Boletín Informativo. 1. Aplicación de la UFV en la Contabilidad. Auditoría Herramientas de Control de Gestión Agosto de 2008 Año 1, Número 15

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1 Boletín Informativo Auditoría Herramientas de Control de Gestión Agosto de 2008 Año 1, Número 15 La consideración e implicaciones de la NC 3 y la Resolución CTNAC 001/2008 motivan el presente análisis y la determinación de los efectos de aplicar la UFV para la reexpresión de los estados financieros a moneda constante. Contenido: 1. Aplicación de la UFV en la contabilidad 2. Rubros afectados por la aplicación de la UFV 3. Activos Fijos, Propiedades de Inversión y similares 4. Inventarios 5. Patrimonio 6. Ingresos y Gastos 7. Consideraciones Económicas 8. Consideraciones Finales de enero de 2008, cualquiera sea el tipo de actividad, utilizando para el efecto la Unidad de Fomento de la Vivienda, mientras no se cuente con un Índice General de Precios oficial y de emisión diaria, para lo cual esa instancia necesariamente deberá pronunciarse. Que implica esta decisión? Pasar en un lapso muy corto de la contabilidad dolarizada, a una sin reexpresión por inflación y posteriormente a una contabilidad ufevisada. Sin embargo, en algún momento, se habrá pensado sobre las implicaciones que esta decisión tiene y tendrá en las organizaciones, mismas que tendrán que modificar sus sistemas de registro contable para ajustar sus operaciones contables del dólar estadounidense a la UFV; en algunos casos quizá sea factible de manera rápida, y en otros demandará un costo adicional significativo o quizá, en sistemas cerrados, el cambio de sistema. Consideramos que este cambio implica también que la gerencia asuma sus responsabilidades, por cuanto de ella depende la formulación de políticas, métodos, procedimientos que permitan lograr el objetivo de transparencia en los estados financieros, y en ese marco debe estudiar detenidamente el contenido de las normas contables locales e internacionales para encontrar respuestas adecuadas a las características particulares de su organización. Uno de los criterios de la NC 3 señala que los rubros no monetarios para ser reexpresados en moneda constante, se deben ajustar mediante la aplicación de un coeficiente corrector resultante de dividir el Índice de Precios al Consumidor (IPC), en este caso UFV, correspondiente a la fecha del ajuste por inflación (es decir a la fecha de la reexpresión a moneda constante), entre el índice vigente al momento o periodo de origen de la partida sujeta a ajuste. 1. Aplicación de la UFV en la Contabilidad La Resolución CTNAC 01/2008 de enero del presente año efectúa la reposición del ajuste por inflación de los estados financieros de acuerdo con la Norma Contable Nº 3 Revisada y modificada en septiembre de 2007 (Estados Financieros a Moneda Constante) a partir del 1º Asimismo, se establece como límite del ajuste de los valores ajustados a la comparación entre los nuevos valores de costo a moneda constante y el valor recuperable de dichos activos. CONSULTING GROUP

2 Boletín Informativo 2 Debemos mencionar que estos límites ya formaban parte de la Decisión Nº 6, posterior NC 3, y actual NC 3 (Revisada). Esto implica que los limites del ajuste datan desde 1987, oportunidad en la que se dio vigencia al modelo de contabilidad a moneda constante en nuestro país. Para mayor precisión, las definiciones relacionadas con los límites son: Valor recuperable: es el mayor entre el valor neto de realización y el de utilización económica. Valor neto de realización: es la diferencia entre el precio de venta de un bien o servicio y los costos que se producirán hasta su comercialización. Valor de utilización económica de los bienes: se determina en función del valor actual de los ingresos netos probables que directa e indirectamente producirán. Por otro lado, debemos mencionar que los órganos reguladores en nuestro país, también se han pronunciado respecto del Ajuste por inflación. En el caso particular de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, mediante Circular SB / 585 / 2008 de 27 de agosto de 2008 se ha resuelto la suspensión en ajuste por inflación en las entidades reguladas por dicho organismo a partir del 1º de septiembre de 2008, con carácter retrospectivo al 1º de enero, por cuanto se define los ajustes a realizar producto del cambio en esta política contable. 2. Rubros afectados por la aplicación de la UFV La aplicación de la UFV en la preparación de los estados financieros, tiene incidencia fundamentalmente en las siguientes partidas: Activos fijos (Propiedad, Planta y Equipo), Propiedades de Inversión y similares Inventarios Patrimonio Ingresos y Gastos El análisis de cada uno de estos rubros se describe en los siguientes puntos. 