Rol de BANOBRAS en el Financiamiento de Proyectos Carreteros

Transcripción

1 Rol de BANOBRAS en el Financiamiento de Proyectos Carreteros Puerto Vallarta, Jal. 7-8 de julio de

2 Retos y oportunidades para el desarrollo de la infraestructura en México 2

3 Transporte aéreo Puertos Caminos Vías férreas Índice Global de Infraestrucrtura México en Infraestructura México ha realizado importantes esfuerzos por ampliar, mantener y modernizar su infraestructura. La calidad de la infraestructura ha mejorado en los últimos, sin embargo, queda mucho por hacer. Inversión en infraestructura Cierre de 2012 Gasto en País Infraestructura (%PIB) China 11.2 Rusia 8.2 Brasil 6.9 Indonesia 6.5 Turquía 6.2 Chile 5.8 Sudáfrica 5.4 México 5.1 Estados Unidos 4.1 Colombia 3.7 Posición Global en Calidad de Infraestructura* 61% 64% 59% 57% 61% 56% 56% 56% 58% 55% *Percentiles, Foro Económico Mundial. 3

4 PND: México Próspero El desarrollo de infraestructura en el país, se enmarca en el Plan Nacional de Desarrollo que lanzó el Gobierno Federal en Programa Nacional de Infraestructura IV México Próspero Crecimiento económico sostenible Estabilidad macroeconómica Igualación de oportunidades Infraestructura adecuada Insumos estratégicos Impulso y fomento a la competitividad Atracción de capitales Conocimiento y tecnología para empresas Reglas para la competitividad Fomento a la innovación Fomento a sectores estratégicos 4

5 Programa Nacional de Infraestructura Miles de MDP Sectores Estratégicos Inversión Total Inversión Publica Inversión Privada # Proyectos 1. Comunicaciones y Transportes 1, Desarrollo Urbano y Vivienda 1, Energía (CFE y PEMEX) 3,898 2,834 1, Hidráulico Salud Turismo TOTAL 7,750 4,883 2, Salud, 87 # Proyectos Turismo, 83 Com & Tansporte, 223 Hidráulico 6% Desglose de la Inversión Salud Turismo 1% 2% Com & Tansporte 17% Hidráulico, 84 Energia, 262 Agricultura & Des Urbano, 4 Energia 50% Agricultura & Des Urbano 24% 5

6 Comunicaciones & Transportes En carreteras, México ocupa el lugar 50 de 144 países; el 60 en ferrocarriles, el 64 en puertos y en aeropuertos. Estrategia: promover el transporte multimodal, para convertir a México en una plataforma logística mundial. El 55% de la carga y el 98% de las personas, se mueven por carretera; saturación en las cercanías a las ciudades. La infraestructura ferroviaria cuenta con 26,727 km; está saturada en algunos corredores, en los que la velocidad baja hasta 28 km/h; requiere libramientos, modernizarse y mejorar su conexión con las APIs. El Sistema Portuario Nacional tiene 117 puertos y terminales; 4 puertos estratégicos: Altamira, Veracruz, Manzanillo y Lázaro Cárdenas (96% de la carga); algunas terminales de contenedores están saturadas. El Sistema Aeroportuario tiene 76 aeropuertos; el AICM concentra el 34% de los pasajeros y está saturado; para 2018 los aeropuertos de Toluca, Monterrey, Chihuahua y Culiacán, estarán saturados. Transporte urbano masivo; en el espacio urbano habita el 77% de la población y se genera el 86.5% del PIB; la ineficiente movilidad urbana, genera pérdidas económicas al país de 200 mil millones/año. Telecomunicaciones, el servicio es deficiente y caro: i) ampliar acceso a la banda ancha, ii) bajar costos, iii) aumentar la inversión per-cápita, iv) elevar penetración de banda ancha fija y móvil, v) atender el mercado rural. Ampliar red de fibra óptica Red compartida de servicios móviles Conectividad a la banda ancha en sitios públicos Transición a la TV Digital Programa Nacional de Espectro Radioeléctrico 6

