*Las ventas totales incluye refrescos y agua en formato individual. No incluyen agua de garrafón ni polvos.

Transcripción

1 INFORME FINANCIERO DEL 1er. TRIMESTRE DE 2003 Resumen de los resultados de 1T03: En 1T03, el volumen total de ventas* aumentó 4.0% a 89.1 Millones de Cajas Unidad ( MCU ), comparado con 85.7 MCU vendidas en 1T02. Las ventas netas para 1T03 fueron Ps. 2,836.7 millones, un aumento de 0.7% respecto a 1T02. La utilidad de operación (excluyendo gastos no recurrentes) para 1T03 se redujo 11.7% respecto a 1T02, alcanzando Ps millones. El margen de operación (excluyendo gastos no recurrentes) fue de 14.3% en el 1T03 comparado con 16.3% en 1T02. El flujo de operación (EBITDA), excluyendo gastos no recurrentes, disminuyó 9.2% de Ps millones en 1T02 a Ps millones en 1T03, representando un margen de 21.1%. La utilidad neta alcanzó Ps millones, o Ps por acción en 1T03, una disminución de 49.0% respecto a 1T02. Esta disminución incluye los impactos de los gastos no recurrentes. *Las ventas totales incluye refrescos y agua en formato individual. No incluyen agua de garrafón ni polvos.

2 Monterrey, N.L. a 25 de abril de 2003 Embotelladoras Arca, S.A. de C.V. ( Arca o la Compañía ), la segunda embotelladora de Coca-Cola mas grande de México, anunció hoy sus resultados no auditados para el primer trimestre de Todas las cifras financieras están expresadas en miles de pesos constantes del 31 de marzo de Comentario del Director General: El Ing. Francisco Garza Egloff, Director General de Arca comentó, "En estos primeros tres meses del año logramos el incremento mas alto en los volúmenes de venta de los últimos 5 trimestres. Así mismo, comenzamos la ejecución de una serie de iniciativas para aumentar ventas y reducir costos, como son la introducción de nuevos productos y presentaciones, la alineación de precios, la optimización de estructuras organizacionales y la racionalización de la capacidad instalada. Consideramos que, con estas medidas, lograremos neutralizar los aumentos en los costos de algunas materias primas y fortalecer nuestra posición competitiva." RESULTADOS OPERATIVOS Cuadro 1. RESUMEN DE VENTAS (en 000 de CU) Trimestre 1T03 1T02 Var. % Total Refrescos * 89,137 85, % Agua de Garrafón 11,035 12, % * Incluye agua en formato individual, exportaciones y ventas a terceros. No incluye polvos El volumen total de ventas del 1T03 mostró un incremento de 4.0% respecto al 1T02, alcanzando un total de 89.1 MCU. Por su parte, las ventas de agua de garrafón decrecieron 12.6% en 1T03 comparado con 1T02 debido a la entrada de competencia informal en algunos territorios y a factores económicos desfavorables. 1T03 1T02 Var. % Coca-Cola 78,550 75, % Marcas Propias y Terceros 10,587 10, % TOTAL 89,137 85, % *No Incluye polvos Cuadro 2. VENTAS POR MARCA (en 000 de CU)* Trimestre Durante el primer trimestre, se ejecutaron una serie de estrategias de mercadotecnia enfocadas a estimular la demanda de nuestros productos. Por ejemplo, se introdujo la nueva presentación de Coca- Cola 8 oz. en vidrio no retornable en Monterrey, Saltillo, Mexicali y Ciudad Juárez. Además, continuamos con la ampliación de cobertura de Coca-Cola y Coca-Cola Light de 2.5 lts. NR, de Coca- Cola 3lts. NR y de sabores en su presentación de 250 ml. NR. Resultados 1er trimestre de 2003 Pag. 2