3. Activos Fijos Para una adecuada comprensión del impacto de la UFV en este rubro se hace necesario partir del concepto de activo, que según las Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 1, se define como: Un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que espera obtener en el futuro, beneficios económicos. Por consiguiente, para ser considerado como un activo, los activos fijos deben tener la propiedad de generar flujos de efectivo en el futuro. De no ser así, se debe proceder a su reclasificación en atención a la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 5 o su regularización como gasto del periodo. La NIC 16 establece que el costo de un elemento de propiedades, planta y equipo se reconocerá como activo cuando: Sea probable que los beneficios económicos futuros derivados del elemento fluirán hacia la entidad; El costo del activo pueda ser medido con fiabilidad; y El bien tenga una vida útil superior a un año. No olvidemos que desde el punto de vista contable los activos fijos son costos diferidos de tal manera que una alícuota parte de su costo se imputa periódicamente a través de un método a los resultados, aspecto que se conoce como depreciación o amortización del bien. En cumplimiento de la Resolución Nº 001/2008, las entidades deben realizar la reexpresión de valor de este rubro; sin embargo, su aplicación no es automática y mecánica, pues se debe considerar que los activos fijos requieren de un proceso de administración o gestión para establecer en primera instancia si son activos, conforme lo mencionado anteriormente. Adicionalmente, se debe considerar el límite establecido que para este rubro, consistente en: El Valor recuperable: es el mayor entre el valor neto de realización y el de utilización económica. Valor de utilización económica de los bienes: se determina en función del valor actual de

3 Boletín Informativo 3 los ingresos netos probables que directa e indirectamente producirán. La aplicación del mencionado limite se efectúa para cada uno de los bienes componentes del rubro, lo que implica que las organizaciones deben ser conscientes, que para revelar los resultados de la reexpresión, es imprescindible gestionar los activos fijos y, que los procedimientos mecánicos habituales de reexpresión de estos bienes mediante una multiplicación del factor corrector por cada bien, sin considerar los limites mencionados, determina una sobrevaluación en estos activos y por lo tanto una imputación como gasto de un importe también sobreestimado por concepto de depreciación, afectando en última instancia a los resultados operativos de la organización. Cuando la valuación de activos fijos se efectúa con base en el modelo del costo histórico, la medida contable de estos bienes no representa un valor presente sino la porción no consumida de un costo del pasado. De tal manera, que las normas contables recomiendan que las organizaciones efectúen revaluaciones periódicas de sus activos, si estos difieren significativamente de sus valores de mercado. La frecuencia será normalmente mayor en los casos de bienes con valores más volátiles. Bienes en proceso de producción para dicha venta. Materiales y suministros que van a ser consumidos en el proceso de producción o en la prestación de servicios. De acuerdo con la NIC 23 Costo por Intereses, los intereses, si la compra fuese al crédito, no forman parte del costo. Por consiguiente, en el momento de su adquisición, el costo de los inventarios está formado por el precio de compra de contado más todas las erogaciones efectuadas hasta que estos bienes estén en los almacenes de la organización, deduciendo cualquier descuento o bonificación recibida. Para efectos de su medición en la fecha de corte de operaciones, de acuerdo con la NC 3, como se trata de un rubro no monetario, se debe proceder a la reexpresión de valor por efectos de la inflación. Sin embargo, para este propósito se debe considerar el límite de la reexpresión que señala que es el valor neto de realización; que es la diferencia entre el precio de venta de un bien o servicio y los costos que se incurrirán hasta su comercialización. Como en el caso de los activos fijos, los procedimientos de reexpresión que las organizaciones utilicen no deben ser automáticos o mecánicos; es decir, tener los saldos del inventario, cualesquiera sea el método de costeo (PEPS o CPP) en la fecha de corte de operaciones y multiplicar por el factor de corrección. El resultado de esta práctica implicará normalmente, una sobreestimación en los inventarios, afectando a los saldos expuestos en el estado de posición financiera (balance general). 