MÁSTER EN BANCA Y FINANZAS (MBF)

Transcripción

1 MÁSTER EN BANCA Y FINANZAS (MBF) EDICIÓN XX* *Edición XX por Afi Escuela de Finanzas Aplicadas y Edición IV como Máster Universitario de la UIMP

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3 MÁSTER EN BANCA Y FINANZAS MBF Bienvenido En el fortalecimiento del capital humano, de la educación y de las habilidades profesionales, radica uno de los componentes más importantes del crecimiento de la productividad del trabajo, de la competitividad de las organizaciones. La relevancia de esa forma de capital es tanto mayor cuanto más abierto y competitivo sea el sector en el que operan las empresas. Es el caso del sector financiero. En todas las economías avanzadas ese sector ha conseguido atraer talentos de distinta extracción académica, confiando en la capacidad de adaptación de los mismos a las exigencias de un entorno y una actividad de las entidades financieras cada vez más exigentes. Facilitar esa transición, la permanente disposición de habilidades y conocimientos relevantes para la gestión en la economía global, en las modernas finanzas, es la misión de Afi Escuela de Finanzas Aplicadas, la primera de las empresas de la familia Afi. La garantía de esa adecuada formación en economía y finanzas la tratamos de satisfacer, en primer lugar, a través de la disposición de una visión rigurosa del entorno relevante, de la dinámica económica y financiera, como la que preside todas las aproximaciones profesionales que lleva a cabo Afi. En segundo lugar, mediante la interacción del conocimiento científico y técnico convencional, y el enriquecido por la práctica de los profesionales. En Afi Escuela de Finanzas Aplicadas, la amplia mayoría de las horas de docencia son impartidas por sus profesionales más experimentados. Estos conforman un cuadro de profesores con credenciales académicas equivalentes a los centros especializados más cualificados en el mundo y con una experiencia no menos relevante. El tercer rasgo que diferencia nuestra oferta es la vocación de la propia Escuela por una gestión de la formación eficiente, consecuente con las nuevas metodologías y medios que permitan optimizar el rendimiento de las acciones formativas. Todos cuantos trabajamos en la Escuela somos conscientes del papel esencial que ha representado su evolución en el Grupo Afi en este cuarto de siglo de vida y de la proyección que habrá de tener en un entorno mucho más exigente con la calidad del capital humano, como el que estará presente en la próxima década. Emilio Ontiveros Baeza Presidente de Afi Escuela de Finanzas Aplicadas

4 Afi Escuela de Finanzas Aplicadas Afi Escuela de Finanzas Aplicadas es el centro de formación creado por Afi Analistas Financieros Internacionales en 1994 para dar respuesta a las necesidades de formación en las áreas de economía y finanzas desde una perspectiva práctica. Su objetivo básico es ofrecer una enseñanza de calidad, para lo que Afi Escuela de Finanzas Aplicadas cuenta con profesionales/docentes de reconocido prestigio. Tras 20 años de actividad, Afi Escuela de Finanzas Aplicadas, que trabaja en el día a día del ámbito económico financiero, se ha convertido en una referencia en el mercado español, con presencia cada vez mayor en el ámbito internacional, prestando sus servicios a una amplia tipología de clientes: entidades de crédito, empresas se servicio de inversión, seguros, administraciones públicas, empresas no financieras (sector energético, tecnología, telecomunicaciones, turismo, etc.) y organismos multilaterales.

5 MÁSTER EN BANCA Y FINANZAS MBF Por qué un Máster en Banca y Finanzas en Afi Escuela de Finanzas Aplicadas? El desempeño profesional en el ámbito de las finanzas requiere de profesionales capaces de abordar el proceso de toma de decisiones desde una doble perspectiva: saber analizar los datos y desafíos profesionales con sensibilidad cuantitativa y juicio financiero, e integrar la toma de decisiones dentro de una determinada visión estratégica. El éxito del Máster en Banca y Finanzas se debe a: Una magnifica tasa de inserción laboral inmediata de los titulados. Amplio programa de becas dirigidas a los mejores expedientes. La orientación eminentemente práctica de la docencia se complementa, de manera optativa, con la realización de prácticas profesionales complementarias en alguna de las compañías que habitualmente colaboran con nuestra Escuela. Los titulados en banca y finanzas de Afi Escuela de Finanzas Aplicadas cuentan con una excelente trayectoria profesional. El perfil profesional de nuestros titulados es altamente demandado por las empresas e instituciones de todos los sectores. Nuestro Máster brinda la oportunidad de formar parte de una productiva y prestigiosa red de profesionales integrada por profesores, antiguos alumnos y empresas financieras y no financieras colaboradoras que reportarán excelentes beneficios en el desempeño profesional. El cuadro docente está integrado por profesionales de Afi Analistas Financieros Internacionales y otros expertos del máximo prestigio que trabajan en el día a día del ámbito económico y financiero. A lo largo del programa se realizan diversos seminarios de especialización, conferencias, jornadas, etc. cuyo objetivo es facilitar a los alumnos el acceso a conocimientos especializados, experiencias e iniciativas novedosas presentadas de la mano de expertos profesionales líderes en sus respectivos campos de actuación. Programa con contenidos globales, cumpliendo los estandares internacionales exigidos por CFA Institute, GARP y CAIA. Nuestra localización, en el centro financiero de Madrid, representa una gran oportunidad para tener acceso directo a las principales empresas e instituciones del sector financiero, importantes empresas de todos los sectores, grandes consultoras, banca de inversión, etc. cuyos directivos visitan regularmente nuestra Escuela con el objetivo de compartir sus conocimientos y llevar a cabo procesos de selección de personal para sus organizaciones. Con el objetivo de ocupar una nueva dimensión en la oferta formativa de postgrado, la Universidad Internacional Menéndez Pelayo (UIMP) y Afi Escuela de Finanzas Aplicadas han establecido una alianza que conjuga las capacidades, habilidades y experiencias de ambas instituciones. Opinión de antiguos alumnos Edición Mi objetivo era hacer un Máster que me permitiera adentrarme en el mundo de la banca y finanzas, que tuviera como complemento a mi formación prácticas en empresa o becas, con reconocido prestigio y con una buena bolsa de trabajo. Con 22 años y gracias a la elección de realizar mi Máster en Afi Escuela de Finanzas Aplicadas he logrado conseguir un buen puesto en un gran banco. Verónica Zurita Méndez Analista de capital Área de Intervención General y Control de Gestión Santander