3 Con el objetivo de homologar los precios de nuestros productos vis-á-vis otros embotelladores de Coca-Cola en México, en marzo de 2003 alineamos los precios de algunas de nuestras presentaciones. Por una parte se redujeron los precios de Coca-Cola y sabores en la presentación de 600 ml. no retornable (de Ps a Ps en la División Este). Por otro lado, se ajustó hacia arriba el precio de la presentación de Coca-Cola y sabores en presentación de vidrio retornable de 12 oz (de Ps 2.50 a Ps en Monterrey) y 500 ml. (de Ps a Ps 4.00 en Monterrey) en algunos territorios. De estas medidas, esperamos obtener un incremento promedio igual o ligeramente arriba de la inflación esperada para el Aun con estos ajustes, Arca es la franquicia de Coca-Cola con los precios más bajos en presentaciones de vidrio retornable. Cuadro 3. VENTAS POR SEGMENTO (en 000 de CU) Trimestre 1T03 1T02 Var. % Colas 61,753 60, % Dietéticos 5,500 5, % Sabores* 19,997 18, % Agua Purificada** 1,522 1, % Otros*** % TOTAL 89,137 85, % * Incluye agua mineral, ventas a Terceros y Exportaciones de Productos Topo Chico. No incluye polvos ** No Incluye Presentación de Garrafón 19 lts. *** Incluye isotónicos, jugos y lácteos El aumento en las ventas de agua purificada se debió, entre otras cosas, al impulso que se le ha dado a la marca Ciel. Durante este primer trimestre de 2003 se introdujo la presentación de Ciel 1 litro Sport Cap con resultados favorables. Por otro lado, se lanzó el nuevo té helado Nestea en su presentación de 400 ml en la gran mayoría de nuestros territorios, así como Lift Manzana Verde en las ciudades de Saltillo, Chihuahua y Parral. Cuadro 4. VENTAS POR PRESENTACION Y TAMAÑO (en 000 de CU) Trimestre 1T03 % del total 1T02 % del total Retornable 52, % 55, % No retornable 36, % 30, % Individual 54, % 52, % Familiar 34, % 33, % En 1T03, se muestra un crecimiento importante en las ventas de presentaciones NR con respecto al 1T02, representando 41.2% de la mezcla. Este incremento es producto de la preferencia del consumidor hacia este tipo de envase por razones de conveniencia. Resultados 1er trimestre de 2003 Pag. 3

4 ESTADO DE RESULTADOS ANÁLISIS FINANCIERO Las ventas netas para el 1T03 alcanzaron Ps. 2,836.7 millones, un aumento de 0.7% en términos reales respecto a Ps. 2,818.2 millones en 1T02, principalmente debido al aumento en volumen de ventas, lo cual contrarrestó la disminución real del precio de venta, ya que todavía no se reflejan los ajustes de precios mencionados anteriormente. El costo de ventas para 1T03 creció 5.2% en comparación a 1T02, a Ps.1,371.4 millones de Ps. 1,303.9 millones, respectivamente. De este aumento, Ps millones se deben al incremento en el volumen de las ventas, y el resto a la mayor proporción de presentaciones no retornables así como incrementos en los costos de algunos insumos. El margen bruto del 1T03 reflejó un decremento de 2 puntos porcentuales, resultando en 51.7%, para este trimestre. Los gastos de venta para el 1T03 aumentaron un 0.8% en relación al 1T02, llegando a Ps millones, debido principalmente a un aumento en los gastos de promoción y ventas. Como resultado de lo anterior, la utilidad de operación para 1T03, excluyendo los gastos no recurrentes, disminuyó 11.7%, al pasar de Ps millones en el 1T02 a Ps millones en el 1T03. El margen de operación de 1T03, excluyendo los gastos no recurrentes, disminuyó a 14.3% de las ventas netas, contra un 16.3% de 1T02. Por su parte, el flujo de caja operativo (EBITDA), excluyendo gastos no recurrentes, presentó una disminución del 9.2% en términos reales, al pasar de Ps millones (23.4% de ventas) en el 1T02 a Ps millones (21.1% de las ventas netas) en el 1T03. En cuanto a los gastos no recurrentes del 1T03, éstos aumentaron a Ps millones de Ps 38.8 millones en 1T02. El aumento en dichos gastos se debió principalmente a indemnizaciones relacionadas con la reducción de personal. En 1T03 se registró una variación negativa en el Resultado Integral de Financiamiento, generando un cargo de Ps millones, comparado con una ganancia de Ps millones en el 1T02. Esto se debió a una ganancia cambiaria en el primer trimestre de 2002 debido al efecto de una revaluación del peso sobre el crédito sindicado de US 180 millones, y a un aumento en los gastos financieros en el primer trimestre de 2003 debido a que la cobertura cambiaria, contratada en julio de 2002, implica un pago de intereses con tasa fija en pesos. Para 1T03 hubo un aumento en Otros Gastos, que acumularon un monto de Ps millones, debido principalmente a que en 2003 se están provisionando la baja de activos relacionados con el cierre de algunas líneas de producción, conforme a lo planeado. Es importante señalar que dichas provisiones no implicaron flujo de efectivo. Las provisiones para ISR y PTU disminuyeron 8.4%, al pasar de Ps millones en 1T02 a Ps millones en 1T03, debido a la disminución en la utilidad de operación. La utilidad neta del 1T03, se redujo en un 49.0%, alcanzando Ps millones, representando un 5.0% de margen sobre ventas y una utilidad por acción de $0.18, comparado con 9.9% y $0.34 respectivamente para el 1T02. Dicha disminución se explica principalmente por la disminución de la utilidad de operación, los gastos no recurrentes, un mayor costo integral de financiamiento y la provisión por el cierre de líneas. Resultados 1er trimestre de 2003 Pag. 4