7 Principales proyectos Transporte 1. Tren Interurbano México-Toluca 1ª Etapa 2. Tren Eléctrico Urbano 16.Siglo ZM de Guadalajara XXI 3. Transporte Masivo en el Ote del Edomex 4. Línea 3 Metrorrey 5. Transporte público La Laguna 6. BRT Tijuana.- 7. Mantenimiento FFCC Chiapas Mayab 8. Libramiento ferroviario de Celaya 9. Tramo corto FFCC AGS- GDL Salud 1. Nueva Torre de Cancerología 2. Hospital General de Durango "450" 3. Fortalecimiento Hospital General de México 4. Producción de Vacuna contra la Influenza 5. Instituto de Diagnóstico de Epidemiológico 6. Hospital Gral del IMSS en García, NL 7. Hospital Gral del IMSS en El Marqués, Qro 8. Hospital Gral del IMSS en Reynosa, Tams 9. Hospital Gral [del IMSS] en Michoacán 10.Hospital Gral [del IMSS] en Tampico, Tams 11.Hospital Infantil de Michoacán 12.Hospital del IMSS Atlacomulco, Mex 13. Hospital del IMSS Nogales, Son 14.Hospital Nacional Homeopático DF 15. Hospital Dr. Gonzalo Castañeda ISSSTE 16.Hospital de Mérida ISSSTE Carreteras 1. Carretera Atizapán-Atlacomulco 2. Carretera Tenango-Malinalco-Alpuyeca 3. Carretera Nuevo Necaxa-Tihuatlán 4. Carretera Tuxpan-Tampico 5. Carretera Cardel-Poza Rica 6. Carretera Acayucan La Ventosa 7. Carretera Oaxaca-Istmo 8. Carretera Oaxaca Puerto-Escondido 9. Autopista Jala-Compostela-Pto Vallarta 10.Nuevo X Can Playa del Carmen 11.Ampliación a A4 carretera Mérida Chetumal. 12.Modernización carretera Tuxtla Gtz-Villaflores 13.Carretera Palenque - San Cristóbal 14.Libramiento Norponiente de Villahermosa 15.Carretera Puerto Escondido-Pochutla 17.Libramiento de Obregón 18.Libramiento de Hermosillo 19.Salamanca León 20.Guadalajara-Colima Puertos y Aeropuertos 1. Muelle para contenedores y carga Tuxpan 2. Ampliación del Puerto de Altamira 3. Ampliación del Puerto de Veracruz 4. Terminal de contenedores II en Manzanillo 5. Terminal de contenedores II en Lázaro Cárdenas 6. Modernización del puerto de Mazatlán 7. Aeropuerto de Palenque Infraestructura Hidráulica 1. Proyecto Monterrey VI 2. Túnel Canal General Centro 3. Acueducto paralelo Guadalupe Victoria Nte 4. Tercera línea del Sistema Cutzamala Centro 5. Túnel Emisor Poniente II Centro 6. Purgatorio-Arcediano Centro 7. Túnel Emisor Oriente Centro 8. El Zapotillo Centro 9. PTAR Atotonilco 10. Desalinizadora de La Paz, B.C.S. 11.PTAR La Paz, B.C.S. 12.Desalinizadora de Ensenada, B.C. 13.PTAR Bahía de Banderas, Nay. 14.Abastecimiento de agua a Ixtapa Energía 1. Gasoducto Mérida-Cancún. 2. Gasoducto Jáltipan-Salina Cruz 3. Lázaro Cárdenas-Acapulco 4. Salina Cruz-Tapachula (ext Centroamérica) 5. Otros: Chiapas, Guerrero, Oaxaca, Quintana Roo, Veracruz y Yucatán 6. Central Hidroeléctrica Chicoasén II 7. Central Eólica Sureste II 8. Centrales Eólicas Sureste III, IV y V 7

8 Entorno Financiero y Legal Propicio para la Inversión en Infraestructura 8

9 Jun 2014 Sep 2014 Dic 2014 Mar Jun 2015 Sep 2015 Dic 2015 Espacio Disponible en el Sistema Financiero Junio de ,754 mdp 52% 48% Participación bancaria en la cartera de crédito en infraestructura Porcentaje, Jun-14/Dic-15 52% 58% Diciembre de ,446 mdp 58% 42% Recursos de inversionistas institucionales en instrumentos estructurados y FIBRAS CONSAR, Marzo 2016* mdp 148, , ,290 ICAP Banobras: 14.4% BC: 15.9% ICAP Banobras: 13.98% BC: 15.03% Inversión actual Fuente: CONSAR Inversión potencial Banobras Fuente: Banco de México Otros Bancos A marzo de 2016, los inversionistas institucionales invierten 5.6% de sus activos totales. Sin embargo, éstos se encuentran lejos de su potencial, de hasta 26.3% de sus activos. * inversión en instrumentos estructurados, FIBRAS y Vehículos de inversión inmobiliaria. 9

10 Reforma Financiera Un cambio normativo fundamental, fue la Reforma Financiera, la cual busca sinergias entre la Banca Privada y la Banca de Desarrollo, para otorgar más créditos y en mejores condiciones (plazo y costo). La Reforma busca mayor flexibilidad e incentivos para el financiamiento, a través de cuatro ejes: Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo. Incrementar la competencia en el sector financiero. Ampliar el crédito de las instituciones financieras privadas. Asegurar la solidez y prudencia del sector financiero en su conjunto. Para lograr estos objetivos, se llevaron a cabo adecuaciones a 34 ordenamientos jurídicos mediante la expedición de 13 decretos. 10