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7 MÁSTER EN BANCA Y FINANZAS MBF Máster en Banca y Finanzas EDICIÓN XX * En respuesta a la creciente necesidad de formación de profesionales especializados en finanzas con capacidades reales de enfrentarse a las exigencias y los retos de un entorno en constante cambio, desde 1995 Afi Escuela de Finanzas Aplicadas imparte anualmente el Máster en Banca y Finanzas (MBF) aplicando elevadas dosis de rigor práctico y teórico. El Máster en Banca y Finanzas combina el rigor académico que facilita que el alumno evolucione profesionalmente a largo plazo, con la experiencia práctica que permite que el alumno se enfrente con solvencia a los retos a corto plazo de su inmersión en el mundo laboral de las finanzas. El Máster cubre los conocimientos exigidos por las certificaciones internacionales más prestigiosas en el ámbito financiero y está adaptado a las exigencias que introduce Basilea III y a sus implicaciones en la identificación y medición de los riesgos financieros. A quién va dirigido El Máster en Banca y Finanzas está dirigido a titulados universitarios que deseen adquirir un sólida formación financiera. Está indicado para: Objetivos y metodología docente El Máster en Banca y Finanzas tiene como objetivo dotar al alumno tanto de una visión global de los mercados financieros y del sector bancario, como de un dominio teórico y práctico de las herramientas, métodos y técnicas necesarias para operar en el entorno competitivo de las finanzas en un contexto nacional o internacional. En este sentido, a lo largo del curso se potencia el desarrollo de las habilidades individuales del alumno y su capacidad para tomar decisiones ágiles y válidas en condiciones de incertidumbre, siempre basadas en la comprensión de las variables que afectan a los participantes en los mercados financieros o crediticios. Para lograr este objetivo, las enseñanzas teóricas y los fundamentos impartidos se aplican a situaciones reales a través de la resolución de casos prácticos y ejercicios de simulación resueltos en pequeños grupos supervisados por profesores, aplicando para su resolución las últimas innovaciones en software financiero utilizadas por los profesionales de las finanzas. Para alcanzar este fin, ponemos a disposición de nuestros alumnos el Campus Virtual, una herramienta para que el estudiante siempre tenga disponible el material didáctico, ejercicios, casos prácticos y lecturas que se utilizan en la sesiones del Máster. El Campus Virtual fomenta la comunicación entre los alumnos, profesores y Directores Académicos del programa. Licenciados en Administración de Empresas Licenciados en Economía Ingenierías Licenciados en Ciencias Actuariales y Financieras Interesados en desarrollar y fortalecer su carrera profesional en bancos, en sociedades de valores y bolsa, instituciones de inversión colectiva y gestoras de fondos de pensiones, compañías aseguradoras, en consultoría económico-financiera y de riesgos financieros, en los departamentos financieros de tesorería o de planificación y control de gestión de las empresas no financieras o en organizaciones multilaterales, organismos reguladores y supervisores y sector público. Afi Escuela de Finanzas Aplicadas facilita a cada alumno un ordenador portátil con el software ofimático y financiero necesario para el seguimiento del programa lectivo. *Edición XX por Afi Escuela de Finanzas Aplicadas y Edición IV como Máster Universitario de la UIMP