5 BALANCE GENERAL Y ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA El saldo en caja al 31 de marzo de 2003 fue de Ps 1,539 millones, mientras que la inversión en activos fijos acumulada para 1T03 alcanzó Ps 70.5 millones, principalmente destinada al mantenimiento de maquinaria, equipo de transporte y refrigeradores nuevos. El saldo de la deuda total, neta de efectivo en caja, al 31 de marzo de 2003 ascendió a Ps 441millones, inferior a Ps millones al cierre de 2002 y a Ps millones registrada el 31 de marzo de Esta disminución de la deuda neta incrementa la flexibilidad y fortaleza de la estructura de capital de Arca. Por otra parte, al 31 de marzo se han recomparado 3,785,400 acciones. EVENTOS RELEVANTES Conforme a lo planeado, durante el mes de marzo dejaron de operar las líneas de producción de la planta de Parral, Chihuahua y, en el mes de abril, las de Nuevo Laredo, Tamaulipas. Ambas plantas operarán como centros de distribución únicamente. Como resultado de lo anterior, y aunado a una centralización de servicios corporativos iniciada en marzo, se ha logrado una reducción de personal. Por otra parte, se continúa con el programa de expansión del sistema de pre-venta en Monterrey, con mejoras significativas en productividad por ruta y servicio. Para los próximos meses, se espera continuar con dicho plan de expansión al resto del Estado de Nuevo León. ******* Sobre Arca Arca es una empresa dedicada a la producción distribución y venta de bebidas refrescantes de las marcas propiedad de The Coca Cola Company, de marcas propias y de terceros. Arca se formó en el año 2001 mediante la integración de tres de los grupos embotelladores más antiguos de México y se constituyó en el segundo embotellador de productos Coca-Cola en México. La empresa distribuye sus productos en la región norte de la República Mexicana principalmente en los estados de Tamaulipas, Nuevo León, Coahuila, Chihuahua, Sonora, Sinaloa, Baja California y Baja California Sur. Con el propósito básico de abastecer sus propias necesidades, Arca también produce botellas de plástico, taparroscas, coronas para envases y cajas de plástico. Este informe contiene información acerca del futuro relativa a Arca y sus subsidiarias basada en supuestos de sus administradores. Tal información, así como las declaraciones sobre eventos futuros y expectativas están sujetas a riesgos e incertidumbres, así como a factores que podrían causar que los resultados, desempeño o logros de la empresa sean completamente diferentes en cualquier otro momento. Tales factores incluyen cambios en las condiciones generales económicas, políticas, gubernamentales y comerciales a nivel nacional y global, así como cambios referentes a las tasas de interés, las tasas de inflación, la volatilidad cambiaria, las tasas de impuestos, la demanda y los precios de las bebidas carbonatadas, el agua y el hielo, los impuestos y el precio del azúcar, los precios de las materias primas utilizadas para la producción de refrescos, los cambios climáticos, y varios otros. A causa de todos estos riesgos y factores, los resultados reales podrían variar materialmente con respecto a los estimados descritos en este documento, por lo que Arca no acepta responsabilidad alguna por las variaciones ni por la información proveniente de fuentes oficiales. Resultados 1er trimestre de 2003 Pag. 5