11 Nuevo Mandato a la Banca de Desarrollo Premisas de la Reforma para la BD 1. Flexibiliza la obligación de mantener el capital 2. Evita la sobreregulación 3. Fortalece a sus órganos de gobierno 4. Establece obligaciones de inclusión financiera Tomar mayores riesgos en sectores estratégicos Ofrecer mejores condiciones en los créditos (tasas y plazos) Mayor autonomía y flexibilidad en su operación Ampliar su objeto: apoyar proyectos relacionados con infraestructura 11

12 Beneficios de las APPs Factor Fundamental para impulsar la Inversión en Infraestructura Repartición más eficiente de riesgos entre el sector público y privado Mayor competencia en la provisión de servicios públicos Provisión de servicios a un menor costo y en un menor tiempo Mayor calidad en el servicio durante largos periodos Capacidad de atraer innovación tecnológica Potencial derrama económica de los proyectos En Reino Unido, entre 10% y 13% de toda la inversión en infraestructura pública se realiza mediante APPs En Canadá, hay provincias donde 20% de toda la nueva infraestructura se da bajo contratos de APPs En India 75% de los recursos que se tienen programados para carreteras se ejecuta bajo esquemas APPs 12

13 Nueva Ley APPs Integra en un solo ordenamiento legal las disposiciones aplicables a los proyectos APP. Concesiones hasta de 40 años (prorrogables). Propuestas no Solicitadas: handicap del 10% para promotor; reembolso de costos. Facilita contratación de estudios para los proyectos. Afirmativa ficta en el caso de permisos (60 días). Impugnaciones: sólo por el agraviado; requieren garantía; pago de daños y perjuicios. LDDV por el gobierno o el concesionario: En caso necesario, expropiación (precio única variable a definir). Avalúos bancarios además de INDAABIN. Reconocimiento de plusvalía y pago de polígonos completos. Controversias: comité de expertos (3), arbitraje. Imprevistos: reequilibrio económico de la concesión. Reembolso de gastos a licitantes, en caso de cancelación del concurso. Asignación al segundo lugar, si el contrato no se suscribe en tiempo. 13

14 Contenido Rol de BANOBRAS en el financiamiento de infraestructura 14

15 BANOBRAS Evolución reciente de la Colocación de Crédito En los años recientes, Banobras ha colocado más crédito directo e inducido, en mejores condiciones para los acreditados Otorgamiento de crédito e inducción por garantías mdp 72,018 33,900 72,469 28,768 75,699 29,174 Saldo de cartera de crédito e inducido mdp 292, ,704 16% 340, ,485 16% 394, ,130 38,118 43,701 46,525 GEM Proyectos 186, , ,617 Cierre 2013 Cierre 2014 Cierre 2015 Cierre 2013 Cierre 2014 Cierre

16 Diversificación sectorial Evolución otorgamiento de crédito directo e inducido a proyectos 2% 3% 2% 1% 1% 1% 7% 2% 3% 5% 9% 5% 15% 11% 29% 12% 10% 35% 8% 4% 21% 30% 16% Agua Seguridad transporte público, residuos sólidos, hospitales, puertos Fondeo a Bancos* Carreteras (13%) Hospitales (15%) Agua (14%) Seguridad(50%) Eficiencia energética (9% 48% 53% 64% 50% 32% Energía 22% Carreteras Otorgamiento identificado 2016 Nota: Para 2012, fondeo a bancos está incluido en la categoría de otros. *Considera los sectores identificados a la fecha 14

17 BBVA Banamex Banorte/Ixe Santander Banobras HSBC Scotiabank Inbursa Nafin Bancomext Banobras Nafin Bancomext Sociedad Hipotecar Banjército Bansefi BANOBRAS Posicionamiento en el Mercado Banobras se ha convertido en un actor muy relevante el sistema bancario mexicano. Saldo de cartera de crédito directo Noviembre 2015 (Miles de millones de pesos) principales bancos del mercado mexicano Banca de desarrollo 697 mil millones de pesos Participación 47% 21% 21% 7% 4% 0.3% 17

18 Productos Fondeo LP Pesos LP UDIS LP Bursátiles Take out Misión y Objetivos Garantías Crédito Bancario Créditos a PPS Project Finance Impulsar la inversión en infraestructura y servicios públicos y facilitar el acceso al financiamiento de largo plazo a los inversionistas y promotores de estos proyectos. Créditos Amortizaciones Diferenciadas (tramos corto-largo) Sindicados Engrapados Cofinanciamiento Contratistas Licitaciones públicas (i.e. hospitales)