8 Programa docente El programa docente del Máster en Banca y Finanzas de 600 horas lectivas, se impartirán entre los meses de octubre y junio, de lunes a viernes, en régimen de tarde desde las 17:00 a las 21:00 horas en Afi Escuela de Finanzas Aplicadas (c/ Españoleto, 19 Madrid). Adicionalmente, aquellos alumnos que deseen mejorar su nivel de inglés podrán inscribirse a clases de inglés financiero que se impartirán un día a la semana de 14:30 a 16:30 horas, dentro del precio de la matrícula del máster. MÓDULO I: FUNDAMENTOS FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA FINANCIERA Introducción a la economía financiera - La elección entre consumo e inversión - Flujos financieros en la economía - Financiación directa versus intermediada El binomio rentabilidad-riesgo - Modelos de utilidad esperada - Teoría de carteras - Modelos de valoración de activos financieros: CAPM y APT - Eficiencia de mercados y comportamiento de precios - Enfoques complementarios a la eficiencia: behavioral finance - Modelos de valoración de opciones y activos contingentes Tipos de interés y activos de renta fija - Estructura temporal de tipos de interés - Valoración de instrumentos de renta fija - Riesgo precio y riesgo de crédito en renta fija - Modelos de determinación de tipos de cambio La estructura de capital en la empresa - El apalancamiento y el valor de la empresa - Modelos de descuento de flujos - Las proposiciones de Modigliani-Miller - Modelos de distancia a la quiebra - Modelos de información asimétrica MACROECONOMÍA Y ANÁLISIS ECONÓMICO El cuadro macroeconómico - Las cuentas económicas y las macro-magnitudes básicas - La financiación de los sectores de la economía El ciclo económico y el impacto de la política fiscal y monetaria El mercado de trabajo - La negociación colectiva y la determinación de los salarios - La tasa natural de desempleo - Las políticas estructurales y la lucha contra el desempleo El sector público y el presupuesto. La sostenibilidad de la deuda pública La expansión del crédito y la creación de dinero bancario - El multiplicador monetario y los pánicos bancarios - La trampa de liquidez y las políticas monetarias no ortodoxas Economía abierta y competitividad - Balanza de Pagos y tipos de cambio Crecimiento, inflación y desempleo - La ley de Okun, la curva de Phillips y la teoría cuantitativa del dinero Productividad y convergencia - Las diversas facetas de la productividad Talleres de elaboración de informes de coyuntura económica MÉTODOS CUANTITATIVOS Optimización: uso eficiente del solver de Excel Probabilidad: variables y procesos Procesos estocásticos y su simulación - Procesos de Markov - Camino aleatorio - Procesos de reversión a la media

9 MÁSTER EN BANCA Y FINANZAS MBF Estadística - Test estadísticos - Regresión y correlación - Series temporales y modelos de predicción - Componentes principales y análisis factorial Taller de simulación de modelos y análisis SISTEMA FINANCIERO: INSTITUCIONES Y MERCADOS Sistemas financieros y mercados monetarios - El sistema financiero internacional - El sistema financiero europeo - El sistema financiero español Mercados de capitales y de divisas - Introducción a los mercados de capitales - Mercados de Deuda Pública (estatal y no estatal) - Mercados de renta fija privada - Mercado alternativo de renta fija (MARF) - Mercados de divisas Mercados de renta variable - Bolsas de valores - Bolsas y Mercados Españoles BME - Mercados regulados/ Sistemas multilaterales de contratación - Contratación y liquidación en el mercado español de renta variable: Sistema de Interconexión Bursátil Español - Índices bursátiles - Mercado Alternativo Bursátil (MAB) - La información bursátil - La protección al inversor: MIFID MÓDULO II: GESTIÓN BANCARIA Y DE SEGUROS ECONOMÍA BANCARIA, ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Y VALORACIÓN DE ENTIDADES Economía bancaria - Conceptualización de la empresa bancaria - Estabilidad financiera y unión bancaria - Evolución reciente del negocio bancario y alternativas estratégicas Análisis de estados financieros - Análisis del balance, de la cuenta de resultados y de los ratios de gestión: * Visión del departamento de planificación y control de gestión * Análisis del tomador en deuda bancaria. El rating de una entidad de crédito * Diagnóstico del inversor en renta variable - La estructura del balance y la cuenta de resultados según el tipo de entidad de crédito. Comparativa internacional - Casos prácticos de análisis de entidades de crédito Valoración de entidades de crédito - Modelización del balance y la cuenta de resultados de una entidad de crédito - Simulación y análisis de sensibilidad - Pruebas de tensión y necesidades de capital - Metodologías específicas de valoración de entidades de crédito - Casos prácticos: valoración de una entidad de crédito GESTIÓN DE RIESGOS BANCARIOS La gestión de activos y pasivos en las entidades de crédito Estructura financiera y fuentes de liquidez - Estructura de liquidez * Financiación minorista frente a financiación mayorista * Financiación en mercados: problemas pasados y evolución previsible - Financiación mayorista a través del activo * Financiación con colateral: títulos hipotecarios tradicionales (cédulas y titulizaciones) y los nuevos títulos (cédulas y bonos de internacionalización) * Los repos y el BCE: descuentos en BCE * El asset encumbrance - Productos híbridos: financiación y solvencia Gestión del riesgo de interés - Fuentes de riesgo de interés y las partidas sensibles del balance - Indicadores de exposición: gap de sensibilidad y gap de duración - Modelización del balance: comportamiento de clientes, opcionalidades implícitas y estabilidad de las cuentas corrientes - Simulación de escenarios y valoración de la exposición al riesgo de interés * Simulación determinista estática y dinámica * Simulación estocástica - Estrategias de cobertura de balance: micro y macro-coberturas - Normativa sobre exposición al riesgo de interés y sobre coberturas Gestión del riesgo de liquidez - El riesgo de liquidez * Resultado de otros riesgos * Necesidad de enfoque global * Enfoques de liquidez: liquidez básica y liquidez estructural - Indicadores de exposición * Indicadores tradicionales: coeficiente de liquidez básica, gap de liquidez, horizonte de supervivencia * Hacia otros indicadores: modelos dinámicos, modelos estocásticos, liquidity at risk y cashflow at risk - Principios de gestión del riesgo de liquidez - Simulación de escenarios de gestión de la liquidez - Normativa sobre exposición al riesgo de liquidez: los indicadores de liquidez de Basilea III Casos prácticos de valoración del riesgo de interés y de liquidez

