaldados por títulos valores emitidos por el Banco Central de Costa Rica, para un monto total de ( en el 2006). Al 31 de marzo del 2007, las inversiones en valores y depósitos restringidas por Cámara de Compensación y por garantías de Mercado Interbancario, corresponden a ( en el 2006) (véase nota 2). Asimismo, al 31 de marzo de 2007, mantiene inversiones restringidas por valores dados en garantía de obligaciones por recompras por ( en el 2006) (véase nota 2).

29 24 Al 31 de marzo de 2007, la Corporación mantiene inversiones restringidas por valores dados en garantía de obligaciones por mercado de liquidez por un monto de (no mantenía en el 2006) (Véase nota 2). Las inversiones en valores mantenidas hasta el vencimiento corresponden a la compra de títulos bajo acuerdos de reventa, mercado de liquidez y depósitos en entidades financieras del exterior, por lo que el valor en libros es el valor razonable del instrumento financiero, debido a que se reconoce al valor del acuerdo original y el producto por cobrar se reconoce sobre la base de devengado. Al 31 de marzo de 2007, las inversiones en valores denominadas en colones devengan intereses que oscilan entre 3,99% y 18,96% anual (entre 12,64% y 17,75% anual en el 2006) y aquellas denominadas en US dólares devengan intereses que oscilan entre 4,60% y 9,34% anual (entre 1,25% y 5,32% anual en el 2006). (6) Cartera de créditos (a) Por tipo de actividad económica La cartera de créditos por actividad económica se detalla como sigue: 31 de mazo del Comercio Construcción Industria Servicios Transporte Consumo Agricultura Banca estatal Otras Estimación para créditos incobrables ( ) ( ) Al 31 de marzo del 2007, la Corporación no ha otorgado préstamos a entidades financieras privadas ( en el 2006).

30 25 Al 31 de marzo del 2007, la Corporación mantiene préstamos restringidos a la Banca Estatal por un monto de ( en el 2006), que corresponden al cumplimiento del artículo No. 59 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional (véase nota 2). Al 31 de marzo del 2007, la totalidad de la cartera de créditos por un monto de ( en el 2006), es originada por la subsidiaria Citibank (Costa Rica), S.A. La totalidad de los créditos otorgados por la subsidiaria han sido dentro del país. Al 31 de marzo de 2007, las operaciones de crédito denominadas en colones devengan intereses que oscilan entre 8% y 21,75% anual (entre 15,25% y 27,50% anual en el 2006) y aquellas denominadas en US dólares devengan intereses que oscilan entre 5,49% y 11,50% anual (entre 3,42% y 11,25% anual en el 2006). Estas operaciones incluyen los préstamos a la Banca Estatal. (b) Por morosidad La cartera de créditos por morosidad se detalla como sigue: 31 de marzo del Al día De 1 a 30 días De 31 a 60 días De 61 a 90 días - - De 91 a 120 días Más de 180 días - - Más de 361 días - - Cobro judicial La Corporación clasifica como vencidos aquellos préstamos que no hayan realizado pagos a capital o intereses por un día después de la fecha acordada.

31 26 (c) Cartera de créditos vencidos y en cobro judicial Los créditos vencidos, incluyendo créditos con y sin reconocimiento de intereses, créditos en cobro judicial y los intereses no percibidos sobre estos créditos, se resumen a continuación: 31 de marzo del Créditos vencidos sobre los que se reconoce intereses (6 y 3 operaciones en el 2007 y 2006, respectivamente) Créditos vencidos que no acumulan intereses (2 y 5 operaciones en 2007 y 2006, respectivamente) Créditos en cobro judicial - no hay operaciones en el 2007 (3 en el 2006 que representan el 1,51%) Total de intereses no percibidos Al 31 de marzo del 2007 y 2006, no había préstamos reestructurados en moneda extranjera. Al 31 de marzo del 2007, no había préstamos reestructurados en moneda local ( en el 2006). Al 31 de marzo de 2007, no había operaciones en cobro judicial debido a que se finiquitó el proceso de cobro judicial contra el cliente, por lo cual los bienes en garantía fueron rematados y adjudicados a favor de la subsidiaria Citibank (Costa Rica), S.A. Por lo anterior, las operaciones crediticias fueron canceladas y los bienes realizables fueron debidamente registrados (véase nota 8). La estimación de incobrabilidad para créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance de situación consolidado, en la cuenta de otras cuentas por pagar y provisiones, según regulaciones de la Superintendencia General de Entidades Financieras.