19 RIESGOS ETAPAS Garantías Nuevos Esquemas Riesgos asociados a los proyectos de infraestructura: Construcción (hasta 48 meses) Curva de Maduración (3 a 5 años) Crecimiento y Consolidación Retrasos Riesgo demanda (tráfico) Ingresos Sobrecostos Tarifas OPEX Cambios en Proyecto Ejecutivo Demoras en LLDV Insuficiencia de recursos Composición vehicular OPEX CAPEX Riesgos asociados al LP Entorno económico financiero Riesgos Técnicos Riesgos ambientales. Estos riesgos, en muchos casos, superan los estándares que está dispuesta a tomar la BC y el MV. 19

20 Crédito Pipe Line 2016 En desembolso Proyecto 1 PTAR Atotonilco 2 Apaseo - Palmillas 3 Guadalajara - Colima 4 Puentes Fronterizos 5 Toluca-Zitácuaro (3ª Etapa) 6 Toluca - Naucalpan 7 Libramiento SLP 8 Pacífico Sur 9 Oaxaca - Puerto Escondido 10 Autopista Siglo XXI 11 Salamanca-León 12 Túnel Sumergido Coatzacoalcos 13 CP Michoacán 14 CP Coahuila 15 Fermaca (4/4 cartas de crédito) 16 Gasoducto Los Ramones II Sur 17 Gasoducto Los Ramones II Norte 18 Chicaosen II 19 Baja California Sur V 20 Gasoducto de Morelos 21 Ventika II 22 Ventika 23 Impro Veracruz 24 Interacciones 25 Banco del Bajío 26 Terminal de Contenedores Tuxpan 27 Otros Monto En formalización Proyecto 1 El Zapotillo (Abengoa) 2 Río Bravo Dona 3 Libramiento Hermosillo 4 Refinería (Madero) 5 Hidroeléctrica Puebla 6 IsssteMérida En análisis Proyecto 1 Mitla - Tehuantepec 2 Autopista Siervo de la Nación 3 Talismán Tapachula 4 Siervo de la Nación 5 Bordo Poniente 6 Tren Mex-Tol (Sta Fe-Obs) 7 Linea 7 Metrobus DF 8 Metrorrey 9 Terminal Autobuses Atlacomulco 10 Fermaca 11 Eólico La Bufa 12 Plataformas móviles (Jack-ups) Fondeo a Banca Comercial 1 Inbursa 2 Sabadell 3 Sumitomo 4 Mifel 5 Santander 6 Multiva 7 Interacciones 8 B X + Monto Total: 35,000 mdp 20

21 Contenido Fondo Nacional de Infraestructura 21

22 Génesis del FONADIN FINFRA $40,000 M + FARAC 45 Carr + 5 ptes Monetización de Activos Mercado de Valores Financiamiento de Proyectos

23 Sectores de Atención Sectores 1. Carreteras 2. Puertos 3. Aeropuertos 4. Ferrocarriles 5. Transporte Urbano 6. Medio Ambiente 7. Turismo 8. Agua 9. Desarrollos Urbanos 23

24 FONADIN No recuperables Recuperables Aportaciones Subvenciones Capital de riesgo Deuda subordinada Garantías Crédito Estudios Proyectos de inversión Fondos de Inversión Proyectos de inversión Estudios 24

25 Recuperables Apoyos No Recuperables ETAPAS Esquema APP Proyectos Carreteros Licitación Construcción Curva de Maduración Crecimiento y Consolidación Subvenciones Créditos Subordinados Líneas Contingentes o Garantías Autopista Siglo XXI Oaxaca P Escondido Salamanca León Túnel de Acapulco Pacífico Sur Paquete Michoacán Toluca-Naucalpan Paquete Michoacán Oaxaca-P Escondido Monterrey-Saltillo CONMEX Mitla - Tehuantepec Viaducto Bicentenario Perote - Jalapa Urbana Norte Lib La Laguna Salamanca León Viaducto Bicentenario Puente Río Bravo-Donna Urbana Norte

26 Uso de Instrumentos Portafolio de Proyectos de Infraestructura pública socialmente rentables Rendimiento Proyectos más atractivos para el sector privado Rendimiento mínimo requerido por el sector privado Deuda Subordinada Garantías Fondo Perdido Capital de riesgo Recuperables No Recuperables Riesgo 26

27 Rol de BANOBRAS en el Financiamiento de Proyectos Carreteros Puerto Vallarta, Jal. 7-8 de julio de