10 REGULACIÓN DE RIESGOS BANCARIOS Y DE SEGUROS Pérdida esperada, exposición, severidad, correlación entre incumplimientos, pérdida inesperada y otros conceptos básicos de saneamiento y solvencia Gestión del riesgo de crédito - Gestión del riesgo de crédito * Análisis y concesión de operaciones de riesgo de empresas * Análisis y concesión de operaciones de riesgo particulares * Ejercicios de análisis y concesión de operaciones de riesgo - Normativa sobre exposición al riesgo de crédito * Saneamientos: provisiones genéricas y provisiones específicas * Consumo de recursos propios por riesgo de crédito: modelos estándar y modelos internos * Casos de saneamiento y consumo de capital Gestión del riesgo de mercado - Riesgo de la cartera de negociación - Riesgo de contraparte - Normativa sobre exposición al riesgo de mercado: el value at risk Gestión de la solvencia - Basilea III: la nueva normativa de solvencia - Capital regulatorio frente a capital económico. Apetito por el riesgo - Rentabilidad ajustada al riesgo: metodologías de pricing ajustado al riesgo y otras aplicaciones de gestión - Asignación de capital: rentabilidad por áreas de negocio - Ejercicios de cálculo de solvencia Sector asegurador - Productos aseguradores - Normativa básica de solvencia del sector asegurador - Interrelaciones bancaseguros - Operaciones corporativas en el sector seguros español MÓDULO III: FINANZAS EMPRESARIALES ANÁLISIS FINANCIERO Análisis financiero de empresas no financieras - Metodologías de análisis de estados financieros - Consolidación contable: nociones para el análisis - Ratios financieros como herramientas de análisis - Estructura de capital: endeudamiento (bancario y emisiones) y equity (gestión del capital y política de dividendos) - Gestión del capital circulante y de la tesorería - Los flujos de caja como elemento clave del análisis - Flujo de caja para el servicio de la deuda. Cobertura de la deuda. - Modelo de rating de empresas no financieras - Análisis del riesgo de crédito por parte de entidades financieras - Casos prácticos: análisis fundamental de empresas cotizadas Análisis de proyectos de inversión - Flujos de caja utilizados en el análisis de proyectos: flujo de explotación, flujo para el accionista y flujo para la deuda - Criterios de evaluación y selección de proyectos (VAN, TIR y pay-back) - Casos prácticos: modelos de proyección y cálculo de indicadores VALORACIÓN DE EMPRESAS, ANÁLISIS DE PROYECTOS Y OPERACIONES CORPORATIVAS Valoración de empresas y transacciones - Métodos de valoración patrimonial. - Valoración por multiplicadores. Fundamentos de los múltiplos de empresas cotizadas. - Valoración por descuento de flujos de caja: flujos empleados, coste de capital y valor residual - Valoración de transacciones: generación de valor, sinergias, primas y descuentos en transacciones. - Valoración de intangibles - Valoración fundamental de empresas cotizadas Operaciones corporativas - Operaciones bursátiles - Project finance - Fusiones y adquisiciones - Compras apalancadas - Salidas a Bolsa y otras operaciones bursátiles Modelización financiera de empresas y proyectos - Desarrollo de modelos financieros de análisis y valoración en hojas de cálculo - Modelos financieros para la valoración fundamental de empresas cotizadas MÓDULO IV: ANÁLISIS, VALORACIÓN Y GESTIÓN DE INVERSIONES MERCADOS MONETARIOS, DE DEUDA Y DIVISAS Tramo monetario de la curva. - Política monetaria y su impacto en los activos financieros. Una especial consideración a la política monetaria no convencional - Mercado interbancario * Gestión de la liquidez del BCE * Tipos de interés de referencia - La operativa repo - Instrumentos de renta fija a corto plazo: Letras y pagarés Mercados de deuda - Índices de mercado de renta fija - Estrategias de renta fija (breakeven, switch, butterfly, etc.) - Inmunización de carteras de renta fija - Bonos indiciados a la inflación - Bonos perpetuos y bonos callable - El mercado de renta fija high yield - Renta fija de países emergentes: gobiernos y corporates - Fiscalidad Mercados de divisas - Operativa en el mercado de divisas. El carry trade - El efecto divisa en la gestión de carteras