6 EMBOTELLADORAS ARCA, S. A. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS Estado de Resultados (en miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de marzo de 2003) 1er. Trimestre VENTAS (' 000 CU) 89,137 85,694 VENTAS NETAS 2,836,654 2,818,192 COSTO DE VENTAS (1,371,399) (1,303,924) UTILIDAD BRUTA 1,465,256 1,514, % 53.7% GASTOS DE VENTA (777,703) (771,457) GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (281,045) (282,497) UTILIDAD DE OPERACIÓN (excluyendo gastos 406, ,314 no recurrentes) 14.3% 16.3% GASTOS NO RECURRENTES (50,951) (38,765) UTILIDAD DE OPERACIÓN 355, ,549 RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO: PRODUCTOS FINANCIEROS, NETO (32,687) (10,629) (PÉRDIDA) UTILIDAD CAMBIARIA, NETO 1,351 25,059 (PÉRDIDA) POR POSICION MONETARIA 11,262 23,632 (20,074) 38, , ,611 OTROS INGRESOS (GASTOS), NETO (27,523) (627) UTILIDAD ANTES DE LAS SIG. PROVISIONES 307, , % 16.3% PROVISIONES PARA: IMPUESTO SOBRE LA RENTA Y EL ACTIVO (108,169) (123,269) PART. DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES (58,972) (59,234) TOTAL IMPUESTOS (167,141) (182,503) PART. EN SUBSIDIARIAS Y PART. MINORITARIA 1,056 1,433 UTILIDAD NETA 141, , % 9.86% DEPRECIACION 161, ,332 AMORTIZACION CREDITO MERCANTIL 30,840 30,817 EBITDA (excluyendo gastos no recurrentes) 599, ,464 EBITDA / VENTAS 21.1% 23.4% INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS 70,529 70,925 Datos por Acción: Utilidad Neta Acciones en circulación 806, ,020 Resultados 1er trimestre de 2003 Pag. 6

7 BALANCE GENERAL EMBOTELLADORAS ARCA, S. A. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS (en miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de marzo de 2003) Activo ACTIVO CIRCULANTE: Al 31 de Marzo Al 31 de Marzo Efectivo e inversiones temporales 1,539,036 1,338,587 Clientes, neto 382, ,473 Otras cuentas por cobrar 289, ,751 Inventarios 539, ,419 Envase en Circulación (neto) 515, ,696 Pagos anticipados 24,158 13,518 Total activo circulante 3,291,461 3,104,444 INVERSION EN ACCIONES 86,167 78,457 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 7,502,591 7,856,106 ACTIVO DIFERIDO 2,080,764 2,209,311 Otros activos 64,545 70,720 Total activo 13,025,528 13,319,038 Pasivo e Inversión de los Accionistas PASIVO A CORTO PLAZO: Creditos bancarios 144, ,620 Proveedores 332, ,725 Otras cuentas por pagar y gastos acumulados 681, ,440 Total pasivo a corto plazo 1,158,834 1,538,785 CREDITOS BANCARIOS 1,835,726 1,921,488 PASIVO POR PENSIONES Y PRIMAS DE ANTIGÜEDAD 145, ,203 IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO 1,270,687 1,413,096 Total pasivo 4,410,265 5,113,572 INVERSION DE LOS ACCIONISTAS: Capital social contribuido 3,894,505 4,479,806 Utilidades retenidas 4,578,883 3,437,561 Utilidad (o pérdida ) neta 141, ,914 TOTAL CAPITAL CONTABLE MAYORITARIO 8,615,262 8,195,281 Interés Minoritario - 10,185 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 13,025,527 13,319,038 Resultados 1er trimestre de 2003 Pag. 7

8 EMBOTELLADORAS ARCA, S. A. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA (en miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de marzo de 2003) TOTAL ACUM. UTILIDAD NETA 141,874 + DEPRECIACION 161,694 + AMORTIZ. CR. MERCANTIL 30,840 + PROVISION DE BAJAS DE A.F. 45,000 + OTRA PARTIDAS (92,457) FLUJO OPERACIÓN 286,951 INVERSIÓN CAPITAL DE TRABAJO, NETO (53,207) FLUJO NETO DE OPERACIÓN 340,158 PAGO DE PASIVOS BANCARIOS 76,998 PAGO DE DIVIDENDOS 0 RECOMPRA DE ACCIONES 51,676 INVERSIONES, NETO 70,529 FLUJO GENERADO 140,955 SALDO INICIAL EFVO 1,398,081 SALDO FINAL 1,539,036 Resultados 1er trimestre de 2003 Pag. 8