4. Inventarios Los inventarios se encuentran fundamentalmente compuestos por: Bienes destinados a la venta en el curso ordinario de los negocios, de procedencia nacional o importados En el caso de las organizaciones que fabrican o construyen sus inventarios, en atención los alcances de la NIC 2 Inventarios, la determinación de los costos se efectúa considerando los costos directamente relacionados con las unidades producidas y los costos indirectos variables y fijos, que se hayan incurrido para transformar las materias primas en productos terminados. Las empresas de servicios que tengan inventarios, los medirán por los costos que

4 Boletín Informativo 4 suponga su producción. Estos costos están representados por la mano de obra y los costos del personal directamente involucrado en la prestación del servicio, incluyendo personal de supervisión y otros costos indirectos atribuibles. En el caso de inventarios agrícolas la NIC 41 Agricultura, que comprende productos agrícolas que la organización haya cosechado o recolectado de sus activos biológicos, se miden, en el momento de su reconocimiento inicial, por su valor razonable (valor de mercado) menos el costo estimado en el punto de venta, considerado en el momento de su cosecha. En algunas circunstancias, podría acontecer que los costos de los inventarios no sean recuperables, si los mismos están dañados, si están total o parcialmente obsoletos o bien los precios de mercado han caído, en este caso, los inventarios deben ser rebajados hasta su valor neto realizable. La práctica de comparación de los inventarios con su valor de realización, se debe aplicar para cada partida específica de los inventarios. La aplicación de esta medida implica que la organización debe contar con un sistema de información que le permita conocer, al margen de los saldos contables, con informes de gestión sobre la rotación de los inventarios, que permitan establecer oportunamente las acciones correctivas. De los párrafos precedentes se puede evidenciar la necesidad de que las organizaciones gestionen sus inventarios y la eliminación de la práctica de aplicar mecánicamente el factor de corrección, casi de manera automática a los saldos. Por otra parte, es necesario recordar que para efectos de comparación de los saldos de inventarios, para cada tipo de artículos, y adecuarlos a sus precios de mercado, es factible aplicar los siguientes criterios contenidos en el DS del 29 de junio de 1995: bienes o la fecha de cierre de la gestión. Como valor de mercado debe entenderse el valor neto que se obtendría por la venta de bienes en términos comerciales normales, a esa misma fecha, deducidos los gastos directos en que se incurrirá para su comercialización. El Costo de Reposición podrá determinarse en base a alguna de las siguientes alternativas, que se mencionan a simple título ilustrativo, pudiendo recurrirse a otras que permitan una determinación razonable del referido costo: Para bienes adquiridos en el mercado interno (mercaderías para la venta, materias primas y materiales): Listas de precios o cotizaciones de proveedores, correspondientes a condiciones habituales de compra del contribuyente, vigentes a la fecha de cierre de la gestión; Precios consignados en facturas de compras efectivas realizadas en condiciones habituales durante el mes de cierre de la gestión; Precios convenidos sobre órdenes de compra confirmadas por el proveedor dentro de los sesenta (60) días anteriores al cierre de la gestión, pendientes de recepción a dicha fecha de cierre. En cualquiera de los casos señalados anteriormente, se adicionará, si correspondiera, la estimación de gastos de transporte, seguro y otros hasta colocar los bienes en los almacenes de la empresa. Para bienes producidos (Artículos terminados): Costo de Producción a la fecha de cierre, en las condiciones habituales de producción para la empresa. Todos los componentes del costo (materias primas, mano de obra, gastos directos e indirectos de fabricación) deberán valuarse al costo de reposición a la fecha de cierre de la gestión. Las existencias en inventarios serán valorizadas a Costo de Reposición o Valor de Mercado, el que sea menor. A estos fines se entiende por valor de reposición al representado por el costo que fuera necesario incurrir para la adquisición o producción de los Para bienes en curso de elaboración: Al valor obtenido para los Artículos terminados según lo indicado en el punto anterior, se reducirá la proporción que falte para completar el acabado.