11 MÁSTER EN BANCA Y FINANZAS MBF RENTA VARIABLE Y FONDOS DE INVERSIÓN Renta variable - Modelos de valoración de renta variable * Enfoque top down frente a bottom up * Modelos de valoración relativa: P/B, PER, EV/EBITDA, P/ SALES y rentabilidad por dividendo * Modelos de valoración absoluta: modelo de Gordon, modelos de descuento de dividendos - Modelos de expectativas de rentabilidad * Earning yield bond yield - Estrategias en el mercado de renta variable * Value frente a growth * Large frente a small * Desarrollados frente a emergentes * Betas * Long/short - Productos híbridos renta fija/renta variable: Bonos convertibles. Impacto en la gestión de carteras de la incorporación de renta fija convertible - Análisis técnico Instituciones de inversión colectiva - Fondo de inversión y SICAV - Sociedades de inversión libre (SIL) - Gestión activa frente a gestión pasiva: los ETF - Gestión activa frente a gestión alternativa: Hedge Funds, FIL y FoFIL y fondos de retorno absoluto - Inversión en materias primas a través de IIC - Productos de previsión social: Fondos y planes de pensiones, PIAS y PPA - Gestión de carteras de fondos de inversión. Carteras perfiladas y fondos de fondos - Medidas de performance - Fiscalidad de las instituciones de inversión colectiva MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS Mercados al contado y mercados a plazo. Mercados organizados y mercados OTC Futuros - Valoración - Sobre tipos de interés a corto. Futuros sobre tipos interbancarios frente a FRA - Sobre tipos de interés a largo plazo - Sobre acciones e índices bursátiles - Sobre tipos de cambio. Los forwards - Uso de derivados en la gestión de carteras: Estrategias de cobertura y especulación Opciones. - Principios de valoración - Las griegas de las opciones - Posiciones simples (compra de call, compra de put ) y posiciones combinadas (cono, cuna, call spread ) - Gestión de la volatilidad Swaps - Valoración - Uso de swaps en la gestión de carteras (asset swaps, equity swaps) Derivados de crédito: CDS y CDO Taller de estructuración

12 Opinión de antiguos alumnos Edición Realizar el Master en Banca y Finanzas de la Escuela de Finanzas Aplicadas de Afi fue una decisión clave en mi carrera. El complemento teórico-práctico que me proporcionó tras la formación universitaria constituye una base sólida en la que se ha apoyado todo mi discurrir profesional por las áreas de la economía y las finanzas. La combinación de un programa diseñado con mimo con la participación de los propios profesionales de Afi como docentes es, a mi modo de ver, la clave donde reside la calidad de este Master. Tras más de 10 años participando como docente en el Master en Banca y Finanzas, encuentro gran satisfacción en ofrecer a los alumnos de cada edición mis conocimientos y experiencia, al igual que hacen otros muchos compañeros de Afi y resto de docentes del Master, y no puedo evitar echar de menos aquellas tardes de aprendizaje y el buen ambiente existente en la Escuela. José Manuel Amor Socio Área de Mercados, Analistas Financieros Internacionales Opinión de antiguos alumnos Edición Normalmente, cuando uno termina la carrera no sabe realmente lo que le gusta ni lo que quiere. Esa sensación se entremezcla también con un cierto temor a lo que puede haber ahí fuera en el mundo laboral. El Máster de Banca y Finanzas ayuda precisamente a cubrir perfectamente esos ámbitos y a prepararte para la vida laboral. Es el complemento perfecto. Desde mi experiencia, destaco tres rasgos fundamentales: formación de calidad con un enfoque absolutamente práctico; un profesorado con experiencia, que trabaja en lo que enseña y que transmite pasión por las cosas; y la posibilidad de hacer prácticas y adentrarte así en el mundo laboral, además de la estupenda Bolsa de Trabajo. Con todo ello, descubres que te gustan muchas más cosas de las que creías y que te sientes preparado para empezar a trabajar. Lo que te queda después de hacer el Máster es, además de un recuerdo fantástico, una red de contactos muy importante que acabarás encontrándote muy a menudo en tu vida profesional. Gloria Hervás Ortega Public Policy Senior Manager Opinión de antiguos alumnos Edición Para mí, sin duda, el Máster de Banca y Finanzas de Afi fue un punto de inflexión, donde gané en madurez, conocimientos, experiencia profesional y sobre todo, me abrió las puestas a encontrar un trabajo rápidamente y en un gran banco. Durante el año del Máster tuve la oportunidad de tener como profesores a grandes profesionales, y compañeros increíbles y muy cualificados, en un ambiente de exigencia y presión, pero sobre todo de trabajo en equipo y con muy buen ambiente. Clara Gascón García Ochoa Directora de Operaciones, BNP Paribas Securities Services

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14 Bolsa de trabajo El mercado es la mejor referencia a la hora de medir la calidad de este programa. Una calidad que viene avalada por el 100% de inserción laboral en las últimas promociones. La efectividad de la bolsa de trabajo se refleja en la diversidad y relevancia de las empresas e instituciones en las que trabajan o han trabajado nuestros alumnos, quienes se dirigen a Afi Escuela de Finanzas Aplicadas para buscar el perfil de los alumnos del Máster en Banca y Finanzas a través de sus ofertas de empleo. Becas y prácticas profesionales remuneradas Afi Escuela de Finanzas Aplicadas tiene convenios de becas que cubren el total o parte de la matrícula del programa. Los alumnos adquirirán experiencia profesional realizando prácticas en las diferentes entidades en las que Afi Escuela de Finanzas Aplicadas tienen convenios de colaboración, entidades financieras y no financieras de gran prestigio. Fundación