32 27 (d) Estimación para créditos incobrables El movimiento de la estimación por incobrabilidad de cartera de créditos, es como sigue: 31 de marzo del Saldo al inicio del año Más: Gasto del año por evaluación de la cartera de créditos Diferencias de cambio por estimaciones en moneda extranjera Menos: Créditos liquidados contra la estimación - - Asignación para la estimación de créditos contingentes - ( ) Saldo al final del año De acuerdo a la última revisión de la cartera de crédito efectuada por la Superintendencia General de Entidades Financieras con corte al 30 de setiembre del 2004, la estimación para créditos incobrables debe ser de un monto mínimo de (Véase nota 1-i). La Administración considera adecuado el saldo de la estimación para la cartera de créditos dudosos, basado en su evaluación de la potencialidad de cobro de la cartera y las garantías existentes. (e) Por tipo de garantía La Corporación realiza análisis estrictos antes de otorgar un crédito y requiere de garantías para los clientes, antes de desembolsar los préstamos. Al 31 de marzo del 2007 aproximadamente el 53% (35% en el 2006), de la cartera de créditos está garantizada con activos reales, incluyendo los préstamos a la Banca Estatal.

33 28 La cartera de créditos por tipo de garantía se detalla como sigue: 31 de marzo del Hipotecaria Prendaria Fiduciaria Banca Estatal (f) Por deudores individuales y grupos de interés económico La cartera de créditos del sector público y privado por deudores individuales y grupos de interés económico, cuyos rangos están definidos por el equivalente al 5% del capital y reservas, se detalla como sigue: 31 de marzo del 2007 Rango No. Deudores Monto Individuales: De 0 a 4,99% De 5% a 9,99% De 10% a 14,99% De 90% a 94,99% Grupos de interés económico: De 0 a 4.99% De 10% a 14.99%

34 29 31 de marzo del 2006 Rango No. Deudores Monto Individuales De 0 a 4,99% De 5% a 9,99% De 10% a 14,99% De 15% a 19,99% De 65% a 69,99% Grupos de interés económico De 0% a 4,99% De 5% a 9,99% De 10% a 14,99% Los 20 clientes o grupos más importantes, incluyendo el sector público y privado, tienen préstamos por un monto de ( en el 2006). (7) Cuentas y productos por cobrar Las otras cuentas y productos por cobrar se detallan como sigue: 31 de marzo del Comisiones por cobrar Impuesto sobre renta diferido Cuentas por cobrar diversas Estimación por incobrabilidad de otras cuentas por cobrar ( ) ( ) Productos por cobrar: Por disponibilidades Por inversiones en valores Por cartera de crédito

35 30 (8) Bienes realizables El movimiento de los bienes realizables al 31 de marzo de 2007, es como sigue: (Véase nota 6-c): Adjudicación de bienes realizables Venta de bienes realizables ( ) Pérdida en venta de bienes realizables Saldo final (9) Propiedad, Mobiliario y Equipo en uso La propiedad, mobiliario y equipo en uso se detalla como sigue: Mobiliario y Equipo Vehículos Total Costo: Saldo al 31 de marzo del Adiciones Retiros ( ) ( ) ( ) Saldo al 31 de marzo del Depreciación acumulada y deterioro: Saldo al 31 de marzo del Gasto por depreciación Retiros ( ) ( ) ( ) Traspasos ( ) - ( ) Saldo al 31 de marzo del Saldos, netos: 31 de marzo del de marzo del