5 Boletín Informativo 5 Para bienes importados: Valor ex-aduana a la fecha de cierre de la gestión fiscal, al que se adicionará todo otro gasto incurrido hasta tener el bien en los almacenes del contribuyente; Precios específicos para los bienes en existencia al cierre de la gestión, publicados en el último trimestre en boletines, catálogos u otras publicaciones especializadas, más gastos estimados de fletes, seguros, derechos arancelarios y otros necesarios para tener los bienes en los almacenes de la empresa. Para bienes destinados a la exportación: Al menor valor entre: Los precios vigentes en los mercados internacionales, en la fecha más cercana al cierre de la gestión, menos los gastos estimados necesarios para colocar los bienes en dichos mercados, y El costo de producción o adquisición determinadas según las pautas señaladas en los puntos anteriores. Considerando que el concepto de capital social está ligado al capital monetario o dinerario, mismo que es afectado por la inflación este debe ser reexpresado; sin embargo, siendo la contra cuenta una cuenta de resultados, su efecto se traduce en un incremento de los gastos, en este caso un gasto nominal, que repercute en los resultados de gestión. Así mismo las reservas deben ser reexpresadas en la cuenta Ajuste de reservas patrimoniales y los resultados acumulados en su misma cuenta, con el efecto mencionado anteriormente. Cuando una empresa tiene un patrimonio significativo, podría generar, por el importe implicado material, una posible perdida en la gestión, y por consiguiente una afectación a la imagen empresarial. Emergente de este hecho, los resultados operativos podrían ser positivos, más por el efecto de la reexpresión de valor revelar una perdida. De no ser factible la aplicación de las pautas anteriormente señaladas, los bienes en el mercado interno o importados podrán computarse al valor actualizado al cierre de la gestión anterior o al valor de compra efectuada durante la gestión ajustado por inflación en función de las variaciones en la cotización oficial del Dólar Estadounidense respecto a la moneda nacional, entre esas fechas y la de cierre de la gestión. La aplicación de estos criterios permitirá una presentación transparente de los saldos de los inventarios, al margen de implicar que las organizaciones cuenten con fuentes de información que permitan la utilización efectiva de las normas contables. Los beneficiados con su aplicación de los ejecutivos y los usuarios de la información contable. 5. Patrimonio Conforme lo establece la NC 3 (Revisada), el capital social debe ser reexpresado utilizando para este efecto la cuenta: Ajuste de capital con debito a la cuenta Ajuste por Inflación y Tenencia de Bienes. 6. Ingresos y Gastos Por las características de los saldos que se imputan y considerando la periodicidad de su registro, la reexpresión de estas cuantas, no tendrá una efecto significativo en los resultados, las más de las veces el efecto de la reexpresión de los ingresos y egresos es compensada y solo se afecta la revelación de los diferentes importes integrantes del resultado del periodo. 7. Indicadores Económicos Para completar el análisis se acompaña el comportamiento de los indicadores económicos en nuestro país, que revelan las siguientes características:

6 Boletín Informativo 6 Variación del Dólar Estadounidense respecto del boliviano: A manera de ilustración se presenta también los componentes que se utilizan actualmente para la determinación del IPC: Cambio en la ponderación por Capítulos Clasificación Ponderación Ponderación Alimentos y bebidas Vestidos y Calzados Vivienda Equipamiento y funcionamiento del hogar Salud Transporte y Comunicaciones Esparcimiento y cultura Educación Bienes y Servicios Diversos Variación mensual y acumulada del IPC: Los principales productos incorporados responden al área de Tecnología, educación superior, transporte. Desagregados representan: computadoras, guarderías, lavadora de ropa, microondas, vehículo, servicio de gimnasio, educación superior, gas natural, transporte aéreo, seguro de vehículo. Las características de los elementos considerados revelan que tienen relación con productos destinados a la canasta de consumo familiar. Este indicador es uno de los factores considerados en la base de la formula para el calculo de la UFV. Se podrá considerar este índice aplicable para efectos contables? Variación de la UFV: No olvidemos la UFV es un índice referencial diario calculado con base en la inflación. Se creó mediante el Decreto Supremo de 8 de noviembre de 2001 y se reglamentó mediante la Resolución de Directorio del Banco Central de Bolivia (BCB) 116/2001 de 20 de noviembre de El Banco Central de Bolivia mediante Resolución de Directorio Nº 055/2008, efectúo el cambio en la metodología de cálculo de la UFV, que señala: El factor de actualización, para calcular la UFV correspondiente a los primeros diez días de cada mes, se define como la raíz "n" de uno más la inflación a doce meses mensualizada correspondiente a dos meses atrás. Donde "n" es