15 MÁSTER EN BANCA Y FINANZAS MBF Ventajas adicionales en certificaciones oficiales En un mundo global, las acreditaciones estándar del conocimiento son cada vez más necesarias para permitirnos la movilidad geográfica y el crecimiento en nuestra carrera profesional. Afi Alumni Tras 20 años de actividad, Afi Escuela de Finanzas Aplicadas ha formado a una amplia comunidad de profesionales en el ámbito económico-financiero. Afi Alumni es una iniciativa lanzada con el objetivo de aprovechar la enorme potencialidad del colectivo de antiguos alumnos. En concreto, tiene como misión: Contribuir al desarrollo profesional de sus miembros mediante actividades de formación y orientación profesional, acceso a informes y documentos de trabajo elaborados por el Grupo Afi y envío periódico de revistas especializadas del Grupo. Facilitar y promover las relaciones profesionales y sociales entre los antiguos alumnos. En Afi Escuela de Finanzas Aplicadas apostamos por las certificaciones que cuentan con mayor prestigio internacional. Ofrecemos cursos de formación orientados exclusivamente a la obtención de dichas certificaciones, y para ello contamos con un cuadro docente con experiencia demostrada en tareas formativas y que cuenta con dichas certificaciones. La metodología de estos cursos es absolutamente práctica, siguiendo los temarios oficiales, hemos desarrollado documentación complementaria que se apoya con sesiones presenciales. En los dos años siguientes a la finalización del Máster en Banca y Finanzas, los alumnos que lo deseen podrán realizar con un descuento del 50% los siguientes cursos: CFA (Chartered Financial Analyst) DAF (Agente Financiero) EFA (Asesor Financiero) EFP (Planificación Financiera) FRM (Financial Risk Manager) CAIA (Chartered Alternative Investment Analist) Mantener y fomentar las relaciones de los antiguos alumnos con Afi Escuela de Finanzas Aplicadas y el Grupo Afi, creando una red de conocimiento en temas económico-financieros. Afi Alumni nace con la vocación de ser un foro de encuentro vivo entre la comunidad de antiguos alumnos y el mundo financiero y empresarial. Opinión de antiguos alumnos Edición La mejor decisión que pude tomar después de terminar la carrera fue matricularme en el Máster de Banca y Finanzas de Afi. Los meses que asistí a clase fueron de aprendizaje y disfrute. Fue un verdadero placer tener la posibilidad de que tantos profesionales de primera línea nos dieran clase y compartieran con nosotros no sólo sus conocimientos sino también sus inquietudes y por otro lado poder aprovechar los medios humanos, técnicos y materiales que Afi pone a tu alcance. No tengo ninguna duda de que mi paso por el Máster me ha permitido un acceso al mercado laboral a un nivel que de otra forma hubiera sido difícilmente alcanzable. Al echar la vista atrás me alegra comprobar que además de todo, mantengo lazos ya de amistad con muchas de las personas que participaron, como alumnos y como profesores y que a lo largo de la andadura profesional nos hemos seguido encontrando y siempre rememoramos aquellos tiempos con cariño y nostalgia. Gladys Sevilla Benko Directora de Originación para Sector Público PFANDBRIEFBANK

16 Dirección Ángel Berges Lobera Socio Consejero Delegado, Analistas Financieros Internacionales Catedrático de Economía Financiera de la UAM Ph. D. en Management por Purdue University Francisco José Valero Socio, Analistas Financieros Internacionaless Catedrático de Economía Financiera y Contabilidad de la UAM Esteban Sánchez Pajares Socio Área de Banca, Analistas Financieros Internacionales DEA en Economía Financiera por la UAM Equipo docente José Manuel Amor Alameda Socio Área de Mercados, Analistas Financieros Internacionales MBF por Afi Escuela de Finanzas Aplicadas Fernando Azpeitia Area de Sistemas de Información, Mutua Madrileña Pilar Barrios Gómez Socia área de Finanzas Cuantitativas, Analistas Financieros Internacionales MFC por Afi Escuela de Finanzas Aplicadas David Cano Martínez Socio Director General, Afinet Global EAFI MFC por Afi Escuela de Finanzas Aplicadas Pablo Guijarro Segado Socio Área Corporate Finance, Analistas Financieros Internacionales MBF por Afi Escuela de Finanzas Aplicadas José Antonio Herce San Miguel Socio, Analistas Financieros Internacionales Doctor en Economía por la UCM Máster of Arts en Economía por la Universidad de Essex (Reino Unido) Oscar Ibañez Velasco Consultor Senior Área de Banca, Analistas Financieros Internacionales Máster del Centro de Estudios Monetarios y Financieros del Banco de España Roberto Knop Muszynski Director de Riesgos de SAREB Daniel Manzano Romero Socio Director General, Afi Tecnología, Información y Finanzas Doctor en Economía por la UAM Pablo Mañueco Galindo Socio Área Corporate Finance, Analistas Financieros Internacionales MBF por Afi Escuela de Finanzas Aplicadas Ángel Moreno Caso Socio Área Finanzas Cuantitativas, Analistas Financieros Internacionales MFC por Afi Escuela de Finanzas Aplicadas Emilio Ontiveros Baeza Socio Presidente, Analistas Financieros Internacionales Catedrático de Economía de la Empresa de la UAM Paula Papp Socia Área de Banca, Analistas Financieros Internacionales Máster del Centro de Estudios Monetarios y Financieros del Banco de España Alberto Ruíz Rodríguez Director General, Omega Capital Enrique Sánchez del Villar Socio, Analistas Financieros Internacionales María Sara Baliña Vietes Socia Área de Mercados, Analistas Financieros Internacionales MBF por Afi Escuela de Finanzas Aplicadas Itziar Sola Arriezu Consultora Senior Área de Banca, Analistas Financieros Internacionales MBF por Afi Escuela de Finanzas Aplicadas Lorena Suárez Hernández Área de Riesgo de Liquidez, BBVA MBF por Afi Escuela de Finanzas Aplicadas

17 MÁSTER EN BANCA Y FINANZAS MBF Consejo académico Ángel Berges Lobera Socio Consejero Delegado, Analistas Financieros Internacionales Catedrático de Economía Financiera de la UAM Ph. D. en Management por Purdue University Carlos Egea Krauel Presidente, Caja de Murcia y Banco Mare Nostrum Catedrático de Organización de Empresas de la Escuela Universitaria de Estudios Empresariales de Murcia Ana Isabel Fernández Álvarez Consejera CNMV Catedrática de Economía Financiera de la Universidad de Oviedo José Luis Fernández Pérez Socio Director de Consultoría, Analistas Financieros Internacionales Catedrático de Análisis Matemático en la UAM Xavier Freixas i Dargallo Decano de la Escuela de Licenciaturas de Economía y Administración de Empresas Profesor de la Universitat Pompeu Fabra Investigador en el CEPR José Luis García Delgado Catedrático de Economía Aplicada de la UCM Ex-Rector de la Universidad Internacional Menéndez Pelayo Alfonso García Mora Lead Financial Sector Specialist at The World Bank José Manuel González Páramo Miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo Catedrático de Hacienda Pública de la UCM Enrique Goñi Beltrán Director General, Participaciones Industriales Criteria Caixa Holding Mónica Guardado Rodríguez Socio - Director General, Afi Escuela de Finanzas Aplicadas Mauro Guillén Profesor de International Business and Sociology en la Wharton School of Management de la Universidad de Pennsylvania Doctor en Economía por la Universidad de Oviedo Ph.D en Sociology por la Yale University José Antonio Herce San Miguel Socio, Analistas Financieros Internacionales Doctor en Economía por la UCM Master of Arts en Economía por la Universidad de Essex (Reino Unido) Roberto Knop Muszynski Director de Riesgos de SAREB Rafael Myro Sánchez Catedrático de Economía Aplicada de la UCM Emilio Ontiveros Baeza Socio Presidente, Analistas Financieros Internacionales Catedrático de Economía de la Empresa de la UAM Álvaro Rodríguez Bereijo Catedrático de Derecho Financiero de la UAM Ex-Presidente del Tribunal Constitucional Gonzalo Rubio Irigoyen Catedrático de Economía y Finanzas Departamento de Economía y Empresa. Universidad CEU Cardenal Herrera Vicente Salas Consejero y Miembro de la Comisión Ejecutiva, Banco de España Catedrático de Economía de la Empresa de la Universidad de Zaragoza Ignacio Santillana del Barrio Presidente Grupo Santillana Profesor Titular de Análisis Económico de la UAM Javier Santiso Profesor de Economía. ESADE Business School Master del Institut d Etudes Politiques de París (Sciences Po) Ph.D. Sciences Po y Oxford University Juan Soto Serrano Presidente de Honor, Hewlett Packard Doctor Ingeniero de Telecomunicación por la UPM Francisco José Valero Socio, Analistas Financieros Internacionales Catedrático de Economía Financiera y Contabilidad de la UAM