7 Boletín Informativo 7 el número de días calendario que tiene el mes para el que se está calculando la UFV. El factor de actualización, para el cálculo de la UFV a partir del undécimo día de cada mes, se define como la raíz "n" de uno más la inflación a doce meses mensualizada correspondiente al mes inmediato anterior. Donde "n" es el número de días calendario que tiene el mes para el que se está calculando la UFV. Factores externos: 1. Incremento del precio de la energía 2. Incremento del precio de los alimentos Actualmente, el sistema financiero boliviano ha incorporado la UFV como un índice para realizar operaciones en moneda nacional con mantenimiento de valor respecto a la evolución de los precios. Por lo mencionado, consideramos que la UFV no puede ser considerada como un índice adecuado para la reexpresión de valor de los estados financieros, además de no mostrar fielmente la tendencia que tiene el IPC en periodos de tiempo similares. La Fundación Milenio preparo un informe económico sobre nuestro país, al primer semestre de 2008, mencionando que los aspectos más significativos y relacionados con afectación a las operaciones de las organizaciones, son los siguientes: Nuestro país se encuentra entre los más riesgosos para la inversión. Presentamos la más baja tasa de inversión comparada con nuestros vecinos. La inversión directa al primer trimestre fue la más baja. El crecimiento económico fue del 6.1% que es resultado de la inversión, de gestiones pasadas, en San Cristóbal. La inversión pública es mayor a la privada, sin embargo es de menor calidad. En la nueva canasta del IPC la ponderación de alimentos y bebidas es menor, por lo tanto se subestima la inflación. Las expectativas de inflación son altas: 17.6% a diciembre de 2008 Cuál fue el origen de la inflación? Factores internos: 1. Expansión monetaria 2. Gastos fiscales expansivos 3. Inyecciones de liquidez exógenas. 8. Consideraciones Finales Sobre los activos fijos, las normas contables requieren que ningún activo se presente en los estados financieros por un importe superior a su importe recuperable. Se considera importe recuperable de un activo o grupo de activos al importe que se mayor entre: Su valor razonable menos costos de venta, que es un concepto equivalente al valor neto de realización. Su valor de uso, definido como el valor descontado de los flujos futuros de efectivo que se espera obtener del activo o grupo. Las normas mencionan que si el valor razonable menos los costo de venta no pudieran calcularse de manera fiable, como importe recuperable podrá tomarse directamente el valor de uso. Una gerencia responsable debe considerar posibles indicios de desvalorización de sus activos debido a factores externos, tales como: Declinación (o aumentos) en los valores de mercado de los bienes que sean superiores a las que deberían motivar el mero transcurso del tiempo o su uso normal. Cambios importantes ocurridos o que se espera ocurrirán próximamente en los mercados y en los contextos; tecnológicos, económico o legal en que opere el ente y que lo afectan adversamente (o favorablemente). Aumentos (o disminuciones) en las tasas de interés que disminuyan (o aumenten) los

8 Boletín Informativo 8 importes descontados de los futuros flujos de fondos, que se calculan para determinar los valores de uso de los bienes. Factores internos, tales como: Evidencias de obsolescencia o daño físico del activo. Cambios ocurridos o que se espera que ocurrirán próximamente en la manera en que los bienes son o serán usados. Evidencias de que los prestaciones del activo son peores (o mejores) que las anteriormente previstas. En relación con los inventarios el aspecto primordial es la comparación de los saldos con los valores de realización o mercado partida a partida, con el propósito de no mantener bienes cuyo valor de realización sea mayor al precio de venta estimado de los mismos. Respecto del capital social no que queda otra alternativa que reexpresar, con base en los criterios establecidos en la NC 3 y la Resolución 001/2008, por el momento. Las operaciones contenidas en el estado de resultados se deben reexpresar, normalmente el impacto de los ingresos y gastos se atenúa, de tal manera que no es significativo. En nuestra opinión por los impactos que se generan en los sistemas contables de las organizaciones, el nivel de ponderación significativo del IPC en los alimentos y bebidas y un escaso margen en bienes y servicios, el estudio de la Fundación Milenio, correspondería considerar la inaplicabilidad de la Resolución 001/2008. Asimismo, es importante considerar los criterios establecidos en la NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias, sobre los aspectos que permiten definir la existencia de una economía hiperinflacionaria para la reexpresión de estados financieros, considerando que nuestro país debería iniciar un proceso de armonización contable a la brevedad posible. Contactos: Rubén Centellas España Socio Principal lrcentellas@gmail.com Cel: (591 2) Carlos Gonzales Alanes Socio Principal carlosgonzales.tupiza@gmail.com Cel: (591 2) Rodrigo Villegas Escobar - Auditor rodrivil@gmail.com Cel: (591 2) Dirección: Centellas Gonzales Consulting Group. Calle Batallón Colorados No 24 Edificio El Cóndor, Piso 5, Oficina 505 Tel. Fax (591 2) centellasgonzales.cg@gmail.com La Paz, Bolivia