18 Procedimiento de admisión y matriculación Los directores del Máster analizarán las solicitudes recibidas y concertarán entrevistas con los candidatos en la sede de Afi Escuela de Finanzas Aplicadas en Madrid. Tras la entrevista, y una vez estudiada la documentación recibida, los directores seleccionarán a los alumnos admitidos para seguir el programa. Los documentos que deberá entregar son los siguientes: - Solicitud de admisión adjunta (también disponible en - Fotocopia del DNI (en el caso de los ciudadanos españoles) o del pasaporte o NIE (en el caso de los ciudadanos extranjeros). - Fotocopia del Título académico. - Certificación de notas original o fotocopia compulsada - Currículum vitae - Tres fotografías recientes (tamaño carné) - 2 cartas de referencia apoyando la solicitud - Certificación oficial de ingles: Toefl, Cambridge o similar. Estudiantes con título extranjero no homologado o en trámites de homologación, deberán además aportar: Certificación de la universidad, donde se hayan cursado los estudios, en la que conste que los mismos facultan para el acceso a estudios de posgrado en el país expedidor. Expediente académico personal en la que deberá constar la duración oficial en años académicos, el plan de estudios seguido, las asignaturas cursadas, su calificación y la carga lectiva de cada una de ellas. IMPORTANTE: Los documentos académicos deberán presentarse legalizados y traducidos al castellano, en su caso. El requisito de legalización no se exigirá a los documentos expedidos en los Estados miembros de la Unión Europea o signatarios del Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo. El plazo para la recepción de solicitudes de admisión se cerrará el 15 de septiembre. Los alumnos que deseen optar a beca deberán presentar sus solicitudes antes del 30 de junio. La admisión en el Máster requiere estar en posesión de un título de grado universitario oficial español u otro expedido por una institución de educación superior perteneciente al Espacio Europeo de Educación Superior (EEES) que faculta, en el país expedidor del título, para el acceso a enseñanzas de Máster. Podrán ser admitidos titulados/as conforme a sistemas educativos ajenos al EEES sin necesidad de homologación de sus títulos, previa acreditación de un nivel de formación equivalente a los correspondientes títulos universitarios españoles y que facultan en el país expedidor del título para el acceso a enseñanzas de postgrado. El acceso por esta vía no implicará, en ningún caso, la homologación del título, ni su reconocimiento a otros efectos que el de cursar las enseñanzas de Máster. Criterios de evaluación La evaluación es continua. A la finalización de cada uno de los módulos del programa el alumno deberá resolver un examen o unos casos prácticos sobre la materia impartida. Como culminación del Máster, cada alumno deberá preparar un PROYECTO FIN DE CURSO, que consistirá en el análisis de alguna cuestión financiera relevante, en el que pueda emplear los conocimientos y técnicas aprendidas durante el curso. Los proyectos deberan ser defendidos ante tribunales. La superación de los exámenes y la realización del trabajo de fin de curso serán requisito indispensable para la obtención del título. Los alumnos disponen de dos convocatorias por asignatura en cada año académico y un máximo de permanencia de dos años. Si el estudiante no supera el trabajo final de Máster en el año de la primera matrícula podrá presentarlo y defenderlo con la siguiente promoción de estudiantes sin abonar tasa adicional. Los alumnos cuyo rendimiento académico se encuentre por debajo del nivel mínimo exigido podrán ser excluidos del programa. Obtención del título Los alumnos matriculados en el Máster obtendrán, al finalizar y superar el programa, el Título Máster Universitario en Banca y Finanzas por la Universidad Internacional Menéndez Pelayo (UIMP). Precio El coste de la matrícula es de euros. Los alumnos admitidos y que paguen la reserva de plaza (20% de la matrícula) antes del 30 de junio se les aplicará un precio de euros. Los derechos de matrícula incluyen la asistencia a las sesiones que componen el Máster y a aquellas conferencias, jornadas y sesiones de trabajo que se organicen en el marco del mismo. Asimismo, incluye la documentación y material de trabajo que se utilizará durante el Máster y la cesión de un ordenador portátil con el software necesario para el seguimiento del programa. El estudiante abonará a la UIMP directamente las tasas por expedición de título y otras certificaciones o compulsas. Financiación Afi Escuela de Finanzas Aplicadas mantiene acuerdos preferentes con entidades financieras para obtener condiciones favorables de financiación.

19 MÁSTER EN BANCA Y FINANZAS SOLICITUD DE ADMISIÓN (Por favor, rellene todas las casillas de la solicitud en letra mayúscula) DATOS PERSONALES Nombre:... Apellidos... Fecha de nacimiento:...nif:... Calle/Plaza... Nº...Piso...Puerta... Código postal...población...provincia... Teléfono...Móvil... Fax FORMACIÓN ACADÉMICA Titulación universitaria... Especialidad... Universidad... Fecha de comienzo...fecha de finalización... FORMACIÓN COMPLEMENTARIA Curso Entidad Nº de horas IDIOMAS INFORMÁTICA (Valore de 1 a 5, considerando 5 como conocimiento exhaustivo) NIVEL DE CONOCIMIENTO Conversación Lectura Escritura Excel Inglés Francés... Visual Basic Matlab Otro software matemático y estadístico (especificar) Lenguajes de programación (especificar) TRAYECTORIA PROFESIONAL EN ORDEN CRONOLÓGICO INVERSO: Empresa Funciones Período INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA: Indique las razones por las que desea realizar este Máster: Cómo llegó a su conocimiento la existencia del Máster? Prensa Medios académicos Medios profesionales Antiguos alumnos del Máster Otros... En cumplimiento de la LOPD 15/1999 de la LSSI-CE 34/2002 se INFORMA al receptor del presente documento que los datos de carácter personal que él mismo facilita, incluido su correo electrónico, y que resultan necesarios para la formación, gestión administrativa así como la ejecución y desarrollo de toda aquella actividad institucional propia de la Escuela de Finanzas Aplicadas (en adelante EFA), se incorporarán a un fichero automatizado cuya titularidad y responsabilidad viene ostentada por EFA. Al remitir el interesado sus datos de carácter personal y de correo electrónico a la EFA, expresamente AUTORIZA la utilización de dichos datos a los efectos de las comunicaciones periódicas, incluyendo expresamente las que se realicen vía correo electrónico que EFA o las entidades pertenecientes al Grupo Análisis llevan a cabo con sus alumnos, antiguos alumnos y posibles interesados informándoles de sus actividades/noticias, cursos, programas así como cualesquier ofertas de servicios y productos relacionados con la actividad que se desarrolla. El interesado pordrá ejercitar respecto a sus datos los derechos de acceso, rectificación, cancelación y oposicion enviando una carta a Escuela de Finanzas Aplicadas, c/ Españoleto, Madrid o al correo electrónico: EFA@afi.es solicitando en su caso (i) que se le remitan por la misma vía sus datos personales que obran en los ficheros de EFA a los efectos de su consulta o su posible rectificación o bien (ii) que se cancele y/o revoque la autorización para la recepción de comunicación, debiendo notificar a EFA la efectiva rectificación y/o cancelación de los datos de carácter personal de su fichero.

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